BIULETYN PORANNY czwartek, 1 grudnia 2011

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: środa, 30 listopada 2011 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia ,03% Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej 2248 Kurs zamknięcia ,09% Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką 2263 Kurs min ,55% Kurs max ,74% Wolumen obrotu ,04% Najbliższe poziomy oporu: Otwarte pozycje ,70% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,175.00, 2,291.00, 2,162.00, 2,290.00, ) une July August September October November Decemb WIG20 (2,171.83, 2,288.07, 2,164.89, 2,288.07, ) e July August September October November Decemb Byki dostały pretekst Za nami ciekawa sesja zdominowana przez niemniej interesujące informacje. Chciałem jednak przestrzec przed stwierdzeniem, że splot optymistycznych danych wyciągnął indeksy o ponad 4%. W mojej opinii rynki dały jasne sygnały gwałtownego zwrotu już pod koniec minionego tygodnia (świeca doji na FW20, młot na WIG20), a w poniedziałek wskazałem na wyraźną formację wyspy odwrotu. Niepokoiła słabość Warszawy i dalej niesmak pozostaje (słaba złotówka) choć zaprezentowane wczoraj dane o PKB za 3Q 11 pomogły odzyskać siłę (+4,2% wobec 4,0% oczek.). Dla mnie jednak jakość odczytu nie napawa optymizmem. Konsumpcja prywatna dalej jest motorem wzrostu ale jej dynamika słabnie (problemy pojawią się dopiero w 2012 roku). Konsumpcja publiczna już notuje spadki a inwestycje ciągnie efekt EURO. Niemniej informacja podciągnęła indeksy. Potem dowiedzieliśmy się, że Chiny łagodzą politykę monetarną (obniżka stopy rezerw o 50 p.b.). Czy tak mały ruch pomoże koniunkturze i Chiny ponownie zwiększą zakupy surowców? Wątpliwe oczywiście biorąc pod uwagę szersze problemy tamtejszej gospodarki. Rynkom jednak to się spodobało. Informacją dnia była jednak skoordynowana akcja banków centralnych mająca na celu poprawę płynności dolarowej i przywrócenie zaufania na rynku międzybankowym. Bankierzy więc wzięli los w swoje ręce nie oglądając się na europejskich decydentów. Oczywiście to nie jest rozwiązanie problemu. Potrzeba zdecydowanych kroków aby uchronić strefę euro przed rozpadem. Tu uwaga kieruje się na Niemcy, które próbują zrzucić odpowiedzialność na... MWF (deklaracja zwiększenia wkładu). Nic dziwnego, że EUR/USD zareagował tylko nieznacznymi wzrostami (max 1,35) bo deklaracja banków centralnych długoterminowo nic nie znaczy w mojej opinii. Była pretekstem do podciągnięcia indeksów i być może zapoczątkowania tzw. rajdu Mikołaja. Technika i analogie przynajmniej w tym miesiącu faworyzują popyt. Dla spóźnialskich byków poziomem na wejście jest 2231 pkt. Szybkie, długie pozycje można zamykać pod 2340 pkt choć w dłuższym terminie zdecydowanie lepiej będzie to zrobić na początku stycznia. Krystian Brymora

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: środa, 30 listopada Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,07 4,84% 2 164, ,07 123, ,8 swig , , , ,90 1,19% 8 565, ,90 162,7 96,2 mwig , , , ,74 2,92% 2 091, ,74 80,2 160,6 WIG PL , , , ,73 4,02% , , ,5 - WIG , , , ,02 4,07% , , , ,7 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 49, ,6% -0,3% 15,5% -6,3% -1,3% 3,2% 20,8% 14,8% BANK HANDLOWY 71, ,4% -4,5% 8,5% -25,7% 3,6% -1,0% 13,7% -4,6% BOGDANKA 111, ,3% 2,7% 2,3% -5,9% -2,6% 6,2% 7,5% 15,3% BRE 