INWESTOWANIE Z PERSPEKTYWY INWESTORA POCHODNE OCZEKIWANA STOPA ZWROTU niska umiarkowana wysoka AKCJE NOTOWANE NA NC AKCJE NOTOWANE NA GPW OBLIGACJE ZAMIENNE NA AKCJE POZOSTAŁE OBLIGACJE KORPORACYJNE (ZABEZPIECZONE I NIEZABEZPIECZONE) OBLIGACJE KORPORACYJNE NIEZABEZPIECZONE, EMITOWANE PRZEZ DUŻE SPÓŁKI OBLIGACJE KORPORACYJNE ZABEZPIECZONE, EMITOWANE PRZEZ DUŻE SPÓŁKI OBLIGACJE KOMUNALNE, KORPORACYJNE (SPÓŁEK SP), LOKATA BANKOWA OBLIGACJE SKARBU PAŃSTWA GOTÓWKA W SKARPECIE niski umiarkowany wysoki APETYT NA RYZYKO 1
POZYSKANIE FINANSOWANIA Z PERSPEKTYWY EMITENTA KOSZT DLA SPÓŁKI / AKCJONARIUSZA niska umiarkowana wysoka KREDYT BANKOWY OBLIGACJE KORPORACYJNE AKCJE OBLIGACJE ZAMIENNE NA AKCJE niski umiarkowany wysoki BEZPIECZEŃSTWO ŻRÓDŁA FINANSOWANIA 2
OCZEKIWANE ZYSKI = KOSZTY POZYSKANIA KAPITAŁU INWESTOR EMITENT CO JEST KOSZTEM DLA EMITENTA Gotówka w skarpecie 0% - - Obligacje Skarbu Państwa WIBOR + 100 WIBOR + 100 Odsetki Obligacje komunalne, korporacyjne (spółek SP), lokaty bankowe WIBOR + (150 200) WIBOR + (150 200) Odsetki Obligacje korporacyjne zabezpieczone, emitowane przez duże spółki WIBOR + (200 300) WIBOR + (200 300) Odsetki, zabezpieczenie Obligacje korporacyjne niezabezpieczone, emitowane przez duże spółki WIBOR + (250 400) WIBOR + (250 400) Odsetki Pozostałe obligacje korporacyjne WIBOR + (350 750) WIBOR + (350 750) Odsetki Obligacje zamienne na akcje 11% - 14% 11% - 14% Odsetki i/ rozwodnienie kapitau Akcje 15% - 30% 15% - 30% Rozwodnienie kapitau / dywidenda 3
DYWERSYFIKACJA OKIEM INWESTORA Aktywa pynne Bezpieczne instrumenty Akcje GPW Akcje NC Pochodne Kasyno 4
DYWERSYFIKACJA OKIEM EMITENTA / SPÓŁKI Dywersyfikacja źróde finansowania dziaalności do czasu przygody z opcjami walutowymi i/oraz kryzysu w systemie bankowym: Ryzyko braku wypacalności emitenta obligacji: Pasywa Kapita wasny Kredyt 1 Kredyt 2 Kredyt 3 Zobowiązania handlowe Dywersyfikacja źróde finansowania do której zmierzamy: Pasywa Kapita wasny Obligacje zamienne Obligacje zabezpieczone Obligacje niezabezpieczone Kredyt 1 Kredyt 2 Kredyt 3 Zobowiązania handlowe 5
DOBÓR ŹRÓDEŁ FINANSOWANIA Kredyt bankowy: brak dywersyfikacji pożyczkodawców ograniczona możliwość ksztatowania warunków pozyskania finansowania ryzyko zmiany warunków finansowania w czasie jego trwania dugi okres finansowania, z możliwością występowania karencji w spacie odsetek praktycznie zawsze konieczność ustanowienia szeregu różnych zabezpieczeń oraz ścisych kowenantów Obligacje: zdywersyfikowana struktura pożyczkodawców (do 99 osób w trybie niepublicznym, nieograniczona w trybie publicznym) duża możliwość kreowania warunków, na których pozyskiwane jest finansowanie, oczywiście w obrębie bieżących warunków rynkowych praktycznie niezmienne warunki finansowania w czasie jego trwania relatywnie krótki okres finansowania, przy spacie jednorazowej na koniec okresu możliwość nieustanawiania zabezpieczeń, dużo mniej restrykcyjne kowenanty relatywnie wyższy, bieżący koszt finansowy 6
