Agora SA. Prezentacja Roadshow luty/marzec 2002

Transkrypt

1 Agora SA Prezentacja Roadshow luty/marzec 2002

2 Rynek reklamy na świecie % Wydatki na reklamę w % 0% USA Europa Niemcy Wielka Brytania Francja Włochy Hiszpania Polska -1% -2% -3% -4% -5% -2,0% -4,0% -3,2% -1,1% -6% -7% -6,0% -5,5% -6,2% -6,0% Wydatki na reklamę sektorami w 2001 zmiana % USA Europa Francja Niemcy Włochy Hiszpania Wielka Brytania Polska TV -4,3% -2,1% -5,0% -3,3% -1,0% -7,0% -11,6% -3,0% Prasa codzienna -6,0% -4,6% -10,0% -8,0% -3,0% -9,0% -1,8% -10,9% Magazyny -10,0% 0,9% 1,0% -3,5% 3,0% 2,0% 1,3% -0,2% Radio -7,8% -2,0% -2,0% -8,6% -9,0% -2,5% -1,5% -8,3% Outdoor -2,0% 0,8% 0,0% 0,5% 5,0% -8,5% -0,8% -17,8% Źródło: Zenith Media (ceny bieżące), Polska szacunki Agory Strona 2

3 Rynek reklamy w Polsce 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Wydatki na reklamę a PKB ( ) * uwzględnia inflację Realna zmiana wydatków rekl. Realna zmiana PKB Q1 01 Q2 01 Q3 01 Q największych branż reklamowych w 3 mediach % 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% Rynek reklamy sektorami Q 01 2Q 01 3Q 01 4Q 01 TV Radio Outdoor Prasa Ogłoszenia o pracę FMCG -10% 4% auto moto -16% telekomunikacja +11% dom i wnętrze -14% zdrowie +13% używki +2% sieci handlowe +19% finanse -15% TV, prasa, radio kultura i rozrywka -3% Strona (mln PLN) Źródło: Agora, dane szacowane, uwzględniają średnie rabaty 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% 4Q99 1Q00 2Q00 3Q00 4Q00 1Q01 2Q01 3Q01 4Q01 Liczba ogłoszeń, zmiana%

4 Grupa Agory - Gazeta Wyborcza Nadal wysoka rentowność Nakład ad udoskonalona Gazeta nowe dodatki promocja nakładu Dyscyplina kosztowa 5% redukcja zatrudnienia niższy wolumen produkcji cięcia pozostałych kosztów operacyjnych 32% marża EBITDA utrzymany udział w wydatkach na reklamę Rośnie sprzedaż egzemplarzy 4% 3,2% 3% Gazeta 2% Rynek prasy codziennej 1% 0,3% 0% -1% % -3% -4% -3,2% -5% -6% -5,7% -7% Wzrost przychodów w na stronę ogłoszeniow oszeniową Liczba stron ogłoszeniowych Przychody na stronę ogłoszeniową (PLN 000) Silna pozycja rynkowa konsekwentna strategia cenowa stabilna polityka rabatowa bogatsza oferta reklamowa Strona 4

5 Grupa Agory - Gazeta Wyborcza Najważniejsze wskaźniki 2001 zmiana % 60% Branże e reklamowe w prasie codziennej (dynamika 2001) Średnia dzienna sprzedaż ,3% 50% Średnia cena egzemplarza z VAT-em (PLN) 1,99 21,1% 40% Przychody ze sprzedaży y egzemplarzy (mln PLN) Liczba stron ogłoszeniowych oszeniowych Średni przychód d na stronę ogłoszeniow oszeniową (PLN) Przychody z ogłosze oszeń (mln PLN) Marża EBITDA 172, ,3 32,1% 12,2% -19,8% 13,2% -9,3% -3,1 pkt % 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% auto moto budownictwo dom i wnętrze komunikaty praca turystyka telekomunikacja finanse sieci handlowe nieruchomości używki -40% Gazeta Prasa codzienna Udział Gazety w wydatkach na reklamę prasy codziennej Gazeta 47,4% + 0,6 pkt % Źródło: Agora, dane szacowane, uwzględniają średnie rabaty Inne dzienniki 52,8% Strona 5

6 Grupa Agory prasa bezpłatna Rynek prasy bezpłatnej Prasa bezpłatna walczy o wydatki reklamowe na rynkach lokalnych Opanowała ok.11% stołecznego rynku reklamy (szacunki Agory) Nasza odpowiedź to Metro (jesteśmy właścicielem tytułu prasowego i znaku towarowego) Prasa bezpłatna Agory Trójmiasto Wrocław Warszawa Łódź Metro pierwszy numer w październiku w Warszawie kolejne wydanie w grudniu we Wrocławiu łączny nakład 100,000 Bezpłatne dodatki do GW start jesienią 2001, w Łodzi, Gdańsku, Gdyni i Sopocie nakład 50,000 Strona 6 Metro mln PLN Sprzedaż Koszty operacyjne ,3 0,4 Rynek prasy bezpłatnej w Warszawie lokalne 22% Dzień Dobry 40% Agora 2% Źródło: Agora, dane szacowane, uwzględniają średnie rabaty Metropol 36%

