GRUPA AGORY: SA- QS / SPRAWOZDANIE ZA TRZY KWARTAŁY R. PREZENTOWANE WEDŁUG POLSKICH STANDARDÓW RACHUNKOWOŚCI PRZYCHODY 555,9 MLN ZŁ, WYNIK OPERACYJNY 59,5 MLN ZŁ, WYNIK NETTO 50,9 MLN ZŁ Skonsolidowane sprawozdanie Grupy Agory za trzy y r. obejmuje konsolidację Agory SA, Agory Poligrafii Sp. z o.o., 19 spółek zależnych i stowarzyszonych działających w branży radiowej, a także uwzględnia udział Agory w kapitale spółki Art Marketing Syndicate SA (AMS) oraz jej stracie od dnia nabycia do 30 września r. (okres jednego miesiąca, konsolidacja metodą praw własności). Od kwietnia r. na wyniki Grupy wpływają również wyniki finansowe kupionych 12 czasopism. Wszystkie dane obejmują okres 9 miesięcy r., chyba że zostanie to wskazane inaczej. Źródła danych rynkowych: Dane dotyczące wydatków na reklamę podawane w treści niniejszego sprawozdania są szacowane przez Agorę uwzględniają poziom średniego rabatu i podawane są w cenach bieżących. Jako podstawę do szacunków użyto wydatków cennikowych z następujących źródeł: monitoring AGB Polska, monitoring CR Media, Agora Monitoring. Dane dotyczące liczby sprzedanych egzemplarzy dzienników według Związku Kontroli i Dystrybucji Prasy (ZKDP). NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA Agora realizuje strategię rozwoju: weszliśmy w dwa nowe segmenty mediów magazyny i reklamę zewnętrzną; rośnie liczba radiostacji Trwa głęboka recesja na rynku reklamy i nie widać oznak poprawy. Cierpi cały rynek (spadek o 11,9%), ale najbardziej prasa codzienna (spadek o 25,0%) Pomimo trudnego rynku wszystkie przedsięwzięcia Agory zwiększyły lub utrzymały udziały w odpowiednich segmentach rynku Całkowite przychody Grupy Agory spadły o 3,1%, przychody segmentu prasowego spadły o 12,7% (ogłoszenia Gazety o 22,0%) Agora utrzymała zdrowy poziom rentowności (marża EBITDA 25,1%) i wygenerowała 139,5 mln zł środków pieniężnych z działalności operacyjnej Agora nie przewiduje odwrócenia się negatywnego trendu na rynku reklamy w tym roku i zakłada stagnacyjny scenariusz w roku 2003 Prezes Wanda Rapaczynski komentuje: To kolejny już trudny, spowodowany recesją na rynku reklamy i wojną cenową pod przywództwem telewizji publicznej. Agora trzyma się strategii. Nasze przedsięwzięcia obroniły swoje udziały w rynku; zbudowaliśmy mocną pozycję w dwóch kolejnych segmentach medialnych, a wyniki finansowe są nadal solidne. To wszystko będzie procentować gdy rynek wreszcie się odbije. Miejmy nadzieję, że stanie się to już wkrótce. 1
CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE I WEWNĘTRZNE ISTOTNE DLA ROZWOJU GRUPY Trwa recesja na rynku reklamy; trzeci br. był słabszy niż oczekiwaliśmy. Pomimo niesprzyjających warunków rynkowych, Agora utrzymała udziały w rynkach swoich przedsięwzięć i solidny poziom rentowności operacyjnej. Jednocześnie Grupa realizowała strategię rozwoju: weszliśmy w dwa nowe segmenty medialne - magazynów i reklamy zewnętrznej. Rynek reklamy Według szacunków Agory wydatki na reklamę w trzecim kwartale br. obniżyły się o 5,7% w stosunku do trzeciego u zeszłego roku. Chociaż tempo spadku w trzecim kwartale br. było mniejsze niż w poprzednich (w pierwszym i drugim kwartale br. wydatki na reklamę skurczyły się o ponad 14%), we wrześniu - zwykle najlepszym miesiącu w kwartale - spadek był większy niż oczekiwano. Stan rynku reklamy odzwierciedla stan polskiej gospodarki. W trzecim kwartale br. największymi redukcjami wydatków reklamowych zostały dotknięte segmenty, które są miernikami zdrowia gospodarki, tj. motoryzacja (spadek o 12,2%), budownictwo (spadek o 28,5%), praca (spadek o 14,3%). W bieżącym roku na recesji reklamowej najbardziej ucierpiał segment prasowy. W trzecim kwartale br. przychody z reklam w prasie spadły o 17,0%, a w samych dziennikach były niższe o 19,5%. Rynek reklamy zewnętrznej spadł o 13,2%. Dodatnią dynamikę wpływów z działalności reklamowej w trzecim kwartale br. mogliśmy zaobserwować w radiu (wzrost o 12,6%) i telewizji (wzrost o 3,4%). Udział telewizji w całkowitych wydatkach na reklamę systematycznie rośnie. Wynika to ze strategii, którą przyjęły stacje telewizyjne (szczególnie telewizja publiczna), sprzedające widownię zamiast czasu antenowego, a także wojny rabatowej i cenowej między poszczególnymi stacjami. W trzecim kwartale br., szczególnie we wrześniu, presja rabatowa w segmencie TV dalej rosła - wysokość średniego upustu udzielanego przez nadawców telewizyjnych w tym okresie wyniosła około 65%. W konsekwencji telewizja przyciąga nowe branże reklamowe, np. luksusowe produkty i usługi, a także branże zdominowane tradycyjnie przez prasę. Efekt tanich reklam w telewizji potęgują niedawno powstałe domy negocjacyjne; w rezultacie budżety dzielone są ze wskazaniem na telewizję, a domy mediowe są w stanie wynegocjować maksymalny rabat dla każdego klienta. W prasie tego rodzaju praktyki są rzadkie. Należy podkreślić, że strategia TVP, przynosząca wiele istotnych korzyści dla nadawcy publicznego, jest oparta na jej regulacyjnie gwarantowanej przewadze konkurencyjnej. Działalność Grupy Rozwój W ciągu ostatnich dziewięciu miesięcy Grupa Agory zajęła pozycję w dwóch nowych, ważnych segmentach rynku mediów: magazynowym (zakup 12 tytułów) i reklamy zewnętrznej (przejęcie AMS). Agora wprowadziła program integracji czasopism do swoich struktur, zarówno pod względem operacyjnym, jak i finansowym. Obecnie trwają prace restrukturyzacyjne w grupie AMS. Według wstępnych założeń działania te potrwają około 6-ciu miesięcy. Grupa rozpoczęła również finansowanie AMS. Według szacunków zarządu wysokość udzielonych pożyczek dla spółki wyniesie ok. 50 mln zł do końca bieżącego roku. Do dnia 31 października r. Agora udzieliła AMS pożyczki w wysokości 25 mln zł. Pion nowych przedsięwzięć kontynuuje prace nad oceną i badaniem kolejnych celów inwestycyjnych. Sprzedaż Segment prasowy Gazeta Wyborcza Według ZKDP liczba sprzedanych egzemplarzy wszystkich dzienników w okresie styczeń-sierpień skurczyła się o 6%, a dzienników ogólnopolskich o 8,5%. Brak jeszcze oficjalnych danych o sprzedaży dzienników za wrzesień r., jednak w związku z wysoką sprzedażą we wrześniu r. (ze względu na tragiczne wydarzenia w USA i wybory w Polsce) należy oczekiwać głębszego spadku. Średni nakład sprzedany Gazety Wyborczej w okresie styczeń-wrzesień br. wyniósł 423 tys. egzemplarzy (spadek o 7,1%), a wpływy ze sprzedaży egzemplarzy wzrosły w tym czasie o 6,1%. W porównaniu z r. przychody ze sprzedaży ogłoszeń Gazety Wyborczej w okresie styczeń-wrzesień br. spadły o 22,0%, podczas gdy wydatki na reklamę w płatnej prasie codziennej spadły o 25,0%. Udział Gazety w przychodach na rynku dzienników płatnych wzrósł o 1,4 pkt.% w stosunku do dziewięciu miesięcy r. i wyniósł 48,2%. Magazyny Całkowite przychody 12 magazynów w trzecim kwartale br. wyniosły 13,0 mln zł, w tym przychody z reklam 5,6 mln zł. Wydatki na reklamę w sektorze magazynów w okresie styczeń-wrzesień br. skurczyły się o 17,4% w stosunku do zeszłego roku. W omawianym okresie udział czasopism Agory (bez City Magazine) w rynku reklamy magazynów wyniósł 5,0% (utrzymał się na zeszłorocznym poziomie). W City Magazine przychody z reklam za dziewięć miesięcy spadły o 16,4% w porównaniu z r. i wyniosły 2,5 mln zł. 2
Segment radiowy Na koniec trzeciego u br. Agora miała udziały w 26 radiostacjach lokalnych. Radiostacje lokalne utrzymały wysokie pozycje w rankingach słuchalności. W okresie styczeń-wrzesień br. udział radiostacji lokalnych Agory w rynku reklamy radiowej wzrósł o 1,7 pkt.