BIULETYN PORANNY poniedziałek, 12 stycznia 2015

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 BIULETYN PORANNY Wyniki sesji: piątek, 9 stycznia 2015 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia ,59% Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej Kurs zamknięcia ,10% Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą Kurs min ,56% Kurs max ,04% Wolumen obrotu ,81% Najbliższe poziomy oporu: Otwarte pozycje ,58% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,362.00, 2,371.00, 2,335.00, 2,340.00, ) Udany pierwszy tydzień WIG20 (2,357.49, 2,360.31, 2,329.68, 2,337.21, ) Pierwszy tydzień w Nowym Roku zakończyliśmy blisko 1% wzrostem. Kluczowe były sesje w środę i czwartek, kiedy kontrakt zyskiwał ponad 2% doprowadzając do ukształtowania formacji podwójnego dna. Niestety obraz rynku zepsuł nieco piątek (- 1,1%). Ostatniego, wybitego szczytu (2351 pkt) nie udało się utrzymać, przez co wspomniana formacja W została zanegowana. Niemniej wypracowane zdobycze z środy/czwartku są na tyle duże, że byki mogły sobie pozwolić na odpoczynek. Teraz będziemy bronić dwóch wsparć na 2330 i 2300 pkt. Po pokonaniu tego drugiego, popyt wpadnie w tarapaty. Na Wall Street również obserwowaliśmy spadki. S&P500 stracił 0,8% (2044,8 pkt). Słaby sentyment wprowadziły lepsze dane z amerykańskiego rynku pracy (NFP 252k vs 240k oczek, spadek stopy bezrobocia do 5,6%). Przybliżają nas one bowiem do pierwszej podwyżki stóp procentowych przez FED. Na ostatnim posiedzeniu Janet Yellen zapowiedziała przynajmniej dwa posiedzenie bez takiej decyzji (17-18 marzec). Tymczasem odmienną decyzję wcześniej może podjąć EBC (posiedzenie 22 stycznia i bardziej prawdopodobna decyzja 5 marca). Płynność już rośnie za sprawą operacji TLTRO (ponad 200 mld EUR) W tym roku czeka nas jeszcze 6 takich przetargów (TLTRO-3 26 lutego), co będzie pomagać rynkom finansowym. Krystian Brymora

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: piątek, 9 stycznia 2015 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Obrót [mln PLN] WIG , , , ,21-1,03% 2 329, ,31 30,6 446,8 WIG , , , ,28-0,82% 2 517, ,26 25,2 533,5 mwig , , , ,87 0,45% 3 553, ,44 19,0 130,3 swig , , , ,41-0,16% , ,04 107,7 23,8 WIG-PL , , , ,71-0,61% , ,98 249,3 - WIG , , , ,88-0,62% , ,37 422,8 614,5 zmiana % zmiana % względem WIG30 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ALIOR BANK 79, ,3% 2,7% 4,9% -0,3% 0,5% 3,5% 6,9% 0,2% ASSECOPOL 53, ,5% 1,1% 21,5% 31,2% -0,7% 2,0% 23,5% 31,7% BANK HANDLOWY 108, ,3% -0,7% -10,5% 0,7% 1,1% 0,2% -8,5% 1,2% BOGDANKA 97, ,5% -5,8% -10,6% -13,8% -1,7% -4,9% -8,5% -13,3% BORYSZEW 5, ,0% -4,1% -7,1% 13,2% 0,8% -3,2% -5,1% 13,7% BZ WBK 374, ,4% 0,4% -1,6% 7,6% 0,4% 1,2% 0,4% 8,1% CCC 145, ,8% 2,8% 13,4% 32,7% -1,0% 3,7% 15,4% 33,2% CYFROWY POLSAT 23, ,4% -5,8% -10,0% 6,6% 1,2% -5,0% -8,0% 7,0% ENEA 16, ,6% 0,1% 7,9% 7,7% 2,4% 1,0% 9,9% 8,1% EUROCASH 37, ,9% -4,9% 15,3% -6,1% -3,0% -4,0% 17,3% -5,6% GRUPA AZOTY 68, ,6% 14,9% 15,9% -2,3% 2,4% 15,7% 17,9% -1,8% GTC 5, ,2% -5,3% -3,3% -26,1% 0,6% -4,5% -1,3% -25,7% ING BSK 139, ,1% -2,1% -2,3% 8,4% 1,9% -1,3% -0,3% 8,9% JSW 20, ,7% 8,5% -32,3% -51,5% -0,9% 9,3% -30,3% -51,0% KERNEL 29, ,5% 1,2% 21,9% -5,4% -0,7% 2,0% 23,9% -4,9% KGHM 111, ,6% -0,9% -11,1% -12,3% -1,8% 0,0% -9,1% -11,8% LOTOS 