RESEARCH POLSKA RYNEK KOMERCYJNY III KW. 2016

Transkrypt

1 POLSKA RYNEK KOMERCYJNY III KW. 2016

2 PROMENADY WROCŁAWSKIE, Vantage Development, Wrocław RYNEK BIUROWY W MIASTACH REGIONALNYCH RYNEK BIUROWY W WARSZAWIE Zasoby powierzchni biurowej: 5 mln m 2 Nowa podaż (I-III kw. 2016): m 2 w 17 projektach Powierzchnia biurowa w budowie: m 2 Wskaźnik pustostanów: 14,6% całkowitych zasobów Blisko m 2 nowej powierzchni oddane w okresie I-III kw m 2 powierzchni w budowie Wzrost poziomu pustostanów 10,5% całkowitych zasobów m 2 wynajęte od początku 2016 roku Wolumen transakcji najmu (I-III kw. 2016): m 2 2

3 RYNEK KOMERCYJNY W POLSCE RYNEK HANDLOWY Istniejące zasoby handlowe: 11 mln m2 Wyjątkowo niski wolumen nowej podaży od początku 2016 roku (w III kw. tylko m2): STRATOS, GNT Ventures, Warszawa m2 Powierzchnia handlowa w budowie: m2 RYNEK INWESTYCYJNY 87% w największych aglomeracjach Współczynnik pustostanów w Polsce: 3,2% Spadek wolumenu transakcji w Europie w okresie I-III kw. 2016: 29% r/r Środki zainwestowane od początku roku w Polsce: 2,62 mld EUR Udział transakcji handlowych w całkowitym wolumenie: 54% ALBATROS, Albatros Kołobrzeg, Kołobrzeg 3

4 RYNEK BIUROWY W WARSZAWIE Na warszawskim rynku biurowym nadal widać wzmożoną aktywność deweloperów, którzy nie wstrzymują się z rozpoczynaniem nowych inwestycji. Zaobserwowano także niesłabnącą aktywność wśród najemców, którą potwierdza wysoki wolumen umów najmu zawartych między styczniem a wrześniem. Dobrą informacją jest także spadek wskaźnika pustostanów. Czynsze wywoławcze pozostają na stabilnym poziomie. Zasoby powierzchni biurowej: 5 mln m 2 Nowa podaż (I-III kw. 2016): m 2 w 17 projektach Powierzchnia biurowa w budowie: m 2 Wskaźnik pustostanów: 14,6% całkowitych zasobów Wolumen transakcji najmu (I-III kw. 2016): m 2 W III kwartale 2016 roku całkowite zasoby nowoczesnej powierzchni biurowej w Warszawie przekroczyły symboliczną granicę 5 mln m 2. Po spektakularnej pod względem nowej podaży I połowie roku, w III kwartale do dyspozycji najemców trafił tylko jeden projekt - West Station I (HB Reavis) o powierzchni m 2. W rezultacie trzy kwartały 2016 roku przyniosły podaż na poziomie m 2. Dodatkowo, na podstawie harmonogramów deweloperów, do końca roku ma jeszcze powstać ponad m 2. Mimo intensywnego wzrostu podaży, deweloperzy nie wstrzymują się z rozpoczynaniem kolejnych budów. Aktualnie, na etapie realizacji znajduje się m 2, z czego ok m 2 przypada na projekty rozpoczęte w samym III kwartale tego roku. Dla porównania, w całym roku przystąpiono do budowy ok m 2 nowej powierzchni biurowej. Do największych realizowanych projektów należą m.in.: Sienna Towers ( m 2, Ghelamco Poland), West Station II ( m 2, HB Reavis), EC Powiśle ( m 2, White Star oraz Tristan Capital Partners) oraz D48 ( m 2, Penta Investments). Wysoka aktywność najemców oraz ukończenie tylko jednego projektu, przyczyniły się do spadku współczynnika pustostanów w Warszawie, który na koniec III kwartału osiągnął poziom 14,6% (0,8 pp. niższy w porównaniu z poprzednim kwartałem). W Centralnym Obszarze Biznesu, gdzie dostępne jest m 2, wskaźnik pustostanów także się zmniejszył o 0,5 pp. w odniesieniu do poprzedniego kwartału, do 16,7%. W III kwartale 2016 roku w Warszawie podpisano umowy najmu na niemal m 2. W rezultacie popyt na powierzchnię biurową zanotowany w pierwszych trzech kwartałach sięgnął m 2. Jeśli wysoki popyt na powierzchnię biurową utrzyma się do końca roku, zdecydowanie mamy szansę WYKRES 1 Nowa podaż, absorpcja netto i współczynnik pustostanów w Warszawie III kw Absorpcja netto Nowa podaż Współczynnik pustostanów m 2 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% NORTH GATE, Deka Immobilien Źródło: Knight Frank, PORF I-III kw

