BIULETYN PORANNY czwartek, 10 listopada 2011

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: środa, 9 listopada 2011 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia ,87% Aktualna pozycja krótka, sygnał otwarcia długiej 2371 Kurs zamknięcia ,61% Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką 2364 Kurs min ,30% Kurs max ,21% Wolumen obrotu ,81% Najbliższe poziomy oporu: Otwarte pozycje ,83% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,424.00, 2,427.00, 2,313.00, 2,323.00, ) WIG20 (2,414.32, 2,415.89, 2,303.28, 2,315.67, ) Włoski teatr Byki nie wykorzystały szansy zaatakowania oporu na 2450 pkt po dobrej sesji w Stanach. Słabość wykorzystała druga strona i ostatecznie zeszliśmy na dolną granicę kanału bocznego. FW20 zakończył na 2323 pkt po spadku aż o 3,6%. Argumentów podaży dostarczyła LCH Clearnet, która rano poinformowała o podniesieniu depozytu zabezpieczającego dla kontraktów na włoskie obligacje z 6,65% na 11,65%. Można powiedzieć, że był to moment zapalny i rentowność popularnych 10-latek szybko przebiła 7% dochodząc nawet do 7,5% (6,8% we wtorek). Tak jak wspominałem odsetki na poziome 7% są zabójcze dla finansów państwa. Grecy wytrzymali z takim oprocentowaniem 17 dni, Portugali i Irlandia ok. 30 dni. Potem poprosili o pomoc. Problem w tym, że w ich przypadku wystarczyła furgonetka pieniędzy z UE i MFW. W przypadku Włoch potrzebne są tiry, nawet kilka. Nic dziwnego, że wprowadziło to panikę na rynki w Europie. Momentalnie straciło Euro a giełdy z początkowej zieleni rozgrzały się do czerwoności. Po południu ponoć interweniował EBC ale rentowność spadła nieznacznie. Dzisiaj rynek włoskiego długu czeka test. O 11 poznamy wyniki aukcji 12-miesięcznych bonów skarbowych o wartości 5 mld EUR a do końca roku sporo jeszcze takich aukcji. Łącznie w listopadzie rząd włoski musi wykupić blisko 15 mld EUR bonów a w grudniu ponad 30 mld EUR. Sytuacją przejęli się Amerykanie. Wąll Street zanotowała spadki. Szeroki S&P500 stracił 3,7% i zakończył na 1229,1 pkt. Spadł kurs EUR/USD do 1,3530 i para ta wygląda niedźwiedzio. Wracając do rynku polskiego z technicznego punktu widzenia nastąpiło wyłamanie z bocznego trendu i powstał sygnał sprzedaży. Wsparcie , potem 2230 pkt. Lepiej sytuacja wygląda na indeksie bazowym. Średnioterminowa sytuacja pozostaje bez zmian. Krystian Brymora

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: środa, 9 listopada Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,67-3,40% 2 303, ,89 112,6 967,7 swig , , , ,22-1,58% 9 022, ,68 226,0 91,1 mwig , , , ,60-0,57% 2 260, ,70 42,4 188,4 WIG PL , , , ,14-2,71% , ,15 512,0 - WIG , , , ,19-2,68% , , , ,5 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 47, ,1% 6,6% 26,7% -10,4% 1,3% 4,4% 21,1% 8,9% BANK HANDLOWY 67, ,6% 0,3% 7,6% -30,5% 0,8% -1,9% 2,1% -11,2% BOGDANKA 113, ,7% 7,9% 31,4% -3,5% 1,8% 5,7% 25,9% 15,8% BRE 263, ,5% 4,6% 10,9% -24,2% 1,9% 2,4% 5,4% -4,9% GETIN 7, ,1% -2,7% -3,5% -45,8% -1,7% -4,9% -9,1% -26,5% GTC 