Transkrypt

1

2

3 Elektrotechnika na giełdzie coraz bardziej rentowna Łączna wartość przychodów wypracowanych przez spółki elektrotechniczne notowane na GPW i New Connect po trzech kwartałach 2015 roku była wyższa w porównaniu z tym samym okresem roku ubiegłego o 14%. Zysk netto zwiększył się o 25%, a to oznacza że branża elektrotechniczna na warszawskiej giełdzie poprawiła rentowność netto. Rok do roku wzrosła ona o 0,4 punktu procentowego. Ana li zą wy ni ków za dzie więć mie się cy bie żą ce go ro ku ob ję - tych zo sta ło 27 spół ek gieł do - wych, zwią za nych z bran żą elek tro - tech nicz ną. Fir my te zo sta ły po dzie - lo ne na czte ry seg men ty: dys try bu - cja, elek tro in sta la cje, oświe tle nie oraz pro duk cja. Naj licz niej szą gru pę reprezentuje segment elektroinstalacyj ny 11 firm, sie dem pod mio tów za kwa li fi ko wa nych jest w seg men cie produkcyjnym, sektor oświetleniowy sku pia sześć spół ek, na to miast dys - try bu cyj ny trzy fir my. Pod wzglę dem war to ści wy ge ne - ro wa nych ob ro tów naj więk szym sek to rem jest sek tor elek tro in sta la - cyj ny. Na dalszych miej scach znaj du - ją się ko lej no: pro duk cja, dys try bu - cja i oś wie tle nie. Wy ni ki firm, któ re w po sz cze gól nych seg men tach wy - pra co wa ły naj wy ższe po zio my Elektrotechnika na giełdzie coraz bardziej rentowna sprze da ży zo sta ły opi sa ne bar dziej szcze gó ło wo na dal szych stro nach ra por tu. Przy cho dy w gó rę W ciągu dziewięciu miesięcy bieżące go ro ku łącz na war tość przy cho - dów 27 spół ek no to wa nych na GPW i New Con nect wy nio sła bli sko 4,5 mld zł, co w po rów na niu z ana lo - gicz nym okre sem ro ku 2014 ozna cza wzrost o 13,8%. Co cie ka we, za po - nad po ło wę łącz nej sprze da ży (do- kład nie 54%) wy pra co wa nej przez sektor elektrotechniczny na warszawskim par kie cie od po wia da ło tyl ko pięć firm (grup ka pi ta ło wych): Elek - tro bu do wa, Apa tor, Qu mak, TIM i ZPUE. Wszystkie z wymienionych wyżej spółek zanotowały wzrosty sprzedaży, z czego w trzech przypadkach dynamika wzrostów była dwucyfrowa. 3 UDZIAŁ PRZYCHODÓW POSZCZEGÓLNYCH SEKTORÓW ELEKTROTECHNIKI W ŁĄCZNYCH PRZYCHODACH GIEŁDOWYCH SPÓŁEK BRANŻOWYCH PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU

4 OBROTY GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU (w mln zł) Elektrotechnika na giełdzie coraz bardziej rentowna 4 PRZYCHODY GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU (w tys. zł) I-III kwartał I-III kwartał zmiana rdr. Lp. Firma % tys. zł 1. Elektrobudowa ,2% Apator ,5% Qumak ,3% TIM ,3% ZPUE ,6% Introl ,8% Elektrotim ,0% Grodno ,1% Radpol ,5% ES-System ,4% Atrem ,1% Relpol ,2% Lena Lighting ,8% LUG ,3% Sonel ,5% Aplisens ,5% APS Energia ,3% Elektromont ,3% Polna ,1% Energoaparatura ,6% Ekobox ,1% APS ,2% Techmadex ,5% Alumast ,4% Ampli ,5% Luxima ,9% Apanet ,9% 937 Razem ,8%

5 Elektrotechnika na giełdzie coraz bardziej rentowna Wśród spół ek gieł do wych dzia ła ją - cych w branży elektrotechnicznej, aż 10 miało przychody liczone w setkach milionów, kolejne 13 to firmy generujące dziesiątki milionów złotych obrotów, zaś pozostałe cztery przedsiębiorstwa mia ły sprze daż po ni żej 10 mln zł. W sumie wzrost obrotów zanotowało 18 firm, natomiast pozostałe dziewięć spół ek mia ło ni ższą sprze daż niż rok wcze śniej. Naj wy ższy wzrost przy - cho dów pod wzglę dem war to ści za - notowały: Elektrobudowa (175,6 mln zł), Qu mak (118,6 mln zł) oraz Elek tro - tim (87,2 mln zł). Z ko lei naj więk szą dynamiką wzrostu (procentowo) mogą po chwa lić się: Apa net (245,9%), So nel (88,5%) oraz Lu xi ma (82,9%). Spośród spółek, które w ciągu trzech kwartałów bieżącego roku osiągnęły niższy poziom sprzedaży niż przed rokiem, największy spadek wartości zanotowały: Introl (-40,6 mln zł), Ampli (-19,5 mln zł) i Tech ma dex (-6 mln zł). Również procentowo największe spadki wystąpiły w przypadku powyższych firm, ale w nieco innej kolejności: Ampli (-81,5%), Tech ma dex (-34,5%) i In - trol (-11,8%). Wy ższe tem po wzro stu zysku net to Łącz ny zysk net to wy pra co wa ny w cią gu trzech kwar ta łów 2015 roku przez giełdowe firmy elektrotechniczne był na po zio mie 192,7 mln zł. W po rów na niu z 153,9 mln zł w tym sa mym okre sie ro ku ubie głe go ozna - cza to wzrost o 25,2%. Naj wię cej na czy sto za ro bi ły gru py: Apa tor, Elek tro bu do wa, ZPUE, In trol i Apli - sens. Wśród wszyst kich 27 spół ek, tyl ko pięć by ło pod kre ską. Stra tę net - to po dziewięciu miesiącach wykazały: Luxima, Techmadex, Atrem, Elektro mont i Am pli. Rok wcze śniej ujem - ny wy nik mia ło sie dem firm: TIM, Am pli, Elek tro tim, Tech ma dex, Lu xi - ma, Apa net i APS. Bra nża bar dziej ren tow na Szyb sze tem po wzro stu zy sku net to w po rów na niu do przy cho dów ozna - cza, że po trzech kwar ta łach te go ro ku 5 Lp. ZYSK (STRATA) NETTO GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH (DYSTRYBUCJA) PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU (w tys. zł) Lp. PRZYCHODY GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH (DYSTRYBUCJA) PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU (w tys. zł) Firma Firma I-III kwartał 2015 I-III kwartał 2014 zmiana rdr. % tys. zł 1. Grodno ,3% TIM Ampli Razem I-III kwartał 2015 I-III kwartał 2014 zmiana rdr. % tys. zł 1. TIM ,3% Grodno ,1% Ampli ,5% Razem ,1% RENTOWNOŚĆ NETTO GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH (DYSTRYBUCJA) PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU Lp. Firma I-III kwartał 2015 I-III kwartał Grodno 1,7% 1,3% 2. TIM 0,1% -2,1% 3. Ampli -11,2% -28,0% Razem 0,5% -2,3%

6 ZYSK (STRATA) NETTO GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU (w mln zł) ZYSK (STRATA) NETTO GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU (w tys. zł) I-III kwartał I-III kwartał zmiana rdr. Lp. Firma % tys. zł 1. Apator ,4% Elektrobudowa ,9% ZPUE ,0% Introl ,0% Aplisens ,7% Sonel ,6% Elektrotim Qumak ,3% ES-System ,0% Relpol ,7% Lena Lighting ,8% Grodno ,3% Radpol ,7% Polna ,3% LUG ,8% Alumast ,4% APS Energia ,7% Ekobox ,0% Energoaparatura ,9% TIM Apanet APS Ampli Elektromont Atrem Techmadex Luxima Razem ,2% Elektrotechnika na giełdzie coraz bardziej rentowna 6