5 RYNEK KOMERCYJNY W POLSCE WYKRES 2 Podaż w budowie w Warszawie (m 2 ) III kw m 2 COB Służewiec Przemysłowy Źródło: Knight Frank, PORF Aleje Jerozolimskie Bliska Wola Żoliborz 2018 Pozostałe przekroczyć średni wolumen najmu z ostatnich 5 lat, szacowany na około m 2. Od stycznia do września największą część zawartych transakcji stanowiły nowe umowy, które wyniosły 60%, renegocjowano 30% wolumenu wszystkich kontraktów, natomiast ekspansje sięgnęły 10%. Największą aktywność najemców można było zaobserwować w Centralnym Obszarze Biznesu oraz na Służewcu Przemysłowym. Pozytywnym sygnałem jest również wysoka absorpcja netto, szacowana po trzech kwartałach 2016 roku na m 2, co oznacza, że jest wyższa od średniej rocznej z ostatnich 5 lat ( m 2 ). W ciągu ostatnich trzech miesięcy wywoławcze stawki czynszów pozostały na stabilnym poziomie w przeważającej większości projektów biurowych. Czynsze wywoławcze w centrum miasta kształtują się na poziomie EUR/m 2 /miesiąc, natomiast w lokalizacjach poza centrum wynoszą od 10,5 do18 EUR/m 2 /miesiąc. Ze względu na szeroki pakiet zachęt, który właściciele budynków oferują przyszłym najemcom, stawki efektywne pozostają o 15-25% niższe niż stawki wywoławcze. Rynek inwestycyjny W okresie od początku stycznia do końca września 2016 w Polsce zainwestowano łącznie 2,62 mld EUR, co stanowiło wzrost aż o 64% rok do roku, z czego niemal 20% środków ulokowano w Warszawie przede wszystkim w segmencie biurowym. W pierwszych trzech kwartałach 2016 roku w Warszawie przeprowadzono transakcje biurowe o wolumenie przekraczającym 457 mln EUR. Jednocześnie stanowiły one ponad 50% całkowitego wolumenu umów w Polsce w sektorze biurowym. Najważniejsze transakcje, przeprowadzone na warszawskim rynku komercyjnym w okresie od stycznia do września 2016 to: nabycie Konstruktorska Business Centre przez Golden Star Group, przejęcie Zaułku Piękna przez GLL oraz zakup projektu Prime Corporate Centre przez Warburg-HIH Invest Real Estate. Obecnie na stołecznym rynku wyraźnie odczuwalna jest kompresja stóp kapitalizacji, które za najlepsze aktywa wahają się pomiędzy 6,75%-7,50% poza centrum miasta oraz oscylują wokół 5,50% w centralnej jego części. WYKRES 3 Wolna powierzchnia wg lokalizacji (m 2 ) III kw vs. III kw. COB Służewiec Przemysłowy Aleje Jerozolimskie III kw III kw. Żoliborz Pozostałe Źródło: Knight Frank, PORF CATALINA OFFICE CENTER, Catalina Investment 5