10, ,0% -14,0% -17,2% -50,9% -1,6% -16,2% -22,7% -31,6% JSW 89, ,8% -3,8% 4,1% - -0,4% -6,0% -1,5% - KERNEL 65, ,9% 3,6% 13,0% -8,6% 0,5% 1,3% 7,5% 10,7% KGHM 160, ,0% 12,0% 0,4% -14,8% 0,4% 9,8% -5,1% 4,5% LOTOS 28, ,6% 14,3% -6,7% -39,7% 0,8% 12,1% -12,2% -20,4% PBG 85, ,7% 7,7% -15,8% -43,2% 0,7% 5,4% -21,3% -23,9% PEKAO 140, ,7% -3,8% 8,3% -20,5% -2,3% -6,0% 2,7% -1,2% PGE 19, ,2% -1,6% 9,1% -19,0% -0,8% -3,8% 3,5% 0,3% PGNIG 4, ,3% 1,8% 12,5% 3,8% 4,7% -0,5% 7,0% 23,1% PKNORLEN 39, ,4% 8,6% 17,5% -25,3% 1,0% 6,4% 11,9% -6,0% PKOBP 33, ,4% -0,6% 2,3% -23,1% -1,0% -2,8% -3,3% -3,8% PZU 321, ,2% 0,3% -0,4% -14,5% -0,7% -1,9% -5,9% 4,8% TAURON 5, ,4% 1,5% 6,2% -15,1% 1,0% -0,7% 0,7% 4,2% TPSA 17, ,1% 5,3% 14,6% -3,1% 1,3% 3,1% 9,1% 16,2% TVN 11, ,0% -22,9% -11,6% -32,6% -2,6% -25,1% -17,2% -13,4% Komentarz po sesji Włoskie problemy Środowa sesja została całkowicie zdominowana informacjami z Włoch, a dokładniej przyspieszeniem wzrostu oprocentowania papierów dłużnych tego kraju. Rentowność 10-letnich obligacji przekraczała dziś momentami poziomu 7,4%. Do niedawna mówiło się, że przekroczenie 7% to w zasadzie proste wejście na ścieżkę przetartą już przez Grecję. Na rynkach atmosfera związana z notowaniami włoskich obligacji zrobiła się bardzo gęsta. Mocno traciły giełdy Eurolandu, a wraz z nimi również nasz parkiet i złoty. Nie pomogły nawet interwencje Europejskiego Banku Centralnego, który ogłosił, że skupuje włoskie obligacje. Chwilę później te przyspieszyły jeszcze spadek wartości. O ile więc do wczoraj na rynkach można było jeszcze mówić o całkiem niezłych nastrojach (zwłaszcza GPW i indeksach amerykańskich), o tyle teraz sytuacja nieco się zmienia. Do cofnięcia przystąpił zarówno indeks największych spółek, schodząc w obszar newralgicznego wsparcia (jutrzejsza sesja będzie tu kluczowa), jak i szeroki rynek, gdzie pojawiły się realizacje zysków zwłaszcza na walorach, które w ostatnim czasie radziły sobie relatywnie najlepiej. Jutro temat Włoch również powinien być w centrum zainteresowania, choć warto zauważyć, że przy niezbyt ciekawym kalendarzu danych makroekonomicznych w tym tygodniu jutrzejszy dzień będzie się pod tym względem nieco wyróżniał, bowiem otrzymamy dane o ilości wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA, które mogą jak zwykle nieco urozmaicić handel o 14:30. Oczekuje się, że w ubiegłym tygodniu złożono 400 tys. wniosków. Tomasz Gessner Komentarz przed sesją: Niedźwiedzie miały rację Po wielu sesjach nieco zaskakująco spokojnego zachowania się rynków akcji przy trwającej wyprzedaży włoskich obligacji, wczoraj ten czynnik wreszcie został poważniej potraktowany przez inwestorów. Oczywiście ostra reakcja w postaci gwałtownej przeceny europejskich rynków akcji wynika z eskalacji zjawiska wyprzedaży włoskich papierów dłużnych. Wczoraj niebezpieczną barierę 7% rentowności (która rośnie wraz ze spadkiem cen) przekroczyły nie tylko najmocniej obserwowane obligacje 10 letnie, ale również tzw. dwulatki. Jednocześnie umocnił się dolar do euro, a na rynku