26, ,1% 5,5% 3,2% -19,8% -0,3% 6,4% 5,2% -19,3% LPP 7 360, ,0% -9,4% -24,0% -8,0% 0,8% -8,5% -22,0% -7,5% mbank 504, ,1% 4,4% 6,2% 3,7% 0,8% 5,2% 8,2% 4,2% NETIA 5, ,4% -0,4% -0,7% 2,2% 2,3% 0,5% 1,3% 2,6% ORANGE POLSKA 8, ,3% -8,4% -22,2% -15,3% -0,5% -7,5% -20,2% -14,9% PEKAO 176, ,3% -4,1% -1,4% 0,9% -0,5% -3,2% 0,6% 1,3% PGE 19, ,0% -4,0% -7,9% -6,8% -0,2% -3,1% -5,9% -6,3% PGNIG 4, ,7% 1,1% -4,4% -11,7% 0,2% 2,0% -2,4% -11,2% PKNORLEN 51, ,1% 5,7% 23,6% 22,7% 0,8% 6,6% 25,6% 23,2% PKOBP 36, ,2% -0,7% -0,3% -5,4% -0,4% 0,1% 1,7% -4,9% PZU 482, ,8% 1,2% 1,5% 11,8% 0,0% 2,0% 3,5% 12,3% SYNTHOS 4, ,0% 3,0% -5,2% -7,6% 0,8% 3,8% -3,2% -7,1% TAURON 5, ,6% -1,0% -0,4% -0,8% 0,2% -0,1% 1,6% -0,3% TVN 18, ,6% 12,2% 22,1% 23,8% 1,4% 13,1% 24,1% 24,3%

3 KOMENTARZE Komentarz po sesji: Korekta wraz z otoczeniem Po dwudniowym rajdzie byków przyszedł czas na odpoczynek. Obroty akcjami największych spółek od początku notowań były niewielkie, a stabilizacja WIG20 na niewielkim minusie przez wiele godzin handlu potwierdzała, że dzisiejsza sesja została wykorzystana do schłodzenia chwilowo rozgrzanych nastrojów na rynku. Podobny spokój panował też na szerokim rynku i taka stabilizacja na wysokim pułapie z niskimi obrotami powinna być traktowana jako zdrowy objaw braku dystrybucji. Niestety po rozpoczęciu notowań na Wall Street amerykanie rozpoczęli mocną realizację zysków, która błyskawicznie została podchwycona przez światowe giełdy, w tym GPW. Szybki ruch w dół spowodował, że ostatecznie WIG20 spadł o 1%, co w zestawieniu z dwoma ostatnimi sesjami nie wygląda groźnie. Byki potraktują też pozytywnie fakt, że zniżka była prostym skopiowaniem ruchów zewnętrznych, nie inicjatywą podaży na naszym rynku. Największe obroty towarzyszyły bardzo słabym dziś akcjom KGHM. Walory koncernu potaniały o 2,5%, co jest reakcją na nowe minimum wyznaczone przez miedź na rynku towarowym. Warto jednak zwrócić uwagę na brak przyspieszenia spadków przez surowiec, a przy ostatnich ruchach na ropie taka akceleracja byłaby czymś naturalnym. Skoro jej nie ma, być może miedź właśnie powoli ubija średnioterminowy dołek, co jest pewnym pocieszeniem dla akcjonariuszy słabo spisującego się w ostatnich miesiącach KGHM. Podsumowując sytuację ogólną, mimo spadkowej piątkowej sesji tydzień można uznać za istotny przełom na rynku, który daje nadzieje na kolejne lepsze tygodnie na warszawskim parkiecie. Jeśli chodzi o otoczenie zewnętrzne, głównym zagrożeniem byłoby ewentualne zejście S&P500 poniżej grudniowego dołka, nasz rynek zresztą również można traktować pozytywnie póki trzymamy się powyżej osiągniętego wówczas minimum w okolicy 2250 punktów. Piotr Kaczmarek, CFA Komentarz przed sesją: Odreagowanie w Warszawie Piątkowa sesja przyniosła odreagowanie na warszawskim parkiecie. Blue chipy straciły nieco ponad 1,0%, kończąc notowania w okolicach 2337,2 pkt. Pod kreską znalazł się też swig80, który spadł o blisko 0,2%. Na plusie sesję zamknął mwig40, który wzrósł o 0,5%. Indeks szerokiego rynku stracił 0,6%. W lepszych nastrojach dzień zakończyli inwestorzy na dużych europejskich rynkach. Niemiecki DAX wzrósł o 1,0%. Jeszcze lepiej poradziły sobie giełdy we Francji i Anglii, gdzie główne indeksy zyskały po 1,4%. Byki zdominowały sesję w USA. S&P500 zyskał 1,2%, a Nasdaq blisko 