Wyniki Finansowe Grupy Kapitałowej Private Equity Managers S.A. za 9 miesięcy 2017 r. Warszawa, 8 listopada 2017

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Wyniki Finansowe Grupy Kapitałowej Private Equity Managers S.A. za 9 miesięcy 2017 r. Warszawa, 8 listopada 2017"

Elżbieta Jastrzębska
5 lat temu
Przeglądów:

1 Wyniki Finansowe Grupy Kapitałowej Private Equity Managers S.A. za 9 miesięcy 2017 r. Warszawa, 8 listopada 2017

2 00 Q3 KEY TAKE - AWAYs PODSUMOWANIE Historycznie najwyższy poziom aktywów brutto pod zarządzaniem (2.290 mln PLN) 27% wzrost zysku brutto rok do roku 7% wzrost przychodów netto Podtrzymanie polityki dywidendowej (dividend yield 6% za rok 2016) Uplasowanie dwóch serii obligacji publicznych na łączną kwotę 70 mln PLN przez fundusz PV Rozpoczęcie programu skupu akcji własnych

3 Spis treści 01 wyniki finansowe GK PEM 02 istotne wydarzenia 03 zastrzeżenia prawne

4 01 wyniki finansowe GK PEM

5 0001 wyniki finansowe GK PEM Wartość aktywów brutto pod zarządzaniem na koniec 3Q 17 osiągnęła historycznie najwyższy poziom mln PLN _ W ciągu niespełna 3 lat aktywa brutto pod zarządzaniem wzrosły o 35% Wartość aktywów brutto pod zarządzaniem (mln PLN) _ W ciągu 9 miesięcy 2017 r. zrealizowaliśmy wyjście z inwestycji Spearhead w MCI.CV (45 mln PLN; stopa zwrotu 15%) oraz weszliśmy w inwestycję w Allegro (50 mln PLN), MCI.EV otrzymał 7,2 mln PLN dywidendy ze spółki Indeks, z kolei fundusz MCI.TV przeprowadził rekapitalizację spółki NaviExpert (40 mln PLN), osiągając tym samym 7% obrót na aktywach Q'2017 Buyout (EV) Growth (TV) Credit (CV) Early Stage (IV + HVP) 37% Stopy zwrotu funduszy YTD'17 YTD'16 MCI.TV 6,1% 4,6% 90M wartość dezinwestycji 7M otrzymane dywidendy 50M nowe inwestycje 7% wskaźnik obrotu na aktywach MCI.EV 10,6% (4,4)% 46% 43% MCI.CV 6,4% 3,7%

6 01 wyniki finansowe GK PEM W okresie 9 miesięcy 2017 r. GK PEM zrealizowała 12,4 mln PLN wyniku brutto, tj. wynik o 27% wyższy niż w analogicznym okresie roku ubiegłego, przy 7% wzroście przychodów netto z zarządzania _ W okresie 9 miesięcy 2017 r. GK PEM zrealizowała o 8% wyższe przychody z tytuły stałej opłaty za zarządzanie, przy niższym o 5% kick-back dla banków (7,2 mln PLN) _ W bieżącym okresie wynagrodzenie zmienne zostało wypracowane za zarządzanie funduszem MCI.CV i wyniosło 1,1 mln PLN _ Koszty finansowe niższe o 2,1 mln PLN w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, w związku z refinansowaniem wysoko oprocentowanych obligacji pozyskanym finansowaniem bankowym _ Aktywa netto pod zarządzaniem wzrosły w okresie 9 miesięcy 2017 r. o 50 mln PLN, tj. 2,5% w stosunku do końca 2016 r. _ Podatek dochodowy w kwocie 3,2 mln PLN jest efektem rozliczeń w ramach podatkowej grupy kapitałowej PEM. Przyjmując ostrożnościowe podejście i działając w oparciu o klauzulę GAAR, w bieżącym okresie spółka opodatkowała skutki historycznej transakcji dokonanej w innym otoczeniu podatkowo prawnym adresując w ten sposób ewentualne ryzyko wynikające z odmiennej interpretacji tych przepisów przez US. _ Na obecnym etapie Spółka analizuje sposób prawidłowego korygowania aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego będącego efektem tej transakcji. PLN'000 9M'17 9M'16 YE'16 Wyn. stałe za zarządzanie Wyn. zmienne za zarządzanie Pozostałe przychody Przychody Razem Koszty działalności podstawowej (7 190) (7 544) (10 285) Koszty operacyjne (14 351) (13 014) (16 323) Koszty finansowe netto (903) (3 033) (4 497) Koszty Razem (22 444) (23 591) (31 105) Zysk brutto Podatki (3 246) 5 (168) Zysk netto Zysk netto na akcję 2,67 zł 2,91 zł 3,81 zł % Zysk netto / Przych. z zarządzania 26,4% 29,7% 29,7% % Koszty sprzedaży / Przych. z zarządzania 20,7% 22,7% 23,4% WAN łącznie % Przychody / WAN gen. przychody 1,7% 1,6% 2,2% % Koszty / WAN gen. przychody (1,1%) (1,1%) (1,5%) % Zysk netto / WAN gen. przychody 0,4% 0,5% 0,6%

