Agora SA. akwizycja spółki Centrum Filmowe Helios S.A. 30 marca 2010 r.

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Agora SA. akwizycja spółki Centrum Filmowe Helios S.A. 30 marca 2010 r."

Artur Kozieł
8 lat temu
Przeglądów:

1 Agora SA akwizycja spółki Centrum Filmowe Helios S.A. 30 marca 2010 r.

2 UMOWA Spółka Sprzedający Centrum Filmowe Helios S.A. ( Helios ) Nova Polonia Private Equity Fund LLC (fundusz amerykański) Nederlandse Financierings-Maatschappij voor Ontwikkelingslanden N.V. (fundusz holenderski) Doradcą sprzedających jest Krokus PE Udziały 84% Cena Euro Data podpisania (umowa warunkowa¹) 30 marca 2010 r. ¹zamknięcie transakcji po ziszczeniu się warunków zawartych w przedwstępnej umowie sprzedaży, o ile ziszczą się w ciągu 7 miesięcy od daty podpisania WARTOŚĆ WYNIKAJĄCA Z PRZEDWSTĘPNEJ UMOWY SPRZEDAŻY Implikowana wycena 100% kapitałów własnych (equity value) Helios od 29,8 do 31,0 mln Euro, co przy kursie 3,9 PLN/Euro oznacza wartość od 116 do 121 mln PLN; Przy założeniu długu netto na koniec lutego 2010 r. na poziomie ok. 100 mln PLN, wartość przedsiębiorstwa Helios (firm value) wynosi około 221 mln PLN, Mnożniki transakcyjne na podstawie wstępnych wyników Helios za 2009 r.²: FV/ EBITDA 6,6 FV/ EBIT 11,5 P/ E 11,3 11,7 ² skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Helios za 2009 r. nie zostało jeszcze zweryfikowane przez biegłego rewidenta Informacje ogólne -2-

3 Spis treści -3-

5 Kluczowe etapy -5-

6 Liczba multipleksów sieci Helios Kinoplex w latach ¹ ¹ stan w marcu 2010 r. lp. miasto kina ekrany fotele MULTIPLEKSY¹ 1 Białystok Bielsko-Biała Dąbrowa Górnicza Gdańsk Gniezno Gorzów Wlkp Katowice Kielce Konin Legnica Lubin Olsztyn Opole Piła Piotrków Trybunalski Płock Radom Rzeszów Sosnowiec Szczecin Warszawa Wrocław RAZEM KINA TRADYCYJNE¹ 23 Kalisz Łódź RAZEM Rozwój sieci -6-

7 Mapa sieci kin Helios¹ Gdańsk 1/8 Szczecin 1/4 Piła Gorzów Wlkp. Gniezno Płock 1/5 1/2 1/3 Konin 1/5 Legnica Kalisz Łódź 1/5 1/2 1/2 Lubin Piotrków T. 1/5 1/4 Wrocław 2/16 1/6 Opole 1/4 1/5 Sosnowiec Dąbrowa G. Katowice 1/5 1/9 Bielsko-Biała 1/7 Olsztyn 1/8 Warszawa 1/4 1/4 Kielce 1/7 Radom 1/5 Białystok 2/15 Rzeszów 1/4 x/x miasto liczba kin / liczba ekranów ¹ stan w marcu 2010 r. Lokalizacje -7-

8 Lokalizacje cd. -8-

9 Lokalizacje cd. -9-

10 Nowoczesne systemy audio-wideo; 20 projektorów cyfrowych z przystawką do projekcji filmów w formacie 3D; Technologia kina trójwymiarowego Triple Flash w systemie Dolby 3D Digital. Projektor cyfrowy z katowickiego kina Helios (w tle tradycyjny projektor) Technologia -10-

12 Liczba biletów do kina sprzedanych w Polsce okresie Wpływy ze sprzedaży biletów do kina w Polsce w okresie % % % % mln sprzedanych biletów 20 4% 10% zmiana % r/r PLN mln % 15% zmiana % r/r 2% 5% % % Liczba sprzedanych biletów zmiana % r/r Wpływy ze sprzedanych biletów zmiana % r/r źródło: Helios na podstawie Boxoffice.pl źródło: Helios na podstawie Boxoffice.pl Sprzedaż biletów -12-

13 Struktura sprzedaży biletów do kina w polskich multipleksach w 2009 r. Multikino 9,6 mln 30% Helios 7,7 mln 24% % udziału mln biletów Cinema City 14,7 mln 46% źródło: Helios na podstawie Boxoffice.pl Sprzedaż biletów, cd. -13-

14 Porównanie infrastruktury kinowej na tle bezpośredniej konkurencji w Polsce Liczba multipleksów Liczba ekranów Liczba miejsc Cinema City Multikino Helios tradycyjne tradycyjne tradycyjnych Udział w liczbie multipleksów Udział w liczbie ekranów w multipleksach Multikino 30% Helios 32% Multikino 30,5% Helios 21% 74 multipleksy 643 ekrany Cinema City 38% źródło: Helios na podstawie Boxoffice.pl; stan na 31 grudnia 2009 r. Cinema City 48,5% źródło: Helios na podstawie Boxoffice.pl; stan na 31 grudnia 2009 r. Infrastruktura kinowa w Polsce -14-

