WYNIKI FINANSOWE GRUPY ELEKTROBUDOWA ZA 1Q19

Transkrypt

1 WYNIKI FINANSOWE GRUPY ELEKTROBUDOWA ZA 1Q19

2 Skonsolidowane wyniki finansowe za Q Przychody ze sprzedaży 135 mln zł Wynik finansowy netto -6,6 mln zł (strata) Dług Netto 1,1 mln zł ( ) Pozyskane zamówienia* 87 mln zł Portfel zamówień* 546 mln zł ( ) * dane jednostkowe 2

3 Skonsolidowany rachunek zysków i strat (mln zł) Wynik 1Q18 oczyszczony o kontrakt Metatezy 1Q Q 2018 r/r 1Q Q 2018 r/r Przychody ze sprzedaży 135,2 149,1-9,3% 135,2 109,4 +23,6% Zysk / (strata) brutto ze sprzedaży Marża zysku brutto ze sprzedaży 1,9 6,5-4,6 mln 1,9 3,9-2,0 mln 1,4% 4,4% -3,0pp 1,4% 3,7% -2,3pp Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży 7,2 5,1 +2,1 mln 7,2 5,1 +2,1 mln Pozostała działalność operacyjna -1,7 1,3-3,0 mln -1,7 1,3-3,0 mln Zysk z działalności operacyjnej -7,0 2,7-9,7 mln -7,0 0,1-7,1 mln Marża zysku z działalności operacyjnej -5,2% 1,8% -7,0pp EBITDA -2,3 6,6-8,9 mln -2,3 4,0-6,3 mln Marża EBITDA -1,7% 4,4% -6,1pp Zysk / (strata) netto -6,6 1,9-8,5 mln -6,6-0,7-7,3 mln Marża zysku netto -4,9% 1,3% -6,2pp 3

4 Stan finansowy poziom środków pieniężnych, zobowiązań i należności ,1 133,6 Wypłacona dywidenda 23,8 mln zł 91,6 Wypłacona dywidenda 23,8 mln zł 114,8 132,1 116,0 Wypłacona dywidenda 24,9 mln zł 44,1 Wypłacona dywidenda 24,9 mln zł 23,3 34,4 1Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2019 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Kredyty Leasing Dług netto 250,00 200,00 150,00 W tym zobowiązania przeterminowane 44,6 mln zł 58,2 W tym zobowiązania przeterminowane 88,1 mln zł 24,4 W tym zobowiązania przeterminowane 66,0 mln zł ,4 321,6 175,7 100,00 50,00 136,0 181,8 42,2 93, , Zobowiązania hadlowe netto Zobowiązania pozostałe Należności hadlowe brutto 4

5 Środki pieniężne, kapitał pracujący (mpln) ,3 131,4 113,3 115,6 98,6 87,3 89,8 63,0 54,7 50,8 54,6 32,5 6,9 15,4 23,0 1,0 0,7 1Q 20152Q 20153Q 20154Q 20151Q 20162Q 20163Q 20164Q 20161Q 20172Q 20173Q 20174Q 20171Q 20182Q 20183Q 20184Q 20181Q 2019 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Kredyty Gotówka netto 95,2 98,8 142,7 112,4 118,9 146,4 200,4 145,4 187,4 111,7 143,8 155,0 131,0 71,4 84,4-5,6 62,8 1Q 20152Q 20153Q 20154Q 20151Q 20162Q 20163Q 20164Q 20161Q 20172Q 20173Q 20174Q 20171Q 20182Q 20183Q 20184Q 20181Q 2019 Aktywa obrotowe GK Zobowiązania krótkoterminowe GK Kapitał pracujący netto GK 5

