WYNIKI 1Q Wielton Group. Wieluń

Transkrypt

1 WYNIKI Wielton Group Wieluń

2 Wiodący gracz europejski Producent naczep, przyczep i zabudów samochodowych dla transportu drogowego i rolnictwa 3 nr w Europie MIŃSK MOSKWA Jedna z najmłodszych i najbardziej dynamicznych firm w branży - 22 lata Multibrand - Grupa oparta na silnych lokalnych markach 10 nr na świecie AUXERRE WALTROP PESCARA WIELUŃ KIJÓW Własne, nowoczesne zaplecze badawczo-rozwojowe CBR jedyne w Polsce, drugie w Europie Szerokie portfolio produktowe 11 grup Sieć serwisowa o międzynarodowym zasięgu - ponad 600 punktów ABIDŻAN CENTRA PRODUKCYJNE MONTOWNIE SPÓŁKI HANDLOWE Doświadczona załoga osób w Grupie, 260 inżynierów

3 Najważniejsze dane za rok 1Q 2017 Wolumen szt. + 20,2 % szt. Przychody 380,1 mln zł + 26,3 % 479,9 mln zł EBITDA 28,3 mln zł + 17,7 % 33,3 mln zł Rentowność EBITDA 7,4 % - 0,5 pp 6,9 % EBIT 21,7 mln zł + 18,0 % 25,6 mln zł Rentowność EBIT 5,7 % - 0,4 pp 5,3 % Zysk netto 16,4 mln zł + 23,2 % 20,2 mln zł Rentowność netto 4,3 % - 0,1 pp 4,2 % W roku przychody ze sprzedaży były bliskie 0,5 mld zł (wzrost o prawie 30% r/r; konsolidacja Langendorfa przyniosła ponad 65 mln zł). Zysk na poziomie EBITDA wyniósł 33,3 mln zł i w porównaniu z 1Q 2017 był wyższy o blisko 18%. EBIT przekraczający 5,3% (rok wcześniej 5,7%) z masą zysku powyżej 25 mln zł o blisko 4 mln zł większą aniżeli rok wcześniej. Zysk netto wyniósł 20,2 mln zł (rok wcześniej 16,4 mln zł), w tym 2,9 mln zł z tytułu rozpoznania aktywa od premii inwestycyjnej. Osiągnięty zysk netto przyniósł rekordową historycznie wartość, mając na uwadze 1Q.

4 Przychody ze sprzedaży [mln zł] Sprzedaż [szt.] Sprzedaż i przychody Struktura [%] PL EX ,2% ,9% ,8% Q ,5% PL 32,9% 68,5% EX 67,1% W pierwszym kwartale 2018 roku Grupa Wielton sprzedała sztuk naczep i przyczep drogowych oraz produktów dla rolnictwa, co oznacza wzrost o 20,2% w ujęciu r/r. Sprzedaż zagraniczna w Grupie Wielton w roku stanowiła blisko 70% ogólnego wolumenu. PL EX 479,9 +26,3% 380,1 133,2 +10,2% 120,9 259,2 +33,8% 346,7 27,8% PL 1Q ,2% 31,8% EX 68,2% Wzrost wolumenu sprzedaży zagranicznej o 22,8% r/r do poziomu sztuk był rezultatem bardzo dobrej koniunktury w Rosji, a także w Niemczech. Ponad 72% przychodów ze sprzedaży stanowił eksport, co oznacza wzrost w porównaniu z rokiem ubiegłym o 4 pp. 1Q 2017

5 Udział rynkowy i sprzedaż Polska siedziba: Wieluń, Polska Sprzedaż [szt.] Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] ,9% ,1 +8,8% 125,2 Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 1Q ,2% 16,9% wielkość rynku pozycja 1Q Q 2017 Po pierwszym kwartale 2018 roku rynek wzrósł o 9,2% r/r do poziomu sztuk zarejestrowanych w tym czasie pojazdów. Większy udział zestawów kubaturowych w sprzedaży przyczynił się do zmniejszenia udziałów rynkowych i obniżenia średniej ceny sprzedażnych produktów. Sprzedaż na rynku krajowym wyniosła sztuk (z uwzględnieniem produktów AGRO) i była wyższa o 14,9% w porównaniu z analogicznym okresem w roku ubiegłym. Po pierwszym kwartale 2018 roku przychody ze sprzedaży produktów na rynku krajowym wzrosły o 8,8% r/r, osiągając poziom 125,2 mln zł.