7 branża elektrotechniczna na stołecznym par kie cie by ła bar dziej ren tow - na niż rok wcze śniej. W okre sie sty - czeń-wrzesień 2015 rentowność netto była na poziomie 4,3%, co wobec wyni ku sprzed ro ku (3,9%) ozna cza po pra - wę o 0,4 punktu procentowego. 12 spółek wykazało wyższą rentowność net to niż ca ła bra nża na gieł dzie (li czo ną ja ko sto su nek su my zy sku net to do łącz nej war to ści ob ro tów), na to miast ni ższą ren tow ność niż ca ły seg ment elek tro tech nicz ny mia ło 15 firm. Najbardziej rentownymi spółkami powyżej 10% były po dziewięciu miesiącach 2015 roku: Aplisens (15,9%), Apa net (14,3%) oraz So nel (13,1%). Z ko - lei ujemną rentowność miały firmy: Atrem, Elektromont, Ampli, Techmadex oraz Luxima. W przypadku ostatniej ze spół ek wy nio sła ona -154,6%, co ozna - cza, że stra ta net to tej fir my by ła wy ższa niż wartość wypracowanych w tym samym czasie obrotów. Luxima w komentarzu do wyników za trzeci kwartał wyjaśniła, że wysoka strata netto była efektem zdarzenia jednorazowego. RENTOWNOŚĆ NETTO GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH (OŚWIETLENIE) PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU Lp. Firma I-III kwartał 2015 I-III kwartał Alumast 12,8% 59,1% 2. Lena Lighting 7,4% 8,8% 3. ES-System 5,3% 3,8% 4. LUG 2,7% 2,3% 5. Luxima -154,6% -107,8% Razem 4,7% 5,3% Know-how wniesione do spółki jako aport został spisany do zera jako nierokujący do dalszego wykorzystania w przyszłości. W związku tym wartości niematerialne i prawne uległy obniżeniu o 1,9 mln zł. Ta sa ma war tość uję ta została jako amortyzacja i w sposób bezpośredni przełożyła się negatywnie PRZYCHODY GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH (OŚWIETLENIE) PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU (w tys. zł) ZYSK (STRATA) NETTO GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH (OŚWIETLENIE) PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU (w tys. zł) Lp. Firma I-III kwartał 2015 I-III kwartał 2014 zmiana rdr. % tys. zł Lp. Firma I-III kwartał 2015 I-III kwartał 2014 zmiana rdr. % tys. zł 1. ES-System ,4% Lena Lighting ,8% LUG ,3% Alumast ,4% Luxima ,9% Apanet ,9% 937 Razem ,2% ES-System ,0% Lena Lighting ,8% LUG ,8% Alumast ,4% Apanet Luxima ,2% Razem ,6% -852 Elektrotechnika na giełdzie coraz bardziej rentowna 7

8 RENTOWNOŚĆ NETTO GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU (w mln zł) Elektrotechnika na giełdzie coraz bardziej rentowna 8 RENTOWNOŚĆ NETTO GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU Lp. Firma I-III kwartał 2015 I-III kwartał Aplisens 15,9% 16,0% 2. Apanet 14,3% -154,6% 3. Sonel 13,1% 12,0% 4. Alumast 12,8% 59,1% 5. Polna 10,3% 11,3% 6. Apator 8,9% 11,9% 7. Relpol 7,5% 5,9% 8. Lena Lighting 7,4% 8,8% 9. ZPUE 5,9% 5,0% 10. ES-System 5,3% 3,8% 11. Introl 4,9% 4,5% 12. Elektrobudowa 4,7% 2,1% 13. Elektrotim 3,5% -2,0% 14. LUG 2,7% 2,3% 15. Radpol 2,2% 7,0% 16. Ekobox 2,2% 0,7% 17. Grodno 1,7% 1,3% 18. Energoaparatura 1,7% 3,5% 19. Qumak 1,3% 1,3% 20. APS 0,9% -0,9% 21. APS Energia 0,8% 5,3% 22. TIM 0,1% -2,1% 23. Atrem -1,4% 2,3% 24. Elektromont -2,6% 1,6% 25. Ampli -11,2% -28,0% 26. Techmadex -12,2% -6,6% 27. Luxima -154,6% -107,8% Razem 4,3% 3,9%

9 na wyniki spółki napisała Luxima w ra- łach miał sek tor elek tro in sta la cyj ny daż rok do ro ku, na to miast po zo sta łe kwartałów zarobiła o 171% więcej niż porcie. (48,6%). Fir my z te go seg men tu osią - pięć za no to wa ło spa dek. rok wcze śniej. Po zy tyw ny wpływ gnę ły łącz ne przy cho dy na po zio mie Zysk net to te go sek to ra wy niósł na po ziom zy sku net to seg men tu Seg ment elek tro in sta la cyj ny bli sko 2,2 mld zł, co w po rów na niu z tym sa mym okre sem ro ku 2014 prawie 73 mln zł i był wy ższy rok do ro ku o bli sko 87%. Tak du ży skok miał ta k że wy nik Gru py Elek tro tim, która w omawianym czasie wykazała Naj więk szy udział w ob ro tach ca łej ozna cza wzrost o 19%. Spo śród 11 wyniku netto to w największym stop- do chód net to w wy so ko ści 7,3 mln zł bra nży elek tro tech nicz nej na war - spółek działających w branży elektro- niu efekt zna czą cej po pra wy Gru py wo bec 2,4 mln zł stra ty net to za okres szawskim parkiecie po trzech kwarta- in sta la cyj nej, sześć po pra wi ło sprze - Elektrobudowa, która w ciągu trzech sty czeń -wrze sień PRZYCHODY GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH (ELEKTROINSTALACJE) PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU (w tys. zł) ZYSK (STRATA) NETTO GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH (ELEKTROINSTALACJE) PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU (w tys. zł) Lp. Firma I-III kwartał 2015 I-III kwartał 2014 zmiana rdr. % tys. zł Lp. Firma I-III kwartał 2015 I-III kwartał 2014 zmiana rdr. % tys. zł 1. Elektrobudowa ,2% Qumak ,3% Introl ,8% Elektrotim ,0% Atrem ,1% Elektromont ,3% Polna ,1% Energoaparatura ,6% Ekobox ,1% APS ,2% Techmadex ,5% Razem ,0% Elektrobudowa ,9% Introl ,0% Elektrotim Qumak ,3% Polna ,3% Ekobox ,0% Energoaparatura ,9% APS Elektromont Atrem Techmadex Razem ,8% Elektrotechnika na giełdzie coraz bardziej rentowna 9

10 RENTOWNOŚĆ NETTO GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH (ELEKTROINSTALACJE) PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU Lp. Firma I-III kwartał 2015 I-III kwartał Polna 10,3% 11,3% 2. Introl 4,9% 4,5% 3. Elektrobudowa 4,7% 2,1% 4. Elektrotim 3,5% -2,0% 5. Ekobox 2,2% 0,7% 6. Energoaparatura 1,7% 3,5% 7. Qumak 1,3% 1,3% 8. APS 0,9% -0,9% 9. Atrem -1,4% 2,3% 10. Elektromont -2,6% 1,6% 11. Techmadex -12,2% -6,6% Razem 3,3% 2,1% Ren tow ność net to firm elek tro in - sta la cyj nych po dzie wię ciu mie sią - cach te go ro ku wy nio sła 3,3%, co ozna cza, że zna czą co się po pra wi ła. Rok wcześniej była bowiem na poziomie 2,1% czy li o 1,2 punk tu pro cen - to we go ni ższym. Elektrotechnika na giełdzie coraz bardziej rentowna Pro du cen ci elek tro tech ni ki Fir my zaj mu ją ce się pro duk cją wy - ro bów z dzie dzi ny elek tro tech ni ki w cią gu dzie wię ciu mie się cy wy pra - co wa ły łącz ny ob rót w wy so ko ści 1,4 mld zł, co sta no wi ło 30,7% przy - 10 cho dów ca łej bra nży. Rok do ro ku sprze daż pro du cen tów zwięk szy ła się o 9,2%. Wy ższe przy cho dy osią - gnę ło pięć firm, na to miast spa dek na stą pił tyl ko w dwóch spół kach. Naj więk szy wpływ na war tość ob - ro tów seg men tu pro duk cji mia ły wy ni ki ZPUE, Apa to ra i So ne la. Skon so li do wa ne ob ro ty wy żej wy - mie nio nych firm wzro sły od po wied - nio o 39,8 mln zł, 38,6 mln zł oraz 32,9 mln zł. Po mi mo wy ższych przy cho dów, seg ment pro duk cji oka zał się mniej ren tow ny niż przed ro kiem choć i tak naj bar dziej ren tow ny spo śród wszystkich czterech segmentów. Rentow ność net to pro du cen tów wy nio - sła 7,4% wo bec 8,9% rok wcze śniej. Spa dek ten wy ni ka z ni ższe go o 9,2% zy sku net to ja ki spół ki pro duk cyj ne osiągnęły w ciągu dziewięciu miesięcy bie żą ce go ro ku. Łącz nie za ro bi ły na czy sto prawie 102 mln zł, pod czas gdy rok wcze śniej wy nik ten kształtował się na po zio - mie 112,3 mln zł. Dys try bu to rzy Przychody giełdowych dystrybutorów materiałów elektrotechnicznych wy nio sły po trzech kwar ta łach te go ro ku 620,7 mln zł, co w po rów na niu do tego samego okresu w 2014 roku oznacza poprawę o 11%. Jednocześnie sprze daż te go seg men tu sta no wi ła 13,8% łącznych obrotów branży elektrotechnicznej na giełdzie. Wpływ na osiągnięty rezultat segmentu dystrybu cyj ne go mia ły wy ni ki TIM i Grod - na, któ rych sprze daż wy nio sła od - powied nio 408,9 mln zł (+7,5%) i 207,4 mln zł (+35,1%). Da ne Grod - na obejmują rezultaty trzech kwartałów roku kalendarzowego 2015 i 2014 rok obrotowy tej hurtowni jest bowiem prze su nię ty o je den kwar tał i trwa od 1 kwiet nia do 31 mar ca. Wyniki ostatniej z firm Ampli miały marginalny wpływ na wielkość obrotów segmentu dystrybucyjnego, gdyż spółka ta w ciągu dziewięciu miesięcy wypracowała przychody na poziomie 4,4 mln zł, czy li o 81,5% mniej niż rok wcześniej. Istotny spadek sprzedaży to