6 RYNEK BIUROWY W REGIONACH III kwartał 2016 roku był na rynku biurowym w miastach regionalnych okresem kontynuacji trendów obserwowanych w I półroczu. Już dziś wiadomo, że ten rok przyniesie w regionach kolejne rekordy. Utrzymujący się ożywiony popyt w sektorze biurowym wciąż przekłada się na wysoką aktywność deweloperów. Choć szybki przyrost zasobów wpłynął na stopniowy wzrost współczynnika pustostanów na większości rynków, to czynsze wywoławcze pozostają na stabilnym poziomie. WYKRES 1 Nowa podaż, roczny popyt i absorpcja netto na głównych rynkach regionalnych III kw Nowa podaż Absorpcja netto m Źródło: Knight Frank, PORF 2013 Roczny popyt PORTO OFFICE, Detemo Investments, Kraków I-III kw Na koniec września 2016 roku całkowite zasoby nowoczesnej powierzchni biurowej na sześciu głównych rynkach regionalnych (Kraków, Wrocław, Trójmiasto, Katowice, Poznań, Łódź) wynosiły około 3,45 mln m 2, z czego nieco ponad 3 mln było przeznaczone na wynajem, a blisko m 2 stanowiła powierzchnia na własny użytek właścicieli. Od początku roku oddano do użytku blisko m 2 nowoczesnej powierzchni biurowej, dzięki czemu już dziś wiadomo, że rok 2016 będzie rekordowy pod względem wielkości rocznej nowej podaży. Dla porównania, średnia roczna podaż w latach wynosiła niecałe m 2. Około m 2 z ukończonej w tym roku powierzchni jest zlokalizowane w Krakowie, m 2 we Wrocławiu, a m 2 w Trójmieście. W związku z tym, że wraz z oddawaniem do użytku nowych projektów deweloperzy rozpoczynają kolejne inwestycje, wolumen powierzchni w budowie wciąż utrzymuje się na bardzo wysokim poziomie. Na koniec września 2016 roku zidentyfikowaliśmy ponad m 2 biur na etapie budowy, z czego nawet m 2 może zostać ukończone do końca roku. Kolejne m 2 w oparciu o harmonogramy deweloperów ma zostać oddane do użytku w 2017 roku. Podobnie jak dotychczas najwięcej buduje się w Krakowie (ok m 2 ) i Wrocławiu ( m 2 ). Na Blisko m 2 nowej powierzchni oddane w okresie I-III kw m 2 powierzchni w budowie Wzrost poziomu pustostanów 10,5% całkowitych zasobów m 2 wynajęte od początku 2016 roku trzecim miejscu znalazło się Trójmiasto ( m 2 ), a tuż za nim Łódź ( m 2 ), gdzie po impasie inwestycyjnym w minionych latach sektor biurowy ponownie się rozpędza. Bodźcem zachęcającym deweloperów do rozpoczynania tak wielu nowych projektów jest ożywiony popyt. W okresie od stycznia do września 2016 roku podpisano umowy najmu ponad m 2 powierzchni biurowej, co przewyższa średni roczny wolumen umów najmu z ostatnich 5 lat ( m 2 ), jak również wynik odnotowany w analogicznym okresie poprzedniego roku ( m 2 ). Warto podkreślić, że aż 40% wolumenu umów zawartych w pierwszych trzech kwartałach 2016 roku dotyczyło powierzchni na etapie budowy (umowy typu pre-let). Potwierdzeniem dobrej koniunktury na rynku jest również wysoki poziom absorpcji netto, która po dziewięciu miesiącach wyniosła około m 2, podczas gdy średnia z ostatnich pięciu lat szacowana jest na poziomie m 2. Rekordowe ożywienie po stronie podaży nie pozostało bez wpływu na poziom pustostanów. Na koniec września 2016 roku 6