DOBÓR ŹRÓDEŁ FINANSOWANIA Akcje: zdywersyfikowana struktura inwestorów duża możliwość kreowania warunków, na których pozyskiwane jest finansowanie, oczywiście w obrębie bieżących warunków rynkowych stabilność finansowania bez zapadalności relatywnie wysoki koszt finansowania brak konieczności bieżącej wypaty pożytków rozwodnienie kapitau i gosów 7
KLUCZOWE PUNKTY MEMORANDUM EMISJA OBLIGACJI Cel emisji: dopasowanie celu do struktury emisji PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE EMITENTA / PROJEKTU!!! Struktura instrumentu: czy odpowiada naszym oczekiwaniom Struktura Oferty: czy jest kierowana do inwestorów finansowych, jeśli tak to w jakim % Kowenanty: finansowe: czy występują, jeśli tak to czy są zbieżne z poziomami odpowiednimi dla branży gotówkowe: wypata dywidendy, przepywy pomiędzy spókami i akcjonariuszami, przeliczenia z tytuu nowych emisji akcji inne: zmiana gównego akcjonariusza, sprzedaż wydzielonej części przedsiębiorstwa, itp. Zabezpieczenia: czy występują jakie to zabezpieczenia oraz ich jakość Marża: czy adekwatna do ryzyka Rating: nie prędko 8
KLUCZOWE PUNKTY MEMORANDUM EMISJA AKCJI Model biznesowy: nie tylko to, ale i branża w której dziaa spóka Cel emisji: ocena pomysu zarządu / akcjonariusza Struktura Oferty: czy jest kierowana do inwestorów finansowych, jeśli tak to w jakim % jakie jest rozwodnienie Prognozy: wiarygodność prognoz Zarząd: jego dotychczasowe doświadczenia Wyniki finansowe: analiza wyników finansowych Wycena: oczekiwana wycena względem naszej oczekiwanej stopy zwrotu 9
WYBRANE PRZYKŁADY EMISJI OBLIGACJI EMISJA OBLIGACJI DEWELOPERA: Czas trwania obligacji 1 rok Wartość emisji 15 mln z Obligacje zabezpieczone Kupon WIBOR 6M + ok. 800 pb. Emisja w ramach programu na 50 mln z Cel emisji: realizacja projektu Czas realizacji projektu deweloperskiego 3 lata Wkad wasny do projektu ok. 30% w postaci dziaki i przygotowania projektu EMISJA OBLIGACJI DEWELOPERA: Czas trwania obligacji 3 lata Wartość emisji 15 mln z Obligacje zabezpieczone Kupon WIBOR 6M + ok. 750 pb. Cel emisji: refinansowanie kredytu na grunt Czas realizacji projektu deweloperskiego 2,5 roku Wkad wasny: grunt, projekt realizowany z zaliczek Klientów EMISJA OBLIGACJI SPÓŁKI OBRACAJĄCEJ WIERZYTELNOŚCIAMI: Czas trwania obligacji 1,5; 2 i 3 lata Wartość emisji 25 mln z Obligacje niezabezpieczone spóka publiczna Kupon WIBOR 6M + ok. 250-350 pb. Cel emisji: rozwój dziaalności podstawowej EMISJA OBLIGACJI SPÓŁKI OBRACAJĄCEJ WIERZYTELNOŚCIAMI: Czas trwania obligacji 2,5 lata Wartość emisji 20 mln z Emisja w ramach programu na 50 mln z Obligacje niezabezpieczone spóka niepubliczna Kupon WIBOR 6M + ok. 500 pb. Cel emisji: rozwój dziaalności podstawowej EMISJA OBLIGACJI SPÓŁKI OBRACAJĄCEJ WIERZYTELNOŚCIAMI: Czas trwania obligacji 2 i 4 lata Wartość emisji 500 mln z Obligacje zabezpieczone wierzytelnościami spóka publiczna Kupon WIBOR 6M + ok. 650 pb. Cel emisji: refinansowanie portfela Spóka generująca stratę netto 10