towarowym potaniała miedź wszystkie negatywne czynniki, o których w ostatnich dniach mówili sceptyczni co do rynku inwestorzy, zmaterializowały się, stąd też ta bardzo kiepska sesja na GPW. Ponadto wieczorem Stany w przeciwieństwie do wielu ostatnich sesji nie pomogły i również otrzymały spory cios podażowy, co powoduje, że nastroje przed dzisiejszą sesją w Warszawie są nienajlepsze. Jako, że w dniu jutrzejszym nie handlujemy ze względu na Święto Niepodległości, dziś sprzedający mają moim zdaniem zdecydowanie więcej argumentów nie tylko do niskiego otwarcia, ale też do kontynuacji spadków w trakcie notowań. Pamiętajmy jednak o ponadprzeciętnej zmienności, która powoduje, że spadek, który moim zdaniem będzie jeszcze większy, może być przecinany gwałtownymi szarpnięciami kupujących, być może też w trakcie dzisiejszych notowań. Sygnałem do zakończenia przeceny będzie połączenie wyhamowania zniżki ze spadkiem zmienności i oba te elementy moim zdaniem są równie istotne. Piotr Kaczmarek, CFA

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK KGHM Spółka miała w 3Q mln PLN przychodów, 3684 mln PLN EBIT oraz 3201 mln PLN zysku netto. Konsensus: 5172/ 3235/ 2754 mln PLN. KGHM w związku z wysokim zaawansowaniem planu i zamknięciem sprzedaży Polkomtela weryfikuje opublikowaną prognozę wyników finansowych na 2011 rok, ale nie podał nic więcej. KGHM nie ma planów wypłaty dywidendy zaliczkowej z zysku za 2011 rok. BDM: Przychody oraz zysk brutto na sprzedaży okazały się bliskie naszych założeń (odpowiednio 5,2 mld PLN oraz 2,5 mld PLN). Na wyższy zysk operacyjny, a dalej zysk netto, miało wpływ większe saldo wyników z instrumentów pochodnych (668 mln PLN vs. PBDM=150 mln PLN) oraz zrealizowane dodatnie różnice kursowe w kwocie 597 mln PLN). Polimex Spółka miała w 3Q 11 1,36 mld PLN przychodów, 14,8 mln PLN EBIT oraz 15,0 mln PLN zysku netto. Konsensus: 1,27 mld / 32,6 mln / 13,8 mln PLN. BDM: Operacyjnie wyniki są słabsze od naszych oczekiwań. Zakładaliśmy odpowiednio: 1,25 mld / 24,0 mln PLN / 5,5 mln PLN. Wynik netto jest lepszy jedynie dzięki dodatnim różnicom kursowym (+35,0 mln PLN). Marża brutto ze sprzedaży wyniosła jedynie 4,6%. Agora TVN Eurocash Getin Holding Sygnity PBG, Rafako Spółka miała w 3Q mln PLN przychodów, 7,9 mln PLN EBIT oraz 5,4 mln PLN zysku netto. Konsensus: 279 mln / 8,1 mln / 7,0 mln PLN. Spółka miała w 3Q mln PLN przychodów, 40,1 mln PLN EBIT oraz -357,2 mln PLN straty netto. Konsensus: 565 mln / 32,6 mln / -340,5 mln PLN. TVN obniżył prognozę skonsolidowanego EBITDA na 2011 rok do mln PLN, z możliwym dodatkowym kosztem w wysokości do 20 mln PLN, z prognozowanych wcześniej 680 mln PLN. Spółka miała w 3Q mln PLN przychodów, 47,7 mln PLN EBIT oraz 36,5 mln PLN zysku netto. Konsensus: 2682 mln / 48,9 mln / 37,2 mln PLN. Zysk netto wyniósł 93,6 mln PLN. Konsensus 83,0 mln PLN. Portfel zamówień grupy Sygnity wynosi ponad 500 mln PLN. Spółka podtrzymuje prognozę zakładającą osiągnięcie przychodów na poziomie mln PLN oraz EBIT na poziomie 5-7% do 