7 Grupa Agory radiostacje lokalne Agora a rynek reklamy radiowej Rynek reklamy radiowej w % 0% -2% 1Q 01 2Q 01 3Q 01 4Q 01 Agora 10% +0,7 pkt% ZET 26% -4% -6% -8% -10% -12% efekt 11 września Inne radiostacje 32% PR 1 4% PR 3 4% RMF FM 24% -14% Grupa Agory Rynek reklamy radiowej Źródło: Agora, dane szacowane, uwzględniają średnie rabaty Grupa radiostacji lokalnych Wyniki wybranych radiostacji mln PLN Sprzedaż EBITDA reklama ,8 34,8 3,5 zmiana % -0,8% -2,5% -0,1% Pogoda / Warszawa Karolina / Katowice Sprzedaż (mln PLN) 11,8 8,0 EBITDA (mln PLN) 4,7 3,8 Marża EBITDA 40,3% 46,9% Ranking lokalny 1/9 1/14 Stare radiostacje Marża a EBITDA 9,3% 0,1 pkt% Na Fali / Szczecin 0,4-0,9 - bd Inwestycje netto ,1 - Barys / Katowice 0,4-1,1-7/14 Nowe radiostacje Liczba radiostacji 19 - Twoje Radio/Jelenia GóraG 0,4-0,4 - bd Strona 7

8 Grupa Agory inne przedsięwzięcia Portal CITY Magazine mln PLN 2001 zmiana% mln PLN Przychody z reklamy EBITDA Strata netto ,5-0,2 1,0 zmiana% 79% - - Sprzedaż -- reklama Koszty operacyjne -- amortyzacja Inwestycje Odsłony - 4 kw. vs 3 kw. (m) 3,8 3,0 29, ,9 126,7 7,2% 3,2% 162% 678% -22,5% 19,3% Wizyty - 4 kw. vs 3 kw. (m) 10,6 49,8% Profil magazynu Bezpłatny magazyn niszowy TOK FM Adresowany do młodego, wykształconego czytelnika... mln PLN 2001 zmiana%...oraz reklamodawców branży kultura i rozrywka Ukazuje się w 7 największych miastach w nakładzie 159 tys. egz. Sprzedaż Koszty operacyjne (przed amortyzacją) EBITDA 2,3 7,0-4,7-6,6% -35,2% -- Strona 8

9 Grupa Agory dane finansowe mln PLN 2001 zmiana% Przychody 777,1-4,2% Reklama 585,6-8,8% Nakład 174,2 12,0% Koszty operacyjne przed amortyzacją 549,5 2,3% Amortyzacja 90,1 69,9% EBIT 138,4-38,0% EBITDA 228,5-17,2% Marża EBITDA 29,4% -4,7pkt% Zysk netto 177,9 4,6% Środki pieniężne i papiery wartościowe 189,6 0,1% * Według IAS Strona 9

10 Strategia Możliwości w Polsce (udział segmentów w wydatkach na reklamę) Prasa 41% Radio 7% Outdoor 6% TV 46% Wydawnictwa edukacyjne SILNE STRONY WYZWANIA Pozycja i płynność finansowa Silna konkurencja o ograniczoną liczbę aktywów mediowych Atrakcyjny partner Niestabilne regulacje (media elektroniczne) Doświadczenie rynkowe Nowe segmenty rynku wymagają nowych kompetencji Strona 10

11 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% Kraj Strategia Możliwości w regionie Europy Centralnej i Wschodniej Wzrost wydatków w na reklamę w regionie Węgry Czechy Słowacja Rumunia Polska P CEE* Czechy Węgry Rumunia *CEE Turcja, Bułgaria, Rumunia, Polska, Węgry, Czechy, Litwa, Łotwa, Estonia, Rosja, (Zenith Media, ceny bieżące) Charakterystyka rynku Liczba mieszkańców (mln ln) 10,3 10,4 5,4 22,4 38,7 PKB (mld $) ,0 55,3 19,3 37,6 173,4 Wydatki reklamowe (mln $) ,8% 1,7% 1,6% 1,5% 1,4% 1,3% 1,2% 1,1% 1,0% 0,9% 0,8% 0,7% 0,6% 0,5% 0,4% 0,3% 0,2% 0,1% 0,0% Wydatki reklamowe jako % PKB do wydatków reklamowych per capita Rumunia Słowacja Polska Czechy Węgry (USD) 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% Wzrost PKB w regionie ,7% 3,6% 3,5% 1,0% 4,2% 4,0% 4,0% 3,1% Czechy Węgry Słowacja* Polska** Źródło: CSFB *Słowacki bank centralny **prognozy rządowe Źródło: Zenith Media, 2001 Strona 11 0,0% 2002P 2003P