%. Przychody radiostacji lokalnych Grupy ze sprzedaży reklam wzrosły o 20,9%, podczas gdy wydatki na reklamę w radiach pozostały na niezmienionym poziomie (wzrost o 0,3%), w tym w radiach lokalnych spadły o 9,6%. Koszty operacyjne (bez czasopism, bez wpływu konsolidacji spółek radiowych i AMS) W trzecim kwartale br. koszty operacyjne bez amortyzacji wyniosły 115,3 mln zł i spadły o 7,4% w stosunku do trzeciego u roku poprzedniego. W okresie dziewięciu miesięcy br. koszty operacyjne bez amortyzacji wyniosły 365,0 mln zł i były o 7,7% niższe niż przed rokiem. Jest to wynik programu oszczędnościowego wdrożonego w drugiej połowie r., którego całkowite efekty zostały już uwidocznione, a także oszczędności na kosztach papieru ze względu na niższy wolumen produkcji (spadek o 15,6%), niższą ceną papieru w EURO (o 9,5%) oraz korzystny przez okres pierwszego półrocza br. kurs EURO. Koszt papieru zużytego do produkcji Gazety w trzecim kwartale br. był o 21,1% niższy niż w trzecim kwartale r. (w okresie styczeń-wrzesień niższy o 21,6%). W trzecim kwartale br. byliśmy świadkami znacznego umocnienia się EURO wobec złotego. Średni kurs EURO w tym okresie wzrósł o 11,3% w porównaniu ze średnim kursem w pierwszym półroczu r. i o 6,6% w porównaniu z trzecim em r. Ze względu na wyższy kurs EURO koszt papieru Gazety w trzecim kwartale br. był wyższy o 1,7 mln zł. Koszty wynagrodzeń w trzecim kwartale r. zmniejszyły się o 5,4% ( od początku roku o 4,3%). Jest to po części efekt zamrożenia przez zarząd podwyżek płac w r. Zatrudnienie etatowe na koniec września br. wyniosło 3.109 osób i było o 6,1% niższe niż w grudniu r. i o 9,2 % niż we wrześniu r. Perspektywy na resztę roku i rok 2003 Od początku roku przewidywania Agory na temat sytuacji na rynku reklamy były sceptyczne. Jednakże głębszy niż wcześniej prognozowaliśmy spadek wydatków na reklamę w trzecim kwartale br. sygnalizuje, że czwarty może być gorszy od naszych wcześniejszych prognoz. Według szacunków zarządu, w roku całkowite przychody Grupy bez uwzględnienia konsolidacji z AMS będą niższe o około 2%-4%, zaś całkowite przychody Grupy bez wpływu radiostacji, magazynów i AMS skurczą się o ponad 12%-14% (w tym przychody z reklamy spadną o około 18%-20%). Grupa szacuje również, że w czwartym kwartale br. wzrost kursu EURO o każde 1% (w porównaniu z trzecim em br.) spowoduje wzrost kosztu papieru Gazety o 0,3 mln zł. Ponadto zarząd pragnie zwrócić uwagę, że konsolidacja lub włączanie do Grupy nowych przedsięwzięć będą miały negatywny wpływ na wynik netto m.in. w postaci odpisów wartości firmy z konsolidacji. Wynik netto Grupy będzie dodatkowo obciążony ze względu na korektę rezerwy na podatek odroczony (zmiana w ustawie o podatku dochodowym od osób prawnych - od 2003 r. proponowana stawka podatku 27%, zamiast dotychczas przewidywanych stawek: 24% w 2003 r. i 22% w 2004 r.). Obecnie Grupa jest w trakcie przygotowywania planu operacyjnego na 2003 rok. Biorąc pod uwagę kształt tego roku, jak również brak jasnych informacji od klientów na temat planowanych budżetów reklamowych, brak perspektyw dla szybkiego wzrostu gospodarczego w Polsce w przyszłym roku i jednoznacznych przesłanek na temat znaczącego ożywienia gospodarczego w USA i Europie, Agora prognozuje, że wydatki na reklamę w 2003 r. osiągną porównywalną wartość z rokiem bieżącym. Prognoza Agory na przyszły rok zakłada niewielki spadek udziału dzienników w rynku reklamy i wzrost udziału telewizji. Prognozy Agory nie uwzględniają zapowiedzianego przez TVP wzrostu kosztów dotarcia. 3
WYNIKI FINANSOWE Zważywszy na wzrost liczby zależnych i stowarzyszonych spółek działających w branży radiowej i coraz większego ich wpływu na wyniki operacyjne i wynik netto Grupy, zarząd (za radą audytorów oraz na życzenie inwestorów) uznał za właściwe konsolidować sprawozdania finansowe spółek branży radiowej ze sprawozdaniami Grupy (pierwsze sprawozdanie skonsolidowane obejmujące te spółki sporządzono za drugi r.). Wcześniejsze dane historyczne nie zostały skorygowane tak, aby uwzględnić skutki powyższej zmiany i obejmują konsolidację tylko dwóch spółek (Agory SA i Agory Poligrafii Sp. z o.o.), ponieważ wpływ wyników spółek zależnych i stowarzyszonych na porównywalne sprawozdania finansowe nie jest istotny. Skumulowany wpływ tej zmiany na kapitał własny został zaksięgowany na bilans otwarcia od 1 stycznia r. Wartość firmy jednostek podporządkowanych (goodwill z konsolidacji spółek zależnych i stowarzyszonych) działających w branży radiowej na dzień 30 września r. wyniosła brutto 25,1 mln zł i jest amortyzowana przez okres 10 lat. Ponadto w niniejszym sprawozdaniu wyceniono metodą praw własności udział Agory w kapitale spółki Art Marketing Syndicate SA (AMS) oraz jej wynikach od dnia nabycia do 30 września r. Zgodnie z informacjami w odpowiednich komunikatach bieżących o wykonaniu umowy z 17 czerwca br. zobowiązującej do sprzedaży akcji AMS, Agora SA od 27 sierpnia do 30 września br. nabyła akcje AMS reprezentujące 16,63% kapitału zakładowego spółki i dające prawo do 29,92% głosów. Udziały te nie zmieniły się na dzień 30 września r. W konsekwencji AMS na dzień 30 września br. została zakwalifikowana jako spółka stowarzyszona wobec Agory, a inwestycję w AMS wyceniono metodą praw własności. Wynik Grupy zawiera udział w stracie AMS za okres od dnia nabycia do 30 września br. Bilans Grupy zawiera również wartość firmy powstałą w wyniku nabycia ww. akcji AMS posiadanych na dzień 30 września br., która wyniosła 9,3 mln zł i została obliczona jako różnica ceny (10,8 mln zł) i wartości godziwej aktywów netto AMS na dzień nabycia (1,5 mln zł). Wartość firmy amortyzowana jest metodą liniową przez okres 20 lat, począwszy od 1 września r. W październiku br. Grupa zwiększyła udział w AMS do niemal 100%, tym samym zyskując kontrolę nad spółką. W konsekwencji wyniki finansowe i bilans AMS będą od czwartego u br. konsolidowane metodą pełną, co będzie miało istotny wpływ na bilans i wyniki finansowe Grupy w czwartym kwartale r. Skonsolidowane sprawozdania Grupy Agory za trzy y r. obejmują konsolidację następujących spółek: Spółki konsolidowane metodą pełną Udział Agory w kapitale Spółki wyceniane metodą praw własności Udział Agory w kapitale 1 Agora SA 100,00% 16 Multimedia Plus Śrem 47,99% 2 Agora Poligrafia Sp. z o.o. 100,00% 17 Wibor Nowy Sącz 48,99% 3 KKK FM S.A. Wrocław 84,18% 18 Jazz Sp. z o.o. Poznań 42,00% 4 Elita Sp. z o.o. Bydgoszcz 99,08% 19 BOR Sp. z o.o. Poznań 46,00% 5 Trefl sp. z o.o. Sopot 99,96% 20 Inforadio Sp. z o.o. Warszawa 41,61% 6 IM 40 Sp. z o.o. Warszawa 72,01% 21 Radio Wanda Kraków 27,00% 7 LRR Sp. z o.o. Warszawa 100,00% 22 Art Marketing Syndicate SA (AMS) 16,63% 8 O'le Sp. z o.o. Opole 100,00% 9 Karolina Sp. z o.o. Tychy 100,00% 10 CITY Sp. z o.o. Częstochowa 100,00% 11 ZUH UZNAM Sp. z o.o. Świnoujście 100,00% 12 ROM Sp. z o.o. Warszawa 100,00% 13 Barys Sp. z o.o. Tychy 89,78% 14 Agencja Reklamowa Jowisz Jelenia Góra 99,12% 15 Radio Pomoże Bydgoszcz 100,00% Pozostałe spółki, w których Agora SA posiada udziały (m.in. City Magazine Sp. z o.o.) nie są konsolidowane z racji niespełnienia warunku istotności określonego w zasadach rachunkowości. W czwartym kwartale br., zgodnie z ogłoszonym planem, Agora SA połączy się z City Magazine Sp. z o.o. W trzecim kwartale br. Grupa zawiązała rezerwy na straty operacyjne spółki City Magazine Sp. z o.o. i CHI Sp. z o.o. w kwocie 148 tys. zł ( od początku roku wartość tych rezerw wyniosła 1,9 mln zł). 4
ZMIANY GŁÓWNYCH POZYCJI sprawozdań finansowych Grupy na 30 września r. i za dziewięć miesięcy kończące się 30 września r., spowodowane włączeniem do konsolidacji zależnych i stowarzyszonych spółek, są następujące: w BILANSIE: spółki działające w branży radiowej Art Marketing Syndicate SA (AMS) w mln zł Aktywa trwałe (21,4) (0,7) w tym wartość firmy jednostek podporządkowanych (goodwill) 20,6 9,3 w tym inwestycje długoterminowe m.in. udziały i pożyczki (47,6) (9,9) Aktywa obrotowe 8,0 0,0 Razem Aktywa/Pasywa (13,4) (0,7) Kapitał własny (18,2) (0,7) Kapitały mniejszości 1,0 0,0 Zobowiązania inne 3,8 0,0 w PRZEPŁYWACH ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH: Środki pieniężne na koniec okresu 2,2 0,0 w RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT: Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 20,7 0,0 Zysk (strata) na działalności operacyjnej (1,1) 0,0 Zysk (strata) na działalności gospodarczej (6,3) 0,0 Odpis wartości firmy jednostek podporządkowanych (1,9) (0,04) Zysk (strata) brutto (8,2) (0,04) Podatek dochodowy (1,3) 0,0 Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych (1,5) (0,62) wycenianych metodą praw własności oraz zyski (straty) mniejszości Zysk (strata) netto (11,0) (0,7) 5