7 RYNEK KOMERCYJNY W POLSCE WYKRES 2 Popyt na powierzchnię biurową na głównych rynkach regionalnych III kw Kraków Wrocław Pozostałe 4 główne rynki regionalne m 2 WROCŁAW 101, Crownway Investments, Wrocław Źródło: Knight Frank, PORF I-III kw na rynkach regionalnych dostępne było około m 2 powierzchni w istniejących budynkach, o m 2 więcej w porównaniu z końcem roku. Od początku stycznia do końca września poziom pustostanów wzrósł na wszystkich rynkach z wyjątkiem Poznania. Najwyższy współczynnik pustostanów na koniec III kwartału odnotowano w Katowicach 15,5%, najniższy w Krakowie 6,3%. W związku ze znaczną ilością powierzchni jaka ma być dostarczona na rynek w nadchodzących kwartałach, w najbliższym czasie spodziewany jest dalszy wzrost współczynnika. Pomimo dynamicznego wzrostu rynku po stronie popytu i podaży, czynsze wywoławcze wciąż utrzymują się na stabilnym poziomie. Na koniec września 2016 roku najniższe wywoławcze stawki czynszu obserwowane były w Łodzi od 8,5 do 13 EUR/m 2 /miesiąc, najwyższe we Wrocławiu: 10-15,5 EUR/m 2 / miesiąc. Stawki efektywne pozostają o 10-15% niższe w porównaniu z czynszami wywoławczymi. WYKRES 3 Poziom pustostanów na głównych rynkach regionalnych IV kw. vs. III kw IV kw. III kw Łódź Kraków 7,3% 3,7% 9,3% 6,3% Poznań 13,8% 15,7% Katowice Trójmiasto Wrocław 12,7% 8,0% 15,5% 11,0% 12,0% 10,2% m Źródło: Knight Frank, PORF 7

8 RYNEK HANDLOWY W pierwszych trzech kwartałach 2016 roku oddano do użytku niewiele nowej powierzchni handlowej, a wyraźniej uwidocznił się trend rozbudów i modernizacji istniejących obiektów. Aktywność deweloperska spadła i skupia się aktualnie na największych aglomeracjach. Stawki czynszu za najlepsze lokale oraz współczynnik pustostanów pozostają na stabilnym poziomie. Istniejące zasoby handlowe: 11 mln m 2 Wyjątkowo niski wolumen nowej podaży od początku 2016 roku (w III kw. tylko m 2 ): m 2 Powierzchnia handlowa w budowie m 2 87% w największych aglomeracjach Współczynnik pustostanów w Polsce: 3,2% Na koniec III kwartału 2016 roku całkowite zasoby handlowe w Polsce wyniosły ponad 11 mln m 2, do których zakwalifikowane zostały trzy formaty obiektów: tradycyjne centra handlowe (9,5 mln m 2 ), parki handlowe (1,3 mln m 2 ) oraz centra wyprzedażowe (0,2 mln m 2 ). Pierwsze trzy kwartały 2016 roku upłynęły pod znakiem obniżonej aktywności deweloperów na rynku handlowym. Do użytku w tym czasie oddano zaledwie m 2, co jest rekordowo niskim poziomem. W III kw. ukończono rozbudowę tylko jednego obiektu - Galerii Rynek w Tomaszowie Lubelskim o dodatkowe m 2. Nowa podaż od początku roku zdominowana była przez rozbudowy istniejących obiektów, których łączna powierzchnia wyniosła m 2. Jest to wynik zdecydowanie wyższy od notowanego w ostatnich latach. Największe rozbudowy dotyczyły Galerii Sudeckiej - o m² oraz Futura Park Wrocław - o m 2. Pozostała zrealizowana powierzchnia ( m 2 ) to zaledwie trzy nowe centra handlowe, zlokalizowane w małych miastach (tj. poniżej mieszkańców): Galeria Głogovia w Głogowie ( m 2 ), Karuzela Września we Wrześni ( m 2 ) oraz Galeria Avangarda w Bartoszycach (6.000 m 2 ). Mimo, że w IV kwartale 2016 roku oczekiwane jest ukończenie zdecydowanie większego wolumenu nowych inwestycji (ok m 2 ), to cały rok 2016 nie osiągnie wyniku z poprzednich lat. Na koniec III kwartału 2016 znajdowało się ok m 2 powierzchni handlowej w budowie. Zdecydowana większość wolumenu (87%) przypada na największe aglomeracje, co w porównaniu z ostatnimi latami jest znaczącą zmianą, kiedy widoczny był spadek aktywności deweloperskiej w tych ośrodkach. Obecnie inwestorzy ponownie dostrzegają potencjał w największych miastach realizując w nich obiekty handlowo-usługowe o dużej WYKRES 1 Roczna podaż powierzchni handlowej w Polsce wg lokalizacji (m 2 ) p 8 głównych aglomeracji 8 głównych aglomeracji - prognoza średnie rynki ( mieszkańców) małe rynki (poniżej mieszkańców) małe rynki - prognoza (poniżej mieszkańców) m 2 Źródło: Knight Frank prognoza 8