270, ,5% -1,7% 3,1% -21,3% 2,6% 1,8% 8,3% -0,1% GETIN 6, ,2% -21,8% -26,7% -51,8% 2,4% -18,3% -21,5% -30,7% GTC 9, ,7% -14,3% -19,5% -50,9% 3,8% -10,8% -14,2% -29,8% JSW 91, ,9% -2,2% -12,2% - 2,0% 1,3% -7,0% - KERNEL 70, ,2% 2,8% 7,1% -13,6% 2,3% 6,3% 12,3% 7,5% KGHM 132, ,3% -14,2% -21,4% -30,6% -0,5% -10,7% -16,1% -9,5% LOTOS 25, ,6% -12,8% -17,2% -46,5% -0,2% -9,3% -12,0% -25,4% PBG 73, ,7% -15,3% -21,7% -47,8% -1,2% -11,8% -16,5% -26,6% PEKAO 146, ,8% -1,1% -0,5% -12,9% 2,0% 2,4% 4,8% 8,2% PGE 21, ,9% 9,1% 5,4% -13,2% 0,0% 12,7% 10,7% 7,9% PGNIG 4, ,7% 3,8% 2,7% -5,9% 1,9% 7,3% 8,0% 15,2% PKNORLEN 40, ,8% 1,9% 2,3% -25,0% 0,9% 5,4% 7,5% -3,9% PKOBP 33, ,8% -7,9% -5,5% -24,4% 0,9% -4,4% -0,2% -3,2% PZU 319, ,9% -5,4% -9,8% -18,1% -1,9% -1,8% -4,5% 3,0% TAURON 5, ,9% -2,2% 1,3% -17,6% -3,0% 1,4% 6,6% 3,5% TPSA 18, ,6% 9,5% 8,4% 1,9% -3,2% 13,0% 13,6% 23,1% TVN 9, ,7% -22,9% -33,0% -42,6% -1,1% -19,4% -27,8% -21,5% Komentarz po sesji Nareszcie z obrotem Dzisiejszą sesję można spokojnie określić mianem sesji przełomu. Nasz rynek zachowywał się już mocno przed informacją o skoordynowanej interwencji banków centralnych, której celem było dostarczenie na rynek międzybankowy większej płynności. Po godzinie 14:00 globalne nastroje uległy radykalnemu wzmocnieniu i do końca dnia już nic nie było w stanie bykom zagrozić, a co chwilę, wraz z kolejnymi, świetnymi danymi makro, pojawiało się dodatkowe paliwo do wzrostów. Głównym atutem dzisiejszego podejścia są zwłaszcza obroty, które istotnie wyróżniają się na tle tego, co było standardem w ostatnich dniach. To dzięki nim dzisiejszy wzrost można uznać za wiarygodny i stanowiący istotną przesłankę na najbliższą przyszłość. Oddanie poziomów, które zostały dziś wypracowane, byłoby pierwszym, bardzo poważnym ostrzeżeniem dla byków. Jutrzejszy dzień, podobnie jak dzisiejsza sesja, stał będzie pod znakiem sporej ilości publikacji makroekonomicznych. Dzisiejsze stały ewidentnie w cieniu wspomnianej interwencji, ale jutrzejsze odczyty mogą być już nieco bardziej widoczne na rynku. Jego uczestnicy największą wagę będą przywiązywać do cotygodniowych danych z amerykańskiego rynku pracy na temat wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Poznamy także indeks ISM dla przemysłu w USA. Po dzisiejszych, bardzo dobrych danych dotyczących raportu ADP warto mieć na uwadze, że rzeczywiste oczekiwania co do wniosków o zasiłek mogą być jutro nieco bardziej rozbudzone, aniżeli oficjalne oczekiwania, które mówią o ilości 390 tys. Tomasz Gessner Komentarz przed sesją: Banki centralne kolejny raz ratują świat Wczorajsza skoordynowana akcja głównych banków centralnych (polegająca na obniżeniu stopy procentowej na swapy dolarowe do 50 ze 100 pkt bazowych) wywołała euforię na światowych rynkach akcji. Z drugiej strony interwencja świadczy o tym jak trudna jest obecnie sytuacja płynnościowa na globalnych rynkach finansowych. Popytowi na ryzykowne aktywa pomagały także pozytywne doniesienia z amerykańskiej gospodarki (wyższe od oczekiwań okazały się wszystkie publikowane wczoraj w USA dane). Krajowe byki pozytywnie odebrały także poranny lepszy od prognoz odczyt PKB za 3Q 11. Ostatecznie WIG20 wyniósł na zamknięciu 2288,1 pkt zyskując 4,8%, co jest najlepszym wynikiem w 2011 roku. Zastanawiające w całej układance jest tylko zachowanie kursu