2012 roku PBG wynegocjowało obniżenie ceny za 50% akcji Rafako do 460 mln PLN z około 540,8 mln PLN. Cena będzie płatna w trzech ratach do stycznia Umowa przyrzeczona zostanie podpisana do 24 listopada, najprawdopodobniej w przyszłym tygodniu, a wezwanie powinno być ogłoszone niezwłocznie po jej podpisaniu. BDM: Spółka nie podała co było przyczyną obniżenia ceny. Bogdanka Prezes Bogdanki Mirosław Taras spodziewa się, że w 2012 roku wydobycie węgla przez spółkę sięgnie 7,7-8 mln ton. W październiku Bogdanka uruchomiła wydobycie szybem 2.1 w polu Stefanów. Na początku listopada spółka osiągnęła oczekiwany, na tym etapie inwestycji, poziom wydobycia średnio 10 tys. ton węgla na dobę nowym szybem. Spółka chce otrzymać nowy kompleks strugowy w drugiej połowie 2012 roku, uruchomienie nowego struga planowane jest najpóźniej na 4Q 12. Spółka poinformowała, że przy obecnym stanie realizacji inwestycji docelowa zdolność produkcyjna na poziomie ok. 11,5 mln ton może zostać uzyskana już pod koniec 2013 roku. BDM: W naszej prognozie wyników spółki na 2012 rok pozostajemy konserwatywni i zakładamy zrealizowany wolumen na poziomie 7,8 mln ton. Oczekujemy 1,769 mld PLN przychodów ze sprzedaży, 395 mln PLN EBIT oraz 310 mln PLN zysku netto. TPSA Impel DGA Wiedeński Sąd Gospodarczy I Instancji nie uchylił wyroku częściowego z 24 sierpnia 2010 roku w postępowaniu arbitrażowym w Wiedniu wszczętym przez DPTG. TPSA rozważa odwołanie od postanowienia austriackiego sądu. Spółka podała, że orzeczenie nie jest prawomocne. Grupa Impel, iż jej wyniki w roku 2012 będą zbliżone do tych, które wypracowane zostaną w roku bieżącym. Impel rozważa akwizycje kilku małych podmiotów z branży. Zarząd spółki spodziewa się, że w styczniu 2012 roku zakończy się proces podziału spółki, a do obrotu na GPW wprowadzone zostaną akcje Vantage Development, dewelopera będącego dotychczas częścią Impetu. DGA planuje skup akcji własnych; przewiduje, że wyniki w 4Q 11 będą lepsze niż w 3Q 11.

4 Amrest PGE KNF zatwierdziła prospekt emisyjny Agrestu w związku z dopuszczeniem do obrotu na rynku regulowanym akcji serii 7 i 8 - poinformowała Komisja w środowym komunikacie. W sierpniu 2011 roku zarząd spółki na wniosek akcjonariusza WP Holdings VII B.V. zdecydował w sprawie zamiany 2,3 mln akcji imiennych serii 7 i 8 przez niego posiadanych, na akcje na okaziciela. PGE zaczyna w czwartek proces sprzedaży Exatela Wybór oferty w przetargu na budowę bloków energetycznych nr 5 i 6 w Elektrowni Opole planowany jest na przyszły tydzień - poinformował PAP Tomasz Zadroga, prezes PGE. PKO BP Polkomtel GPW Midas Impexmetal MSP w drugiej połowie stycznia zdecyduje, co dalej z ofertą PKO BP. Ministerstwo Skarbu Państwa nie wyklucza, że część środków ze sprzedaży Polkomtela dotychczasowi akcjonariusze spółki wypłacą w formie dywidend - poinformował PAP minister skarbu państwa Aleksander Grad. Zygmunt Solorz-Żak został oddelegowany na stanowisko prezesa Polkomtela. Będzie pełnił swoje obowiązki przez trzy miesiące. W kwartalnej