9 RYNEK KOMERCYJNY W POLSCE WYKRES 2 Podaż w budowie wg lokalizacji III kw. vs. III kw. vs. III kw głównych aglomeracji Grzybowska 43, Wisher Enterprise średnie rynki ( mieszkańców) małe rynki (poniżej mieszkańców) III kw. III kw. III kw Źródło: Knight Frank skali i bardzo zróżnicowanej ofercie. Na koniec września wśród realizowanych projektów dominowały: Posnania w Poznaniu ( m2, otwarcie październik 2016), dwie galerie w Warszawie: Galeria Młociny ( m2) i Galeria Północna ( m2), Wroclavia we Wrocławiu ( m2), dwa projekty w Gdańsku: Forum Gdańsk ( m2) i Galeria Metropolia ( m2), Serenada w Krakowie ( m2). Ponadto, w IV kwartale 2016 roku rozpocznie się budowa m.in. Galerii Libero w Katowicach ( m2). Oddawanie do użytku nowych centrów handlowych, a tym samym rosnąca konkurencja, sprzyja modernizacjom, przebudowom oraz rekomercjalizacjom starszych projektów w celu dostosowania obiektu oraz jego oferty do trendów panujących na rynku oraz do oczekiwań klientów. W ostatnim czasie taką przemianę przeszła m.in. Galeria Morena w Gdańsku. Ponadto, coraz większym zainteresowaniem inwestorów cieszą się alternatywne formaty handlowe. W konsekwencji powstają obiekty typu mixed-use, łączące różne funkcje w jednym miejscu, m.in. Hala Koszyki (otwarcie październik 2016) oraz Centrum Praskie Koneser w Warszawie. W III kwartale na polskim rynku zadebiutowały kolejne marki m.in. amerykańska marka Steve Madden otworzyła pierwszy sklep z obuwiem w łódzkiej Manufakturze oraz włoska marka bielizny Tezenis w Poznań Plaza. Z drugiej strony polska grupa odzieżowa LPP zdecydowała się na zamknięcie sklepów marki Tallinder. Czynsze wywoławcze za najlepsze lokale w najbardziej atrakcyjnych centrach handlowych odnotowują tendencję zwyżkową. Niezmiennie liderem pozostaje Warszawa, gdzie za najlepszą powierzchnię trzeba zapłacić 150 EUR/m2/miesiąc. Na rynkach regionalnych wysokość czynszu osiąga niższy poziom i jest to zależne od wielu czynników, m.in. od marki najemcy, wielkości lokalu oraz jego położenia w centrum handlowym. SUPERSAM, Griffin Real Estate, Katowice WYKRES 3 Nowa podaż handlowa - III kw Nowe projekty Rozbudowy 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% ZGORZELEC PLAZA, Plaza Center, Zgorzelec I-III kw % Źródło: Knight Frank 9