11 efekt zmiany profilu działalności spółki, która w latach wcześniejszych działała jako sieć hurtowni elektrotechnicznych, a od ubie głe go ro ku sku pia się je - dynie na dystrybucji importowanych z Azji wyrobów oświetleniowych. Zysk net to gieł do wych dys try bu to - rów wy niósł w cią gu dzie wię ciu mie - się cy 2015 ro ku 3,4 mln zł, pod czas gdy rok wcze śniej seg ment ten był 12,7 mln zł pod kre ską. Po pra wa te - go pa ra me tru to efekt wyj ścia na plus TIM -u, któ ry za ro bił na czy sto 347 tys. zł wo bec bli sko 8 mln zł stra - ty przed rokiem, istotnego zmniejszenia stra ty przez Am pli (-496 tys. zł wo bec -6,7 mln zł) oraz du że go skoku zy sku net to (3,5 mln zł wo bec 1,9 mln zł) ra por to wa ne go przez Grodno. W efekcie powyższych zmian sektor dystrybucji po dziewięciu miesięcach 2015 osiągnął dodatnią rentowność netto, która wyniosła 0,5%. Rok wcze śniej by ło to -2,3%. RENTOWNOŚĆ NETTO GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH (PRODUKCJA) PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU Lp. Firma I-III kwartał 2015 I-III kwartał Aplisens 15,9% 16,0% 2. Sonel 13,1% 12,0% 3. Apator 8,9% 11,9% 4. Relpol 7,5% 5,9% 5. ZPUE 5,9% 5,0% 6. Radpol 2,2% 7,0% 7. APS Energia 0,8% 5,3% Razem 7,4% 8,9% PRZYCHODY GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH (PRODUKCJA) PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU (w tys. zł) ZYSK (STRATA) NETTO GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH (PRODUKCJA) PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU (w tys. zł) Lp. Firma I-III kwartał 2015 I-III kwartał 2014 zmiana rdr. % tys. zł Lp. Firma I-III kwartał 2015 I-III kwartał 2014 zmiana rdr. % tys. zł 1. Apator ,5% ZPUE ,6% Radpol ,5% Relpol ,2% Sonel ,5% Aplisens ,5% APS Energia ,3% Razem ,2% Elektrotechnika na giełdzie coraz bardziej rentowna Apator ,4% ZPUE ,0% Aplisens ,7% Sonel ,6% Relpol ,7% Radpol ,7% APS Energia ,7% Razem ,2%

12 Oświe tle nie Spółki oświetleniowe wypracowały w ciągu pierwszych trzech kwartałów te go ro ku łącz nie 307,8 mln zł przy cho - dów, co stanowi 6,9% łącznych obrotów giełdowych firm elektrotechnicznych. Sprzedaż segmentu oświetleniowe go by ła wy ższa rok do ro ku o 6,2%. Najwyższe obroty wypracowały spółki ES -Sys tem, Le na Li gh ting oraz LUG. Pierwsze dwie poprawiły sprzedaż odpowiednio o 9,4% i 9,8%. Trzecia zanoto wa ła spa dek o 6,3%. Łącz ny zysk net to sek to ra oświe tle nio we go wy - Elektrotechnika na giełdzie coraz bardziej rentowna niósł po dziewięciu miesiącach 2015 ro ku 14,4 mln zł, co w po rów na niu z wy ni kiem na po zio mie 15,3 mln zł z roku ubiegłego ozna cza spa dek o 5,6%. W związ ku z ni ższym po zio - mem zysku netto przy jednoczesnym wzroście obrotów zmniejszeniu uległa rentowność netto. Wyniosła ona 4,7% wo bec 5,3% rok wcze śniej. Pod su mo wa nie Pierw sze trzy kwar ta ły te go ro ku dla sek to ra elek tro tech nicz ne go na war szaw skiej gieł dzie oka za ły się do - UDZIAŁ PRZYCHODÓW NAJWIĘKSZYCH GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH 12 RENTOWNOŚĆ NETTO POSZCZEGÓLNYCH BRANŻ PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU brym okre sem. Naj moc niej wzro sły ob ro ty w seg men cie elek tro in sta la - cyj nym, na to miast naj bar dziej ren - tow nym (mi mo spad ku rok do ro ku) oka zał się sek tor pro duk cyj ny. Po stro nie wy ni ku net to naj więk sze wzro sty od no to wa no w branży elek - tro in sta la cyj nej (choć tu ze względu na ska lę dzia ła nia zna czą cy wpływ na ca ło ścio wy re zul tat ma ją wy ni ki Elek tro bu do wy). Do bre wy ni ki wy pra co wa ne przez sek tor elek tro tech nicz ny w cią gu dzie wię ciu mie się cy po zwa la ją z ogrom ną do zą praw do po do bień - stwa pro gno zo wać, że ca ły bie żą cy rok bra nża za mknie za rów no wzro - stem ob ro tów, jak i zy sku net to. Czy w ca łym 2015 ro ku uda się utrzy - mać dy na mi kę wzro stów ja ką udało się osią gnąć po trzech kwar ta - łach bę dzie wia do mo pod ko niec mar ca. Do te go cza su spół ki no to - wa ne na gieł dzie są bo wiem zo bo - wią za ne przed sta wić ra por ty fi nan - so we za ostat ni kwar tał. To masz Krze śniak

