Prezentacja dla inwestorów. Październik 2008

Transkrypt

1 Prezentacja dla inwestorów Październik 28

2 Trendy na rynku reklamy w Polsce W 1 poł. 28 r. rynek zanotował znaczący wzrost Dynamika wydatków na reklamę w podziale na media w 1 poł. 28 4% 3% 2% 1% 17% 39% 18% 15% 14% 1% 8% Dynamika wydatków na reklamę w podziale na media w 28 r. (nowe szacunki) Do lata nie było istotnych oznak spowolnienia w wydatkach na dzienniki % Łącznie Internet Telewizja Radio Outdoor Magazyny Dzienniki Dynamika wydatków na reklamę w podziale na media w 2 poł. 28 (nowe szacunki) Łącznie Internet Telewizja Radio Outdoor 12% 13-14% 11-12% 1% 35-4% Dynamika wydatków na reklamę w dziennikach w 2 poł. 28 r. będzie ujemna 4% 3% 2% 1% % 9% 34% 11-12% 8% 6% 3% Łącznie Internet Telewizja Radio Outdoor Magazyny Dzienniki Magazy ny 6-7% Dzienniki 1-2% % 1% 2% 3% 4% -1% -3-5% Źródło: wydatki na reklamę, 1 poł. 28: szacunki Agory (prasa, radio na podstawie Expert Monitor oraz monitoringu Agory), Starlink (TV, internet reklama display, w wyszukiwarkach oraz serwisach ogłoszeniowych), IGRZ (outdoor); szacunki 2 poł. 28, 28: Agora 2

3 Trendy na rynku reklamy w Polsce Dzienniki silnie odczuwają spadek liczby ogłoszeń rekrutacyjnych Dynamika liczby ogłoszeń rekrutacyjnych w dziennikach 1% % -1% -2% sty-8 lut-8 mar-8 kwi-8 maj-8 cze-8 lip-8 sie-8 wrz-8 PLN Koszt dotarcia w telewizji oraz agresywną politykę cenową telewizji -3% -4% Czas reklamowy w telewizji poł.8 Struktura rynku reklamy tys. godzin 3 Telewizja 47% Outdoor 8% Telewizja i internet nadal rosną najszybciej E Internet (zmiana metodologii)** 1% * Radio 8% Magazyny 14% Dzienniki 13% Źródło: ogłoszenia rekrutacyjne: ogłoszenia wymiarowe, Agora, dane szacowane (w cenach bieżących); koszt dotarcia w TV: szacunki Starlinka (24 1poł. 28), szacunki Agory (2-23), dane w cenach bieżących; czas reklamowy w telewizji: AGB Polska; struktura rynku reklamy 28: szacunki Agory * powiększona liczba stacji w monitoringu ** reklama display, w wyszukiwarkach oraz serwisach ogłoszeniowych 3

4 Wyniki segmentów: Gazeta Sprzedaż egzemplarzy konkurencji znacznie poniżej założeń; Gazeta zachowuje zdrowy dystans tys. egz. 6 3 Rozpowszechnianie płatne dzienników Wprowadzenie oferty dwucenowej Wzrost ceny okładkowej wydania codziennego do 1,1 zł Wzrost ceny piątkowego wydania do 2, zł Wzrost ceny piątkowego wydania do 1,5 zł Wzrost ceny wydania czwartkowego i piątkowego do 1,6 zł Wzrost ceny codziennego wydania do 1,8 zł, wydania sobotniego do 2, zł Wzrost ceny okładkowej do 3,4 zł (15 paź. 8) wybory parlamentarne Nowe formy rozpowszechnia aby zahamować spadającą sprzedaż maj cze lip sie wrz Inne płatne formy rozpowszechniania % udziału w rozpowszechnianiu płatnym razem paź lis gru sty lut mar kwi maj cze % 75% lip Fakt Gazeta Super Express Rzeczpospolita Dziennik Gazeta sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip 5,99zł sie Ceny okładkowe wzrosły; nadal wysokie koszty marketingu 1% 75% 5% 25% 7% Dziennik 5% 25% % 1% sty-8 lut-8 mar-8 kwi-8 maj-8 cze-8 lip-8 sie-8 1% 75% 45% 5% 25% 8% Rzeczpospolita 13% % % sty-8 lut-8 mar-8 kwi-8 maj-8 cze-8 lip-8 sie-8 sty-8 lut-8 mar-8 kwi-8 maj-8 cze-8 lip-8 sie-8 7% Oferta dwucenowa Gazety 1poł. 7 1poł. 8 Średnia liczba wydań w tygodniu Łączne wpływy ze sprzedaży egz. Łączne wydatki na marketing mln 79 mln 61 mln 71 mln Źródło: sprzedaż egzemplarzowa: ZKDP, rozpowszechnianie płatne razem, udział innych płatnych form rozpowszechniania w rozpowszechnianiu płatnym razem; finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw. 28 4