10 RYNEK INWESTYCYJNY III kwartał 2016 roku przyniósł wyraźne spowolnienie na rynkach inwestycyjnych w sektorze nieruchomości komercyjnych w Europie. Od stycznia do końca września całkowity wolumen zainwestowanego kapitału na rynkach europejskich opiewał na kwotę ok. 163 mld EUR, co stanowiło aż 29% spadek rok do roku. Spadek wolumenu transakcji 29% r/r w Europie w okresie I-III kw. 2016: Środki zainwestowane od początku roku w Polsce: 2,62 mld EUR Udział transakcji handlowych w całkowitym wolumenie: 54% Ponadto, rynki wyraźnie odczuwają konsekwencje Brexitu, co odzwierciedla większą ostrożność inwestorów na największych rynkach, takich jak Niemcy i Wielka Brytania, gdzie wolumen ulokowanych środków w okresie I-III kwartał 2016 roku spadł odpowiednio o 33% i 46% w porównaniu do analogicznego okresu roku. Jednocześnie inwestorzy szukają alternatywnych lokalizacji, które zapewnią stały zysk i zdywersyfikują ryzyko. Mimo, iż w Polsce III kwartał 2016 roku również przyniósł widoczne spowolnienie, to wynik odnotowany po 9 miesiącach (2,62 mld EUR) jest wyższy o 64% od osiągniętego w analogicznym okresie poprzedniego roku. Inwestorzy skupiali w tym okresie uwagę na sektorze handlowym, gdzie ulokowane środki stanowiły niemal 54% całkowitego wolumenu. Z kolei akwizycje w segmencie biurowym stanowiły 36%, a na obiekty magazynowe przypadło 10% zainwestowanego kapitału. EUROCENTRUM OFFICE COMPLEX, Capital Park, Warszawa 10 Od początku roku segment handlowy wyróżniał się wysoką aktywnością inwestorów. W okresie I-III kwartał 2016 roku łączny wolumen podpisanych umów kupna/ sprzedaży w sektorze wyniósł 1,4 mld EUR i był niemal trzykrotnie wyższy niż wynik osiągnięty w analogicznym okresie roku. Tak wysoki wolumen w dużej części został osiągnięty dzięki największej transakcji portfelowej w historii polskiego rynku, zawartej pomiędzy Echo Prime Properties a południowoafrykańskim funduszem Redefine Properties. Ponadto do najważniejszych akwizycji handlowych w bieżącym roku można zaliczyć przejęcia: krakowskiego centrum handlowego Bonarka City Centre przez Rockcastle, galerii Jantar w Słupsku przez CBRE Global Investors oraz CH Krokus w Krakowie przez Mayland. Transakcje obejmujące najlepsze aktywa handlowe finalizowane są przy stopach kapitalizacji bliskich 5,50% z tendencją do kompresji.

11 RYNEK KOMERCYJNY W POLSCE WYKRES 1 Wolumen transakcji inwestycyjnych w Polsce wg sektora III kw Biura Handel Magazyny Hotele Pozostałe mld EUR I-III kw Źródło: Knight Frank, IRF W sektorze biurowym nadal obserwowano ożywioną aktywność inwestorów na rynkach regionalnych, gdzie w okresie I-III kwartał 2016 roku sfinalizowano umowy kupna/ sprzedaży na łączną kwotę ponad 470 mln EUR, co stanowiło niemal 50% wolumenu wszystkich transakcji biurowych w kraju. Największe akwizycje w tym segmencie w analizowanym okresie to m.in. przejęcie gdańskiej Alchemii II przez PHN i Allcon Parku WYKRES 2 Stopy kapitalizacji za najlepsze aktywa III kw % 9% 8% 7% 6% 5% 4% Biura 2004 Źródło: Knight Frank, IRF Handel Magazyny przez Intel Corp, poznańskiego Malta Office Park przez Redefine Properties oraz nabycie krakowskiego biurowca Aleja Pokoju 5 przez Warburg-HIH Invest Real Estate. Inwestorzy oczekują spadku stóp kapitalizacji za najlepsze aktywa biurowe na rynkach regionalnych, które obecnie oscylują wokół 6,25-6,50%. Z kolei inwestycje na stołecznym rynku biurowym również nie zwalniają tempa III kw W ciągu pierwszych trzech kwartałów 2016 roku na warszawskim rynku sfinalizowano transakcje biurowe o łącznym wolumenie 476 mln EUR. Jednocześnie odczuwalna jest wyraźna kompresja stóp kapitalizacji, które za najlepsze aktywa zlokalizowane w centrum miasta (Centralny Obszar Biznesu) wynoszą 5,50%, a poza granicami COB wahają się pomiędzy 6,75%-7,25%. Największe dotychczas transakcje zawarte na warszawskim rynku biurowym w analizowanym okresie to przejęcie Parku Rozwoju przez Redefine Properties, zakup Prime Corporate Centre przez Warburg-HIH Invest Real Estate, nabycie Wiśniowy Business Park przez Valad oraz przejęcie Konstruktorska Business Park przez Golden Star Group. Z kolei rynek magazynowy odczuł chwilowe spowolnienie i w III kwartale 2016 nie sfinalizowano transakcji aktywami magazynowymi, jednak do końca roku oczekiwane jest zamknięcie kilku transakcji portfelowych. Całkowity wolumen akwizycji w tym segmencie od początku roku wyniósł 255 mln EUR, z czego największe z nich to przejęcie poznańskiego Amazona przez GLL oraz portfolio funduszu NBGI przez Hines. Dobra kondycja tego sektora w Polsce sukcesywnie przyczynia się do kompresji stóp kapitalizacji, które obecnie oscylują wokół 7,00%. 11