SKRÓCONE SPRAWOZDANIA FINANSOWE GRUPY AGORA RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY w mln zł Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów do do 173,1 167,3 3,4% 555,9 573,8 (3,1%) Zysk (strata) na sprzedaży 12,0 20,9 (42,4%) 67,4 114,8 (41,3%) Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (4,8) (2,7) - (7,9) (10,9) - Zysk (strata) na działalności operacyjnej 7,2 18,2 (60,4%) 59,5 103,9 (42,7%) Wynik na działalności finansowej 2,9 14,2 (79,5%) 7,6 110,1 (93,2%) Zysk (strata) na działalności gospodarczej 10,1 32,4 (68,8%) 67,1 214,0 (68,6%) Odpis wartości firmy jednostek podporządkowanych (0,9) - - (1,9) - - Zysk (strata) brutto 9,2 32,4 (71,5%) 65,1 214,0 (69,5%) Podatek dochodowy (3,4) (7,9) (56,4%) (12,1) (30,3) (60,0%) Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności oraz zyski (straty) mniejszości (0,8) - - (2,1) - - Zysk (strata) netto 5,0 24,5 (79,8%) 50,9 183,7 (72,3%) EPS zysk na 1 akcję zwykłą w zł 0,09 0,43 (79,8%) 0,90 3,24 (72,3%) EBIT 7,2 20,2 (64,5%) 60,4 105,7 (42,9%) Marża EBIT (EBIT/Przychody) 4,1% 12,1% (8,0pkt.%) 10,9% 18,4% (7,5pkt.% ) EBITDA 36,8 42,2 12,7% 139,6 169,5 (17,7%) Marża EBITDA (EBITDA/Przychody) 21,3% 25,2% (3,9pkt.%) 25,1% 29,5% (4,4pkt.% ) Dla przypomnienia, w r. na wyniki Grupy wpłynęła transakcja związana ze zbyciem pakietu 12,12% akcji Telewizyjnej Korporacji Partycypacyjnej S.A. (transakcja powiększyła przychody finansowe o 104 mln zł, zysk netto o 101,9 mln zł). W r. zawiązano rezerwy na udzieloną gwarancję spłaty kredytu bankowego (9,6 mln zł) oraz na udziały i pożyczki dla spółki stowarzyszonej Inforadio Sp. z o.o. (2,8 mln zł). Ponadto, w r. wynik na operacjach finansowych był obciążony kosztami ponoszonymi przez Grupę w związku z długoterminowymi transakcjami zabezpieczenia walutowego na zakup EURO. Zwracamy uwagę, że od kwietnia br. na wyniki Grupy wpływają wyniki finansowe 12 magazynów. Od czerwca br. skonsolidowane sprawozdanie Grupy obejmuje konsolidację spółek zależnych i stowarzyszonych działających w branży radiowej. Od września br. na wyniki Grupy wpływają wyniki finansowe spółki Art Marketing Syndicate SA (AMS). Przychody i koszty operacyjne Grupy zostały omówione szczegółowo w dalszej części niniejszego raportu. Na saldo pozostałych kosztów i przychodów operacyjnych składają się m.in. darowizny, zawiązanie/rozwiązanie rezerw i wartość netto likwidowanych środków trwałych. Wpływ na tę pozycję ma zawiązanie/rozwiązanie rezerw na należności oraz odpis nieściągalnych należności. W okresie styczeń-wrzesień r., na skutek wprowadzonych w r. nowych procedur kontroli kredytowej i windykacji, zawiązanie/rozwiązanie rezerw na należności i odpisów należności pomniejszyło wynik na pozostałej działalności operacyjnej tylko o 3,6 mln zł (dla porównania w okresie styczeń-wrzesień r. pomniejszyło wynik o 7,7 mln zł). Dodatkowo zwiększono rezerwę na straty operacyjne City Magazine Sp. z o.o. i CHI Sp. z o.o. do kwoty 1,9 mln zł (148 tys. zł w trzecim kwartale br.). Na saldo przychodów i kosztów finansowych składają się głównie: koszty i przychody odsetkowe, wynik na sprzedaży papierów wartościowych, różnice kursowe. Przychody z krótkoterminowych inwestycji finansowych (papiery wartościowe, forward, depozyty bankowe) w okresie styczeń-wrzesień r. wyniosły 9,3 mln zł (w tym zarachowane przychody z przeszacowania papierów wartościowych na dzień 30 września r. 0,1 mln zł). Średnia rentowność krótkoterminowych inwestycji finansowych (tylko złotówkowe papiery wartościowe i depozyty bankowe) wyniosła około 8,7% p.a. Zwiększono rezerwy na pożyczki i zobowiązania warunkowe wynikające z udzielonej gwarancji dla Inforadio Sp. z o.o. o 2,4 mln zł. Odroczony podatek dochodowy. Grupa utworzyła rezerwę na podatek odroczony stosując stawki podatku od osób prawnych wg stanu prawnego na dzień sporządzania niniejszego sprawozdania, tj. 28%, 24% i 22% mające obowiązywać odpowiednio w latach, 2003 i 2004. W projekcie budżetu na przyszły rok rząd zaproponował stawkę podatku od osób prawnych w wysokości 27% począwszy od 2003 r. 30 października br. sejm uchwalił proponowaną stawkę 27% podatku. Gdy zmiana ta stanie się obowiązującym prawem Grupa skoryguje odpowiednio rezerwę na podatek odroczony (na dzień 30 września r. korekta wyniosłaby 7,1 mln zł). 6
BILANS GRUPY w mln zł 30.09. 30.09. do RAZEM AKTYWA 1.201,4 1.146,2 4,8% Aktywa trwałe 1.001,9 807,6 24,1% udział w sumie bilansowej 83,4% 70,5% 12,9pkt.% Aktywa obrotowe 199,5 338,6 (41,1%) udział w sumie bilansowej 16,6% 29,5% (12,9pkt..%) RAZEM PASYWA 1.201,4 1.146,2 4,8% Kapitał własny 1.063,0 1.022,8 3,9% udział w sumie bilansowej 88,5% 89,2% (0,7pkt.%) Kapitały mniejszościowe 1,0 - - udział w sumie bilansowej 0,1% - 0,1pkt.% Rezerwy na zobowiązania 41,5 31,9 30,0% udział w sumie bilansowej 3,5% 2,8% 0,7pkt.% Zobowiązania inne 95,9 91,5 5,0% udział w sumie bilansowej 7,9% 8,0% (0,1pkt.%) Aktywa trwałe W wyniku przejęcia przedsiębiorstwa "Prószyński i S-ka - Czasopisma" Sp. z o.o. Grupa nabyła tytuły prasowe o wartości księgowej brutto 82,7 mln zł (okres amortyzacji rachunkowej tytułów wynosi od 5 do 20 lat, zaś amortyzacji podatkowej 5 lat). Aktywa obrotowe Spadek aktywów obrotowych wynika ze zmniejszenia środków pieniężnych (stan gotówki i krótkoterminowych papierów wartościowych obniżył się o 142,9 mln zł). Rezerwy i zobowiązania Wzrost stanu rezerw w porównaniu ze stanem na dzień 30 września r. wynika z utworzenia rezerw na podatek odroczony (wzrost o 8,4 mln zł). Na dzień 30 września r. Agora nie wykorzystała dostępnej linii kredytowej na 500 mln zł (9 października br. pociągnięta została pierwsza transza kredytu w wysokości 129,5 mln zł na pokrycie ceny nabycia akcji w wyniku publicznego wezwania do sprzedaży akcji AMS). PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY w mln zł do do Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 45,1 49,1 (8,1%) 139,5 165,8 (15,9%) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (71,6) (29,3) 144,6% (199,7) (35,5) 462,8% Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (0,0) (1,7) - (1,8) (17,6) (89,8%) Razem przepływy pieniężne netto (26,5) 18,1 - (62,0) 112,7 - Środki pieniężne na koniec okresu (*) 75,8 150,7 (49,7%) 75,8 150,7 (49,7%) (*) bez krótkoterminowych papierów wartościowych Na koniec września r. Grupa dysponowała wolnymi środkami w wysokości 75,8 mln zł w gotówce i 3,6 mln zł w krótkoterminowych papierach wartościowych. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej za trzy y r. zawierają jednorazowy wydatek w wysokości 12,6 mln zł będący spłatą zobowiązań netto przejętych wraz z przedsiębiorstwem wydającym czasopisma. Tak duża kwota zobowiązań netto stanowi głównie przejęte zobowiązania za usługę druku czasopism. Na wydatki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej w okresie styczeń-wrzesień r. składają się głównie: zakup 12 czasopism (73,5 mln zł cena zakupu plus opłaty), zakup akcji AMS (10,8 mln zł), depozyt w związku z wezwaniem na sprzedaż akcji AMS (23,7 mln zł) oraz wydatki na inwestycje majątkowe w wysokości 128,1 mln zł (71,0 mln zł na siedzibę spółki, 9,5 mln zł na zakup działki pod rozbudowę siedziby, 2,1 mln zł na projekt Internet, 7,6 mln zł na inwestycje komputerowe i telekomunikacyjne, 21,9 mln zł na inwestycje poligraficzne). Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej w r. to głównie wydatki związane z kontraktami terminowymi na zakup EURO. 7
PRZYCHODY Z REKLAMY GRUPY, A ICH UDZIAŁ W RYNKU REKLAMY Przychody z reklamy: Grupa Agora Q Q % zmiany w mln zł Działalność wydawnicza: 360,4 437,1 (17,6%) Gazeta Wyborcza 339,6 431,6 (21,3%) (ogłoszenia i inserty) Czasopisma (z City Magazine) (1) 15,8 3,0 430,8% Prasa bezpłatna 2,1 0,0 - Pozostała 2,9 2,5 13,0% Działalność radiowa: 29,6 25,2 17,7% Radiostacje Lokalne (2) 28,5 23,6 20,9% TOK FM (2) 1,1 1,6 (30,0%) Reklama zewnętrzna (AMS) finalizacja transakcji w 3Q 02 Internet 3,6 1,7 113,2% (1) dla 12 tytułów przejętych w kwietniu br. - uwzględniono tylko II i r.; dla City Magazine uwzględniono cały rok i do września. (2) Przedstawione wyniki finansowe radiostacji nie są skorygowane do procentowego udziału Agory. Całkowite przychody z reklam w Grupie Agory w okresie styczeń-wrzesień br. wyniosły 393,6 mln zł (bez AMS, przychody radiostacji nie skorygowane do procentowego udziału Agory, 12 czasopism od kwietnia br.). Udział Agory (bez AMS) w rynku reklamy w omawianym okresie wyniósł 10,6%. WYNIKI OPERACYJNE - GŁÓWNE GAŁĘZIE DZIAŁALNOŚCI GRUPY AGORA I. SEGMENT PRASOWY 1. WYNIKI SEGMENTU PRASOWEGO (Gazeta Wyborcza i inna prasa) do w mln zł do Łączne przychody 151,8 166,4 (8,8%) 498,5 571,1 (12,7%) w tym przychody z reklam 102,7 120,0 (14,3%) 344,6 434,2 (20,6%) Razem koszty operacyjne (podstawowe) 126,8 137,8 (7,9%) 398,6 433,9 (8,1%) Zużycie materiałów i energii 38,3 43,7 (12,3%) 117,6 143,0 (17,8%) w tym papier Gazety Wyborczej 27,8 35,2 (21,1%) 87,7 111,9 (21,6%) Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 42,6 45,4 (6,3%) 128,5 136,3 (5,7%) w tym wynagrodzenia 36,0 38,1 (5,4%) 106,8 112,2 (4,8%) Amortyzacja 18,7 18,4 1,2% 57,0 56,6 0,6% Pozostałe operacyjne 27,2 30,3 (9,7%) 95,5 98,0 (2,5%) Razem koszty operacyjne BEZ AMORTYZACJI 108,1 119,4 (9,3%) 341,6 377,3 (9,4%) Zatrudnienie etatowe na koniec okresu (etaty) 2.996 3.301 (9,2%) 2.996 3.301 (9,2%) EBIT 20,6 28,0 (26,4%) 95,9 128,2 (25,3%) marża EBIT 13,6% 16,8% (3,2pkt%) 19,2% 22,5% (3,3pkt%) EBITDA 39,2 46,4 (15,4%) 152,8 184,9 (17,3%) marża EBITDA 25,9% 27,9% (2,0pkt.%) 30,7% 32,4% (1,7pkt.%) 8