EUR/PLN, który nie potrafił zdecydowanie oderwać się od poziomu 4,50. Byki dominowały także na Wall Street, S&P500 zyskał 4,3% a od początku tygodnia już 7,6%. Dziś rano nastroje są nadal dość pozytywne. Kontrakty na S&P500 notowane są w pobliżu wczorajszych zamknięć, futures na DAX zyskują około 0,5% (wczoraj DAX był najsilniejszym indeksem w Europie). Inwestorom nie przeszkadzają na razie nawet słabsze od oczekiwań odczyty PMI z Chin za listopad. Poznamy dziś także ostateczne dane dotyczące PMI dla przemysłu w strefie euro (przed 10.00) oraz ISM w USA (16.00). Przed południem powinny być znane wyniki aukcji hiszpańskich obligacji (2,75-3,75 mld EUR). Niszowa agencja ratingowa Egan- Jones obniżyła rating Francji z AA- do A. Pytaniem pozostaje jak zachowają się rynki i jaki będzie los EFSF, gdy na redukcję ratingu AAA zdecyduje się któraś z czołowych agencji. Krzysztof Pado

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Zetkama Resbud Sygnity Tauron Ministerstwo Skarbu Państwa przyznało Zetkamie wyłączność negocjacyjną w procesie prywatyzacji Śląskich Zakładów Armatury Przemysłowej Armak Resbud w ramach restrukturyzacji spółki planuje zwolnić w okresie od grudnia 2011 r. do kwietnia 2012 r. około 30 pracowników Sygnity jeszcze przed końcem 2011 r. lub na początku 2012 r. może wyemitować obligacje o wartości około 30 mln zł, które zostaną wykorzystane na refinansowanie poprzedniej emisji obligacji Tauron Polska Energia zakończył proces rejestracji Podatkowej Grupy Kapitałowej (PGK), w skład której wejdzie 11 spółek z grupy. Prezes UOKiK wyraziła zgodę na przejęcie przez Tauron Polska Energia kontroli nad Górnośląskim Zakładem Elektroenergetycznym. 11 bit studios Spółka 11 bit studios, producent gier na platformy stacjonarne i mobilne prognozuje, że w 2013 roku jego zysk netto wzrośnie do 4,6 mln zł, z 1,7 mln zł w 2012 roku i 1,3 mln zł planowanych w 2011 roku Betacom Lotos PKN Orlen Hydrobudowa Boryszew Źródło: spółki, PAP Betacom chce w najbliższym roku obrotowym podnieść rentowność poprzez zwiększanie udziału usług. W latach spółka chce skupić się na wzroście udziału przychodów o wysokiej wartości dodanej w całkowitej strukturze przychodów ze sprzedaży. Betacom chce powrócić do praktyki wypłaty dywidendy. Dywidenda z zysku za bieżący rok obrotowy mogłaby zostać wypłacona w wysokości gr na akcję. Zdaniem Grupy Lotos wynik netto i wynik operacyjny w IV kwartale powinny być lepsze niż te zanotowane w III kwartale, nawet przy obecnym kursie PLN PKN Orlen w 2012 roku planuje utrzymać nakłady inwestycyjne na poziomie 2-3 mld PLN. PKN Orlen podtrzymuje, że rozważa pozyskanie partnera strategicznego do współpracy przy poszukiwaniu gazu łupkowego. Jest w kontakcie z kilkoma graczami Konsorcjum budujące Stadion Narodowy w Warszawie: Hydrobudowa Polska, PBG i Alpine Bau uzyskało podpis zamawiającego na protokole odbioru, co oznacza, że stadion został przekazany zamawiającemu w terminie Spółka zakupiła za 2 mln EUR niemiecką spółkę WEDO. w skład nabywanych aktywów wchodzą m.in.: środki trwałe, wartości niematerialne łącznie z własnością intelektualną, majątek obrotowy, umowy z pracownikami, kontrakty.