12 COMMERCIAL MARKET Jako jeden z największych i najbardziej doświadczonych zespołów monitorujących rynek nieruchomości w Polsce, świadczymy usługi doradcze, opracowujemy prognozy oraz diagnozujemy wszystkie sektory rynku nieruchomości. Naszym klientom, do których należą m.in. deweloperzy, fundusze inwestycyjne, instytucje finansowe, przedsiębiorstwa oraz inwestorzy indywidualni, oferujemy: Kontakty w Polsce: doradztwo strategiczne, niezależne prognozy i analizy dostosowane do specyficznych wymogów klientów, prezentacje na indywidualne zapotrzebowanie/zamówienie. Prowadzimy kwartalnie aktualizowane bazy danych, obejmujące wszystkie sektory rynku nieruchomości komercyjnych (biurowy, handlowy, magazynowy, hotelowy) w głównych miastach i regionach Polski (Warszawa, Kraków, Łódź, Poznań, Śląsk, Trójmiasto, Wrocław). Dzięki naszym oddziałom w tych lokalizacjach, posiadamy wiedzę o lokalnych rynkach, którą wykorzystujemy w przygotowywaniu raportów. Elżbieta Czerpak elzbieta.czerpak@pl.knightfrank.com ASSET MANAGEMENT Monika A. Dębska - Pastakia monika.debska@pl.knightfrank.com ASSET MANAGEMENT - OFFICES AND LOGISTICS Maja Meissner maja.meissner@pl.knightfrank.com ASSET MANAGEMENT - RETAIL Małgorzata Szychułda malgorzata.szychulda@pl.knightfrank.com CAPITAL MARKETS Joseph Borowski joseph.borowski@pl.knightfrank.com COMMERCIAL AGENCY - OFFICE Izabela Potrykus-Czachowicz izabela.potrykus@pl.knightfrank.com COMMERCIAL AGENCY - RETAIL Paweł Materny pawel.materny@pl.knightfrank.com PROPERTY MANAGEMENT Magdalena Oksańska magdalena.oksanska@pl.knightfrank.com NASZE NAJNOWSZE PUBLIKACJE: WARSZAWA OFFICE MARKET Q RYNEK BIUROWY III KW VALUATIONS Grzegorz Chmielak grzegorz.chmielak@pl.knightfrank.com Kontakt w Londynie: INTERNATIONAL Matthew Colbourne matthew.colbourne@knightfrank.com EXTRA: FOCUS ON WOLA DISTRICT / ZOOM NA WOLĘ Rynek biurowy w Warszawie: III kw Rynek biurowy we Wrocławiu: I poł Rynek biurowy w Krakowie: I poł Miejsca Spotkań. Kulinarna mapa Warszawy: 2016 Raporty Knight Frank są dostępne do pobrania na stronie KnightFrank.com.pl/badanie-rynku/ Knight Frank Sp. z o.o Knight Frank nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody poniesione na skutek działań podjętych na podstawie zawartości niniejszego raportu. Pomimo przeprowadzenia szczegółowych badań i zachowania należytej staranności Knight Frank nie gwarantuje ani nie zapewnia, że informacje zawarte w raporcie są prawdziwe lub że nie uległy dezaktualizacji. Powielanie części lub całości opracowania tylko za zgodą Knight Frank. 12