13 Branża elektrotechniczna na giełdzie dała zarobić Giełdowy Indeks Elektrosystemów zyskał w ciągu trzech kwartałów 2015 roku 14%. Wskaźnik dystry buto rów urósł o połowę, a firm elek tro instalacyjnych o ponad jedną trzecią. Dane na temat notowań akcji na dzień 1 stycznia 2015 i 30 września 2015 pokazują, że inwestując w spółki elektrotechniczne w większości przypadków można było zyskać. Spo śród 27 firm podrożały walory 19 pod miotów, a potaniały tylko oś - miu. Najwięcej można było zarobić na akcjach Apanetu, którego akcje w ciągu dziewięciu miesięcy podrożały aż o 679%. Istotne wzrosty (pomijając Luximę, której dynamika wynika z bar - dzo nis kiej ceny akcji spółka groszowa) zanotowali duzi reprezentanci branży. Wśród nich można wymienić naj więk szą spółkę elektrotechniczną Elektrobudowę, której papiery w cią - gu trzech kwartałów zyskały blisko 90% oraz Grodno dystrybutora materiałów elektrotechnicznych i oś wie - tle niowych, którego akcje zyskały Branża elektrotechniczna na giełdzie dała zarobić w oma wianym czasie 74%. Istotną sto pą zwrotu, przekraczającą 50%, mo gą pochwalić się także takie spółki jak Elektrotim (58%), Sonel i APS Ener gia (po 56%). Wszystkie indeksy branżowe w górę Od 2012 roku w każdym numerze magazynu Elektrosystemy prezentujemy dane na temat zmian wartości spółek z branży, na podstawie których następnie wyliczane są także wartości indeksów dla całej branży, jak i poszczególnych segmentów: dystrybucji, oświetlenia, elektroinstalacji oraz produkcji. Jako wartość początkową Giełdowego Indeksu Elektrosystemów, jak i poszczególnych subindeksów: GIE - Dystrybucja, GIE - Produk- 13 WARTOŚĆ AKCJI GIEŁDOWYCH FIRM ELEKTROTECHNICZNYCH I GIEŁDOWYCH INDEKSÓW ELEKTROSYSTEMÓW 1 I IX 2015 zmiana Dystrybucja 1020 pkt pkt. 50,5% AMPLI 0,25 zł 0,19 zł -24,0% GRODNO 3,15 zł 5,48 zł 74,0% TIM 6,10 zł 8,79 zł 44,1% Oświetlenie 1234 pkt pkt. 20,4% ALUMAST 0,93 zł 0,96 zł 3,2% APANET 0,62 zł 4,83 zł 679,0% ES-SYSTEM 2,25 zł 2,88 zł 28,0% LENA 4,15 zł 4,44 zł 7,0% LUG 3,38 zł 3,11 zł -8,0% LUXIMA 0,02 zł 0,04 zł 100,0% Elektroinstalacje 1105 pkt pkt. 34,8% APS 2,34 zł 3,05 zł 30,3% ATREM 4,02 zł 5,04 zł 25,4% EKOBOX 3,00 zł 1,35 zł -55,0% ELEKTROBUDOWA 73,80 zł 139,90 zł 89,6% ELEKTROMONT 1,04 zł 1,07 zł 2,9% ELEKTROTIM 10,15 zł 16,00 zł 57,6% ENERGOAPARATURA 1,00 zł 0,88 zł -12,0% INTROL 9,20 zł 9,90 zł 7,6% POLNA 25,83 zł 23,40 zł -9,4% QUMAK 12,30 zł 10,35 zł -15,9% TECHMADEX 25,50 zł 23,34 zł -8,5% Produkcja 1823 pkt pkt. 0,9% APATOR 36,95 zł 32,00 zł -13,4% APLISENS 11,82 zł 12,75 zł 7,9% APS ENERGIA 2,99 zł 4,67 zł 56,2% RADPOL 7,93 zł 6,24 zł -21,3% RELPOL 6,00 zł 6,80 zł 13,3% SONEL 7,55 zł 11,80 zł 56,3% ZPUE 285,00 zł 360,00 zł 26,3% Indeks Główny 1418 pkt pkt. 14,0%

14 Giełdowy Indeks ELEKTROSYSTEMÓW: Giełdowy Indeks ELEKTROSYSTEMÓW DYSTRYBUCJA: Giełdowy Indeks ELEKTROSYSTEMÓW TECHNIKA ŚWIETLNA: Branża elektrotechniczna na giełdzie dała zarobić 14

15 Giełdowy Indeks ELEKTROSYSTEMÓW ELEKTROINSTALACJE: Giełdowy Indeks ELEKTROSYSTEMÓW PRODUKCJA: cja, GIE - Technika Świetlna, GIE Elek - troinstalacje przyjęliśmy 1000 punktów na początku 2012 roku. Z analizy danych wynika, że branża elektrotechniczna reprezentowana przez spółki z GPW i New Connect zyskała w ciągu trzech kwartałów Branża elektrotechniczna na giełdzie dała zarobić 15 14%. Najmocniej wzrosła wartość indeksu spółek dystrybucyjnych, która w segmencie produkcyjnym. W tym 20%. Najniższy wzrost odnotowano na koniec września była aż o ponad przypadku indeks zyskał tylko niecały 50% wyższa niż na początku 2015 roku. Wskaźnik firm elektroinstalacyj- W porównaniu do notowań wszyst- 1%. nych poprawił się o 35%, zaś indeks kich giełdowych spółek branża elektrotechniczna w ciągu trzech spółek oświetleniowych zyskał ponad kwartałów prezentowała się nadzwyczaj do - brze. Świadczy o tym fakt, iż Giełdowy Indeks Elektrosystemów w okresie dziewięciu miesięcy zyskał 14%, podczas gdy wartość WIG-u spadła w tym czasie o 3,1%.

16 Grupa Apator: trzeci kwartał najlepszy w tym roku Przychody Grupy Apator po dziewięciu miesiącach 2015 roku wyniosły 556 mln zł. To najlepszy wynik wśród giełdowych firm specjalizujących się w produkcji wyrobów elektrotechnicznych. Udział obrotów Apatora w całkowitej sprzedaży producentów elektrotechniki stanowił ponad 40%. Trzeci kwartał dla Grupy Apator był najlepszym kwartałem w roku bieżącym. Skonsolidowane przychody wyniosły w tym okresie 191,6 mln, a zysk netto 19,9 mln zł. Narastająco po dzie więciu miesiącach obroty grupy były na poziomie 556 mln zł a zysk netto osiągnął wartość 49,4 mln zł. Od lipca do września Apator wy pracował 191,6 mln zł przychodów i 19,9 mln zł zysku netto. To najlepszy kwartalny wynik grupy w 2015 roku. W pierwszym kwartale grupa miała 189 mln zł obrotów i zarobiła na czysto 16,7 mln zł, natomiast w drugim 183,6 mln zł sprzedaży i zysk netto na poziomie 12,8 mln zł. Tym samym narastająco za dziewięć miesięcy 2015 roku Grupa Apator wypracowała 556,1 mln zł obrotów, co oznacza wzrost rok do roku o 7,5% Grupa Apator: trzeci kwartał najlepszy w tym roku oraz 49,4 mln zł zysku netto, który był niższy o 19,4%. Prognoza zostanie zrealizowana Biorąc pod uwagę wykonanie zysku netto za dziewięć miesięcy 2015 roku, jak również perspektywy sprzedaży w czwartym kwartale, zarząd Apatora nie skorygował prognozy rocznej Geo gra ficz na struk tu ra sprze da ży Gru py Apa tor Sprze daż kra jo wa Gru py Apa tor po dzie - wię ciu mie sią cach bie żą ce go ro ku wy nio - sła bli sko 306,5 mln zł wo bec 277,9 mln zł w ana lo gicz nym okre sie ro ku ubie głe - go. War tość eks por tu by ła na po zio mie 249,6 mln zł w po rów na niu 239,6 mln zł rok wcze śniej. Naj więk szy udział w sprze da ży za gra nicz - nej mia ły udział kra je Unii Eu ro pej skiej 21% cał ko wi tych ob ro tów, 7% przy pa dło na ry nek in dyj ski, 5% na Ro sję, a 8% sta - no wi ła sprze daż do po zo sta łych kra jów. Łącz nie po dzie wię ciu mie sią cach sprze - daż kra jo wa sta no wi ła 55% ob ro tów, a na eks port przy pa dło 45%. 16 skonsolidowanego zysku netto w wysokości 80 mln zł, jednocześnie zwracając uwagę, że ostateczny jego poziom z dużym prawdopodobieństwem będzie bliższy dolnej granicy przedziału prognozy tj. 72 mln zł. W czwartym kwartale 2015 roku spodziewamy się uzyskać zysk netto PRZYCHODY GRUPY APATOR (w mln zł) na poziomie 20 mln zł plus. W całym 2015 roku możliwe jest zatem wypracowanie przez Grupę Apator zysku netto w granicy prognozy finansowej minus 10%, czyli około 72 mln zł przy 790 mln zł przychodów. To bardzo dobre wyniki, tylko wąska grupa spółek giełdowych może pochwalić się