2. GAZETA WYBORCZA 2.1 PRZYCHODY Sprzedaż egzemplarzy W trzecim kwartale br. trend spadkowy na rynku sprzedaży dzienników pogłębił się. Według danych ZKDP w okresie styczeń-sierpień r. liczba sprzedanych egzemplarzy wszystkich gazet codziennych spadła o 6,0%, a dzienników ogólnopolskich o 8,5%. Brak jeszcze ostatecznych danych o rynku sprzedaży egzemplarzy gazet codziennych za wrzesień r., jednak w tym miesiącu można było zaobserwować pogłębiający się trend spadkowy sprzedaży w porównaniu z wrześniem r. (w ubiegłym roku wysoka sprzedaż ze względu na tragiczne wydarzenia w USA oraz wybory w Polsce). W okresie styczeń-sierpień br. średni nakład sprzedany Gazety Wyborczej spadał wolniej niż rynek spadek o 6,4%. W okresie styczeń-wrzesień br. średni nakład sprzedany Gazety osiągnął 423 tys. egzemplarzy, o 7,1% mniej niż w analogicznym okresie r. W trzecim kwartale br. średni nakład sprzedany Gazety wyniósł 402 tys. egzemplarzy (spadek o 12,6%). Gazeta Wyborcza utrzymała udział w rynku sprzedaży egzemplarzy wszystkich dzienników. Przy średniej cenie netto (bez VAT) wyższej o 14,4% w stosunku do ubiegłego roku przychody ze sprzedaży Gazety w okresie styczeń-wrzesień r. wzrosły o 6,1% do 132,4 mln zł i stanowiły 23,8% przychodów Grupy. W trzecim kwartale br. przychody ze sprzedaży Gazety wyniosły 40,8 mln zł (o 4,0% mniej niż w analogicznym okresie r.). Sprzedaż reklam Rynek reklamy w Polsce w okresie styczeń-wrzesień r. spadł o 11,9% (w pierwszym kwartale o 14,7%, w drugim o 14,2%, w trzecim kwartale o 5,7%). Rynek reklamy prasowej zanotował w omawianym okresie spadek wpływów o 22,0% (w pierwszym kwartale o 26,3%, w drugim kwartale o 22,3%, w trzecim kwartale o 17,0%). Rynek reklamy płatnych gazet codziennych spadł o 25,0% (w pierwszym kwartale spadek o 31,4%, w drugim kwartale o 23,5%, w trzecim kwartale o 19,5%), zaś jego udział w całym rynku prasowym wyniósł 50,9% (spadek o 2,0 pkt.%). Udział Gazety w rynku reklamy płatnych dzienników w okresie styczeń-wrzesień br. wzrósł o 1,4 pkt.% do 48,2%, głównie za sprawą wzrostu udziału Gazety w rynkach lokalnych (w rynku dzienników krajowych był wyższy o 0,2 pkt.%, w rynku warszawskich dzienników o 3,3 pkt.%, na pozostałych rynkach lokalnych o 3,4 pkt.%). W trzecim kwartale br. udział Gazety w przychodach reklamowych na rynku dzienników płatnych wzrósł o 1,7 pkt.% w stosunku do trzeciego u r. i wyniósł 45,4%. W okresie styczeń-wrzesień br. sprzedaż ogłoszeń Gazety Wyborczej wyniosła 327,0 mln zł, o 22,0% mniej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku, i stanowiła 58,8% przychodów Grupy. Przychody ze sprzedaży reklam do do w mln zł A. Przychody ze sprzedaży ogłoszeń GW razem 97,3 115,6 (15,8%) 327,0 419,5 (22,0%) Ogłoszenia krajowe Gazety Wyborczej 40,4 53,4 (24,3%) 156,7 219,6 (28,7%) udział w przychodach ze sprzedaży ogłoszeń GW 41,5% 46,2% (4,7pkt.%) 47,9% 52,3% (4,4pkt.%) Ogłoszenia lokalne (bez Warszawy) Gazety Wyborczej 31,4 32,5 (3,2%) 92,4 101,8 (9,2%) udział w przychodach ze sprzedaży ogłoszeń GW 32,3% 28,1% 4,2pkt.% 28,3% 24,3% 4,0pkt.% Ogłoszenia lokalne Warszawa Gazety Wyborczej 25,5 29,7 (14,3%) 77,9 98,1 (20,5%) udział w przychodach ze sprzedaży ogłoszeń GW 26,2% 25,7% 0,5pkt.% 23,8% 23,4% 0,4pkt.% B. Przychody ze sprzedaży insertów do GW 3,6 3,9 (7,2%) 12,6 12,1 3,4% Przychody netto ze strony ogłoszeniowej Gazety w okresie styczeń-wrzesień r. utrzymały się na poziomie zeszłego roku i wyniosły 5.744 zł (spadek o 0,4%). 9
2.2 KOSZTY papieru i druku W okresie styczeń-wrzesień r. wolumen produkcji Gazety obniżył się o 15,6% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego (wydrukowano 13,8 mld stron), zaś w trzecim kwartale br. o 19,0% Koszt papieru do produkcji Gazety wyniósł 87,7 mln zł. Do produkcji zużyto 40,5 tys. ton papieru, 8,0 tys. ton mniej (spadek o 16,5%) niż przed rokiem. Koszt papieru był o 21,6% niższy niż w analogicznym okresie r. ze względu na zmniejszenie wolumenu produkcji, spadek cen papieru w EURO (około 9,5%) oraz sprzyjający kurs EURO w pierwszym półroczu br. Koszt papieru zużytego do produkcji Gazety w trzecim kwartale br. był o 21,1% niższy niż w trzecim kwartale r. Koszt druku zewnętrznego Gazety w okresie styczeń-wrzesień r. wyniósł 14,0 mln zł (spadek o 8,7%). W drukarniach zewnętrznych drukowane są tylko produkty w technologii druku piecowego (Wysokie Obcasy, Magazyn, okładka Gazety Telewizyjnej). W omawianym okresie w drukarniach zewnętrznych wydrukowano 1,6 mld stron (o 11,5% mniej niż w analogicznym okresie r.), czyli 11,4% wolumenu produkcji. Koszt druku w drukarniach własnych (Białołęka, Piła, Agora Poligrafia) Gazety Wyborczej wyniósł 65,0 mln zł, z czego 85,4% stanowią koszty stałe. do do Koszt druku GW w drukarniach własnych w mln zł Razem koszty stałe 19,3 19,4 (0,5%) 55,5 60,0 (7,4%) Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 5,2 6,5 (19,7%) 16,3 20,3 (19,6%) Średnie zatrudnienie etatowe w okresie 603 690 (12,6%) 605 730 (17,0%) Amortyzacja 11,0 9,7 14,1% 29,3 28,6 2,2% Pozostałe koszty operacyjne 3,1 3,2 (5,5%) 9,9 11,1 (10,0%) Koszty zmienne (głównie materiały produkcyjne) 3,2 3,4 (8,0%) 9,5 10,8 (12,3%) RAZEM koszty stałe i zmienne 22,5 22,8 (1,6%) 65,0 70,8 (8,2%) Spadek w pozycji koszty zmienne jest wynikiem zmniejszenia wolumenu produkcji. Spadek w pozycji koszty stałe w porównaniu do r. jest związany, z jednej strony - z wprowadzonym w r. programem oszczędnościowym, zaś z drugiej - z przesunięciem części kosztów z kosztów produkcji Gazety do kosztów produkcji dla klientów zewnętrznych (od lipca r. drukarnie własne Grupy sprzedają wolne moce produkcyjne). Koszty papieru i druku Gazety Wyborczej razem (drukarnie obce i drukarnie własne) bez amortyzacji wyniosły w okresie styczeń-wrzesień br. 137,4 mln zł i były niższe o 18,8% w stosunku do analogicznego okresu r. 3. PRASA BEZPŁATNA 3.1 Metro Bezpłatna gazeta Metro rozdawana jest w trzech miastach w Polsce: w Warszawie dwa razy w tygodniu, we Wrocławiu i w Katowicach raz w tygodniu. Średni dzienny nakład we wrześniu br. wyniósł w Warszawie 150 tys. egzemplarzy, we Wrocławiu 40 tys. egzemplarzy, w Katowicach 100 tys. egzemplarzy. W okresie styczeń-wrzesień r. przychody z wydawania Metra wyniosły 2,0 mln zł, koszty operacyjne 2,2 mln zł, EBITDA minus 0,3 mln zł. Na warszawskim rynku reklamy określonym jako rynek dzienników płatnych i bezpłatnych, udział bezpłatnych tytułów wyniósł 10,1%. Udział Metra w warszawskim rynku reklamy dzienników bezpłatnych w trzecim kwartale r. wyniósł 26,6% (w pierwszym kwartale br. 13,2%, w drugim kwartale br. 21,4%). 3.2 Inna prasa bezpłatna We wrześniu br. (zgodnie ze strategią) już w pięciu miastach Polski rozdawana jest codziennie Bezpłatna Gazeta Wyborcza (do Gdańska i Łodzi dołączyły Kraków, Poznań i Szczecin). Średni nakład dzienny we wrześniu br. wyniósł: w Gdańsku 12,9 tys. egzemplarzy, w Łodzi 21,1 tys. egzemplarzy, w Krakowie 18,8 tys. egzemplarzy, w Poznaniu 20,0 tys. egzemplarzy, w Szczecinie 15,8 tys. egzemplarzy. Od kwietnia br. rozdajemy również w niedziele Gazetę Wyborczą - Tydzień w Bydgoszczy w nakładzie 15 tys. egzemplarzy. 10
II. CZASOPISMA W kwietniu r. Agora SA podpisała umowę nabycia przedsiębiorstwa "Prószyński i S-ka - Czasopisma" Sp. z o.o. Wartość brutto firmy (goodwill) powstała z przyłączenia Czasopism wyniosła 3,0 mln zł i jest amortyzowana przez okres 10 lat. W trzecim kwartale r. wprowadzono istotne zmiany organizacyjne w strukturze prowadzące do zwiększenia efektywności zarządzania na poziomie operacyjnym i optymalizacji kosztów, m.in.: - wprowadzono stanowiska wydawców, jako pośredni szczebel zarządzania segmentem oraz powołano stanowisko dyrektora marketingu (stanowiska zostały objęte przez doświadczonych w branży prasy kolorowej fachowców); - utworzono jedno studio graficzne obsługujące wszystkie czasopisma; - połączono dział kolportażu czasopism z działem kolportażu Gazety nowy dział będzie pracował na rzecz wszystkich wydawnictw Agory; - przygotowano program połączenia ze spółką City Magazine Sp. z o.o. (wydawcą bezpłatnych miesięczników City Magazine w siedmiu miastach Polski). CZASOPISMA- 12 tytułów (BEZ City Magazine) w mln zł I Łączne przychody 13,0 31,5 w tym przychody z reklam 5,6 13,3 Koszty operacyjne razem 13,2 27,9 w tym usługa druku i materiały produkcyjne 5,1 9,7 w tym wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 3,6 6,2 w tym reklama i reprezentacja 0,5 2,1 w tym amortyzacja 1,4 2,4 Zysk (strata) na działalności operacyjnej (0,2) 3,4 Wpływ na zysk (strata) netto Grupy (0,2) 2,4 Zatrudnienie etatowe na koniec okresu (etaty) 192 192 średnio miesięczny nakład wydrukowany w mln egz. (suma nakładów poszczególnych tytułów) 1,4 1,5 Segment Czasopisma wpływa na wyniki Grupy od II u r. Powyższe wyniki za okres kwiecień-wrzesień r. przedstawiają znacznie zawyżoną rentowność Czasopism. W związku z tym, że przejęcie przedsiębiorstwa "Prószyński i S-ka - Czasopisma" Sp. z o.o. nastąpiło w drugiej połowie kwietnia br. w drugim kwartale br. w księgach rachunkowych Agory SA zostały ujęte prawie całkowite przychody ze sprzedaży egzemplarzowej numerów kwietniowych oraz prawie całkowite przychody numerów majowych, zaś niepełne koszty tych numerów (tylko koszty bezpośrednie numerów kwietniowych i majowych, oraz nieznaczna część pozostałych kosztów numerów majowych). W okresie styczeń-wrzesień br. rynek reklamy magazynów zanotował 17,4%-owy spadek wpływów. Udział magazynów ogólnopolskich w rynku reklamy prasowej zwiększył się o 1,6 pkt.