6 Udział rynkowy i sprzedaż Francja siedziba: Auxerre, Francja Sprzedaż [szt.] Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] ,5% ,9-6,6% 157,8 Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 1Q Q Q ,6% 22,0% wielkość rynku pozycja W pierwszym kwartale 2018 roku francuski rynek wzrósł o 12% r/r. do poziomu sztuk pojazdów. Fruehauf SAS w pełni wykorzystuje dostępne moce produkcyjne, które są czasowo ograniczone z uwagi na prowadzoną inwestycję w zrobotyzowaną linię do produkcji podwozi. Fruehauf SAS posiada portfel zamówień sięgający 2019 roku.

7 Inwestycje Fruehauf

8 Udział rynkowy i sprzedaż Włochy siedziba: Pescara, Włochy Sprzedaż [szt.] Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] ,0% ,3-9,9% 18,3 Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 1Q Q Q ,3% 4,7% wielkość rynku pozycja Po pierwszym kwartale 2018 roku włoski rynek wzrósł o 13,9% r/r, osiągając poziom sztuk zarejestrowanych w tym czasie pojazdów. Spółka Viberti zanotowała spadek wolumenu sprzedaży w związku z przełożeniem dostępnych slotów produkcyjnych na inne rynki, które notują obecnie rekordowe wzrosty np. Rosja czy Polska.

9 *Udział w rynku producentów europejskich Udział rynkowy i sprzedaż Rosja siedziba: Moskwa, Rosja Sprzedaż [szt.] Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] ,3% ,0 +39,3% 40,4 Udział w rynku* w oparciu o rejestracje pojazdów 1Q ,8% 3,5% wielkość rynku pozycja 1Q Q 2017 Utrzymująca się dobra koniunktura na rynku rosyjskim przełożyła się na zwiększoną sprzedaż wszystkich produktów - całkowity wolumen sprzedaży wyniósł w pierwszym kwartale 2018 roku 458 sztuk produktów. Wynik ten jest wyższy o 36,3% w porównaniu z analogicznym okresem w roku ubiegłym, kiedy sprzedano 336 sztuk i przełożył się na wzrost przychodów o 39,3% do poziomu ponad 40 mln zł. Sprzedaż zabudów wywrotek nie jest ujęta w statystykach rejestracji (229 szt.) ponieważ wyroby te zostały sprzedane do producentów ciężarówek (głównie Scania, Volvo, MAN).

10 Udział rynkowy i sprzedaż Niemcy siedziba: Waltrop, Niemcy Sprzedaż [szt.] Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] +954,5% ,6% 65,6 33 2,7 Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 1Q Q ,6% wielkość rynku W pierwszym kwartale 2018 roku skonsolidowany wolumen sprzedaży Wielton GmbH i Langendorf wyniósł 348 sztuk, a przychody spółek sięgnęły 65,6 mln zł. Wynik konsoliduje sprzedaż Wielton GmbH (64 szt.) oraz działalność spółki Langendorf (284 szt.) w okresie styczeń-marzec Wielkość rynku wyniosła sztuk, a udział rynkowy Grupy Wielton wyniósł 1,6%.

11 Struktura portfela produktów 34% NACZEPY UNIWERSLANE 21% 12% 10% NACZEPY WYWROTKI NACZEPY FURGONOWE ZESTAWY KUBATUROWE 11 rodzin produktowych ponad 800 konfiguracji Jedna z najszerszych gam produktowych wśród producentów europejskich Ścisła współpraca z klientami i z dostawcami w celu pełnego dopasowania produktów do potrzeb odbiorcy 6% 5% 5% 5% 2% NACZEPY PODKONTENEROWE ZABUDOWY WYWROTKI AGRO PRZYCZEPY (w tym pojazdy niskopodwoziowe i inne) INLOADERY nowa grupa produktowa z Langendorf

12 Backlog Backlog Portfel zamówień WSA na portfel podpisanych zamówień, które oczekują na wyprodukowanie i dostarczenie Backlog = 15 weeks 15 weeks = 4125 open orders 267 weekly capacity do klienta określa perspektywę sprzedaży kontraktów w okresie sprawozdawczym stanowi poziom zabezpieczenia dla planowania pracy produkcji Backlog Niemcy 540 Wielton S.A. 15 tyg. Fruehauf 24 tyg. Langendorf 24 tyg. Francja Polska

13 Skonsolidowane zyski i rentowności 28,3 EBITDA EBIT Zysk netto [mln zł] [mln zł] [mln zł] +17,7% 33,3 21,7 +8,0% +18,0% 25,6 16,4 +23,2% 7,4% -0,5 pp 6,9% 5,7% -1,3-0,4 pp pp 5,3% 4,3% -0,1 pp 4,2% 20,2 Marża brutto bliska 14% (rok wcześniej 13,3%) z nominałem 67 mln zł o ponad 32% większym aniżeli rok wcześniej. Na poziomie EBITDA wynik wyższy o 17% w ujęciu r/r uwzględnia rezultat Langendorf w kwocie 4,1 mln zł. EBIT wzrósł nominalnie o 3,9 mln zł z czego 3,3 mln zł stanowiło wynik Langendorf,. 1Q Q Q 2017 Zysk netto 20,2 mln zł, w tym 0,4 mln zł przypadające udziałowcowi mniejszościowemu Langendorf.