7 02 istotne wydarzenia

8 02 istotne wydarzenia 29 czerwca 2017 r. WZA podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy z zysku 2016 r. w wysokości 10 mln PLN Zarząd PEM w dniu 8 listopada 2017 r. zatwierdził i rozpocznie realizację programu skupu akcji własnych _ Dzień wypłaty dywidendy: 16 listopada 2017 r. _ Dywidendy historyczne: _ 2014: 73 mln PLN 107% wskaźnik wypłaty; pre-ipo _ 2015: 37 mln PLN 99% wskaźnik wypłaty; 9% div.yield _ 2016: 49 mln PLN 92% wskaźnik wypłaty; 15% div.yield _ 2017: 10 mln PLN 92% wskaźnik wypłaty; 6% div.yield _ Total (z 2017r.) 169 mln PLN i 49,4 PLN w przeliczeniu na jedną akcję w 4 lata Rozpoczęcie programu skupu wynika z nieuzasadnienie niskiego poziomu kursu akcji PEM w ostatnim okresie, który w ocenie zarządu Spółki jest nieadekwatny do bieżących wyników GK PEM ani do jej perspektyw rozwojowych. _Zgodnie z uchwałami WZA/ZWZ Spółka może odpłatnie nabyć do sztuk akcji własnych stanowiących do 3,9% kapitału zakładowego. Maksymalna cena płacona przez Spółkę za każdą nabywaną akcję nie może być wyższa niż 75 PLN. _W ramach bieżącego programu, uwzględniając ograniczenia wynikające z posiadanego już pakietu akcji PEM przez podmioty z szeroko rozumianej Grupy MCI (47,8%) zarząd na dzień przyjęcia programu skupu akcji postanowił o nabyciu nie więcej niż sztuk akcji własnych. _Na ten cel Spółka zamierza wydać do 5 mln PLN. _Nabywanie akcji własnych następować będzie w celu umorzenia i obniżenia kapitału zakładowego lub w celu wykonania zobowiązań wynikających z przyjętych przez Spółkę programów motywacyjnych. _Upoważnienie do nabycia akcji własnych przez Spółkę udzielone jest na okres do 31 grudnia 2018 r.

9 00 02 istotne wydarzenia PEM pracuje intensywnie nad tworzeniem nowych funduszy. Najbliższe ukończeniu są projekty związane z inwestycjami w obszarach seed & startup oraz w modelu CVC (corporate venture capital). _Seed & Startup fundusz ze znaczącym udziałem osób prywatnych oraz partnera publicznego, inwestujący w projekty powiązane z gospodarką cyfrową, będące na bardzo wczesnym etapie rozwoju, często przed osiągnięciem przychodów. _CVC fundusz o sektorowej specjalizacji, inwestujących w spółki na etapie od rundy A do C. Strategia funduszy ukierunkowana jest na inwestycje w modele biznesowe będące tzw. disruptors w ramach poszczególnych sektorów gospodarki.

10 03 zastrzeżenia prawne

11 03 zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PEM S.A. z zachowaniem należytej staranności, może jednak zawierać pewne niedokładności lub przeoczenia. Niniejsza prezentacja nie może być traktowana jako kompleksowa analiza finansowa Grupy Kapitałowej PEM S.A., a także nie przedstawia pełnej sytuacji finansowej i perspektyw rozwoju PEM. Każda osoba, która zamierza podjąć decyzję inwestycyjną dotyczącą akcji spółki PEM S.A. powinna oprzeć swoją decyzję na informacjach ujawnionych w oficjalnych sprawozdaniach finansowych i raportach bieżących sporządzonych i opublikowanych zgodnie z obowiązującym prawem. Niniejsza prezentacja została przygotowana wyłącznie dla celów informacyjnych i nie stanowi oferty zakupu lub sprzedaży instrumentów finansowych. Niniejsza prezentacja może zawierać elementy prognoz, jednak nie można ich traktować jako prognoz przyszłych wyników Grupy Kapitałowej PEM S.A. Oświadczenia dotyczące przyszłych i historycznych wyników finansowych nie stanowią gwarancji, że takie wyniki zostaną osiągnięte w przyszłości. Oczekiwania Zarządu PEM S.A. opierają się na bieżącej wiedzy i są uzależnione od wielu czynników i zmiennych, które mogą powodować znaczące różnice między wynikami przedstawionymi w niniejszym dokumencie a faktycznie zrealizowanymi. PEM S.A., jej członkowie zarządu i dyrektorzy nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za skutki, które mogą powstać przy użyciu tej prezentacji. Informacje zawarte w tej prezentacji nie stanowią zobowiązania PEM S.A., jej członków zarządu i dyrektorów. PEM S.A. nie podejmuje żadnego zobowiązania do publikowania korekt ani aktualizacji oświadczeń zawartych w niniejszej prezentacji w celu odzwierciedlenia zmian zachodzących po dacie niniejszej prezentacji.

Podobne dokumenty

Wyniki Finansowe Grupy Kapitałowej Private Equity Managers S.A. za I półrocze 2017 r. Warszawa, 29 sierpnia 2017

Wyniki Finansowe Grupy Kapitałowej Private Equity Managers S.A. za I półrocze 2017 r. Warszawa, 29 sierpnia 2017 Spis treści 01 wyniki finansowe GK PEM 02 istotne wydarzenia w 2017 r. -2- 01 wyniki finansowe