17 STRUKTURA PRZYCHODÓW GRUPY APATOR PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU UDZIAŁ GRUPY APATOR W PRZYCHODACH GIEŁDOWEGO SEKTORA PRODUKCYJNEGO PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU Trzeci kwartał w Grupie Apator Najwyższy poziom sprzedaży; Zysk brutto na sprzedaży pod presją stra ty Apator Rector, ale po jej eliminacji rentowność na poziomie I kwar ta łu; Kontrola kosztów wyhamowanie spadku marży zysku na sprzedaży: spadek kosztów ogólnych, utrzymanie kosztów sprzedaży, Wzrost marży EBITDA i zysku netto: rozwiązanie zbędnych rezerw, dobre wyniki działalności finansowej. Po wyeliminowaniu wpływu rozwią za - nych rezerw marża zysku netto na po - zio mie 8,6%. Grupa Apator: trzeci kwartał najlepszy w tym roku tak wysoką rentownością oznajmia ciu miesięcy tego roku zmniejszyło Andrzej Szostak, prezes Apatora. skonsolidowany zysk netto o około 6-7 mln zł. Ponadto na wynik netto negatywnie nie będzie wpływać już sy- Rok 2016 będzie lepszy W przyszłym roku ma być lepiej. tuacja spółki zależnej Apator Rector. Coraz więcej przesłanek wskazuje na to, iż rok 2016 wynikowo może Apator Rector będzie około 10 mln zł Zdaniem prezesa w całym roku 2015 być powtórzeniem roku 2014 dodaje prezes Szostak. ści 7 mln zł została rozpoznana już po pod kreską, z czego strata w wysoko- Szef Apatora zakłada m.in. że w roku 2016 nie będzie występowało Apator Rector (segment ICT) ma na trzech kwartałach. osłabienia dolara, co w ciągu dziewię- ukończeniu dwa duże wieloletnie 17 kon trakty. Jak podkreślają władze Apatora, przerosły one poprzedni zespół spółki, co wymusiło przeprowadzenie procesu restrukturyzacyjnego i naprawczego, zaangażowania znacznych nowych zasobów. Obecnie firmę można będzie już odchudzić, a w 2016 roku po zdobyciu już ważnych referencji, posiadając wyskalowany produkt, nowe funkcjonalności systemu Apator Rector będzie mógł powalczyć o nowe duże zlecenia.

18 TIM chce mieć najszerszą ofertę na rynku w Polsce Grupa TIM w ciągu dziewięciu miesięcy 2015 roku wypracowała 408,9 mln zł obrotów. To 66% łącznych przychodów osiągniętych przez giełdowe spółki dystrybuujące materiały elektrotechniczne w tym czasie. 70 tys. produktów dostępnych w ma gazynie na koniec tego roku to plan TIM-u, który po trzech kwartałach miał 408,9 mln zł skonsolidowanych przychodów i 347 tys. zł skonsolidowanego zysku netto. Docelowo grupa chce mieć najszerszą ofertę wyrobów elektrotechnicznych dostępnych od ręki. Realizacja powyż szych założeń ma być możliwa m.in. dzięki rozbudowie magazynu centralnego w podwrocławskich Siechnicach. Skonsolidowane obroty TIM-u wyniosły po trzech kwartałach 408,9 mln zł i w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego zwiększyły się o 7,3%. Grupa po dziewięciu miesiącach miała 347 tys. zł zysku netto, podczas gdy rok wcześniej zanotowała blisko 8 mln zł straty. TIM w 2013 r. zainicjował zmianę modelu sprzedaży z tradycyjnego na hybrydowy, z dużym udziałem kanału TIM chce mieć najszerszą ofertę na rynku w Polsce e-commerce. Ten ostatni z kwartału na kwartał systematycznie się zwiększa. W okresie od lipca do września 2015 r. odpowiadał już za 69% generowanych obrotów, podczas gdy rok wcześniej było to 49%. Obrana przez nas strategia rozwoju pionierska na tle całej branży dystrybucji artykułów elektrotechnicznych nie była najłatwiejsza. Zyski na wszystkich poziomach (po 10 miesiącach przyp. red.) potwierdzają jednak, że dokonaliśmy właściwego wyboru. Nasza praca nad zmianą modelu sprzedaży jeszcze się jednak nie skończyła. Cały czas go udoskonalamy, starając się uczynić go bardziej efektywnym. Spodziewam się, że jeszcze wyraźniejsze pozytywne efekty zmiany modelu będą widoczne w wynikach TIM-u w kolejnych latach podkreśla Krzysztof Folta, prezes spółki. 18 LICZBA INDEKSÓW DOSTĘPNYCH W MAGAZYNIE TIM W 2015 ROKU (w tys. sztuk) Sterowanie asortymentem Dzięki dużemu udziałowi kanału e- commerce TIM może skutecznie sterować asortymentem sprzedaży, co nie jest możliwe w kanale tradycyjnym. Straciliśmy rynek dokładnie tam, gdzie chcieliśmy. To produkty nisko marżowe lub takie jak dziewięciometrowe słupy, które trudno byłoby wysłać na standardowej palecie 1,2 m podkreśla prezes Folta. Obecnie w ofercie TIM-u znajduje się 58,4 tys. indeksów, a do końca 2015 roku ma być 70 tys. Dla porównania, przed rokiem było to 44,3 tys. indeksów, a dwa lata temu 14,1 tys. Jednocześnie we wrześniu jak informuje prezes spółki Krzysztof Folta klienci kupili 35,7 tys. produktów.

19 PRZYCHODY GRUPY TIM (w mln zł) UDZIAŁ GRUPY TIM W PRZYCHODACH GIEŁDOWEGO SEKTORA DYSTRYBUCYJNEGO PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU Źródło: GPW, obliczenia własne TIM chce mieć najszerszą ofertę na rynku w Polsce Czterokrotnie większa powierzchnia magazynu Szef wrocławskiej spółki podkreśla, że elementem koniecznym do prowadzenia efektywnego biznesu za pośrednictwem kanału e-commerce jest perfekcyjna logistyka. Jednocześnie przy rosnącej skali działania TIM potrzebuje większej powierzchni magazynowej. Dotychczasowa powierzchnia centrum logistycznego znacząco bo aż czterokrotnie zwiększy się już w 2016 roku. Na początku listopada 2015 roku TIM sfinalizował bowiem z HE Enterprises umowę sprzedaży należącej do TIM-u nieruchomości w Siechnicach. Wraz z umową sprze - daży zawarto również umowę najmu części nieruchomości. Na jej mocy TIM wynajmie od HE Enterprises na 15 lat i 9 miesięcy dotychczasowy budynek Centrum Logistycznego z placem składowym, a także budynek magazynowy o powierzchni aportem zorganizowane części przedsiębiorstwa w postaci działu logistyki 29,5 tys. m 2, który HE Enterprises dopiero wybuduje. Inwestycja pozwoli spółce na posiadanie najszerściami TIM-u. oraz działu zarządzania nieruchomoszej oferty na rynku elektrotechnicznym dostępnej w magazynie. przedsiębiorstwa w postaci opisane- Zbycie zorganizowanej części Za obsługę logistyczną w ramach go wyżej działu logistyki oraz działu grupy będzie odpowiedzialny nowy zarządzania nieruchomościami nastąpi w zamian za objęcie przez TIM podmiot TIM Logistyka. Decyzję w sprawie powołania nowej spółki rada nadzorcza giełdowego dystrybutodowym TIM Logistyka napisała akcji w podwyższonym kapitale zakłara elektrotechniki podjęła w grudniu spółka w giełdowym komunikacie roku. Celem zbycia zorganizowanej części Spółka TIM Logistyka będzie spółką przedsiębiorstwa i utworzenia nowego podmiotu celową, do której zostaną wniesione jest: 19 zwiększenie przejrzystości, jak również efektywności zarządzania poprzez uproszczenie struktur i koncentrację na bardziej homogenicznych przedmiotach działalności, wykorzystanie know-how związanego z prowadzeniem obsługi logistycznej TIM i budowa profesjonalnego podmiotu świadczącego usługi logistyki kontraktowej na rzecz klientów zewnętrznych, realizacja projektów związanych z optymalizacją zarządzania nieru - cho moś ciami inwestycyjnymi posiadanymi przez TIM.