4 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,7 3,7% 2,9% 2,6% 12,5% Miedź LME 3M ,0 0,1% 6,3% 19,2% 18,7% MSCI World ,7 4,0% 2,4% 1,5% 11,4% Ropa WTI Crude ,4 0,6% 9,0% 11,6% 2,0% MSCI EM ,5 2,1% 6,6% 9,7% 19,3% Złoto Spot $/oz ,6 1,8% 1,8% 4,4% 13,0% MSCI BRIC ,9 2,0% 7,9% 10,9% 21,8% Aluminium LME 3M ,0 1,5% 10,0% 19,2% 25,4% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,8 4,1% 4,0% 6,4% 21,0% Polska 5yr yield ,412 0,3% 7,2% 7,7% 3,9% Polska WIG ,5 4,8% 3,5% 5,4% 17,9% Polska 10yr yield ,041 0,4% 5,8% 6,8% 0,7% Polska mwig ,2 2,9% 6,3% 10,0% 25,5% Polska WIBOR 3M ,860 0,2% 1,3% 5,2% 11,7% Polska swig ,9 1,2% 4,8% 9,1% 30,9% Polska WIBOR 6M ,870 0,0% 0,8% 2,7% 8,0% Węgry BUX ,5 4,1% 0,2% 4,5% 24,6% USA 10yr yield ,068 3,9% 4,0% 2,9% 29,7% Czechy PX ,4 4,2% 5,5% 14,4% 27,1% Niemcy 10yr yield ,331 1,3% 7,1% 8,3% 21,7% Bułgaria Sofix ,7 0,3% 9,6% 18,3% 27,2% Japonia 10yr yield ,072 0,9% 4,3% 1,9% 7,2% Rosja Micex ,6 3,1% 0,2% 2,9% 9,9% Hiszpania 10yr yield ,393 2,7% 16,0% 26,9% 18,7% Rosja RTS (USD) ,8 5,1% 1,3% 9,4% 18,3% Irlandia 10yr yield ,736 0,1% 10,4% 41,4% 15,5% Rumunia BET ,9 1,3% 7,3% 11,6% 21,7% Portugalia 10yr yield ,605 1,1% 15,3% 30,5% 39,5% Turcja ISE ,8 4,7% 2,8% 1,1% 13,5% Włochy 10yr yield ,550 0,1% 21,8% 45,2% 56,1% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,2 4,3% 1,9% 2,1% 17,4% Belgia 5yr USD ,4 16,3% 0,7% 22,2% 106,2% W. Brytania FTSE ,0 3,2% 0,1% 3,2% 6,0% Chiny 5yr USD ,1 2,3% 2,8% 34,7% 101,4% Francja CAC ,8 4,2% 2,5% 2,5% 20,2% Francja 5yr USD ,0 11,1% 3,7% 22,4% 175,1% Niemcy DAX ,9 5,0% 0,9% 5,3% 16,5% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX ,0 4,0% 4,4% 1,7% 17,2% Hiszpania 5yr USD ,3 9,9% 4,0% 8,7% 61,7% Holandia AEX ,6 4,2% 2,1% 2,8% 13,2% Irlandia 5yr USD ,9 3,5% 7,5% 8,9% 6,0% Szwecja OMX ,4 5,1% 1,1% 2,6% 14,9% Japonia 5yr USD ,7 0,6% 14,8% 29,0% 51,7% Austria ATX ,1 3,8% 6,9% 19,0% 33,4% Niemcy 5yr USD ,5 7,6% 4,1% 30,9% 162,6% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,2 10,6% 7,7% 25,5% 95,6% USA DJIA ,6 4,2% 1,2% 4,5% 2,8% Portugalia 5yr USD ,2 1,5% 1,4% 10,8% 53,7% USA S&P ,2 4,3% 0,2% 2,9% 6,3% Rosja 5yr USD ,2 10,4% 10,1% 30,6% 74,8% USA Nasdaq Comp ,5 4,2% 2,2% 1,9% 7,0% USA 5yr EUR ,3 8,5% 16,9% 1,3% 4,3% Kanada S&P/TSX ,5 4,0% 0,2% 3,7% 10,4% W. Brytania 5yr USD ,5 5,9% 0,0% 21,7% 59,2% Meksyk IPC ,7 3,1% 2,1% 3,5% 3,5% Włochy 5yr USD ,8 7,6% 4,6% 26,7% 200,6% Brazylia BOVESPA ,8 2,8% 2,5% 0,7% 12,0% kursy walut Argentyna MERVAL ,0 4,5% 11,4% 13,1% 20,1% EUR/PLN ,500 0,8% 1,4% 8,6% 13,5% Azja i Australia USD/PLN ,346 1,6% 3,6% 15,4% 21,5% Japonia NIKKEI ,6 0,5% 6,2% 5,1% 12,3% CHF/PLN ,671 0,7% 0,6% 0,6% 12,1% Hong Kong Hang Seng ,4 1,5% 9,2% 11,7% 22,6% EUR/USD ,345 0,9% 2,1% 5,9% 6,6% Chiny Shanghai Comp ,4 3,3% 5,4% 8,9% 13,5% USD/JPY ,570 0,4% 0,9% 1,0% 4,1% Indie BSE ,5 0,7% 8,9% 3,2% 12,0% Indonezja JKSE ,1 0,7% 1,9% 3,0% 1,7% Izrael TA ,0 4,0% 4,5% 4,4% 14,6% Korea Kospi ,5 0,5% 3,2% 1,7% 13,8% Australia S&P/ASX ,8 0,4% 3,2% 2,4% 9,3% Źródło: Bloomberg

5 RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (11,559.27, 12,045.68, 11,559.27, 12,045.68, ) 1 NASDAQ US (2,586.39, 2,620.34, 2,582.49, 2,620.34, ) July August September October November Decemb S&P 500 US (1,196.72, 1,247.11, 1,196.72, 1,246.96, ) 1375 Frankfurt DAX (5,741.21, 6,130.68, 5,725.98, 6,088.84, ) July August September October November Decem Paris CAC 40 (2,992.14, 3,166.55, 2,986.28, 3,154.62, ) London FT-SE (5,337.00, 5,538.96, 5,274.95, 5,505.42, )