Rynek obligacji korporacyjnych, hipotecznych i samorządowych w Polsce 2010, GAB PATRONAT HONOROWY

Transkrypt

1 Termin: 4 października 2011 Miejsce: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (Sala Notowań) Rynek obligacji korporacyjnych, hipotecznych i samorządowych w Polsce 2010, GAB PATRONAT HONOROWY

2 PARTNERZY SEMINARIUM PARTNER GŁÓWNY SREBRNY PARTNER Grupa BPS PARTNER PATRONAT MEDIALNY

3 Program seminarium RYNEK OBLIGACJI KORPORACYJNYCH, HIPOTECZNYCH I SAMORZĄDOWYCH W POLSCE SZANSE I BARIERY ROZWOJU RYNKU OBLIGACJI W POLSCE Rejestracja uczestników Powitanie uczestników Ludwik Sobolewski, Prezes Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Leszek Pawłowicz, Dyrektor Gdańskiej Akademii Bankowej Wystąpienia inaugurujące: Ludwik Sobolewski, Prezes Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.: Raport o stanie rozwoju wtórnego rynku obligacji w Polsce Wojciech Kowalczyk, Wiceprezes Zarządu Banku Gospodarstwa Krajowego: Europa 2020 Inicjatywa Project Bonds SESJA I STABILIZUJĄCA ROLA RYNKU OBLIGACJI DLA EMITENTÓW I INWESTORÓW Wystąpienie wprowadzające: Sławomir Jędrzejczyk, Wiceprezes Zarządu PKN ORLEN S.A. Andrzej Kopyrski, Wiceprezes Zarządu Banku Pekao S.A. - Emisje obligacji w obliczu zmienności rynków finansowych - Rynek obligacji jako źródło pozyskania kapitału realna alternatywa dla emitentów na gorsze czasy - Rola ratingu przy emisji obligacji - Rozwój rynku obligacji w sytuacji nadpłynności sektora bankowego - Czy biorąc pod uwagę wielkość obrotów Catalyst stanowi faktyczny rynek obrotu obligacjami? - Catalyst jak poprawić płynność na rynku wtórnym - Kredyt vs. obligacje w zarządzaniu ryzykiem finansowym w przedsiębiorstwie Jakub Bartkiewicz, Prezes Zarządu Domu Inwestycyjnego Investors S.A. Sławomir Jędrzejczyk, Wiceprezes Zarządu PKN ORLEN S.A. Krzysztof Telega, Wiceprezes Zarządu Banku Ochrony Środowiska S.A. Jacek Fotek, Prezes Zarządu BondSpot S.A. Sławomir Szepietowski, co-head of Banking & Finance Bird&Bird Maciej Gawroński sp.k. Mirosław Czekaj, Skarbnik m.st. Warszawa Mirosław Kachniewski, Prezes Zarządu Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych Mariusz Grab, Dyrektor Banku Gospodarstwa Krajowego Andrzej Kopyrski, Wiceprezes Zarządu Banku Pekao S.A. Jakub Papierski, Wiceprezes Zarządu PKO Banku Polskiego

4 Przerwa kawowa SESJA II BANKI NA WTÓRNYM RYNKU OBLIGACJI - Przewidywane zmiany struktury pasywów banków w świetle nowych regulacji (Basel III) - Czy banki będą głównymi emitentami obligacji znajdujących się w ofercie Catalyst? szanse dla giełdowego obrotu obligacjami w kontekście przewidywań co do zmian w sposobie finansowania działalności kredytowej banków emisja długu banków na rynku giełdowym - Banki jako bezpośredni uczestnicy obrotu na Catalyst: dostosowanie prawa do uczestników rynku finansowego. Propozycja zmian w prawie dotycząca uczestnictwa banków w obrocie wtórnym zorganizowanym - Emitowanie przez banki własnych obligacji podporządkowanych w celu pozyskania kapitału regulacyjnego (tj. funduszy uzupełniających Tier II) - Emisje listów zastawnych przez banki hipoteczne oraz problem nowelizacji ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych, która m.in. umożliwiłaby bankom komercyjnym (tj. niehipotecznym) emitowanie listów zastawnych w celu finansowania posiadanych portfeli kredytów hipotecznych (w szczególności mieszkaniowych) oraz ułatwiłaby obrót wierzytelnościami hipotecznymi w Polsce - Rynek pierwotny i wtórny obligacji korporacyjnych jako nowe źródło przychodów dla pośredników finansowych: instytucji kredytowych, firm inwestycyjnych i podmiotów prowadzących rynek zorganizowany - Warunki rozwoju rynku wtórnego problem dostępu bezpośredniego banków do obrotu w formie zorganizowanej rozwiązania alternatywne - Animacja rynku, zapewnienie płynności przez organizatorów emisji w kontekście dostępnych funduszy i zarządzania kapitałem oraz płynnością Błażej Borzym, Dyrektor Banku Kierujący Pionem Rynków PKO Bank Polski Teresa Rogalska, Wiceprezes Zarządu BondSpot Wojciech Kwaśniak, Doradca Prezesa Narodowego Banku Polskiego Mirosław Potulski, Prezes Zarządu Banku Polskiej Spółdzielczości S.A. Maciej Tarnawski, Dyrektor Biura Rynków Kapitałowych Banku Pekao S.A. Przemysław Gdański, Członek Zarządu BRE Banku S.A. Alicja Kornasiewicz, Przewodnicząca Rady Nadzorczej Banku Pekao S.A Lunch zaprasza: SESJA III PERSPEKTYWY ROZWOJU RYNKU NIESKARBOWYCH OBLIGACJI DETALICZNYCH - Jak efektywnie dystrybuować obligacje nieskarbowe wśród klientów detalicznych? - Obligacje detaliczne jako instrument oszczędzania - Większa aktywność funduszy emerytalnych i inwestycyjnych na rynku Catalyst - Catalyst jako miejsce oszczędzania przez inwestorów indywidualnych

5 - Rynek obligacji korporacyjnych jako inwestycja alternatywna dla inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych strategia aktywnego inwestowania vs. strategia buy and hold warunki dla prawidłowej wyceny ryzyka kredytowego - Jaki powinien być poziom ochrony inwestorów indywidualnych inwestujących w obligacje korporacyjne - czy regulacje MIFID są wystarczające? Jan Kuźma, Prezes Zarządu Domu Maklerskiego Banku Polskiej Spółdzielczości S.A. Andrzej Kawiński, Prezes Zarządu Kłos Nowoczesne Technologie Bankowe Sp. z o.o. Ilona Wołyniec, Dyrektor Departamentu Finansowania Projektów Inwestycyjnych PKO Bank Polski Jacek Socha, Wiceprezes Zarządu PwC Iwona Załuska, Prezes Zarządu, Upper Finance Consulting Sp. z o.o. Jolanta Matuszczak, Członek Zarządu Domu Maklerskiego BZ WBK SA Ludwik Sobolewski, Prezes Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Mirosław Kachniewski, Prezes Zarządu Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych PODSUMOWANIE Rekomendacja dla rozwoju wtórnego rynku obligacji Jakub Papierski, Wiceprezes Zarządu PKO Banku Polskiego Jacek Fotek, Prezes Zarządu BondSpot S.A. Ludwik Sobolewski, Prezes Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.