rewizji indeksów skład WIG 20 się nie zmieni, w mwig40 cztery zmiany (do indeksu trafią Azoty Tarnów, Cormay, Inter Cars i Midas). Zygmunt Solorz-Żak, który w środę został wyłącznym właścicielem Polkomtela, operatora sieci Plus, zapowiada zmiany w spółce, chce szukać oszczędności i rozwijać sieć sprzedaży. Nie wyklucza powiązań kapitałowych Polkomtela z Aero2 i notowanym na giełdzie Midasem. Impexmetal może w 4Q 12 zwiększyć roczne moce huty w Koninie o 5-6 tys. ton. Obecnie moce zakładu w Koninie wynoszą między 78 a 82 tys. ton rocznie. Impexmetal liczy w 2012 na wzrost wolumenów sprzedaży r/r. W ciągu 2-3 lat Impexmetal może podjąć decyzję o inwestycjach zapewniających większą oszczędność energii elektrycznej. Boryszew Boryszew spodziewa się w 2012 poprawy wyników r/r, bez uwzględnienia ewentualnych przejęć. Sprzedaż w segmencie automotive może wówczas przynieść 1,5 mld PLN - powiedziała podczas środowej konferencji prezes spółki, Małgorzata Iwanejko. Tauron Tauron zakłada, że przychody z tytułu rekompensat KDT będą w tym roku nie niższe niż w 2010 roku, kiedy wyniosły 438 mln PLN. Tauron zakłada wybór wykonawcy dla bloku gazowoparowego w Stalowej Woli na przełomie tego i przyszłego roku. Oczekuje, że wykonawca dla bloku węglowego w Elektrowni Jaworzno może być wybrany najwcześniej w 1Q 12. Tauron chce w przyszłym roku rozpocząć przygotowania do pozyskania drugiego ratingu, by w przyszłości mieć możliwość emisji euroobligacji. Spółka ocenia, że współczynnik zadłużenia netto do EBITDA może sięgnąć 2,5x w 2015 roku. Open Finance EMC Seco Warwick Open Finance przewiduje, że w całym 2011 roku łączne przychody grupy i przejętej w październiku spółki Home Broker wyniosą 500 mln PLNączny całoroczny zysk netto obu podmiotów może w tym roku przekroczyć 100 mln PLN. Open Finance chce utrzymać w 2012 roku tegoroczny poziom wolumenów kredytowych, spodziewa się wzrostu w przyszłym roku przychodów z produktów inwestycyjnych - poinformował na środowej konferencji prezes Open Finance, Krzysztof Spyra. EMC Instytut Medyczny przesunął zapisy na 1,2 mln akcji serii G w ramach wykonywania prawa poboru na stycznia 2012 roku. Seco/Warwick znajduje się na etapie due dilligence w sprawie przejęcia spółki w Brazylii, liczy na zakończenie tego etapu do końca roku. Grupa spodziewa się rekordowych wyników na koniec Neuca Neuca podtrzymuje prognozę 44 mln PLN zysku netto w 2011 r. po wynikach 3Q 11 LPP LPP pracuje nad nowym brandem; może pojawić się wiosną 2013 roku. LPP może wydać w 2012 Źródło: spółki, PAP roku na rozwój nowych sklepów około 120 mln PLN.