PODSUMOWANIE OFERT 2010 Mcap < 20,0 MLN ZŁ Data pierwszego notowania Skrót Kurs ostatni (zł) Cena emisyjna* Zmiana kursu (%) * Średnia liczba zleceń* Średnia liczba transakcji* Średnia wartość obrotu (tys. zł)* Wartość rynkowa (mln zł) Wartość oferty Wartość oferty [%] Teoretyczna Stopa Zwrotu = 5% 2010-07-06 IFY 0,27 3,00-91% 457 108 348,67 3,36 1,46 3,91% 2010-08-04 GEO 0,41 0,24 71% 258 79 248,86 3,59 0,46 21,89% 2010-04-12 BIN 0,33 0,50-34% 226 47 135,93 3,63 0,50 9,09% 2010-03-19 IIC 0,13 0,30-57% 165 28 104,7 3,65 1,17 13,89% 2010-01-27 NTS 3,89 3,68 6% 43 6 19,49 3,89 1,84 50,00% 2010-09-07 APOA 0,57 0,60-5% 47 7 14,57 4,13 1,20 27,60% 2010-06-11 KKM 0,40 1,00-60% 156 25 77,96 4,24 1,00 9,43% 2010-10-14 ABK 1,75 2,00-13% 56 8 25,39 4,36 1,00 20,07% 2010-07-30 NAN 3,77 5,00-25% 148 18 56,96 4,52 1,00 16,68% 2010-09-06 MGF 1,31 1,05 25% 162 44 99,38 4,97 0,34 8,54% 2010-01-26 OPX 1,64 0,70 134% 183 27 102,11 4,99 0,84 39,44% 2010-09-13 DRK 2,67 1,00 167% 58 9 16,15 5,60 0,88 41,96% 2010-06-07 VTI 1,07 0,50 114% 64 10 18,69 6,25 0,42 14,38% 2010-10-06 PAR 0,59 1,20-51% 119 24 68,45 6,62 1,49 11,07% 2010-07-12 STK 3,50 4,09-14% 93 12 21,13 6,82 0,78 9,79% 2010-06-18 STE 0,29 0,33-12% 177 45 199,46 7,11 0,58 7,17% 2010-05-18 MAX 0,39 0,55-29% 367 89 302,73 7,31 0,14 1,36% 2010-08-13 CLS 2,76 2,70 2% 96 16 25,15 7,52 0,60 8,16% 2010-05-31 PXY 1,41 0,60 135% 73 16 46,82 7,60 0,64 19,79% 2010-06-22 EEN 0,75 1,00-25% 63 13 40,83 8,25 0,96 8,73% 2010-07-01 ECK 0,67 1,10-39% 63 9 20,99 8,94 1,09 7,43% 2010-06-02 PIA 7,59 10,00-24% 134 22 72,02 9,30 0,70 5,71% 2010-09-23 CWPA 14,52 4,00 263% 347 124 450,12 9,45 0,60 23,05% 2010-02-09 ATE 0,24 3,20-93% 392 118 535,92 10,08 1,61 1,20% 2010-03-18 MSA 6,16 3,40 81% 114 20 44,69 10,36 2,30 40,22% 2010-09-09 MOM 0,44 0,40 10% 39 13 28,87 10,56 1,20 12,50% 2010-08-03 NOV 1,49 2,50-40% 143 29 68,6 11,58 1,90 9,78% 2010-03-31 BPC 0,29 0,45-36% 215 38 166,35 12,04 5,00 26,76% 2010-07-29 GAL 4,00 4,00 0% 85 14 31,9 16,00 6,00 37,50% 2010-06-08 BMX 8,20 5,20 58% 71 14 36,68 16,73 3,12 29,41% 2010-06-28 MDV 22,45 19,20 17% 10 1 1,36 17,70 8,29 54,76% 2010-08-19 ESK 0,95 0,87 9% 174 42 84,16 19,63 0,56 3,12% 2010-10-01 PTNA 6,65 5,50 21% 47 8 28,68 19,95 1,50 9,09% 11
PODSUMOWANIE OFERT 2010 Mcap > 20,0 MLN ZŁ Data pierwszego notowania Skrót Kurs ostatni (zł) Cena emisyjna* Zmiana kursu (%) * Średnia liczba zleceń* Średnia liczba transakcji* Średnia wartość obrotu (tys. zł)* Wartość rynkowa (mln zł) Wartośc oferty Wartość %owa oferty 2010-10-05 AOLA 15,50 11,90 30% 140 27 70,65 20,46 1,31 8,34% 2010-07-30 ROVA 1,59 1,50 6% 122 15 27,69 21,68 0,60 2,93% 2010-07-30 WDB 1,89 1,10 72% 132 20 54,87 21,74 1,10 8,69% 2010-10-11 VDSA 6,50 5,70 14% 164 24 77,09 21,84 1,20 6,27% Teoretyczna Stopa Zwrotu = 83,5% 2010-04-16 LPS 0,36 0,01 3500% 113 21 49,66 22,50 