% do 29,3%, zaś w całym rynku reklamy zmniejszył się o 0,7 pkt.%. W omawianym okresie udział czasopism Agory (bez City Magazine) w rynku reklamy magazynów wyniósł 5,0% (utrzymał się na zeszłorocznym poziomie). W okresie styczeń-wrzesień r. Czasopisma miały w sumie ponad 5-cio milionową liczbę czytelników, co dało im 21%-owy zasięg czytelniczy wśród osób czytających magazyny ogólnopolskie w Polsce (źródło: badanie PBC General, realizowane przez SMG/KRC A Millward Brown Company, wskaźnik CCS - czytelnictwo cyklu sezonowego). City Magazine 23 października r. Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy podjęło uchwałę o połączeniu Agory SA ze spółką City Magazine Sp. z o.o. i wyraziło zgodę na przedstawiony plan połączenia obu spółek. Agora jest właścicielem 100% udziałów w spółce City Magazine Sp. z o.o., wydawcy bezpłatnych miesięczników City Magazine ukazujących się w siedmiu miastach Polski. We wrześniu br. nakład we wszystkich miastach wyniósł 155 tys. egzemplarzy miesięcznie. W okresie styczeń-wrzesień r. przychody z reklam wyniosły 2,5 mln zł (spadek o 16,4%), strata netto 1,2 mln zł, EBITDA minus 1,2 mln zł. City Magazine Sp. z o.o. nie podlega konsolidacji w związku z ogłoszonym planem połączenia z Agorą SA (dodatkowo nie spełnia warunku istotności). 11
. RADIO Budowa grupy radiowej jest strategicznym elementem planu rozwoju Agory. W ramach realizacji tej strategii Agora aktywnie powiększa grupę radiostacji lokalnych o kolejne rozgłośnie (w porównaniu z wrześniem r. w portfelu Agory przybyło 9 rozgłośni lokalnych) i zwiększa udziały w stacjach, w których jest już zaangażowana kapitałowo. Spółki radiowe, które nie osiągnęły jeszcze rentowności operacyjnej, mają zapewnione ze strony Agory niezbędne finansowanie. W trzecim kwartale br. konsolidowane spółki działające w branży radiowej zawiązały rezerwy, które obciążyły koszty operacyjne Grupy w łącznej wysokości 1,2 mln zł. W sumie, uwzględniając wpływ konsolidacji spółek radiowych, koszty pionu Radio (ma za zadanie sprawowanie nadzoru nad radiostacjami), działalność radiowa w okresie styczeń-wrzesień r. pomniejszyła wynik netto Grupy o 8,0 mln zł. UWAGA: Przedstawione poniżej wyniki finansowe radiostacji nie są skorygowane do procentowego udziału Agory. Udział Agory w sprzedaży radiostacji lokalnych w okresie styczeń-wrzesień br. wyniósł 75,5%. Radiostacje lokalne Grupa radiostacji lokalnych Agory w mln zł do do Łączne przychody Grupy 10,3 8,4 22,7% 30,2 25,7 17,6% w tym przychody z reklam 9,7 7,5 29,0% 28,5 23,6 20,9% Wynik netto (4,6) (1,4) - (9,4) (2,6) - EBITDA (3,1) (0,1) - (4,2) 1,2 - Marża EBITDA (EBITDA/Przychody) (29,7%) (1,2%) (28,5pkt.% ) (14,0%) 4,6% (18,6pkt.% ) Zatrudnienie etatowe na koniec okresu (etaty) 404 271 49,2% 404 271 49,2% Liczba radiostacji lokalnych na koniec okresu (nadających) 26 (*) 17 26 (*) 17 (*) W tym stacja Twoje Radio Wałbrzych, która nadal nie ma nowej koncesji. Spółka złożyła w tej sprawie skargę w NSA i czeka na rozstrzygnięcie sprawy. We wrześniu Krajowa Rada Radiofonii i Telewizji udzieliła siedmioletnich koncesji spółce Twoje Radio Wałbrzych Sp. z o.o. dla stacji Twoje Radio Jelenia Góra i Twoje Radio Zielona Góra. W trzecim kwartale br. w liczbie radiostacji uwzględniono Radio Klaxon w Zielonej Górze i Radio Klaxon w Opolu. Przychody z reklam w okresie styczeń-wrzesień r. w grupie radiostacji lokalnych Agory wzrosły o 20,9% do 28,5 mln zł (dla 14 stacji uwzględnionych w raporcie od stycznia r. sprzedaż reklam wzrosła o 4,6%), podczas gdy wydatki na reklamę w radiach pozostały na niezmienionym poziomie (wzrost o 0,3%), w tym w radiach lokalnych spadły o 9,6%. Grupa radiostacji lokalnych Agory zwiększyła swój udział w rynku reklamy radiowej o 1,7 pkt.% do 11,5%. Średnie zatrudnienie etatowe we wszystkich radiostacjach lokalnych w okresie styczeń-wrzesień r. wyniosło 358 osób. W ponadregionalnej stacji TOK FM, w której Agora SA posiada 41,6% udziałów, przychody ze sprzedaży w okresie styczeń-wrzesień r. spadły o 37,4% do 1,2 mln zł (w tym przychody z reklam o 30,0% do 1,1 mln zł), strata netto wyniosła 5,7 mln zł, EBITDA minus 1,2 mln zł. IV. INTERNET (z alokacjami) w mln zł do do Łączne przychody 1,5 0,9 72,5% 4,4 2,4 84,6% w tym przychody z reklam 1,3 0,7 88,6% 3,6 1,7 113,2% Koszty operacyjne 8,9 7,6 16,7% 24,8 21,4 15,9% w tym reklama 1,6 0,4 271,1% 2,1 3,8 (43,7%) w tym amortyzacja 3,6 3,5 5,2% 11,0 7,1 56,1% w tym wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 2,1 2,2 (4,9%) 6,6 6,5 0,8% Zysk (strata) na działalności operacyjnej (7,4) (6,7) - (20,4) (19,1) - Wpływ na zysk (strata) netto Grupy (5,3) (4,9) - (14,7) (13,7) - EBITDA (3,7) (3,3) - (9,4) (12,0) - Zatrudnienie etatowe na koniec okresu (etaty) 96 105 (8,8%) 96 105 (8,8%) 12
V. GRUPA BEZ CZASOPISM i BEZ wpływu konsolidacji SPÓŁEK RADIOWYCH i AMS: 1. Wybrane pozycje Rachunku zysków i strat w mln zł Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów do do 153,7 167,3 (8,2%) 503,7 573,8 (12,2%) Zysk (strata) na działalności operacyjnej przed 9,1 20,2 (54,8%) 59,2 105,9 (44,2%) jednorazowymi kosztami Zysk (strata) brutto 12,0 32,4 (63,1%) 72,0 214,0 (66,4%) Zysk (strata) netto 8,6 24,5 (64,7%) 62,1 183,7 (66,2%) EPS zysk na 1 akcję zwykłą w zł 0,15 0,43 (64,7%) 1,09 3,24 (66,2%) EBIT 8,6 20,2 (57,5%) 59,3 105,7 (43,9%) Marża EBIT (EBIT/Przychody) 5,6% 12,1% (6,5pkt.%) 11,8% 18,4% (6,6pkt.% ) EBITDA 33,6 42,2 (20,4%) 133,9 169,5 (21,0%) Marża EBITDA (EBITDA/Przychody) 21,8% 25,2% (3,4 pkt.%) 26,6% 29,5% (2,9pkt.% ) Dla przypomnienia, w r. na wyniki Grupy wpłynęła transakcja związana ze zbyciem pakietu 12,12% akcji Telewizyjnej Korporacji Partycypacyjnej S.A. (transakcja powiększyła w przychody finansowe o 104 mln zł, zysk netto o 101,9 mln zł). W r. zawiązano rezerwy na udzieloną gwarancję spłaty kredytu bankowego (9,6 mln zł) oraz na udziały i pożyczki dla spółki stowarzyszonej Inforadio Sp. z o.o. (2,8 mln zł). Ponadto w r. wynik na operacjach finansowych był obciążony kosztami ponoszonymi przez Spółkę w związku z długoterminowymi transakcjami zabezpieczenia walutowego na zakup EURO. 2. Koszty operacyjne (podstawowe) w mln zł do do Razem koszty operacyjne 140,2 146,4 (4,2%) 439,6 459,1 (4,3%) Zużycie materiałów i energii 38,4 43,7 (12,1%) 118,8 143,2 (17,0%) w tym papier Gazety Wyborczej 27,8 35,2 (21,1%) 87,7 111,9 (21,6%) Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 45,2 48,3 (6,4%) 137,2 144,8 (5,3%) w tym wynagrodzenia 38,3 40,5 (5,4%) 113,9 119,0 (4,3%) Amortyzacja 24,9 21,9 13,8% 74,6 63,8 16,8% Pozostałe koszty operacyjne 31,7 32,5 (2,6%) 109,0 107,3 1,6% Razem koszty operacyjne BEZ amortyzacji 115,3 124,5 (7,4%) 365,0 395,3 (7,7%) Zatrudnienie etatowe na koniec okresu (etaty) 3.109 3.426 (9,2%) 3.109 3.426 (9,2%) Zużycie materiałów i energii Papier do produkcji Gazety Wyborczej stanowił 73,9% tej kategorii kosztów. Koszt wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników Na koniec września r. zatrudnienie etatowe wyniosło 3.109 osób, czyli o 6,1% mniej niż na koniec grudnia r. i o 9,2% mniej niż we wrześniu r. Średnie etatowe zatrudnienie w okresie styczeń-wrzesień r. było o 10,1% niższe niż w analogicznym okresie r. Koszt amortyzacji Główne przyczyny wzrostu kosztu amortyzacji w okresie styczeń-wrzesień to: od marca r. - amortyzacja nowej siedziby, od maja r. - amortyzacja od dużych inwestycji w projekcie Internet (przekazane do użytkowania w kwietniu r.), od stycznia r. - amortyzacja oddanych do użytkowania maszyn drukarskich. Pozostałe koszty operacyjne Istotne pozycje w tej kategorii kosztów to: reklama i reprezentacja (24,1 mln zł), koszt druku zewnętrznego Gazety Wyborczej (14,0 mln zł), czynsze (6,0 mln zł), usługi łączności (7,8 mln zł), usługi komputerowe (8,2 mln zł), usługi prawne (8,1 mln zł), transport prasy (5,1 mln zł). 13