15 Wskaźniki efektywności wykorzystania kin na tle bezpośredniej konkurencji w 2009 r. Liczba widzów na fotel (średnio w miesiącu) Liczba widzów na ekran (średnio w miesiącu) Wypełnienie kin¹ Cinema City ,5% Multikino ,5% Helios ,1% pozycja Helios nr 1 nr 1 nr 1 ¹ = liczba sprzedanych biletów/ (liczba miejsc * średnia liczba dni w miesiącu [wg założeń 30 dni] * maksymalna liczba seansów kinowych na salę [wg założeń 5 seansów]) źródło: Helios na podstawie Boxoffice.pl, 2009 Efektywność -15-

16 Trendy i perspektywy -16-

18 Przychody ze sprzedaży Struktura przychodów w 2009 r. 200 zmiana % r/r 37% 186 % udziału, zmiana % r/r % mln PLN % 32% Pozostałe 5% mln PLN 37% Bilety 74% Bary 21% ¹ źródło: Helios, skonsolidowane wyniki wg MSSF ¹ wstępne wyniki, skonsolidowane sprawozdanie za 2009 r. nie zostało jeszcze zweryfikowane przez biegłego rewidenta Przychody -18-

19 Liczba biletów do kina sprzedanych przez Grupę Helios 3000 tys. sprzedanych biletów źródło: Helios na podstawie Boxoffice.pl 1 kw. 2 kw. 3 kw. 4 kw. Sprzedaż biletów -19-

20 Wpływy Grupy Helios ze sprzedaży barowej 12 mln PLN ¹ kw. 2 kw. 3 kw. 4 kw. źródło:helios, skonsolidowane wyniki wg MSSF ¹ wstępne wyniki, skonsolidowane sprawozdanie za 2009 r. nie zostało jeszcze zweryfikowane przez biegłego rewidenta Sprzedaż barowa -20-

21 Struktura kosztów rodzajowych w 2009 r. Amortyzacja 9% % udziału Pozostałe 27% mln PLN Materiały, energia i wartość sprzedanych towarów i materiałów 51% Wynagrodzenia i świadczenia 13% źródło: Helios, wstępne skonsolidowane wyniki wg MSSF; skonsolidowane sprawozdanie za 2009 r. nie zostało jeszcze zweryfikowane przez biegłego rewidenta Koszty operacyjne -21-

22 Wyniki finansowe Grupy Helios w latach mln PLN zmiana % 2008 vs ¹ zmiana % 2009 vs 2008 Przychody 94,7 135,8 43,4% 185,7 36,7% EBIT 12,9 16,3 26,4% 19,2 17,8% EBITDA 20,0 27,7 38,5% 33,6 21,3% Zysk netto 7,0 7,3 4,3% 10,3 41,1% źródło: Helios, skonsolidowane wyniki wg MSSF ¹ wstępne wyniki, skonsolidowane sprawozdanie za 2009 r. nie zostało jeszcze zweryfikowane przez biegłego rewidenta Wyniki finansowe -22-

24 Rosnące przychody kin ze sprzedaży biletów i usług reklamowych; Umocnienie pozycji Grupy na rynkach lokalnych; Dywersyfikacja bazy klientów; Nowe możliwości ekspansji i rozwoju. Podstawowe cele transakcji -24-

25 Uzupełnienie portfela mediów -25-

26 Wykorzystanie siły medialnej Agory -26-

27 100% Struktura klientów Grupy Agora i Grupy Helios w 2009 r. Klienci indywidualni % udziału Klienci korporacyjni 0% Struktura wpływów Grupy Agora za 2009 r. Struktura sumy wpływów Grupy Agora i Grupy Helios za 2009 r. źródło: szacunki własne Agory opracowane wyłącznie w celu zobrazowania zmian strukturalnych Struktura klientów -27-

28 100% Struktura przychodów Grupy Agora i Grupy Helios w 2009 r. Rozrywka % udziału Informacje/Poradnictwo/ Usługi 0% Struktura wpływów Grupy Agora za 2009 r. Struktura sumy wpływów Grupy Agora i Grupy Helios za 2009 r. źródło: szacunki własne Agory opracowane wyłącznie w celu zobrazowania zmian strukturalnych Struktura przychodów -28-

29 Załączniki -29-

30 Grupa kapitałowa -30-

31 Struktura akcjonariatu przed zamknięciem transakcji Struktura akcjonariatu po ewentualnym zamknięciu transakcji przed zamknięciem transakcji Nova Polonia Private Equity Fund LLC 66% po ewentualnym zamknięciu transakcji Agora¹ 84% osoby fizyczne 16% osoby fizyczne 16% Nederlandse Financierings- Maatschappij voor Ontwikkelingslanden N.V. 18% ¹jeśli żadna z osób fizycznych nie skorzysta z prawa pierwszeństwa lub prawa przyłączenia się do transakcji Struktura właścicielska -31-

32 Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają, ani pełnej, ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób istotny różnić się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki. -32-

Podobne dokumenty

Agora SA. Finalizacja nabycia spółki Centrum Filmowe Helios S.A. 31 sierpnia 2010 r.

Agora SA. Finalizacja nabycia spółki Centrum Filmowe Helios S.A. 31 sierpnia 2010 r. Agora SA Finalizacja nabycia spółki Centrum Filmowe Helios S.A. 31 sierpnia 2010 r. UMOWA Spółka Centrum Filmowe Helios S.A. ( CFH ) Nova Polonia Private Equity Fund LLC (fundusz amerykański) Sprzedający