20 Elektrobudowa: wyższe prognozy po dobrych wynikach Grupa Elektrobudowa to największa firma działająca w branży elektroinstalacyjnej na polskim rynku. Po trzech kwartałach jej skonsolidowane obroty wyniosły ponad 932 mln zł i stanowiły 43% łącznej sprzedaży wypracowanej przez spółki z tego segmentu, które są notowane na GPW i New Connect. Grupa Elektrobudowa w ciągu dziewięciu miesięcy 2015 roku poprawiła przychody o 23,% do 932,4 mln zł, a zysk netto o 171,% do 43,7%. W związku z dobrymi rezultatami jakie osiągnięto na wyniku netto, spółka postanowiła podwyższyć tegoroczną prognozę w tym zakresie. Przy cho dy ze sprze da ży pro duk - tów, towarów i materiałów osiąg nię te przez Gru pę Elek tro bu - dowa w ciągu dziewięciu miesięcy br. wy no si ły 932,4 mln zł i by ły wy ższe o 175,6 mln zł, czy li o 23,2% od osią - gnię tych w ana lo gicz nym okre sie ro - ku ubie głe go. W przy cho dach grupy 96,9% sta no wią ob ro ty wy pra co - wa ne przez jed nost kę do mi nu ją cą Elek tro bu do wę, zaś po zo sta łe 3,1% przy pa da na spół kę Ener go test. Zysk net to zwięk szył się w oma wia nym cza sie z 16,1 mln zł do 43,7 mln zł. Elektrobudowa: wyższe prognozy po dobrych wynikach Wzrost na ryn ku kra jo wym i w eks por cie Grupa Elektrobudowa w ciągu dziewię ciu mie się cy za no to wa ła wzrost przychodów zarówno na rynku krajowym, jak i na ryn kach eks por to wym. Naj wy ższe ob ro ty gru pa wy pra co wa - ła w seg men cie Ryn ku Wy twa rza - na Energii, który kontynuuje zasadniczy etap realizacji kontraktu na budowę no we go blo ku cie płow ni cze go z kotłem fluidalnym, turbiną ciepłowni czo -kon den sa cyj ną wraz z go spo - dar ka mi to wa rzy szą cy mi w Tau ron Cie pło Za kład Wy twa rza nia Ty chy. Przy cho dy ze sprze da ży na tym kon - tr ak cie w okre sie trzech kwar ta łów wy nio sły po nad 309,5 mln zł (33,2% ob ro tów ogó łem). Dla po rów na nia rok wcze śniej przy cho dy z te go kon - trak tu by ły na po zio mie 89,1 mln zł. Z kolei wzrost sprzedaży eksportowej 20 SKONSOLIDOWANY ZYSK NETTO ELEKTROBUDOWY (w mln zł) wią że się głów nie z roz po czę ciem w bie żą cym ro ku ko lej ne go eta pu prac na bu do wie elek trow ni ato mo - wej Ol ki lu oto3 w Fin lan dii. Przy chody ze sprze da ży uzy ska ne na tym kontr ak cie w okre sie dzie wię ciu mie sięcy 2015 r. wy nio sły 47 mln zł i wzrosły rok do ro ku o 35,8 mln zł. Port fel za mó wień w dół Wartość zawartych umów, zleceń i zamówień w trzech kwartałach 2015 r. przez jed nost kę do mi nu ją cą wy no siła 679,1 mln zł, co w od nie sie niu do ana lo gicz ne go okre su ro ku po przed - niego, w którym pozyskano zamówie-

21 UDZIAŁ GRUPY ELEKTROBUDOWA W PRZYCHODACH GIEŁDOWEGO SEKTORA ELEKTROINSTALACYJNEGO PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY ELEKTROBUDOWY (w mln zł) Elektrobudowa: wyższe prognozy po dobrych wynikach nia o war to ści 532,6 mln zł, ozna cza wzrost o 27,5%. Port fel za mó wień Elek tro bu do wy na dzień 30 wrze śnia osią gnął poziom 1,45 mld zł, co w po rów na niu z 1,69 mld zł na ko niec trze cie go kwartału roku ubiegłego oznacza spadek o 14,5%. Jak wy ja śnia spół ka, niższa wartość portfela zamówień wynika z wej ścia w za sad ni czy etap re ali - za cji klu czo wych pro jek tów po zy ska - nych przez jed nost kę do mi nu ją cą w la tach ubie głych. Pro gno za zy sku w gó rę W związ ku z do bry mi wy ni ka mi ja - kie Elek tro bu do wa wy pra co wa ła w ciągu dziewięciu miesięcy bieżące- 21 go roku, spółka postanowiła podnieść pro gno zę zy sku net to na 2015 rok. Bu dże to wa ne rocz ne przy cho dy ze sprze da ży zo sta ły zre ali zo wa ne w 78%, a zysk net to w 97%. Bio rąc pod uwa gę osią gnię te wy ni ki za rząd spół ki pod jął de cy zję o pu bli ka cji no - wej prognozy roku w zakresie wyniku fi nan so we go net to czy ta my w giełdowym ra por cie katowickiego przedsiębiorstwa. Zgod nie z no wy mi za ło że nia mi skon so li do wa ny zysk net to wy nie sie 59,6 mln zł (wcześniej planowano czysty zarobek na poziomie 45 mln zł) a jednostkowy wynik netto 56,3 mln zł (wo bec wcześniej zakładanych 42,3 mln zł). Po zo sta łe pa ra me try pro gno zy finansowej po zo sta ły bez zmian. Przy cho dy katowickiej gru py ma ją wy nieść 1,2 mld zł, a sa mej spół ki powinny zamknąć się w kwocie 1,15 mln zł. Elek tro bu do wa pro gno - zu je również, że w ca łym ro ku 2015 pozyska zamówienia o łącznej wartości 945 mln zł.

22 ES-System: technologia LED to prawie 50% obrotów Największy udział przychodów w łącznych obrotach giełdowych spółek oświetleniowych po trzech kwartałach 2015 roku miała Grupa ES-System. Jej sprzedaż wyniosła w omawianym czasie ponad 132 mln zł i stanowiła 43% ogólnej sprzedaży sektora oświetleniowego z warszawskiego parkietu. Po trzech kwar ta łach Gru pa ES - -System zanotowała wzrost przychodów o 9%, na to miast zysk net to zwięk szył się o 54%. Już bli sko po ło - wa ob ro tów po cho dzi ze sprze da ży roz wią zań oświe tle nio wych opar - tych o tech no lo gię LED. Wtrze cim kwar ta le 2015 r. przy cho dy Gru py ES -Sys- tem wzro sły rok do ro ku o 7% do po zio mu 50,2 mln zł. Z ko lei narastająco po dziewięciu miesiącach ob ro ty po pra wi ły się o 9,2% i wy nio - sły 132,4 mln zł. Wy ni ki za trze ci kwar tał bie żą ce - go ro ku zre ali zo wa li śmy zgod nie z ocze ki wa nia mi, przy wzro stach sprze da ży za rów no w kra ju, jak i za granicą. Utrzymująca się koniunktu ra w bra nży, jak rów nież ro sną cy po pyt na no wo cze sne roz wią za nia w opar ciu o tech no lo gię LED, utwier - ES-System: technologia LED to prawie 50% obrotów dzają nas w przekonaniu, że 2015 rok za koń czy my wzro stem ob ro tów oznajmia Rafał Gawrylak, prezes spółki ES -Sys tem. Od lipca do września grupa zarobiła na czy sto 4,5 mln zł, czy li o 1% mniej niż przed rokiem, natomiast w ciągu dziewięciu miesięcy zysk netto zwiększył się o 54% i wy niósł 7 mln zł. Wzro sty w kra ju i za gra ni cą Sprze daż w kra ju w trze cim kwar ta - le by ła wy ższa od tej sprzed ro ku o 7,4% i wy nio sła 42 mln zł. Po dzie - wię ciu mie sią cach ob ro ty zwięk szy ły się do po zio mu 109 mln zł, co ozna - cza po pra wę o 7,7%. Wzrost sprze da - ży kra jo wej w trze cim kwar ta le to m.in. po chod na lep sze go wy ni ku w seg men cie ar chi tek to nicz nym (po- pra wa o 18,1%) oraz w oświe tle niu prze my sło wym (o 27,8%). 22 SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY ES-SYSTEM (w mln zł) Eks port w okre sie od lip ca do wrze - śnia urósł o 4,9% do 7,9 mln zł zaś po dzie wię ciu mie sią cach zwięk szył się o 18% do 23,3 mln zł. W oma wia nym okre sie naj więk sze wzro sty o 57% zanotowano na rynku OVEC (kraje zamorskie i Skandynawia) oraz w regionie DACH obej mu ją cym Niem cy, Au - strię i Szwaj ca rię, gdzie osią gnięto 47% wzrost sprze da ży. Spa dek na - stąpił jedynie na rynkach wschodnich (Ro sja, Ukra ina) o 29%, co jest po - chod ną utrzy mu ją ce go się za sto ju w tam tej szym re gio nie.