0,53 84,80% 2010-09-20 TRO 1,99 0,98 103% 132 45 220,69 25,87 2,99 23,47% 2010-02-16 GWR 5,33 6,00-11% 35 4 20,45 26,65 1,44 4,80% 2010-02-26 PSM 13,44 10,00 34% 41 5 30,84 26,88 10,00 50,00% 2010-08-16 AQA 30,99 14,00 121% 43 7 54,94 26,96 1,26 10,35% 2010-08-18 TMP 4,75 1,80 164% 101 21 43,24 27,55 1,44 13,79% 2010-01-19 WAP 5,65 12,50-55% 34 4 6,8 29,27 2,56 3,95% 2010-07-15 WHH 0,67 0,60 12% 59 10 16,74 30,69 18,18 66,15% 2010-01-28 ETX 7,20 5,50 31% 46 6 24,31 36,00 2,89 10,51% 2010-09-29 EGB 2,84 1,95 46% 99 23 91,65 37,07 3,90 15,32% 2010-02-19 SZR 0,53 0,10 430% 256 54 256,09 37,10 1,00 14,29% 2010-03-10 ITX 0,58 0,40 45% 92 17 51,22 37,56 1,50 5,79% 2010-07-27 AZC 14,99 3,00 400% 129 40 183,66 46,81 3,63 38,75% 2010-06-24 BL5 2,90 1,45 100% 26 4 23,92 49,48 4,54 18,35% 2010-06-25 ATA 9,10 5,00 82% 20 2 10,92 50,05 2,50 9,09% 2010-04-07 ASR 6,00 0,15 3900% 44 5 10,36 59,40-0,00% 2010-05-14 BPN 5,98 4,50 33% 76 13 87,96 65,78 8,96 18,10% 2010-08-10 MAB 15,40 12,00 28% 189 55 496,99 106,26 22,80 27,54% 2010-04-21 SMT 19,80 2,74 623% 97 21 49,2 106,32 1,01 6,86% 2010-07-13 CRS 167,40 120,00 40% 22 3 14,83 193,36-0,00% 2010-06-29 MBR 146,00 73,03 100% 49 7 232,41 341,84 26,00 15,21% 12
PODSUMOWANIE Z PERSPEKTYWY INWESTORA OCZEKIWANA STOPA ZWROTU niska umiarkowana wysoka niski umiarkowany wysoki APETYT NA RYZYKO 13
PODSUMOWANIE Z PERSPEKTYWY EMITENTA KOSZT DLA SPÓŁKI / AKCJONARIUSZA niska umiarkowana wysoka niski umiarkowany wysoki BEZPIECZEŃSTWO ŻRÓDŁA FINANSOWANIA 14
INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ COPERNICUS 15
COPERNICUS TO LIDER NA NIEBANKOWYM RYNKU EMISJI OBLIGACJI KORPORACYJNYCH Organizator / Obligacje i obligacje przychodowe Wartość w mln PLN Pekao SA 5 781,89 BRE Bank 3 034,79 ING Bank Śląski 2 667,50 Nordea Bank Polska 1 197,66 PKO Bank Polski 1 073,77 Bank Handlowy 767,72 Copernicus Securities SA 673,55 Bank BPS/Dom Maklerski Banku BPS 289,32 IPOPEMA Securities S.A. 150,00 Raiffeisen Bank 94,50 Dom Maklerski IDMSA 86,65 Societe Generale 67,20 Bank DnB NORD Polska S.A. 61,57 DB 50,00 BGK 22,60 BGŻ 20,10 DM AmerBrokers 16,00 HSBC / Larchmont Finance 14,00 Kredyt Bank 4,90 ORGANIZATORZY - OBLIGACJE ZAMIENNE STAN NA 30.09.2010 Organizator / Obligacje zamienne Copernicus Securities SA 159,40 IPOPEMA Securities S.A./DM Mercurius Raiffeisen Bank Suma 16 403,62 Źródło: Fitch Polska 16
ZAUFAŁO NAM WIELU EMITENTÓW 17
O NAS PODSTAWOWE FAKTY Dziaamy na rynku kapitałowym od 1996 roku, a od grudnia 2005 jako akcjonariusze oraz Zarząd domu maklerskiego Suprema Securities, później Copernicus Securities S.A. Oferujemy kompleksowe usługi finansowe z zakresu strukturyzacji transakcji oraz aktywów majątkowych, zarządzania aktywami, corporate finance, IPO, pośrednictwa w obrocie papierami wartościowymi Jesteśmy stabilną instytucją finansową nasze kapitały własne przekraczają 35 mln zł, a zysk netto za 2009 przekroczy 3,8 mln z Nie angażujemy się w