12 Strategia Możliwości w regionie udział wybranych segmentów w rynku reklamy Czechy Słowacja Radio 3,4% Radio 7,2% Prasa 38,1% Prasa 10,6% Węgry Rumunia Radio 4,9% Radio 4,9% Prasa 27,6% Prasa 11,6% Strona 12 Silne strony Źródło: Zenith Media, 2001, Słowacja - ABN Amro, 2000 Poszerza gamę możliwości Bardziej dynamiczny wzrost gospodarczy Mniej dojrzałe rynki medialne Wyzwania Ryzyko rynkowe - polityczne i prawne Konkurencja ze strony zachodnich koncernów mediowych Nowe wyzwania dla kadry menedżerskiej

13 Nowe przedsięwzięcia - magazyny Wydatki na reklamę w prasie masowej Czytelnictwo prasy masowej Dzienniki lokalne 37% Magazyny 36% dzienniki ogólnopolskie 33,6% dzienniki lokalne 43,1% Dzienniki ogólnopolskie 27% Dynamika wydatków w na reklamę w magazynach +10,2% -0,2% magazyny 80,7% Źródło: PBC General, czytelnictwo cyklu sezonowego 2001 (mln) 10 największych branż reklamowych w magazynach Kosmetyki +11,7% Zdrowie +17,3% 560 Używki +22,2% (mln PLN) ,6% Auto moto Dom i wnętrze Telekomunikacja -15,8% -4,6% +8,7% 480 Budownictwo -23,5% Źródło: Agora, dane szacowane, uwzględniają średnie rabaty Strona 13 Żywność -1,5% Finanse -5,0% Komputery -19,3% (mln PLN)

14 Nowe przedsięwzięcia najnowszy nabytek Nowe magazyny Agory Pozycja nowych tytułów w w branżach ach magazynowych Branża a reklamowa Dom i budownictwo Motoryzacja Dzieci Pisma kobiece (tylko średnia półka) p czytelnicy (mln) 4,0 3,3 0,9 15,8 Czytelnictwo udział nowych tytułów 58% 14% 36% 16% wartość rynku (mln PLN) 64,0 30,5 22,2 217,9 Reklama udział nowych tytułów 35% 6% 15% 6% Udział nowych tytułów w w wydatkach na reklamę miesięcznik czników 12 nowych tytułów: Inni 13% G&J 15% Hachette 10% 5,2 mln czytelników (21,9% udział w rynku magazynów) Nakład 1,7 mln. egz.* Średnia półka czytelników Edipresse 19% Bauer 13% Axel Springer 6% Nowe tytuły 9% Murator 8% Marquard 7% *Źródło: ZKDP Strona 14 Źródło: czytelnictwo PBC General (czytelnictwo cyklu sezonowego 2001) reklama Agora Monitoring, dane cennikowe

15 Grupa Agory stan na dziś Struktura grupy Udział grupy w wydatkach na reklamy dziś Prasa Outdoor 6,1% Radio gazety magazyny prasa bezpłatna radiostacje lokalne TV 46,3% Radio 6,8% Agora 11,4% Prasa 40,8% Internet portal Źródło: Agora, dane szacowane, uwzględniają średnie rabaty Outdoor Prasa Radio TV Strona 15

16 Co przed nami Cele Agory Utrzymanie silnej pozycji rynkowej i solidnych marż Zarządzanie ekspansją na trudnym rynku Aktywna postawa w istotnych sprawach Słaby wzrost gospodarczy Regulacje Kolejny rok recesji w reklamie Rozwój rynku kapitałowego Strona 16

17 Załączniki Strona 17

18 Jednorazowe wydarzenia Jednorazowe wydarzenia i ich wpływ na wynik brutto (mln( PLN) + Sprzedaż akcji TKP 104 Koszty jednorazowe w tym rezerwy m.in. na: wyburzenie budynku starej redakcji 20,3 12,5 utratę wartości zdemontowanej maszyny drukarskiej koszty zwolnień grupowych Rezerwy na inwestycje finansowe Łączny koszt z tytułu zawiązania i rozwiązania 5,9 1,9 17,7 26,1 kontraktów terminowych na zakup Euro po stałym kursie Razem * IAS skonsolidowany ,1 Strona 18

19 Inwestycje majątkowe mln PLN Inwestycje majątkowe Drukarnie Siedziba/ budynki Telekomunikacja i IT Internet Inne ,9 45,6 99,3 32,7 17,9 15,5 2002P 163,7 36,4 96,5 22,0 3,8 4,9 Strona 19