6 Stan negocjacji z bankami Luty 2019 Obniżenie kwoty gwarancji z 105 mln zł do 95 mln zł Marzec 2019 Obniżenie limitu kredytowego z 50 mln zł do 40 mln zł, kaucja 6 mln zł, blokada środków na rachunkach cesyjnych Marzec 2019 Rozpoczęcie rozmów z bankami Kwiecień 2019 Wstępny projekt porozumienia Maj 2019 Zawarcie umowy standstill Aneks z bankiem Handlowym Aneks z PKO BP Zawiadomie nie ING Bank Aneks z mbankiem Rozpoczęcie rozmów o standstill Informacja od ING Zawarcie umowy standstill Umowa restrukturyz acyjna Luty 2019 Obniżenie limitu kredytowego ze 100 mln zł do 42 mln zł Marzec 2019 Obniżenie limitu finansowania z 120 mln zł do 85 mln zł, obniżenie limitu w rachunku bieżącym z 10 mln zł do 8 mln zł Maj 2019 Odblokowanie środków na rachunkach cesyjnych Lipiec 2019 Cel: zawarcie docelowej umowy restrukturyzującej finansowanie 6

7 Obecna sytuacja finansowa 1. Zawarta umowa standstill zapewniająca, że pomimo złamania kowenantów do końca lipca banki nie będą korzystać z przysługujących im z tego tytułu uprawnień. 2. Docelowo umowa restrukturyzacji finansowania, która ma spółce zapewnić dostęp do finansowania w formie kredytów i gwarancji. 3. W procesie uczestniczy KPMG sporządza na potrzeby banków IBR (Independent Business Review), który będzie podstawą do oceny sytuacji spółki i ustalenia wymaganych poziomów finansowania. 4. Jednym z warunków stawianych przez Banki jest dokapitalizowanie spółki przez akcjonariuszy. 7

8 Emisja 1. Podwyższenie kapitału jest warunkiem banków w zawartej umowie w sprawie finansowania działalności Spółki 2. Główne założenia emisji akcji: a. podwyższenie kapitału o 20% w subskrypcji prywatnej, b. zachowanie pierwszeństwa objęcia dla akcjonariuszy posiadających udział powyżej 0,5% na dzień 31 lipca 2019 r., c. minimalna cena emisyjna nie niższa niż 30 dniowy VWAP -5%, d. ostateczna cena emisyjna zostanie ustalona przez RN, 3. ZWZ z uchwałą o podwyższeniu kapitału zwołane na dzień 13 czerwca 2019 r. 4. Emisja nastąpi po ustaleniu warunków umowy restrukturyzującej finansowanie Spółki Oczekiwanym przez Zarząd efektem jest wynegocjowanie i zawarcie umowy restrukturyzującej finansowanie tak aby w połączeniu ze środkami z emisji Spółka odzyskała możliwość korzystania z linii gwarancyjnych. Podjęte działania mają na celu ustabilizowanie sytuacji finansowej Spółki, przywrócenie możliwości pozyskiwania kontraktów oraz odbudowę portfela zamówień. 8

9 Pozyskanie zamówień i zmiana portfela Pozyskanie zamówień Zmiana portfela % r/r ,8 36,2 1Q18 Projekty 1Q19 Produkcja urządzeń Stan na Pozyskania w koniec Q19 Realizacja przychodów PROJEKTY Realizacja przychodów PRODUKCJA Backlog na koniec 1Q19 W 1Q19 Spółka pozyskała zamówienia o łącznej wartości 87 mln zł, ponad 80% w segmencie realizacji projektów 9

10 Zamówienia pozyskane w 1Q19 r. PROJEKT mpln TAURON DYSTRYBUCJA - Rozb. rozdz.110kv stacji 110/30/15 kv B 22,3 ELEKTROCIEPŁOWNIA STALOWA WOLA S.A 16,7 PAROC - Budowa nowej linii L6 - prace elektryczne i AKPiA 7,6 TAURON DYSTRYBUCJA - Modernizacja stacji 110/15/6kV Dobczyce 6,1 EMERSON - Dost.syst.-nowy bl.910mw El. Jaworzno 4,1 Kontrakty o niższej wartości jednostkowej 7,5 Zamówienia produkcyjne 15,4 Pozostałe (serwis, maintenance) 7,3 RAZEM: 87,0 1Q % 18% 74% PROJEKTY PRODUKCJA POZOSTAŁE 10