ryzykowne transakcje 100% naszych przychodów i zysków pochodzi z opłat i prowizji Wiodący akcjonariusze (niemal 90% akcji) Grupy Copernicus to: Marcin Billewicz, Marek Witkowski, Radosaw Solan W styczniu 2008 dokonaliśmy wykupu menedżerskiego domu maklerskiego Suprema Securities (od lutego 2008 Copernicus Securities S.A.) W 2008 roku sfinalizowaliśmy transakcję nabycia 100 % akcji CCTFI CC TFI dziaa na rynku funduszy inwestycyjnych od października 2004 roku i obecnie zarządza aktywami o wartości ok. 4,6 mld zł, CC TFI specjalizuje się w tworzeniu i zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi, strukturami inwestycyjnymi dla podmiotów inwestujących w szczególności na rynkach nieruchomości, wierzytelności korporacyjnych i detalicznych oraz innych aktywów nie będących przedmiotem obrotu na rynkach regulowanych Jesteśmy czonkiem GPW, dziaamy na rynku NewConnect, jesteśmy aktywni na rynku animacji (GPW i NC, 4 pozycja) Od lipca 2010 roku Copernicus Securities SA notowany jest na rynku NewConnect 18
KLUCZOWE OSOBY W GRUPIE COPERNICUS OSOBA FIRMA ŻYCIORYS Marcin Billewicz Copernicus Securities Makler papierów wartościowych. Zaczyna karierę w 1996 roku jako analityk i sprzedawca papierów wartościowych (equity salesman) w Grupie ING. Następnie zarządza detalicznym biurem maklerskim oraz zakada pierwszą w Polsce agencję relacji inwestorskich wraz z Enterprise Investors. Ostatnio by prezesem Suprema Securities gdzie by odpowiedzialny za dzia Corporate Finance. Obecnie peni funkcję Prezesa Zarządu Copernicus Securities SA. Marek Witkowski Copernicus Securities Od 1998 roku związany jest z rynkiem kapitaowym. Pracę zaczyna w PBK SA w biurze relacji inwestorskich, którym później kierowa. Od 2000 roku zatrudniony w agencji relacji inwestorskich (poprzednik MCF) na stanowisku analityka. W 2003 roku do dnia dzisiejszego peni funkcję Prezesa Zarządu MCF IR. Obecnie Czonek Zarządu Copernicus Securities SA gdzie jest odpowiedzialny za dzia Capital Markets oraz Dyrektor Finansowy Grupy. Radosaw Solan Copernicus Capital TFI Prezes Zarządu CC TFI, Szef Zarządzania Aktywami, licencjonowany doradca inwestycyjny i makler papierów wartościowych. Karierę zaczyna jako analityk i sprzedawca w biurach maklerskich: Banku Handlowego, PKO BP. Wspótworząc strategię CC TFI zdoby doświadczenie w zakresie zarządzania funduszy zamkniętych. Marek Skrzynecki Copernicus Securities/ Copernicus Capital TFI Marek Skrzynecki, ukończy Akademię Ekonomiczną w Katowicach. Z branżą usug finansowych związany jest od 17 lat. Doświadczenie zdobywa wspópracując z takimi przedsiębiorstwami jak: Grupa PZU, GTFI SA, Opera TFI. Obecnie Dyrektor Departamentu Sprzedaży w Grupie Copernicus. Agnieszka Kwaczyńska Copernicus Securities Odpowiedzialna za sprzedaż w ramach Capital Markets, rozpoczęa swoją karierę zawodową w 2001 roku, kiedy to zostaa zatrudniona w agencji relacji inwestorskich. Agnieszka zdobywaa doświadczenie