14 Struktura wyniku EBITDA [mln zł] + 16,2-7,7-5,4 + 1,2 + 0,7 33,3 28,3 EBITDA 1Q 2017 Wzrost zysku brutto na sprzedaży Wzrost kosztów sprzedaży Wzrost kosztów ogólnego zarządu Wzrost amortyzacji Zmiana pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych EBITDA

15 Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych [mln zł] Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna Działalność finansowa Ogółem przepływy Gotówka na koniec okresu 69,9 74,9 40,4 22,6 17,2 22,3 25,7 1Q ,2-14,1-5,8 Grupa utrzymuje silną pozycję finansową, czego potwierdzeniem jest wysoki poziom środków pieniężnych na koniec okresu w ujęciu r/r wzrost 7,2%

16 Struktura bilansu i zadłużenie [mln zł] Adekwatność zasobów i właściwa struktura źródeł finansowania 1080,6 1080,6 Suma bilansowa przekroczyła 1 mld zł (rok wcześniej 852 mln zł; Langendorf włączył do sumy bilansowej kwotę 100 mln zł). Blisko 38% stanowią aktywa trwałe, a w źródłach finansowania 31% stanowią kapitały własne. Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 671,1 74,9 551,0 76,2 196,5 152,5 Zadłużenie krótkoterminowe w tym kredyty, pożyczki, leasing Zadłużenie długoterminowe w tym kredyty, pożyczki, leasing Kapitały własne pokrywają 81% aktywów trwałych (rok wcześniej 112%). Obniżenie wskaźnika jest skutkiem dokonanych przejęć (Langendorf 80% + Fruehauf 35%), przy wzroście aktywów trwałych o ponad 90 mln zł (w tym rzeczowe aktywa trwałe o 80 mln zł). Kapitał stały z 30% nadwyżką pokrywa aktywa trwałe zachowując długoterminową pewność finansowania. Aktywa trwałe 409,5 333,1 Kapitał własny W strukturze długu Grupy ponad 26% stanowią zobowiązania długoterminowe, a kapitał stały stanowi prawie 50% ogółu pasywów. Aktywa Pasywa Dług netto 153,8 Dług netto / EBITDA 1,27 Zasoby pieniężne na dzień bilansowy były bliskie 75 mln zł, a wskaźnik płynności przekroczył 1,2 (rok wcześniej blisko 1,4; zobowiązania bieżące wzrosły o blisko 140 mln zł, a aktywa obrotowe o 100 mln zł). Płynność szybka rzędu 0,7 (rok wcześniej 0,8) wskazuje na utrzymanie poprawnej struktury aktywów obrotowych.

17 Cele strategiczne 2020 Cele strategiczne 2020 vs Wolumen 25 tys. szt. x2 Przychody 2,4 mld zł x2 Aktualny status realizacji strategii Konsekwentna realizacja projektów strategicznych Na dzień dzisiejszy zrealizowano 16 projektów strategicznych, w trakcie realizacji znajdują się 33 projekty. 12,5 15,1 Marża EBITDA 8,0% 4,4 Realizacja celów na poziomie sprzedaży Wolumen sprzedaży Przychody ze Marża EBITDA Grupy Grupy Wielton sprzedaży Wielton (w tys. szt.) Grupy Wielton (w %) (w mld zł) 8,9% Cel ,0 Cel ,4 7,3% Cel ,9% 1,2 1,6 0,5 8,0% IT Integracja Grupy Platforma produkcyjna i integracja procesów jakościowych Wykonana została analiza systemów informatycznych w Grupie, pod względem zarządzania procesami, zarządzania jakością oraz bezpieczeństwa danych. Aktualnie projekt wchodzi w fazę operacyjną wdrożenie wyników i rekomendacji audytu. Zbudowana została nowa struktura organizacyjna Grupy, powołano radę Dyrektorów Grupy. W ramach integracji Grupy realizowany jest projekt ZIP, dotyczący zintegrowanego planowania produkcji, wspólnej polityki magazynowej oraz wypracowanie jednolitych standardów obsługi klienta. Inwestycje w zakład produkcyjny w Wieluniu Inwestycje w zakład produkcyjny w Auxerre, Fruehauf SAS Analiza procesów produkcyjnych w Langendorfie pod kątem integracji

18 Nowe inwestycje w realizacji Jesteśmy na etapie końcowego montażu mechanicznego maszyn i urządzeń, w fazie testowania zaimplementowanych nowych technologii, w przededniu przygotowywania się do odbiorów końcowych nowych obiektów Zakładu. Śrutownia turbinowa Mechaniczne przygotowanie powierzchni do procesu KTL. Etap: w fazie testów