1,3% W ślad za nimi podążał Russell2000, który podniósł się o ok.0,9%..dzisiejszy kalendarz będzie wyjątkowo ubogi. W Japonii mamy święto pełnoletności. Po południu otrzymamy wyniki produkcji przemysłowej i inflacji CPI z Indii. Ciekawszych informacji możemy oczekiwać w środę (m. in. decyzja ws. stóp procentowych), i wtedy należy oczekiwać mocniejszych impulsów ze strony danych gospodarczych. Pomimo słabszej, piątkowej sesji podtrzymuję pozytywne nastawienie do rynku, tym bardziej że mamy wsparcie w dużych rynkach. Liczę, że dzisiejsze notowania będą powrotem do wzrostowego ruchu na szerokim rynku. Najbliższym wsparciem dla WIG20 pozostaje poziom 2300,0 pkt. Adrian Górniak WYKRES DNIA Po wprowadzeniu TLTRO pod koniec 2014 roku aktywa EBC wzrosły o ok. 10% (ponad 200 mld EUR). W tym roku czeka nas jeszcze 6 takich przetargów (pierwszy 26 lutego), a dodatkowo rynek liczy na rozpoczęcie przez bank tzw. QE (skup obligacji skarbowych- decyzja przynajmniej 5 marca). Celem EBC jest powrót do bazy monetarnej z 2012 roku (ok. 3 bln EUR). Aktywa EBC [mld EUR] Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

4 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Górnictwo Energetyka Związkowcy zerwali niedzielne negocjacje z delegacją rządową na temat planu naprawczego Kompanii Węglowej. Oświadczyli, że wrócą do rozmów, ale pod warunkiem, że weźmie w nich udział premier Ewa Kopacz i negocjacje będą dotyczyły całej branży, a nie tylko KW. Ministerstwo Skarbu Państwa, które prowadzi analizy dotyczące wyboru ścieżki konsolidacji polskiego sektora energetycznego, będzie chciało przyspieszyć przedstawienie szczegółowej informacji w tej sprawie, by uspokoić sytuację wokół branży - poinformował minister skarbu Włodzimierz Karpiński. Medicalgorithmics Aviva Investors FIO zmniejszył zaangażowanie w Medicalgorithmics do 4,99% z 5,04%. Banki PGNiG, Lotos JSW BBI Dev, Orco Enea Kruk PCC Rokita Zysk netto sektora bankowego w okresie styczeń-listopad 2014 roku wyniósł 15,34 mld PLN, czyli wzrósł o 8,9% r/r - podał na stronie internetowej Narodowy Bank Polski. PGNiG i Lotos Petrobaltic wspólnie poszukają ropy w północno-wschodniej Polsce - poinformował Lotos w komunikacie. Umowa dotyczy koncesji Górowo-Iławeckie. Związkowcy z Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW) oświadczyli w piątek, że nie będą uczestniczyli w rozmowach na temat pakietu rozwiązań oszczędnościowych, zaproponowanych przez zarząd. Orco uzyskał ostatecznie ze sprzedaży projektu Złota 44 nieco ponad 50 mln EUR - poinformował BBI Development w komunikacie. Enea planuje między 13 a 15 stycznia spotkania z inwestorami w związku z planami sprzedaży pięcioletnich obligacji o wartości do 1 mld PLN - wynika z nieoficjalnych informacji Bloomberga. Nakłady inwestycyjne Kruka na zakup portfeli wierzytelności w Polsce i za granicą wyniosły w czwartym kwartale 215,4 mln PLN. Wartość nominalna wierzytelności nabytych przez grupę w tym okresie wyniosła 1,58 mld PLN - podał Kruk w komunikacie. PCC Rokita zawarła z tajlandzką firmą IRPC Polyols Company umowę o utworzeniu spółki jointventure, co ma doprowadzić do rozwoju sprzedaży polioli i systemów poliuretanowych w Azji Południowo-Wschodniej, Chinach i Indiach - podała PCC Rokita w komunikacie. Alior Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju w procesie przyspieszonej budowy księgi popytu sprzedał 2,1 mln akcji Alior Banku i jego udział w akcjonariacie banku spadł do 5,0% - podał EBOiR w piątkowym komunikacie. CCC Czerwona Torebka CCC spodziewa się, że Austria i Niemcy wyjdą na plus w tym i przyszłym roku - Parkiet Czerwona Torebka wystawiła Merlin.pl na sprzedaż Rzeczpospolita Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP

5 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,8-0,5% -1,9% 1,6% -3,2% Miedź LME 3M ,0-0,2% -5,8% -8,9% -14,3% MSCI World ,2-0,6% -2,1% 2,4% -2,5% Ropa WTI Crude ,4-0,9% -16,7% -42,7% -50,3% MSCI EM ,8 0,3% -0,3% -4,3% -8,4% Złoto Spot $/oz ,2 0,4% -0,4% -0,3% -8,8% MSCI BRIC ,6 0,2% 1,2% -5,1% -6,3% Aluminium LME 3M ,0 2,3% -7,1% -6,1% -5,5% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,0-0,6% -1,7% -2,5% 2,7% Polska 5yr yield ,932 0,6% -11,9% -9,2% -34,8% Polska WIG ,5-1,0% -2,5% -3,6% 1,8% Polska 10yr yield ,329 1,0% -10,0% -15,4% -31,7% Polska mwig ,7 0,5% -0,1% 0,4% 7,0% Polska WIBOR 3M ,960 0,0% 0,0% -1,5% -24,0% Polska swig ,8-0,2% 1,1% -1,1% 0,8% Polska WIBOR 6M ,950 0,0% 0,0% -1,5% -24,7% Węgry BUX ,7-1,3% -7,9% -9,0% -9,9% USA 10yr yield ,945-3,6% -6,6% -14,7% -22,7% Czechy PX ,6 0,0% -4,6% -1,0% 0,5% Niemcy 10yr yield ,492-3,5% -21,2% -44,5% -59,1% Bułgaria Sofix ,7-1,3% -8,1% -5,8% -8,1% Japonia 10yr yield ,294-2,3% -29,8% -40,2% -46,6% Rosja Micex ,4-2,1% 3,8% 11,0% 3,5% Hiszpania 10yr yield ,723 3,2% -8,4% -16,7% -37,8% Rosja RTS (USD) ,6-3,6% -7,8% -27,2% -42,4% Irlandia 10yr yield Rumunia BET ,8-0,6% 1,6% -1,6% 2,4% Portugalia 10yr yield ,643 2,0% -11,0% -10,6% -31,6% Turcja ISE ,6 0,0% 5,1% 16,8% 10,6% Włochy 10yr yield ,540-3,6% -10,9% -17,6% -36,5% Europa Zachodnia kursy walut Euro Stoxx ,1-2,9% -3,7% 0,5% -4,2% EUR/PLN ,267-0,4% 2,0% 1,8% 3,0% W. Brytania FTSE ,0-1,0% -0,4% 1,7% -1,6% USD/PLN ,604-0,6% 7,3% 8,9% 18,4% Francja CAC ,2-1,9% -1,8% 1,4% -3,6% CHF/PLN ,555-0,3% 2,0% 2,5% 4,2% Niemcy DAX ,6-1,9% -1,5% 7,1% -1,6% EUR/USD ,184 0,2% -5,0% -6,5% -13,0% Hiszpania IBEX ,0-3,9% -6,7% -4,0% -7,6% USD/JPY ,500-0,9% -0,2% 10,3% 16,6% Holandia AEX ,1-1,8% -0,7% 3,6% 2,2% Szwecja OMX ,7-0,8% -0,5% 9,2% 4,7% Austria ATX ,9-1,0% -4,1% 1,6% -10,1% Ameryka Północna i Południowa USA DJIA ,9-1,0% -0,2% 7,1% 5,7% USA S&P ,1-0,8% -0,6% 6,6% 4,7% USA Nasdaq Comp ,2-0,7% -1,2% 7,8% 7,1% Kanada S&P/TSX ,7-0,5% 1,7% 0,2% -4,1% Meksyk IPC ,3 0,0% 0,1% -3,5% -2,4% Brazylia BOVESPA ,3-2,2% -2,7% -14,7% -8,9% Argentyna MERVAL ,1 0,8% -4,8% -17,1% 1,7% Azja i Australia Japonia NIKKEI ,1 0,2% -3,4% 11,2% 13,2% Hong Kong Hang Seng ,0 0,4% 1,8% 1,9% 4,2% Chiny Shanghai Comp ,4-0,2% 15,0% 37,5% 63,0% Indie BSE ,4 0,7% -1,2% 3,2% 8,5% Indonezja JKSE ,7 0,1% 1,9% 4,8% 4,3% Izrael TA ,6 0,5% -1,5% 0,5% 7,6% Korea Kospi ,7 1,1% -2,3% -2,0% -3,8% Australia S&P/ASX ,6 1,6% 3,7% 4,3% 3,2% Źródło: Bloomberg

6 RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (17,911.02, 17,915.32, 17,686.09, 17,737.37, ) NASDAQ (4,744.47, 4,744.71, 4,681.24, 4,704.07, ) SP500 (2,063.45, 2,064.43, 2,038.33, 2,044.81, ) 2100 DAX (9,813.99, 9,860.18, 9,601.75, 9,648.50, ) June July August September October November December2015 FT-SE100 (6,569.96, 6,570.24, 6,471.38, 6,501.14, ) 6950 CAC40 (4,249.26, 4,272.83, 4,149.14, 4,179.07, )