biorąc udzia, a następnie sama realizując, obsugę licznych spóek w procesie IPO i bieżącej obsudze klientów w zakresie relacji inwestorskich. Piotr Grabowski Copernicus Securities Radca Prawny, zaczyna karierę w kancelarii Sotysiński, Kawecki, Ślęzak. Następnie pracowa w Komisji Nadzoru Finansowego gdzie osiągną pozycję Zastępcy Dyrektora Departamentu Postępowań. Wspóautor obowiązujących aktów prawnych dotyczących rynku kapitaowego. Jon Brecht Copernicus Securities Jon Brecht, absolwent College of Business na Uniwersytecie Pónocnego Illinois. Doświadczenie zdobywa wspópracując z takimi przedsiębiorstwami jak: Dean Witter, Daiwa, HSBC, IN, ED&F Man oraz SEB Enskilda. W Grupie Copernicus peni funkcję Dyrektora Sprzedaży i Tradingu na Rynkach Zagranicznych. 19
GRUPA COPERNICUS KONCENTRUJE SIĘ NA DWÓCH GRUPACH KLIENTÓW INSTYTUCJONALNY Pozyskiwanie kapitau na rozwój akcje, obligacje zamienne, obligacje Optymalizacja podatkowa Doradztwo w zakresie fuzji i przejęć Animator Nabywanie akcji celem umorzenia Przygotowywanie raportów analitycznych PRYWATNY Zarządzanie aktywami portfele oraz fundusze Inwestycje w obligacje korporacyjne alternatywa dla lokat bankowych Bezpośrednie inwestowanie na GPW Udzia w emisjach prywatnych Optymalizacje podatkowe 20
STRUKTURA GRUPY COPERNICUS AKCJONARIUSZE COPERNICUS SECURITIES SA COPERNICUS CAPITAL TFI MCF Accounting Services Sp. z o.o. Copernicus Services Sp. z o.o. Jesteśmy grupą osób silnie związanych z rynkiem kapitałowym od połowy lat 90-tych. Zdobywaliśmy doświadczenie w wielu dużych i prestiżowych instytucjach: międzynarodowych bankach inwestycyjnych, Komisji Nadzoru Finansowego, największych bankach w Polsce, innowacyjnych formach zarządzających aktywami, czy też w butiku specjalizującym się w relacjach inwestorskich Copernicus Securities jest prywatnym domem maklerskim specjalizującym się w świadczeniu usug z zakresu Corporate Finance oraz Capital Markets. Koncentruje się na obsłudze firm o średniej kapitalizacji (do ok. 1 mld euro) oraz zamożnych osób fizycznych Copernicus Capital TFI specjalizuje się w tworzeniu i zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi, w tym dedykowanymi strukturami inwestycyjnymi oraz funduszami sekurytyzacyjnymi. W zakresie Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych jest zdecydowanym liderem na rynku polski MCF Accounting Services Sp. z o.o. świadczy usługi z zakresu księgowości zarówno Funduszy Inwestycyjnych jak i spóek Copernicus Services Sp. z o.o. świadczy usługi z zakresu corporate finance: pozyskiwanie kapitau, doradztwo przy fuzjach i przejęciach, obsuga emisji obligacji oraz sporządzanie wycen spóek 21