11 Pozyskanie zamówień i kierunki ofertowania 1. W kwietniu 2019 r. utrzymana dobra tendencja pozyskania nowych kontraktów 2. W kolejnych miesiącach spodziewane istotnie niższe pozyskanie zamówień z powodu braku możliwości zapewnienia instrumentów gwarancyjnych 3. W aktualnych procesach ofertowania priorytetem są kontrakty z zakresu usług elektroinstalacyjnych (w wytwarzaniu, przesyle i dystrybucji energii oraz w przemyśle). Obecnie ponad 80% wartości złożonych ofert jest z zakresu usług elektroinstalacyjnych 11

12 Instalacja Metatezy informacje i status projektu Informacje o projekcie Zakres prac obejmował zaprojektowanie, dostawę oraz budowę w systemie pod klucz Instalacji Metatezy w Zakładzie Produkcyjnym PKN Orlen w Płocku Wartość umowna kontraktu ok. 243 mln zł Realizacja projektu: Status Status 30 kwietnia 2019 r. nastąpiło przejęcie instalacji do eksploatacji Strony umowy szukają polubownego rozwiązania zmierzającego do uzgodnienia warunków ostatecznego rozliczenia kontraktu Należności spółki na dzień 30 kwietnia 2019 r. wynoszą 79 mln zł 12

13 Instalacja Metatezy ryzyka kar Ryzyka kontraktowe rozmiar ekspozycji ELB wobec PKN Orlen Maksymalna kwota kar: 22,1 mln zł + 6,6 mln EUR. Razem 61,4 mln zł Kwota kar naliczonych przez PKN Orlen: 17,6 mln zł + 2,7 mln EUR. Razem 29,0 mln zł. PKN Orlen przesłał w r. zawezwanie do próby ugodowej Warunki Umowy z PKN ograniczające lub wyłączające dalsze ryzyka Wyłączenie prawa dochodzenia przez PKN Orlen utraconych korzyści (art Umowy) Ograniczenie w zakresie dochodzenia odszkodowania jedynie ponad wysokość naliczonych kar umownych (art Umowy) Obecnie nie jest identyfikowane ryzyko wystąpienia wyższego zakresu odpowiedzialności ELB powyższej maksymalnego, dopuszczalnego na podstawie Umowy, limitu kar umownych 13

14 Przebieg realizacji projektu Metateza kontynuacja prac, propozycja aneksowania terminu zakończenia umowy ze strony Spółki powzięcie informacji o roszczeniu ze strony Zamawiającego o zapłatę kar umownych w wysokości 29 mln PLN obustronnie podpisany protokół przejęcia Instalacji Metatezy do eksploatacji (po stwierdzeniu braku wad limitujących i pozytywnym odbiorze inwestycji poprzedzonym pozytywnymi wynikami Ruchu Regulacyjnego i Ruchu Testowego) sie 16 lip 18 sie 18 wrz 18 paź 18 lis 18 gru 18 sty 19 lut 19 mar 19 kwi 19 maj 19 cze 19 zawarcie z PKN Orlen umowy na projektowanie, dostawę oraz budowę w systemie pod klucz Instalacji Metatezy; wartość: suma 130 mln PLN oraz ok. 26 mln EUR = ~ 250 mln PLN zawiązanie rezerwy ostrożnościowej na maksymalną wartość kary umownej za opóźnienia w wysokości 60,3 mln PLN odesłanie oryginałów not obciążeniowych do Zamawiającego w związku z zakwestionowaniem podstawy roszczeń; wezwanie Zamawiającego do zaprzestania wstrzymywania bieżącego rozliczenia wynagrodzenia. otrzymanie od PKN Orlen zawezwania do próby ugodowej ws. zapłaty przez Spółkę kwoty 15,1 mln PLN na poczet kar umownych (na podstawie wezwania z listopada 2018), w części, która nie została dotychczas potrącona z wynagrodzeniem otrzymanie od PKN Orlen jednostronnego oświadczenia w sprawie żądania obniżenia wynagrodzenia do kwoty 132,4 mln PLN oraz 22,6 mln EUR, tj. łącznie o około 15,9 mln PLN; przekazanie przez Spółkę projektu porozumienia z wnioskiem o kompensację kwoty obniżającej z kwotą wykonanych przez Spółkę prac zamiennych

15 Dziękujemy