VI. INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE Transakcja nabycia AMS W dniu 27 sierpnia r. w wyniku pozasesyjnej transakcji pakietowej przeprowadzonej na GPW w dniu 23 sierpnia r. Agora nabyła 501.195 akcji AMS o łącznej wartości nominalnej 1.002.390 zł. Akcje te stanowią 11,89% kapitału zakładowego AMS oraz 9,99% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu AMS. Nabycie akcji nastąpiło w wyniku realizacji pierwszego etapu umowy zobowiązującej do sprzedaży akcji ("Umowa") spółki Art Marketing Syndicate S.A. ("AMS"), z następującymi podmiotami: BB Investment Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, Pawłem Rozwadowskim oraz sześcioma innymi osobami fizycznymi (łącznie "Sprzedający"). Szczegółowe informacje dotyczące ww. transakcji zostały przekazane w raporcie bieżącym nr RB 30/ z dnia 27 sierpnia r. W dniu 30 sierpnia r. Agora nabyła 200.025 akcji imiennych uprzywilejowanych AMS serii A, które nie zostały wprowadzone do publicznego obrotu, o łącznej wartości nominalnej 400.050 zł. Akcje te stanowią 4,74% kapitału zakładowego AMS oraz 19,93% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu AMS, a łącznie z akcjami AMS nabytymi w dniu 27 sierpnia - 16,63% kapitału zakładowego AMS i 29,92% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu AMS. Szczegółowe informacje dotyczące ww. transakcji zostały przekazane w raporcie bieżącym nr RB 31/ z dnia 30 sierpnia r. W dniu 17 września roku strony podpisały Aneks nr 1 do Umowy ("Aneks"). Aneks zmienia istotne postanowienia Umowy oraz zawiera określone dodatkowe zobowiązania BB Investment Sp. z o.o. oraz Sprzedających wobec AMS. Zmianie uległy postanowienia Umowy dotyczące dopuszczalnego limitu zmiany stanu aktywów Grupy AMS w okresie od dnia zawarcia Umowy do dnia 1 września r., który został podwyższony o kwotę 24.000.000 zł. Jednocześnie BB Investment Sp. z o.o., w celu uzupełnienia stanu aktywów AMS, zobowiązała się do zapłaty na rzecz Spółki do dnia 16 grudnia r. kwoty 14.000.000 zł oraz do dnia 14 marca 2003 roku kwoty 10.000.000 zł. Zabezpieczeniem zapłaty powyższych kwot będą nieodwołalne gwarancje bankowe, płatne na pierwsze żądanie AMS. Aneks reguluje także kwestie związane z rozliczeniem należności AMS oraz jej spółki zależnej, Adpol Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie od BB Investment Sp. z o.o. oraz spółek z jej grupy kapitałowej. Zgodnie z Aneksem, BB Investment Sp. z o.o. zobowiązała się do zapłaty kwoty 3.358.757,98 zł stanowiącej należności AMS i Adpol Sp. z o.o. od BB Investment Sp. z o.o. oraz spółek z jej grupy kapitałowej, lub spowodowania, aby odpowiednie spółki z jej grupy dokonały zapłaty tej kwoty najpóźniej do dnia 16 grudnia r. Dla zabezpieczenia powyższych zobowiązań, BB Investment Sp. z o.o. wystawiła na rzecz AMS weksle własne in blanco, a Sprzedający poręczyli je jako poręczyciele wekslowi. BB Investment Sp. z o.o. zobowiązała się, ponadto, do zawarcia z AMS i zawarła w dniu podpisania Aneksu dwie umowy sprzedaży wierzytelności, na podstawie których Spółka dokonała na BB Investment Sp. z o.o. przelewu określonych wierzytelności za łączną cenę 8.128.975,66 zł. Zapłata ceny nastąpi w terminie do dnia 14 marca 2003 r. i zostanie zabezpieczona przez BB Investment Sp. z o.o. nieodwołalnymi gwarancjami bankowymi, płatnymi na pierwsze żądanie AMS. BB Investment Sp. z o.o. zobowiązała się także do zawarcia z AMS i zawarła w dniu podpisania Aneksu umowy o świadczenie usług reklamowych, polegających na udostępnieniu przez AMS niektórych tablic reklamowych w celu prezentacji materiałów reklamowych BB Investment Sp. z o.o. lub podmiotów przez nią wskazanych. Wynagrodzenie AMS za usługi świadczone w okresie od 1 listopada r. do 28 lutego 2003 r. wyniesie netto kwotę 7.871.024,34 zł i będzie płatne w ratach, przy czym zapłata ostatniej z rat nastąpi do dnia 14 marca 2003 r. Płatność kwoty wynagrodzenia netto zostanie zabezpieczona przez BB Investment Sp. z o.o. nieodwołalnymi gwarancjami bankowymi, płatnymi na pierwsze żądanie. Zapłata podatku VAT należnego od wynagrodzenia AMS została zabezpieczona wekslem własnym in blanco wystawionym przez BB Investment Sp. z o.o. z poręczeniem wekslowym Sprzedających. W związku z negatywną zmianą sytuacji finansowej AMS, strony zmieniły niektóre postanowienia Umowy dotyczące ogłoszenia i przeprowadzenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji AMS. Strony uzgodniły, że cena oferowana w wezwaniu będzie wynosić 44 zł. Postanowienia Aneksu rozszerzają ponadto uprawnienia Agory do odstąpienia od Umowy i Aneksu. Szczegółowe informacje dotyczące podpisanego Aneksu zostały przekazane w raportach bieżących nr RB 33/ z dnia 18 września r. i RB 34/ dnia 19/09/ r. W dniu 20 września r. zarząd Agory ogłosił wezwanie do zapisywania się na sprzedaż akcji AMS po cenie 44 zł za akcję. Zapisy na sprzedaż akcji były przyjmowane od dnia 27 września r. do dnia 7 października r. W dniu 14 października r. po rozliczeniu w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. transakcji nabycia akcji, zawartej w wyniku realizacji wezwania Agora nabyła 3.481.810 akcji AMS. Łączna cena za akcje nabyte w wyniku realizacji wezwania wyniosła 153.199.640 zł. Nabycie Akcji zostało sfinansowane w części ze środków własnych Agory, zaś w części (129.479.878 zł) z kredytu długoterminowego udostępnionego przez Bank Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie, na podstawie umowy z dnia 5 kwietnia r. W ten sposób wysokość kredytu pozostającego do dyspozycji Agory zmniejszyła się z 500.000.000 zł do 370.520.122 zł. 14
Po nabyciu akcji Agora łącznie z akcjami AMS nabytymi uprzednio posiada 4.183.030 akcji AMS, stanowiących 99,2% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do wykonywania 4.983.130 głosów, co stanowi 99,33% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu AMS. Szczegółowe informacje dotyczące ogłoszonego wezwania oraz jego wyników zostały przekazane w raportach bieżących nr RB 36/ z dnia 20 września r., RB 41/ z dnia 8 października r. oraz RB 43/ z dnia 15 października r. W dniu 15 października r. zarząd Agory ogłosił wezwanie do zapisywania się na sprzedaż pozostałych akcji AMS po cenie 44 zł za akcję. Wezwanie ma na celu wykonanie przez Agorę obowiązku wynikającego z art. 154 pkt. 1) oraz art. 86 ust. 4 ustawy - Prawo o publicznym obrocie papierami. Agora zamierza podjąć działania prowadzące do wycofania akcji AMS z publicznego obrotu. Zapisy na sprzedaż Akcji będą przyjmowane od dnia 22 października r. do dnia 20 listopada r. Szczegółowe informacje dotyczące ogłoszonego wezwania Spółka przekazała do publicznej wiadomości w raporcie bieżącym nr RB 44/ z dnia 15 października r. Najważniejsze wydarzenia u Od dnia 5 lipca r. na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie zostały wprowadzone do obrotu 2.262.483 akcje Agory stanowiące 9% wszystkich akcji znajdujących się w obrocie giełdowym przed 5 lipca r. Wprowadzone do obrotu akcje zostały objęte przez pracowników Agory i spółek z jej grupy kapitałowej w ramach planów partycypacyjnych realizowanych przez Agorę w porozumieniu z Agorą-Holding Sp. z o.o. Informacje na temat wprowadzenia puli akcji do obrotu giełdowego przekazano do wiadomości w raporcie bieżącym nr RB 25/ z dnia 3 lipca r. Zmiany w stanie posiadania akcji i praw do akcji przez członków zarządu: W trakcie sesji giełdowej w dniach 12 i 15 lipca r. wiceprezes zarządu Piotr Niemczycki sprzedał 8.557 (słownie osiem tysięcy pięćset pięćdziesiąt siedem) akcji Agory SA po średniej cenie 50,74 zł za akcję. Sprzedane akcje stanowiły 0,5% liczby akcji Agory SA posiadanych przez Piotra Niemczyckiego w dniu 11 lipca r. Po dokonaniu sprzedaży akcji Piotr Niemczycki posiada 1.862.725 akcji Agory SA. Informacje dotyczące powyższej transakcji Spółka przekazała do publicznej wiadomości w raporcie bieżącym nr RB 26/ z dnia 15 lipca r. a. Akcje 30/09/ zmiana 30/06/ Wanda Rapaczynski 1.411.423 0 1.411.423 Piotr Niemczycki 1.862.725 (8.557) 1.871.282 Helena Łuczywo 1.332.329 0 1.332.329 Zbigniew Bąk 18.901 0 18.901 b. Prawo do akcji 30/09/ zmiana 30/06/ Wanda Rapaczynski 0 0 0 Piotr Niemczycki 0 0 0 Helena Łuczywo 0 0 0 Zbigniew Bąk 73.683 0 73.683 Zmiany w stanie posiadania akcji i praw do akcji przez członków rady nadzorczej 30/09/ zmiana 30/06/ Anna Fornalczyk 0 0 0 Brian Cooper 0 0 0 Tomasz Sielicki 33 0 33 Stanisław Sołtysiński* - 0 - Louis Zachary 0 0 0 * Stanisław Sołtysiński inwestuje w fundusz typu blind trust. 15