COPERNICUS SECURITIES S.A. ZAKRES USŁUG CORPORATE FINANCE (CF) pozyskiwanie kapitau na rynku publicznym (IPO) pozyskiwanie kapitau na rynku prywatnym (private-placement) doradztwo przy fuzjach i przejęciach (M&A) obsuga emisji obligacji na rynku publicznym i niepublicznym CAPITAL MARKETS (CM) sprzedaż akcji w ramach pierwotnych i wtórnych ofert publicznych plasowanie dużych pakietów akcji wykonywanie zleceń na GPW oraz na New Connect penienie funkcji animatora emitenta i rynku w ramach GPW i NewConnect pośrednictwo w nabywaniu / zbywaniu aktywów niepublicznych prowadzenie rejestrów papierów wartościowych sporządzanie wycen, analiz i rekomendacji prowadzenie rachunków papierów wartościowych inwestycje na wasny rachunek (w ramach penienia funkcji Animatora) ASSET MANAGEMENT stworzenie strategii inwestycyjnej, dopasowanej do indywidualnych potrzeb 22
COPERNICUS CAPITAL TFI ZAKRES USŁUG ZARZĄDZANIE MAJĄTKIEM Tworzenie i zarządzanie funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi, strukturami inwestycyjnymi dla UDZIAŁ W RYNKU FIZ podmiotów inwestujących (w szczególności na rynkach nieruchomości, wierzytelności korporacyjnych i detalicznych oraz innych aktywów nie będących przedmiotem obrotu na rynkach regulowanych) Doradztwo w zakresie budowy optymalnych struktur projektów inwestycyjnych Zarządzanie zarówno caymi portfelami inwestycyjnymi, jak również poszczególnymi projektami COPERNICUS CAPITAL TFI: AKTYWA W ZARZĄDZANIU LATA 2006 2Q2010 [MLD ZŁ] W lipcu br. z myślą o osobach poszukujących przystępnego i szybkiego sposobu zainwestowania swoich pieniędzy uruchomiliśmy Fundusze Inwestycyjne Otwarte (FIO). W zależności od wybranej strategii inwestycyjnej określającej m.in. poziom akceptowalnego ryzyka oraz oczekiwaną stopę zwrotu, oferujemy fundusze inwestycyjne otwarte akcji oraz dłużne. NASZE OSIĄGNIĘCIA LIDER NA RYNKU FIZ CC TFI jest niekwestionowanym liderem na rynku FIZ, udzia CC TFI w tym rynku wynosi 29% CC TFI zarządza aktywami o wartości ok. 4,6 mld PLN CC TFI posiada w zarządzaniu 23 FIZ Aktywów Niepublicznych oraz 10 FIZ Sekurytyzacyjnych Umacnianie pozycji rynkowej CC TFI jest wynikiem dobrze zdefiniowanej strategii rozwoju, innowacyjnych produktów oraz szczególnej dbaości o jakość obsugi klienta 23
Z KIM PRACUJEMY: WYBRANE TRANSAKCJE (CM/CF) 24
DEPARTAMENT SRZEDAŻY WARSZAWA ul. Grójecka 5, 02-019 Warszawa Agnieszka Kwaczyńska: K.: +48 693 465 158 Maciej Chodyna: K.: +48 784 029 478 warszawa@copernicus.pl KATOWICE ul. Opolska 22, 40-084 Katowice Marek Skrzynecki: K.: +48 606 797 909 katowice@copernicus.pl GDYNIA ul. Wadysawa IV 43, 81-395 Gdynia Romuald Olchowicz: K.: +48 600 889 694 gdynia@copernicus.pl ŁÓDŹ Wojciech Soliński: K.:+48 609 697 357 lodz@copernicus.pl POZNAŃ Wojciech Domaradzki: K.:+48 609 646 546 poznan@copernicus.pl GRUPA COPERNICUS Telefon: +48 22 44 00 100 +48 22 44 00 101 Fax: +48 22 44 00 105 +48 22 44 00 106 www.copernicus.pl biuro@copernicus.pl WROCŁAW ul. Kazimierza Wielkiego 1, 50-077 Wrocaw Anna Rzońca - Majdańska: K.:+48 609 598 878 wroclaw@copernicus.pl KRAKÓW ul. Pilotów 2, 31-462 Kraków Dariusz Rusek: K.: +48 609 598 018 krakow@copernicus.pl 25