5 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,9 2,6% 5,8% 2,0% 11,9% Miedź LME 3M ,0 0,3% 5,8% 10,7% 12,3% MSCI World ,7 2,9% 5,0% 2,1% 11,5% Ropa WTI Crude ,7 1,1% 11,9% 13,8% 9,3% MSCI EM ,6 1,1% 11,0% 1,8% 14,2% Złoto Spot $/oz ,9 0,5% 7,3% 0,8% 18,1% MSCI BRIC ,7 1,2% 13,3% 1,8% 15,4% Aluminium LME 3M ,0 0,9% 3,9% 11,1% 18,0% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,1 2,7% 5,4% 3,1% 17,7% Polska 5yr yield ,048 0,2% 1,0% 4,9% 10,6% Polska WIG ,3 3,4% 5,7% 2,2% 14,4% Polska 10yr yield ,725 0,4% 0,5% 2,0% 5,5% Polska mwig ,6 0,6% 5,8% 6,6% 20,8% Polska WIBOR 3M ,830 0,2% 3,6% 4,3% 14,7% Polska swig ,5 1,6% 3,9% 2,7% 27,9% Polska WIBOR 6M ,840 0,0% 1,7% 2,3% 9,8% Węgry BUX ,5 2,9% 0,6% 13,1% 31,4% USA 10yr yield ,962 5,6% 5,5% 6,9% 39,0% Czechy PX ,1 0,5% 4,8% 7,6% 25,7% Niemcy 10yr yield ,801 1,2% 10,0% 23,8% 42,0% Bułgaria Sofix ,0 0,5% 0,1% 11,2% 22,4% Japonia 10yr yield ,982 0,1% 0,6% 5,8% 13,9% Rosja Micex ,8 3,3% 8,9% 1,7% 11,0% Hiszpania 10yr yield ,633 0,0% 12,9% 10,8% 5,8% Rosja RTS (USD) ,9 4,2% 15,4% 5,9% 20,7% Irlandia 10yr yield ,736 0,1% 10,4% 41,4% 15,5% Rumunia BET ,0 0,5% 0,4% 2,6% 17,9% Portugalia 10yr yield ,603 2,4% 3,1% 11,0% 20,0% Turcja ISE ,8 0,6% 1,8% 5,3% 18,3% Włochy 10yr yield ,097 1,8% 24,7% 33,8% 46,2% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,2 2,3% 0,5% 1,2% 20,6% Belgia 5yr USD ,3 7,3% 10,2% 13,6% 115,4% W. Brytania FTSE ,3 1,9% 3,3% 6,8% 6,1% Chiny 5yr USD #N/A N/A #ARG! #ARG! #ARG! #ARG! Francja CAC ,3 2,2% 0,7% 2,7% 21,1% Francja 5yr USD ,3 6,8% 14,2% 12,3% 156,6% Niemcy DAX ,4 2,2% 2,7% 1,5% 21,3% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX ,5 2,1% 4,0% 0,3% 17,7% Hiszpania 5yr USD ,7 7,4% 19,4% 16,5% 73,6% Holandia AEX ,0 3,0% 2,5% 3,2% 16,0% Irlandia 5yr USD ,7 3,8% 11,4% 4,1% 13,1% Szwecja OMX ,5 2,4% 3,1% 1,8% 17,7% Japonia 5yr USD ,9 1,1% 9,3% 12,5% 39,0% Austria ATX ,2 3,1% 3,8% 10,1% 30,3% Niemcy 5yr USD ,9 5,1% 0,6% 9,7% 133,4% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,9 7,0% 5,7% 24,6% 77,6% USA DJIA ,2 3,2% 6,3% 5,6% 5,8% Portugalia 5yr USD ,3 2,9% 0,9% 21,1% 66,8% USA S&P ,9 3,7% 6,6% 5,5% 7,7% Rosja 5yr USD ,9 7,4% 19,4% 10,6% 70,5% USA Nasdaq Comp ,5 3,9% 5,8% 5,9% 7,3% USA 5yr EUR ,6 2,7% 1,2% 5,8% 15,3% Kanada S&P/TSX ,9 2,7% 5,1% 1,1% 9,9% W. Brytania 5yr USD ,5 5,4% 3,5% 8,3% 62,3% Meksyk IPC ,8 2,1% 10,9% 13,2% 3,7% Włochy 5yr USD ,4 9,5% 30,7% 48,2% 261,0% Brazylia BOVESPA ,1 2,5% 12,3% 12,5% 10,9% kursy walut Argentyna MERVAL ,8 4,0% 15,4% 5,6% 19,1% EUR/PLN ,392 0,8% 2,0% 4,9% 11,8% Azja i Australia USD/PLN ,228 2,1% 2,4% 9,4% 18,0% Japonia NIKKEI ,4 1,2% 1,7% 1,4% 9,9% CHF/PLN ,563 1,1% 2,1% 11,8% 14,8% Hong Kong Hang Seng ,4 1,7% 13,1% 4,5% 12,2% EUR/USD ,361 1,3% 0,4% 4,1% 5,2% Chiny Shanghai Comp ,9 0,8% 7,0% 0,2% 10,5% USD/JPY ,720 0,1% 1,3% 1,5% 3,7% Indie BSE ,5 1,2% 7,1% 3,3% 5,3% Indonezja JKSE ,4 1,4% 12,8% 3,5% 3,7% Izrael TA ,0 3,0% 5,6% 0,2% 14,9% Korea Kospi ,5 0,2% 8,4% 5,9% 10,8% Australia S&P/ASX ,1 1,2% 4,8% 10,5% 5,4% Źródło: Bloomberg

6 RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (12,166.40, 12,166.40, 11,736.93, 11,780.94, ) NASDAQ US (2,662.56, 2,672.34, 2,617.93, 2,621.65, ) S&P 500 US (1,275.18, 1,275.18, 1,226.64, 1,229.10, ) 1375 Frankfurt DAX (6,045.87, 6,055.58, 5,767.26, 5,829.54, ) July August September October November 4800 Paris CAC 40 (3,170.16, 3,183.41, 3,046.36, 3,075.16, ) London FT-SE (5,567.34, 5,615.84, 5,426.25, 5,460.38, )