Akcjonariusze mogący wykonywać ponad 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki na dzień przekazania raportu kwartalnego za trzeci r. następujący akcjonariusze mogą wykonywać ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki: Liczba akcji % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów na WZA % udział w liczbie głosów na WZA 14/11/ Agora-Holding Sp. z o.o. 15.379.112 27,10% 32.505.512 42,86% Cox Poland Investment, Inc. 5.818.450 10,25% 7.774.690 10,25% Deutsche Bank Trust 4.847.724 8,54% 4.847.724 6,39% Company Americas zmiana Agora-Holding Sp. z o.o. 22.636 0,04pp 22.636 0,03pp Cox Poland Investment, Inc. 0 0,00pp 0 0,00pp Deutsche Bank Trust (454.789) (0,80pp) (454.789) (0,60pp) Company Americas 30/06/ Agora-Holding Sp. z o.o. 15.356.476 27,06% 32.482.876 42,83% Cox Poland Investment, Inc. 5.818.450 10,25% 7.774.690 10,25% Deutsche Bank Trust Company Americas 5.302.513 9,34% 5.302.513 6,99% VII. WYDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM W trakcie sesji giełdowych w dniach 3 i 4 października r. członek zarządu Helena Łuczywo sprzedała 5.000 (słownie pięć tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela Agory SA po średniej cenie 51,46 zł za akcję. Sprzedane akcje stanowiły 0,4% liczby akcji Agory SA posiadanych przez Helenę Łuczywo w dniu 2 października r. Po dokonaniu sprzedaży akcji Helena Łuczywo posiada 1.327.329 akcji Agory SA. Informacje dotyczące powyższych transakcji Spółka przekazała do publicznej wiadomości w raporcie bieżącym nr RB 42/ z dnia 8 października r. W dniach 1, 7 i 15 października r. Agora udzieliła podmiotowi powiązanemu AMS pożyczek na łączną kwotę 25 milionów złotych. Udzielone pożyczki muszą zostać spłacone najpóźniej do dnia 30 września 2005 r. Oprocentowanie jest równe rocznej stopie WIBOR powiększonej o 1 punkt procentowy. Zabezpieczeniem zwrotu pożyczek są weksle własne in blanco wystawione przez AMS. Udzielenie pożyczek nie stanowi transakcji rutynowych i typowych, których warunki wynikają z działalności operacyjnej prowadzonej przez Agorę, z uwagi na wysokość pożyczonej kwoty. Szczegółowe informacje dotyczące udzielonych pożyczek Spółka przekazała do publicznej wiadomości w raportach bieżących nr RB 39/ z dnia 2 października r., RB 40/ z dnia 7 października r. oraz RB 46/ z dnia 16 października r. W dniu 15 października r. z Agora podpisała z Deutsche Bank Trust Company Americas Umowę Dodatkową (Supplemental Agreement) zmieniającą umowę depozytową zawartą w dniu 4 marca 1999 r. regulującą emisję przez Depozytariusza globalnych kwitów depozytowych w oparciu o akcje Agory. Zmiany do Umowy Depozytowej mają na celu dopasowanie jej postanowień do postanowień 17 statutu Agory uchwalonych przez zwyczajne walne zgromadzenie w dniu 27 czerwca r., które zabraniają niektórym akcjonariuszom wykonywania więcej niż 20% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. Szczegóły zawarte są w komunikacie bieżącym Agory z dnia 16/10/ r. Szczegółowe informacje na temat zawarcia Umowy Dodatkowej Spółka przekazała w raporcie bieżącym nr RB 47/ z dnia 16 października r. W dniu 23 października r. Walne Zgromadzenie Agory podjęło uchwałę o połączeniu Agory z City Magazine Sp. z o.o. Połączenie nastąpi w trybie art. 492 i art. 515 1 w związku z art. 516 6 Kodeksu spółek handlowych, poprzez przeniesienie na Agorę całego majątku spółki City Magazine Sp. z o.o., której Agora jest jedynym wspólnikiem. (RB 48/ z dnia 23 października r.) 16
V. INFORMACJE DODATKOWE DO RAPORTU SA-QSr / Sprawozdanie finansowe sporządzono zgodnie z polskimi standardami rachunkowości przyjętymi przez Grupę dla wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto na dzień bilansowy, przedstawionymi w całości w sprawozdaniu finansowym za pierwsze półrocze r. Grupa nie wprowadziła zmian stosowanych zasad ani polityki rachunkowości, innych niż wynikających z nowelizacji ustawy o rachunkowości. Zmiany te wprowadzono od 1 stycznia r., nie mają one istotnego wpływu na prezentowany wynik finansowy i kapitał własny. Dodatkowo, Grupa objęła konsolidacją lub wyceną metodą praw własności spółki zależne i udziały w spółkach stowarzyszonych, zgodnie z opisem powyżej. Na 30 września r. Grupa (Agora SA) udzieliła poręczeń spłat kredytów bankowych, zaciągniętych przez jednostki stowarzyszone wobec emitenta, objęte wyceną metodą praw własności, szczegółowe dane zawiera poniższa tabela. Beneficjent Okres ważności do Kwota warunki finansowe utworzone rezerwy BOR sp. z o.o. 14-07-2003 r. 840.000,00 zł odpłatność 800 zł. - Inforadio Sp. z o.o. 30-11-2004 r. gwarancja spłaty 63,23% kredytu i kosztów kredytu, na 30-09- r.: 9.733.400,00 zł, nieodpłatnie 9.733.400,00 zł Nie udzielono innych poręczeń, gwarancji lub tym podobnych żadnym jednostkom. Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę EURO w następujący sposób: Pozycje dotyczące rachunku zysków i strat za trzy y r. roku przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca u. Kurs ten wyniósł 1 EURO = 3,8177 zł. Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy. Kurs ten wyniósł 1 EURO = 4,0594 zł. W okresie od 1 stycznia r. do 30 września r. zmienił się stan (sald) rezerw aktualizujących składniki majątkowe o następujące kwoty (w nawiasach kwota zmiany za trzeci r.): rezerwy na należności: wzrost o 2.074 tys. zł (wzrost o 4.219 tys. zł), rezerwy na aktywa finansowe: spadek o 40 tys. zł. Na dzień 30 września r. stan rezerw na przejściową różnicę z tytułu podatku dochodowego wynosił 29.373 tys. zł i wzrósł w stosunku do stanu z dnia 1 stycznia r. o 8.414 tys. zł. (za trzeci roku wzrost o 4.206 tys. zł). Ponadto w okresie od 1 stycznia r. do 30 września r.: zwiększono rezerwy na zapasy o kwotę 522 tys. zł (wzrost o 568 tys. zł), zmniejszono rezerwę na koszty związane ze zwolnieniami grupowymi o kwotę 1.058 tys. zł (spadek o 32 tys. zł), zmniejszono rezerwę na środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne o kwotę 12.096 tys. zł (na dzień bilansowy wynosi ona 413 tys. zł), zwiększono rezerwę na straty pewne i prawdopodobne, dotyczącą poręczenia kredytu dla spółki Inforadio Sp. z o.o. o kwotę 133 tys. zł. (wzrost o 133 tys. zł), utworzono rezerwy na koszty operacyjne spółek Centrum Handlu Internetowego Sp. z o.o. i City Magazine Sp. z o.o. na kwotę 1.918 tys. zł (wzrost o 148 tys. zł). Ruch na rezerwach w sprawozdaniu jednostkowym Agory SA w okresie od 1 stycznia r. do 30 września r. przedstawiał się następująco: rezerwy na należności wzrost o 1.460 tys. zł (wzrost o 3.916 tys. zł), zwiększono rezerwy na finansowe aktywa o kwotę 846 tys. zł, zwiększono rezerwę na zapasy o kwotę 460 tys. zł (wzrost o 506 tys. zł). Ruch na rezerwach dotyczących zwolnień grupowych, środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych oraz strat pewnych i prawdopodobnych wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu jest taki sam dla sprawozdania jednostkowego. Na dzień 30 września r. Grupa nie była stroną postępowania przed sądem lub innym organem o zobowiązania lub wierzytelności o łącznej wartości co najmniej 10% kapitałów własnych. Zmiany danych porównywalnych Dane porównywalne zostały przekształcone w celu dostosowania ich do zmian wynikających z nowelizacji Ustawy o Rachunkowości z dnia 9 listopada 2000 r. 17
AGORA SA (nazwa emitenta) Formularz SA-QSr / (/rok) w tys. zł (dla emitentów papierów wartościowych o działalności wytwórczej, budowlanej, handlowej lub usługowej) Zgodnie z 57 ust. 1 pkt 1 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 16 października r. - Dz.U. Nr 139, poz. 1569 i z r. Nr 31, poz. 280 Zarząd Spółki AGORA SA podaje do wiadomości raport kwartalny za roku obrotowego dnia 4 listopada (data przekazania) w tys. zł w tys. EUR WYBRANE DANE FINANSOWE y okres od 1.01. do 30.09. y okres od 1.01. do 30.09. y okres od 1.01. do 30.09. y okres od 1.01. do 30.09. I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 555 940 573 868 145 622 156 795 II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 59 528 103 929 15 593 28 396. Zysk (strata) brutto 65 175 214 023 17 072 58 476 IV. Zysk (strata) netto 50 945 183 672 13 344 50 184 V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 139 472 165 831 34 358 42 979 VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (199 733) (35 491) (49 203) (9 198) VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (1 788) (17 606) (440) (4 563) V. Przepływy pieniężne netto, razem (62 049) 112 734 (15 285) 29 218 IX. Aktywa razem 1 201 449 1 146 164 295 967 297 057 X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 137 442 123 341 33 858 31 967 XI. Zobowiazania długoterminowe 64 2 866 16 743 XII. Zobowiązania krótkoterminowe 77 469 71 586 19 084 18 553 X. Kapitał własny 1 062 995 1 022 823 261 860 265 090 XIV. Kapitał zakładowy 56 758 56 758 13 982 14 710 XV. Liczba akcji 56 757 525 56 757 525 56 757 525 56 757 525 XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR) 0,83 4,58 0,22 1,25 XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR) - - - - XV. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 18,73 18,02 4,61 4,67 XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) - - - - XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR) - - - - SKONSOLIDOWANY BILANS 30.09. koniec u (rok bieżący) 30.06. koniec poprz. u 30.09. koniec u 30.06. koniec poprz. u A k t y w a I. Aktywa trwałe 1 001 873 961 121 807 588 756 893 1. Wartości niematerialne i prawne, w tym: 96 330 99 117 20 870 23 628 - wartość firmy 3 157 3 406 1 045 1 240 2. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 29 907 21 298 - - 3. Rzeczowe aktywa trwałe 814 102 806 147 730 332 688 282 4. Należności długoterminowe 43 5 - - 4.1. Od jednostek powiązanych - - - - 4.2. Od pozostałych jednostek 43 5 - - 5. Inwestycje długoterminowe 60 955 33 937 55 958 44 555 5.1. Nieruchomości - - - - 5.2. Wartości niematerialne i prawne - - - - 5.3. Długoterminowe aktywa finansowe 60 955 33 937 55 958 44 555 a) w jednostkach powiązanych, w tym: 40 484 15 698 39 986 32 853 - udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności 1 721 910 - - - udziały lub akcje w jednostkach zależnych i współzależnych nie objętych konsolidacją 1 657 1 657 20 249 15 367 b) w pozostałych jednostkach 20 471 18 239 15 972 11 702 5.4. Inne inwestycje długoterminowe - - - - 6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 536 617 428 428 6.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - - - - 6.2. Inne rozliczenia międzyokresowe 536 617 428 428 II. Aktywa obrotowe 199 576 235 983 338 576 368 251 1. Zapasy 14 234 15 139 21 852 25 210 2. Należności krótkoterminowe 104 391 113 598 92 954 101 038 2.1. Od jednostek powiązanych 1 448 1 888 2 282 1 909 2.2. Od pozostałych jednostek 102 943 111 710 90 672 99 129 3. Inwestycje krótkoterminowe 79 443 104 918 222 294 239 902 3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 79 443 104 901 222 294 239 902 a) w jednostkach powiązanych 215 225 2 121 1 209 b) w pozostałych jednostkach 3 433 2 366 69 466 106 147 c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 75 795 102 310 150 707 132 546 3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe - 17 - - 4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 508 2 328 1 476 2 101 A k t y w a r a z e m 1 201 449 1 197 104 1 146 164 1 125 144 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 1 z 10
AGORA SA (nazwa emitenta) P a s y w a I. Kapitał własny 1 062 995 1 058 044 1 022 823 998 372 1. Kapitał zakładowy 56 758 56 758 56 758 56 758 2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) - - - - 3. Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) - - - - 4. Kapitał zapasowy 967 777 967 777 781 764 781 759 5. Kapitał z aktualizacji wyceny 581 581 629 634 6. Pozostałe kapitały rezerwowe - - - - 7. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych - - - - a) dodatnie różnice kursowe - - - - b) ujemne różnice kursowe - - - - 8. Zysk (strata) z lat ubiegłych (13 066) (13 066) - - 9. Zysk (strata) netto 50 945 45 994 183 672 159 221 10. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) - - - - II. Kapitały mniejszości 1 012 932 - -. Ujemna wartość firmy jednostek podporządkowanych - - - - IV. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 137 442 138 128 123 341 126 772 1. Rezerwy na zobowiązania 41 515 37 983 31 940 26 963 1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 29 373 25 167 20 946 15 989 1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne - - - - a) długoterminowa - - - - b) krótkoterminowa - - - - 1.3. Pozostałe rezerwy 12 142 12 816 10 994 10 974 a) długoterminowe 9 733 9 600 10 994 10 974 b) krótkoterminowe 2 409 3 216 - - 2. Zobowiązania długoterminowe 64 59 2 866 8 777 2.1. Wobec jednostek powiązanych 43 - - - 2.2. Wobec pozostałych jednostek 21 59 2 866 8 777 3. Zobowiązania krótkoterminowe 77 469 83 143 71 586 74 401 3.1. Wobec jednostek powiązanych 146 815-300 3.2. Wobec pozostałych jednostek 66 148 71 105 63 174 65 782 3.3. Fundusze specjalne 11 175 11 223 8 412 8 319 4. Rozliczenia międzyokresowe 18 394 16 943 16 949 16 631 4.1. Ujemna wartośc firmy 9 37 122 149 4.2. Inne rozliczenia międzyokresowe 18 385 16 906 16 827 16 482 a) długoterminowe 107 54 - - b) krótkoterminowe 18 278 16 852 16 827 16 482 P a s y w a r a z e m 1 201 449 1 197 104 1 146 164 1 125 144 w tys. zł Wartość księgowa 1 062 995 1 058 044 1 022 823 998 372 Liczba akcji 56 757 525 56 757 525 56 757 525 56 757 525 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 18,73 18,64 18,02 17,59 Rozwodniona liczba akcji Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) POZYCJE POZABILANSOWE 30.09. koniec u (rok bieżący) 30.06. koniec poprz. u 30.09. koniec u 30.06. koniec poprz. u 1. Należności warunkowe - - - - 1.1. Od jednostek powiązanych (z tytułu) - - - - 1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu) - - - - 2. Zobowiązania warunkowe 840 840 800 1 300 2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu) 840 840 800 1 300 - udzielonych gwarancji i poręczeń 840 840 800 1 300 2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) - - - - 3. Inne (z tytułu) - - - - Pozycje pozabilansowe, razem 840 840 800 1 300 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 2 z 10
AGORA SA (nazwa emitenta) SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT okres od 1.07. do 30.09. y okres od 1.01. do 30.09. okres od 1.07. do 30.09. y okres od 1.01. do 30.09. w tys. zł I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 173 076 555 940 167 324 573 868 - od jednostek powiązanych 524 1 481 702 2 786 1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 171 573 551 284 166 206 568 871 2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 1 503 4 656 1 118 4 997 II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: (107 296) (318 807) (103 671) (318 095) - od jednostek powiązanych (1 257) (3 806) (40) (923) 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów (105 664) (313 793) (102 957) (314 387) 2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów (1 632) (5 014) (714) (3 708). Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II) 65 780 237 133 63 653 255 773 IV. Koszty sprzedaży (26 162) (82 145) (19 365) (64 420) V. Koszty ogólnego zarządu (27 608) (87 613) (23 432) (76 592) VI. Zysk (strata) na sprzedaży (-IV-V) 12 010 67 375 20 856 114 761 VII. Pozostałe przychody operacyjne 874 7 130 1 849 3 875 1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 18 147 2 330 2. Dotacje 213 213 - - 3. Inne przychody operacyjne 643 6 770 1 847 3 545 V. Pozostałe koszty operacyjne (5 694) (14 977) (4 542) (14 707) 1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - - - 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych - - - - 3. Inne koszty operacyjne (5 694) (14 977) (4 542) (14 707) IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (VI+VII-V) 7 190 59 528 18 163 103 929 X. Przychody finansowe 4 909 17 583 14 812 149 381 1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - - 389 2 809 - od jednostek powiązanych - - 389 2 809 2. Odsetki, w tym: 3 184 11 834 9 189 19 400 - od jednostek powiązanych 77 513 545 1 775 3. Zysk ze zbycia inwestycji 603 2 677 3 395 115 081 4. Aktualizacja wartości inwestycji 7 48-5 387 5. Inne 1 115 3 024 1 839 6 704 XI. Koszty finansowe (2 003) (10 147) (607) (39 294) 1. Odsetki, w tym: (11) (40) (36) (71) - dla jednostek powiązanych (11) (11) - - 2. Strata ze zbycia inwestycji - - - - 3. Aktualizacja wartości inwestycji (1 380) (3 965) (571) (4 445) 4. Inne (612) (6 142) - (34 778) XII. Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych - 140 - - X. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (IX+X-XI+/-XII) 10 096 67 104 32 368 214 016 XIV. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (XIV.1. - XIV.2.) - 1 3 7 1. Zyski nadzwyczajne - 6 3 7 2. Straty nadzwyczajne - (5) - - XV. Odpis wartości firmy jednostek podporządkowanych (880) (1 930) - - XVI. Odpis ujemnej wartości firmy jednostek podporządkowanych - - - - XVII. Zysk (strata) brutto (X+/-XIV-XV+XVI) 9 216 65 175 32 371 214 023 XV. Podatek dochodowy (3 453) (12 132) (7 920) (30 351) a) część bieżąca 754 (3 718) (2 963) (16 181) b) część odroczona (4 207) (8 414) (4 957) (14 170) XIX. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) - - - - XX. Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (732) (1 595) - - XXI. (Zyski) straty mniejszości (80) (503) - - XXII. Zysk (strata) netto (XVII-XV-XIX+/-XX+/-XXI) 4 951 50 945 24 451 183 672 Zysk (strata) netto (zanualizowany) 47 373 260 076 Średnia ważona liczba akcji zwykłych 56 757 525 56 757 525 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 0,83 4,58 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 3 z 10