19 Nowe inwestycje w realizacji Jesteśmy na etapie końcowego montażu mechanicznego maszyn i urządzeń, w fazie testowania zaimplementowanych nowych technologii, w przededniu przygotowywania się do odbiorów końcowych nowych obiektów Zakładu. Zautomatyzowana linia lakiernicza do antykorozyjnego zabezpieczania podwozi i skrzyń metodą kataforezy oraz 2 linie lakiernicze. Etap: w fazie testów

20 Inwestycje modernizacja Linia montażowa - transport dolny i górny dla linii pneumatyki oraz fragment linii montażu osi podwozia. Etap: w fazie testów Hala pakowania przygotowanie komponentów, półproduktów i produktów do montowni we Włoszech, Rosji i Afryce oraz do Zakładów produkcyjnych w Niemczech i Francji. Etap: w fazie testów

21 Inwestycje w przygotowaniu Budowa fabryki naczep i przyczep chłodniczych Termin rozpoczęcia prac nad inwestycją: 2018 rok Obecnie trwają prace zawiązane z projektowaniem obiektu Planowany termin oddania inwestycji to koniec 2019 roku

22 Perspektywy rozwoju 2018 Perspektywy wzmacniania pozycji Grupy na rynku niemieckim dzięki integracji przejętej spółki Langendorf Dobra sytuacja w Rosji sprzyjająca zwiększaniu przychodów i sprzedaży Grupy na tym rynku Rynek pracownika: aktywne zarządzanie presją na wynagrodzenia planowane w 2Q Realizacja zaplanowanych inwestycji zgodnie z planem Konsekwentna realizacja celów strategicznych Grupy i wdrażanie kolejnych projektów

23 ZAPRASZAMY NA PREZENTACJĘ LINII KTL Wielton S.A.

24 Dlaczego warto zainwestować w Wielton Ambitna strategia rozwoju: podwojenie skali biznesu w ciągu 4 lat Lider lub TOP3-5 na dynamicznie rosnących rynkach Sukcesy w ekspansji we wszystkich regionach: Polska, Europa Zachodnia, Rosja Akwizycje, które przynoszą spodziewane efekty Silne przepływy operacyjne i bezpieczna pozycja finansowa Pozytywne perspektywy dla kolejnych okresów bieżącego roku Doświadczona kadra zarządzająca, która dowiodła skuteczności Regularna dywidenda 25-30% zysku netto

25 Strona 25 Akcjonariat i władze spółki Zarząd Pozostali akcjonariusze 33% MP Inwestors S.à r.l.* 37.6% akcji zwykłych na okaziciela 1 akcja = 1 głos Mariusz Golec Tomasz Śniatała Włodzimierz Masłowski Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu ds. Ekonomiczno-Finansowych Rada Nadzorcza Wiceprezes Zarządu ds. Zakupów i Rynków Wschodnich VESTA FIZ Aktywów Niepublicznych 6.3% Łukasz Tylkowski 9.7% MPSZ Sp. z o.o.* 13.3% * Łącznie 50,97% akcji i w kapitale i głosów na WZ kontrolują bezpośrednio i pośrednio panowie Mariusz i Paweł Szataniak poprzez: - MP Inwestors S.à r.l., podmiot zależny od MP Inwestors FIZAN zarządzany przez Forum TFI, którego wszystkie certyfikaty objęli, oraz - MPSZ Sp. z o.o., w której posiadają po 50% udziałów w kapitale zakładowym Paweł Szataniak Mariusz Szataniak Krzysztof Półgrabia Krzysztof Tylkowski Ryszard Prozner Piotr Kamiński Tadeusz Uhl Waldemar Frąckowiak Przewodniczący Rady Nadzorczej Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Sekretarz Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Niezależny Rady Nadzorczej Członek Niezależny Rady Nadzorczej

26 Niniejsza prezentacja została sporządzona przez Wielton S.A. ( Spółka ). Ma ona charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i Grupy Kapitałowej dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. Niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia te opierają się na obecnych przewidywaniach Zarządu i zależą od wielu czynników, na które Spółka nie ma wpływu, oraz obarczone są szeregiem znanych oraz nieznanych ryzyk, niepewności oraz innych czynników, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki, poziom działalności bądź osiągnięcia Spółki i Grupy Kapitałowej mogą istotnie odbiegać od przyszłych wyników, poziomu działalności bądź osiągnięć wyrażanych lub sugerowanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości.

27 WIELTON S.A. ul. Rymarkiewicz Wieluń KONTAKT DLA INWESTORÓW Tomasz Śniatała Wiceprezes Zarządu, CFO tel t.sniatala@wielton.com.pl