DISCLAIMER Informacje zawarte w niniejszym Dokumencie zostay przygotowane przez Grupę Copernicus. Dokument prezentuje informacje na temat Grupy Copernicus oraz prowadzonych przez nią projektów związanych z emisją obligacji korporacyjnych i powsta w ograniczonej ilości egzemplarzy. Celem niniejszego Dokumentu jest umożliwienie jego odbiorcy w podjęciu decyzji dotyczącej zaangażowania w rozmowy na temat planów emisji obligacji korporacyjnych. Dokument ten nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93 ze zm.) (dalej Kodeks Cywilny ) jak również nie stanowi zaproszenia do udziau w ofercie papierów wartościowych. Dokument powsta wyącznie w celach informacyjnych z zaożeniem, że jego odbiorca wykorzysta go również wyącznie w celach informacyjnych. Dokument nie stanowi części żadnego innego dokumentu, w tym dokumentu ofertowego, memorandum informacyjnego, czy prospektu emisyjnego. Dokument nie stanowi części dokumentacji dotyczącej emisji obligacji korporacyjnych i nie powinien stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych dotyczących emisji obligacji korporacyjnych. Publikacja, ujawnianie lub dystrybucja Dokumentu lub jakichkolwiek informacji w nim zawartych, w tym po ich przetworzeniu, wobec osób trzecich jest zabroniona bez pisemnej zgody Grupy Copernicus i stanowi naruszenie prawa. Odbiorca Dokumentu rozumie oraz akceptuje okoliczność, iż z chwilą otrzymania Dokumentu staje się osobą zobowiązaną wobec Grupy Copernicus do nieujawniania, nieprzekazywania oraz do niewykorzystywania informacji zawartych w Dokumencie dla celów innych niż podjęcie przez odbiorcę Dokumentu decyzji co do podjęcia negocjacji dotyczących emisji obligacji korporacyjnych. Informacje zawarte w Dokumencie należy traktować od chwili ich powzięcia jako poufne w rozumieniu art. 72 1 Kodeksu cywilnego i nie można ich kopiować, odtwarzać, przetwarzać, dystrybuować, publikować lub przekazywać osobom trzecim w jakimkolwiek celu, chyba, że otrzyma się na daną czynność uprzednią pisemną zgodę Grupy Copernicus. Wszelkie informacje lub zajmowane stanowiska, przekazywane dalej bez wiedzy i upoważnienia Grupy Copernicus należy uznać za niewiarygodne. Dokument nie stanowi zobowiązania Grupy Copernicus wobec podmiotu, który go otrzyma, a w szczególności w zakresie potencjalnej emisji obligacji korporacyjnych. Dystrybucja Dokumentu nie stanowi publicznej oferty w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spókach publicznych (Dz. U. nr 184 poz. 1539 ze zm.) (dalej: Ustawa o Ofercie ) i nie podlega zatwierdzeniu lub notyfikacji przez Komisję Nadzoru Finansowego. Dokument nie stanowi również akcji marketingowej Grupy Copernicus w rozumieniu Ustawy o Ofercie. Informacje zawarte w Dokumencie są prawdziwe i kompletne na dzień jego sporządzenia. Grupa Copernicus zastrzega, że informacje zawarte w Dokumencie mogy się zmienić po dniu jego dystrybucji. Przyjmując niniejszy Dokument jego odbiorca akceptuje wiążące warunki przedstawione powyżej. 26