23 UDZIAŁ GRUPY ES-SYSTEM W PRZYCHODACH GIEŁDOWEGO SEKTORA OŚWIETLENIOWEGO PO III KWARTAŁACH 2015 ROKU SKONSOLIDOWANY ZYSK NETTO ES-SYSTEM (w mln zł) Naj więk szy udział w eks por cie w trze cim kwar ta le mia ły: Szwe cja (22,1%), Cze chy (8,8%), Niem cy (8,5%) oraz Zjed no czo ne Emi ra ty Arabskie i Kuwejt (7,2%). Sko ko we wzro sty sprze da ży LED -ów Na uwa gę za słu gu je dy na micz ny wzrost sprze da ży roz wią zań w opar - ciu o tech no lo gię LED. Udział LED - ES-System: technologia LED to prawie 50% obrotów -owe go oświe tle nia po dzie wię ciu mie sią cach sta no wił 46,9% cał ko wi - tych przy cho dów. Dla po rów na nia w analogicznym okresie roku ubiegłego udział ten był na po zio mie 28,4%. W kra ju urzą dze nia opar te o tą tech - nologię stanowiły 44,1% obrotów wobec 27,6% rok wcze śniej. W eks porcie udział ten zwięk szył się do 61% wobec 33%. O rosnącej popularności LED -ów świad czą cho cia żby wy ni ki 23 za trze ci kwar tał. W tym cza sie sprze - daż LED-owych rozwiązań zwiększyła się ponad dwukrotnie o 105%. Od początku roku ES-System wprowa dził do ofer ty po nad 1,5 tys. no wych rozwiązań w oparciu o LED-y i obecnie może zaoferować blisko 10 tys. produktów na bazie tej technologii. W ciągu dziewięciu miesięcy oświetle nie LED Gru py ES -Sys tem zna la zło za sto so wa nie m.in. w ga le riach han - dlowych w Lesznie, Szczecinie, Poznaniu, Białymstoku, a także w zakładach w Pnie wach, Krze szy cach czy Go rzo - wie Wiel ko pol skim. Za gra ni cą pro - dukty oparte na tej technologii wykorzy sta no do oświe tle nia m.in. ta kich inwestycji jak: Athletic Hall Sätrahallen (Sztok holm, Szwe cja), De lo it te sie dzi ba cen tra li (Li zbo na, Por tu ga - lia), Ho spi tal Británi co (Mon te vi deo, Uru gwaj), Ma ri ne ge bauw bu dy nek biurowo-konferencyjny, (Amsterdam, Ho lan dia), Uni wer sy tet (Nan ter re, Fran cja), MCL Mar stall -Cen ter Lu - dwigsburg, (Ludwigsburg, Niemcy).

24 GIEŁDOWE SPÓŁKI ELEKTROTECHNICZNE Alumast Fir ma jest pro du cen tem kom po zy to wych i alu mi nio wych roz wią zań oświe tle - nio wych i kon struk cyj nych dla bra nży ener ge tycz nej, ko le jo wej, in fra struk tu ry dro go wej oraz re kla mo wej. Alu mast pro du ku je z kom po zy tu m.in. żer dzie ener ge tycz ne, masz ty fla go we, słu py oświe tle nio we. Ofer tę dla ener ge ty ki uzu - peł nia no wy pro dukt przy cze py ser wi so we dla ob słu gi awa rii i pla no wych na praw sie ci prze sy ło wych. Spół ka eks por tu je swo je roz wią za nia do 30 krajów. Klu czo wy mi ryn ka mi są Eu ro pa, kra je Ame ry ki Po łu dnio wej i Bli ski Wschód. ul. Marklowicka 30a Wodzisław Śląski tel.: (32) , fax: (32) , info@alumast.eu Prezes: Zbigniew Szkopek Rynek notowań: New Connect Data debiutu: styczeń 2008 Apanet Apa net zaj mu je się pro jek to wa niem i pro duk cją mi kro pro ce so ro wych urzą dzeń ste ru ją cych oraz ca łych sys te mów au to ma ty ki i ste ro wa nia. Od 2010 ro ku wraz zpo wo ła niem do ży cia spół ki Apa net Gre en Sys tem dzia ła w bra nży kon tro li zu ży cia me diów, spe cja li zu jąc się w in te li gent nych sys te mach za rzą dza nia oświe - tle niem ulicz nym. Od 2013 ro ku gru pa re ali zu je za awan so wa ne pro jek ty od po - zio mu kon cep cji do sa mej pro duk cji. Funk cjo nu ją cy w struk tu rze gru py Dział Ba - dań i Roz wo ju umo żli wia za sto so wa nie w sys te mach wła snej pro duk cji roz wią - za nia ze świa ta elek tro ni ki opar te na ide ach Smart Grid i Smart Ci ty. ul. Św. Antoniego Wrocław tel.: (71) , fax: (71) , sekretariat@apanet.pl Prezes: Piotr Leszczyński Rynek notowań: New Connect Data debiutu: październik 2014 Ampli Am pli do po ło wy 2014 r. dzia ła ło na ryn ku ja ko sieć hur tow ni elek tro tech nicz - nych zlo ka li zo wa nych głów nie na te re nie Pol ski cen tral nej i po łu dnio wej. W ubie głym ro ku sąd ogło sił upa dłość ukła do wą spół ki, a Am pli zde cy do wa - ło się na sprze daż czę ści ak ty wów zwią za nych z pro wa dze niem dzia łal no ści hur to wej. Obec nie fir ma sku pi ła się roz wo ju sprze da ży im por to wa nych pod wła sną mar ką opraw oświe tle nio wych oraz źró deł świa tła od tra dy cyj - nych ża ro wych po przez wy so ko prę żne lam py rtę cio we, so do we, me ta lo ha lo - gen ko we aż do świe tló wek li nio wych. ul. Przemysłowa Tarnów Tel.: (14) , Fax: (14) , biuro@ampli.com.pl Prezes: Waldemar Madura Data debiutu: październik 1997 Apator Gru pa Apa tor zaj mu je się pro jek to wa niem, pro duk cją i sprze da żą apa ra tu ry po mia ro wej, łącz ni ko wej i sys te mów IT. W sek to rze apa ra tu ry po mia ro wej ofe - ro wa ne są kom plek so we sys te my opo mia ro wa nia me diów (ener gia elek trycz - na, cie pło, gaz, wo da) dzia ła ją ce za rów no na ba zie licz ni ków kre dy to wych jak i licz ni ków przed pła to wych. W seg men cie apa ra tu ry łącz ni ko wej wy twa rza - na jest elek trycz na apa ra tu ra łą cze nio wa i za bez pie cza ją ca ni skie go i wy so - kie go na pię cia dla ener ge ty ki oraz prze my słu. Gru pę two rzy kil ka na ście spół - ek, za rów no kra jo wych jak i za gra nicz nych. ul. Gdańska 4a, lok C Toruń tel.: (56) , fax: (56) , apator@apator.com Prezes: Andrzej Szostak Data debiutu: kwiecień 1997 Giełdowe spółki elektrotechniczne 24