5 Wyniki segmentów: Gazeta Przychody Gazety Zasięg czytelniczy Gazeta jest liderem na rynku czytelniczym i wydatkach na reklamę dzienników % 1,5% Gazeta Fakt Super Express Metro Dziennik Liczba czytelników 5,3 mln 5, mln 2,4 mln 7,8% 2,2 mln 7,2% 1,8 mln 6,1% 17,5% 16,5% 1poł. 27 1poł. 28 Rzeczpospolita 1,4 mln 4,8% % 1% % zasięgu 2% Reklama Sprzedaż egzemplarzy Oferta dwumedialna Dobra pozycja na zmieniającym się rynku mediów Udział w wydatkach na reklamę dzienników* Dziennik 7% 2pkt% Fakt 6% pkt% Pozostałe 1% 1pkt% 1poł. 28 Polskapresse 14% 1pkt% zmiana pkt% r/r Mecom (lokalne) 6% 1pkt% Super Express 3% pkt% Rzeczpospolita 8% pkt% Metro 3% 1pkt% Ogłoszenia niestandardowe Prasa (Gazeta, Metro) Oferta multimedialna Internet Outdoor Gazeta 43% 1pkt% Źródło: przychody: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw. 28; czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, realizacja MillwardBrown SMG/KRC, styczeń-sierpień 28, N=31 712, CCS (Czytelnictwo Cyklu Sezonowego); struktura wydatków na reklamę dzienników: Agora, dane szacowane, ogłoszenia wymiarowe * porównanie wybranych dzienników 5

6 Wyniki segmentów: internet Przechody wzrosły trzykrotnie szybciej niż rynek Przychody serwisów internetowych Agory (bez wertykali)* % mln godzin Czas spędzony w serwisach internetowych Agory Wzrost zasięgu dzięki ok. 8 markom 1poł. 27 1poł. 28 sty-7 mar-7 maj-7 lip-7 wrz-7 lis-7 sty-8 mar-8 maj-8 lip-8 Zasięg serwisów internetowych Agory 8% % zasięgu 74,5% Cele rynkowe i operacyjne zgodne z planem 67,6% 6% 52,3% 4% 63,9% 54,6% 49,1% 47,2% 46,3% Onet.pl Wirtualna Polska Interia.pl o2.pl Agora 3,% 27,3% 2% paź 24 gru lut kwi cze 25 sie paź gru lut kwi cze 26 sie paź gru lut kwi cze 27 sie paź gru lut kwi 28 cze Źródło: zasięg, czas: Megapanel PBI/Gemius; przychody: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw. 28 *wpływy ze sprzedaży reklam internetowych nie uwzględniają wpływów z ogłoszeń zamieszczanych w serwisach GazetaPraca.pl, GazetaDom.pl i Komunikaty.pl oraz wpływów z pozostałej sprzedaży tj. płatnych treści i kontentu mobilnego oraz e-commerce 6

7 Wyniki segmentów: internet Różnorodność profilowanych serwisów WIADOMOŚCI/ BIZNES TRADER Ogłoszenia typu classifieds podstawowym obszarem działalności CLASSIFIEDS ROZRYWKA AGORA UKRAINA Międzynarodowe partnerstwa i działalność poza granicami Polski ZASOBY MULTIMEDIALNE I AUDIOWIZUALNE ZASOBY MOBILNE Syndykacja treści 7