25 GIEŁDOWE SPÓŁKI ELEKTROTECHNICZNE Aplisens Pod sta wo wą dzia łal no ścią Gru py Apli sens jest pro duk cja apa ra tu ry kon tro l no - -po mia ro wej i ele men tów au to ma ty ki, a ta kże kom plek so we do radz two w za - kre sie pro jek to wa nia oraz opra co wa nia za sto so wań pro duk tów znaj du ją cych się w ofer cie gru py. Apli sens ofe ru je sze ro ką ga mę urzą dzeń do po mia ru, re gu la cji i prze twa rza nia ci śnie nia, wy ko rzy sty wa nych w wie lu ga łę ziach prze my słu od ener ge ty ki po prze mysł che micz ny, ra fi ne ryj ny, far ma ceu tycz ny czy spo żyw - czy. Apli sens sprze da je swo je pro duk ty za rów no w kra ju jak i za gra ni cą. Gru pę ka pi ta ło wą two rzą spół ki o pro fi lu pro jek to wo -wy ko naw czym i dys try bu cyj nym. ul. Morelowa Warszawa tel.: (22) , fax: (22) , aplisens@aplisens.pl Prezes: Adam Żurawski Data debiutu: czerwiec 2009 APS Energia Gru pa APS Ener gia zaj mu je się pro jek to wa niem, pro duk cją, dys try bu cją, mon ta - żem oraz ser wi sem urzą dzeń za si la nia gwa ran to wa ne go dla prze my słu. APS Ener - gia jest jed nym z do staw ców roz wią zań w za kre sie sys te mów za si la nia gwa ran to - wa ne go m.in. dla sek to ra ener ge tycz ne go, naf ty i ga zu, cie płow nic twa, prze my słu, te le ko mu ni ka cji, trak cji, me dy cy ny i in nych, w któ rym za bez pie cza cią głość pra cy kry tycz nych pro ce sów tech no lo gicz nych, w szcze gól no ści pro ce sy wra żli we na ja - kość i cią głość za si la nia. ul. Marecka Zielonka k. Warszawy Tel: (22) , fax: (22) , aps@apsenergia.pl Prezes: Piotr Szewczyk Data debiutu: październik 2015 (wcześniej: sierpień 2013 New Connect) APS Spół ka APS (Au to ma ty ka -Po mia ry -Ste ro wa nie) po wsta ła w wy ni ku re struk tu - ry za cji Elek tro cie płow ni Bia ły stok w opar ciu o ze spół pra cow ni ków Wy dzia łu Au to ma ty ki. Dzia łal ność APS po le ga głów nie na pro duk cji sys te mów do ste ro - wa nia pro ce sa mi prze my sło wy mi, in sta lo wa niu, na pra wie i kon ser wa cji in stru - men tów i przy rzą dów po mia ro wych, kon tro l nych, ba daw czych i te stu ją cych. Po nad to spół ka pro wa dzi han del de ta licz ny to wa ra mi bra nżo wo zwią za ny mi z dzia łal no ścią. Współ pra cu je z czo ło wy mi pro du cen ta mi apa ra tu ry po mia ro - wej i urzą dzeń au to ma ty ki. ul. A.Mickiewicza 95F Białystok tel.: (85) , fax: (85) , aps@aps.pl Prezes: Bogusław Łącki Rynek notowań: New Connect Data debiutu: luty 2009 Atrem Atrem po wstał w 1999 ro ku. Na po cząt ku spół ka kon cen tro wa ła się na za mó - wie niach z sek to ra ga zo we go. Stop nio wo za czę ła świad czyć usłu gi ta kże dla bu dow nic twa, ener ge ty ki, bra nży wod -kan, bu dow nic twa in fra struk tu ral ne go iuży tecz no ści pu blicz nej oraz dla seg men tu ochro ny śro do wi ska. Obec nie gru - pa dzia ła w bra nży in ży nie ryj nej i zaj mu je się wy ko naw stwem pra ce zwią za ne zau to ma ty ką prze my sło wą i elek tro ener ge ty ką. Re ali zu je zle ce nia za rów no ja - ko ge ne ral ny wy ko naw ca in we sty cji, jak rów nież pod wy ko naw ca naj więk szych grup bu dow la nych w Pol sce. Gru pę ka pi ta ło wą two rzą spół ki Atrem i Con trast. ul. Czołgowa 4, Złotniki Suchy Las tel.: (61) , fax: (61) , atrem@atrem.pl Prezes: Konrad Śniatała Data debiutu: styczeń 2009 Giełdowe spółki elektrotechniczne 25

26 GIEŁDOWE SPÓŁKI ELEKTROTECHNICZNE Ekobox Eko box to pol ska fir ma in ży nie ryj na dzia ła ją ca w bra nży elek tro ener ge tycz nej ite le ko mu ni ka cyj nej. Świad czy my sze ro ki za kres usług zwią za nych z pro jek - to wa niem i re ali za cją in we sty cji, do radz twem tech nicz nym oraz re ali za cją in - dy wi du al nych zle ceń w bra nży elek trycz nej, elek tro ener ge tycz nej, te le ko mu - ni ka cyj nej i te le tech nicz nej. Od bior ca mi usług są naj więk sze pol skie spół ki dys try bu cyj ne (daw niej za kła dy ener ge tycz ne) oraz czo ło we fir my bra nży dro - go wej, bu du ją ce pol skie dro gi i au to stra dy. ul. Wiśniówka Zagnańsk tel.: (41) , fax: (41) , sekretariat@ekobox.pl Prezes: Kamil Suchański Rynek notowań: New Connect Data debiutu: październik 2011 Elektromont Spół ka zaj mu je się re ali za cją usług po le ga ją cych na wy ko ny wa niu in sta la cji elek trycz nych ni skie go i śred nie go na pię cia. Usłu gi obej mu ją ta kie czyn no ści jak: opra co wa nie kon cep cji funk cjo no wa nia in sta la cji na da nym obiek cie, pro - jekt, wy ko naw stwo, ser wis oraz usłu gi w za kre sie in sta la cji elek trycz nych dla ge ne ral nych wy ko naw ców ro bót bu dow la nych. Elek tro mont wy ko nu je usłu gi w obiek tach prze my sło wych i uży tecz no ści pu blicz nej ta kich jak: ha le pro duk - cyj ne i ma ga zy no we, biu ra, wiel ko po wierzch nio we obiek ty han dlo we, obiek ty ko mu nal ne, czy ho te le. ul. Waryńskiego Jelenia Góra tel.: (75) , fax: (75) , jelenia.gora@elektromont.pl Prezes: Marek Błażków Rynek notowań: New Connect Data debiutu: maj 2009 Elektrobudowa Elek tro bu do wa świad czy kom plek so we usłu gi re ali zu jąc in we sty cje zwią za ne z prze my słem ener ge tycz nym, pe tro che micz nym, wy do byw czym oraz bu dow - nic twem obiek tów uży tecz no ści pu blicz nej w sys te mie pod klucz. Spół ka jest rów nież pro du cen tem urzą dzeń elek tro ener ge tycz nych: roz dziel nic i apa ra tu ry roz dziel czej wy so kich, śred nich i ni skich na pięć oraz sta cji i sys te mów elek tro - ener ge tycz nych. Elek tro bu do wa ist nie ją ca od po nad 60 lat na ryn ku bra ła udział wbu do wie nie mal wszyst kich elek trow ni i elek tro cie płow ni w Pol sce oraz bar - dzo wie lu na świe cie. ul. Porcelanowa Katowice tel.: (32) , fax: (32) , elbudowa@elbudowa.com.pl Prezes: Jacek Faltynowicz Data debiutu: luty 1996 Elektrotim Spół ka Elek tro tim wy ko nu je sie ci elek tro ener ge tycz ne śred nie go i ni skie go na - pię cia, in sta la cje elek trycz ne sil no - i sła bo prą do we, a ta kże in te gru je sys te my au to ma ty ki pro ce so wej i elek tro ener ge tycz nej. Po nad to zaj mu je się pro duk - cją roz dziel nic elek trycz nych śred nie go i ni skie go na pię cia, a ta kże świad czy usłu gi ser wi so we w za kre sie in sta la cji elek trycz nych i in ży nie rii ru chu dro go - we go, za rzą dza przed się wzię cia mi bu dow la ny mi oraz pro jek tu je sie ci i in sta - la cje elek trycz ne. ul. Stargardzka Wrocław tel.: (71) , fax: (71) , sekretariat@elektrotim.pl Prezes: Andrzej Diakun Data debiutu: maj 2007 Giełdowe spółki elektrotechniczne 26