8 Wyniki segmentów: Metro Szybki wzrost przychodów i udziału w wydatkach na reklamę Cele na 28 r. osiągnięte; oczekiwany dalszy wzrost Wyniki finansowe ,5 mln 1poł. 27 1poł. 28-3,3 mln Przychody 37% EBITDA operacyjna* Udział Metra w wydatkach na reklamę dzienników Zasięg czytelniczy w Warszawie Liczba czytelników Gazeta 555 tys. 43,% Metro 465 tys. 36,% Dziennik Fakt Super Express Echo Miasta Rzeczpospolita 263 tys. 246 tys. 217 tys. 184 tys. 183 tys. 2,3% 19,1% 16,8% 14,2% 14,2% % zasięgu % 5% 1% 15% 2% 25% 3% 35% 4% 45% Nowa makieta i linia redakcyjna Rozbudowana oferta i nowa makieta aby zwiększyć potencjał reklamowy % udziału 4% 2% 1,% 1,5% 1,7% 2,1% 2,6% 2,8% 3,3% % 1poł.5 2poł.5 1poł.6 2poł.6 1poł.7 2poł.7 1poł.8 Źródło: przychody: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw. 28; czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, realizacja MillwardBrown SMG/KRC, styczeń-sierpień 28, N=1 359, CCS (Czytelnictwo Cyklu Sezonowego), Warszawa; udział w wydatkach na reklamę: Agora, dane szacowane (w cenach bieżących), ogłoszenia wymiarowe * nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych 8

9 Wyniki segmentów: kolekcje Wyniki finansowe Bardziej zróżnicowana oferta nowe formy dystrybucji treści mln 33 mln Przychody EBITDA Negatywny wpływ silnej konkurencji na wyniki segmentu mln 1poł. 27 1poł mln seria 1poł serii 22 projekty jednorazowe książki Nowy model biznesowy w trakcie opracowywania książki płyty CD (dystrybucja/ produkcja) płyty DVD audiobooki koprodukcja filmowa Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw. 28 9

10 Wyniki segmentów: reklama zewnętrzna Wyniki finansowe Udział w rynku reklamy zewnętrznej Dobre wyniki finansowe i rynkowe % 11% Clear Channel 1% Pozostali 15% 1poł. 28 AMS* * 28% Dynamiczny program inwestycyjny (nośniki premium i superpremium) 25 8% 1poł. 27 1poł. 28 Przychody EBITDA operacyjna* Reklama News Outdoor 11% Cityboard Media 15% Stroer 21% Wydatki inwestycyjne Nowe nośniki od stycznia 26 Poszerzanie oferty o nowe formaty i nośniki reklamy zewnętrznej mln 32 mln 35 mln 7,7 tys. Universal: 2,7 tys. Premium: 1,1 tys. Superpremium:,7 tys. Wagony metra: CityINFO TV: Ramki w metrze:,9 tys.*** 2,3 tys poł. 28 Czerwiec 28 treści Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2 kw. 28; rynek reklamy: Expert Monitor, 1poł. 28 (wydatki cennikowe); stan nośników: AMS, bez nośników reklamowych zainstalowanych na stacjach benzynowych, małoformatowych nośników na wiatach przystankowych oraz powierzchni reklamowych na autobusach i tramwajach * nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych ** w tym 6 pkt% pochodzi z wydatków Grupy Agora *** zainstalowane we wrześniu 28 r. 1

11 Wyniki segmentów: magazyny Bardzo dobre wyniki finansowe i rosnące marże 6 Wyniki finansowe 8% tys. egz. Średnia sprzedaż egzemplarzowa (miesięczniki) % 3 14% 16% 4 Udane eksperymenty w niszowych obszarach rynku Rozwój oferty jednym z ważnych celów operacyjnych Media Point Group 4% Axel Springer 3% Edipresse 7% Bauer 15% 1poł. 27 1poł. 28 Przychody EBITDA operacyjna* Reklama Struktura wydatków na reklamę miesięczników Gruner+Jahr 12% 1poł. 28 Ag o r a 13% Marquard 13% 1poł. 27 1poł. 28 Lider sprzedaży wśród magazynów dla mężczyzn** Pozostali 16% Murator 8% Burda Media Polska 1% Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw. 28; średnie rozpowszechnianie płatane miesięczników: Agora; rynek reklamy: monitoring Expert Monitor; reklama komercyjna brandowa, dane cennikowe, pominięto tytuły specjalistyczne, uwzględniono 124 tytuły, 1poł. 28 *nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych ** ZKDP, rozpowszechnianie płatne razem, marzec-czerwiec 28: "Logo" - 79 tys. egz.; "CKM" 77 tys. egz., "Men's Health" 7 tys. egz., "Playboy" 61 tys. egz. 11

12 Wyniki segmentów: radio Dobre wyniki finansowe i rynkowe Wyniki finansowe % Dzienny zasięg słuchalności Złotych Przebojów % dziennego zasięgu 14% 1,6% 11,4% 25% 7% % Wzrost słuchalności radia TOK FM 1poł. 27 1poł. 28 Lokalne stacje radiowe Przychody EBITDA operacyjna* Reklama % 1poł. 27 1poł. 28 Udział TOK FM w rynku słuchalności Ekspansja do internetu: radio internetowe oraz treści wideo % udziału 1% 5% zmiana pkt% r/r 1 pkt% 4,4% 1,7 pkt% 7,2% % Miasta nadaw ania Warszaw a Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2 kw. 28; zasięg dzienny ZP: Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, miasta nadawania, styczeń-czerwiec (27: N=46 55, 28: N=45 97); udział TOK FM w czasie słuchania: Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, styczeń-czerwiec, Warszawa (27: N=3 17, 28: N=3 2), miasta nadawania, styczeń-czerwiec (27: N=16 214, 28: N=16 22) * nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych 12

13 Wyniki finansowe Grupy Wzrost wpływów z reklam we wszystkich segmentach 2kw. 28 zmiana % r/r 1poł. 28 zmiana % r/r Przychody, w tym: 344 3% 657 3% -reklama - sprzedaż wydawnictw - kolekcje % (1%) (68%) % 2% (59%) Koszty operacyjne, w tym: 314 7% 64 5% -zużycie materiałów i wartość 52 (19%) 112 (18%) sprzedanych towarów i materiałów - wynagrodzenia i świadczenia 79 21% % - niegotówkowe koszty planów 12 17% 24 19% motywacyjnych - marketing i promocja 64 23% % - amortyzacja 2 4% 4 4% EBIT 3 (25%) 53 (11%) EBITDA operacyjna* 62 (11%) 116 (1%) Zysk netto 22 (35%) 4 (15%) Spadek sprzedaży kolekcji spowodowany silną konkurencją i nasyceniem rynku Regulacje płacowe Rozwój oferty internetowej i outdooru Oczekiwany wzrost na poziomie 14% w całym 28 r. Rozwój oferty internetowej Większa liczba wydawnictw dwucenowych GW (koszt kompensowany dodatkowymi wpływami ze sprzedaży egz.) Zatrudnienie na koniec okresu (etaty) % % Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2 kw. 28 * nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych 13

14 Podsumowanie: nasze cele Kontynuacja rozwoju istniejących przedsięwzięć; wykorzystanie przewagi multimedialnej do zwiększenia przychodów i zminimalizowania ewentualnych ich spadków spowodowanych spowolnieniem na rynku; Mechanizmy kontroli kosztów w całej Spółce (w tym zatrudnienia); uważne działania, aby nie ograniczyć wzrostu; Konsekwentna realizacja strategii; jeżeli będzie możliwe, wykorzystanie obecnej sytuacji na rynkach kapitałowych do pozyskiwania nowych aktywów; 14

15 Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępny na witrynie korporacyjnej pod adresem Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób istotny różnić się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki. 15