SERWIS PORANNY CZWARTEK 06 GRUDNIA 2007 INDEKSY GIEŁDOWE Z DNIA 05-12-07 INDEKS WARTOŚĆ ZMIANA % OBROTY [MLN] WIG 58142 2.9 1517 WIG20 3663 3.8 1561 TECHWIG 1097 2.1 302 DOW JONES 13444 1.5 24900 NASDAQ 2666 1.8 26730 KOMENTARZ DO WYDARZEŃ NA RYNKU POLSKIM Wczorajsze wydarzenia na naszym rynku mogły być zaskoczeniem, nawet dla optymistów. Zdecydowana presja kupujących i spore wzrosty większości spółek spowodowały istotny wzrost głównych indeksów i bieżącą poprawę sytuacji wykresowej. Mimo wcześniejszych obaw w tym roku okres przed świąteczny będzie dobry dla posiadaczy akcji. Poprawa nastrojów inwestycyjnych w USA szybko została zdyskontowana przez nasz dość wyprzedany ostatnimi czasy rynek. 65000 64000 63000 62000 61000 60000 59000 58000 57000 56000 55000 54000...rajd św. Mikołaja... 10000 x1000 50 8 15 22 29 November 12 19 26 Decembe Martwi jedynie to że poprawa nastrojów odbyła się tak gwałtownie. Na ogół w przeszłości trwalsze tendencje wzrostowe rodziły się powoli, a początkowy wzrost przebiegał bardzo nieśmiało przy niewielkim zainteresowaniu uczestników naszego rynku. Obecna skala wzrostu obrotów i dynamika wzrostowa wczorajszej sesji jest pewnym zagrożeniem dla trwałości obserwowanego ożywienia. Wydaje się że warto o tym pamiętać i trzymać rękę na pulsie mając dość blisko ustawione linie obrony otwartych pozycji. Na razie jednak brak sygnałów do zakończenia zwyżki. Indeks mwig40 pokonał wczoraj istotny opór w okolicy poziomu 4100 punktów i nadal jest przestrzeń do wzrostu. Indeks szerokiego rynku Wig kontynuuje wzrost a wczorajsza sesja pozwala kreślić przyśpieszoną linię trendu wzrostowego na wykresie w układzie minutowym oraz podnieść linię obrony dla scenariusza wzrostowego w okolice poziomu 57 tys. punktów.... linia obrony na 57 tys pkt... ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 1
ISTOTNE INFORMACJE ZE SPÓŁEK ABG SPIN 1. ABG Spin zawarł umowę kupna od Sygnity zorganizowanej części przedsiębiorstwa, realizującej systemy informatyczne dla placówek opieki zdrowotnej, za 28 mln zł netto - podał ABG Spin w komunikacie. 2. Nie uwzględniając efektów synergii, przejęcie przez ABG Spin od Sygnity zorganizowanej części przedsiębiorstwa związanej z produktami Infomedica i mmedica, powinno w 2008 roku poprawić zysk spółki o około 4 mln zł. Sprzedaż do sektora medycznego powinna z tego tytułu wzrosnąć do około 28 mln zł - poinformował PAP prezes ABG Spinu Dariusz Brzeski. ALMA MARKET Skonsolidowany zysk netto Alma Market w 2007 roku przekroczy 30 mln zł wobec 25 mln zł wcześniej prognozowanych. Przychody ze sprzedaży wyniosą w tym roku ponad 630 mln zł - poinformowała spółka w komunikacie. BANK BPH 1. Zysk brutto Banku BPH po jedenastu miesiącach 2007 roku przekroczył poziom 2 mld zł - poinformował w środę prezes banku Józef Wancer. 2. BPH, po przejęciu przez Pekao części jego placówek i klientów, chce odbudować swoją rynkową pozycję, będzie otwierać nowe placówki, w tym odbuduje sieć placówek partnerskich. Bank chce uzupełnić skład zarządu o czterech członków - poinformował prezes banku Józef Wancer. BRE CINEMA CITY CEZ ELEKTROBUDOWA FARMACOL GANT BRE Ubezpieczenia, które w sierpniu osiągnęło próg rentowności planuje w ciągu trzech lat zdobyć 20-30 proc. udział w segmencie direct przez internet - poinformował Jarosław Mastalerz, członek zarządu BRE Banku. Cinema City International, który jest operatorem kin wielosalowych w Polsce, Izraelu, Czechach, Bułgarii, Rumunii i na Węgrzech planuje w tych krajach w 2008 roku uruchomić łącznie 150 sal kinowych. Koszt tej inwestycji szacowany jest na 25-30 mln euro. Czeska spółka energetyczna CEZ AS prowadzi rozmowy w sprawie przejęcia kopalni węgla Mostecka Uhelna - podaje "Mlada Fronta Dnes". Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt emisyjny Elektrobudowy w związku z emisją 527.512 akcji serii D z prawem poboru dotychczasowych akcjonariuszy - podała komisja w komunikacie prasowym. Farmacol planuje przeznaczyć na inwestycje w 2008 roku co najmniej 50 mln zł i chce, aby rentowność netto wyniosła minimum 2,0 proc. Spółka chce również dalej zwiększać organicznie udziały w rynku, ale zainteresowana jest też akwizycjami - poinformował w środę wiceprezes Aleksander Chomiakow. Grupa Seco/Warwick, która pozyskała z emisji ok. 42 mln zł, pieniądze wyda głównie na przejęcia. W końcu grudnia lub na początku stycznia sfinalizuje kupno ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 2
50 proc. indyjskiej grupy Allied, natomiast przejęcie 25 proc. niemieckiej firmy STS nastąpi do końca grudnia - powiedział wiceprezes Andrzej Zawistowski. KGHM LOTOS MNI MOL PGNiG POL-MOT WAFAMA SECO /WARWICK 1. Zarząd KGHM zdecydował o ofercie publicznej Telefonii Dialog, w której sprzedawane będą akcje nowej emisji, oraz o wejściu spółki na GPW. Po sprzedaży nowej emisji udział koncernu miedziowego, który ma obecnie 100 proc. akcji Dialogu, ma wynieść nie mniej niż 65 proc. - podał KGHM w komunikacie. 2. Oferta publiczna Telefonii Dialog, należącej w 100 proc. do KGHM, planowana jest na przełom I i II kwartału 2008 roku - poinformował PAP Piotr Siemion, zarządzający portfelem aktywów telekomunikacyjnych w KGHM. Zarząd Grupy Lotos zaakceptował już oferty na finansowanie inwestycji w programie rozwojowym spółki 10 plus - poinformował w środę dziennikarzy Paweł Olechnowicz, prezes spółki. MNI w ciągu kilku najbliższych dni powinien zaoferować pierwszemu klientowi usługi telefonii mobilnej jako wirtualny operator MVNO - poinformował PAP Piotr Majchrzak, prezes MNI. Spółka prowadzi też rozmowy z kolejnymi 10 firmami, które we współpracy z MNI zaoferują takie usługi. MOL Nyrt, węgierski koncern, który broni się przed przejęciem przez austriacki OMV, zaproponował utworzenie nowej firmy, która zajmowałaby się transportem gazu w południowo-wschodniej Europie - podał MOL w komunikacie w środę. Rada nadzorcza Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa (PGNiG) zakwalifikowała 29 ofert do dalszego rozpatrywania w konkursie na stanowiska prezesa i czterech wiceprezesów. Rozmowy kwalifikacyjne z kandydatami odbędą się 18, 19 i 20 grudnia - podał PGNiG w komunikacie prasowym. Przedział cenowy akcji POL-MOT Warfama, producenta i dystrybutora maszyn rolniczych, został ustalony na 4-5,5 zł - podała spółka w komunikacie prasowym. Akcje Seco/Warwick, producenta urządzeń do obróbki cieplnej, wzrosły na otwarciu w pierwszym dniu notowań o 8 proc., do 40 zł, a prawa do akcji spółki zyskały 7 proc. i kosztowały 39,60 zł. SWISSMED SYGNITY Swissmed Centrum Zdrowia otworzył nową przychodnię w Gdyni. Spółka spodziewa się w skali roku 2 mln zł przychodów z nowej przychodni - podał Swissmed w komunikacie. Konsorcjum spółek Sygnity i Winuel podpisało w dniu 4 grudnia umowę z Komendantem Głównym Policji w Warszawie, o wartości 27,8 mln zł - napisała spółka Sygnity w środowym komunikacie. ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 3
VARIANT Variant podpisał umowy z dostawcami szyb samochodowych, spółką Fuyao Ltd. z Hongkongu oraz chińską spółką Xinyi Automobile Glass Co. Ltd. - poinformował Variant w komunikacie. KOMENTARZ DO WYDARZEŃ NA WALL STREET I NASDAQ Nadzieje na kolejną obniżkę stóp procentowych i tradycyjnie dobry dla giełdy okres znacząco poprawiły nastroje inwestorów podczas wczorajszej sesji. Indeksy po wysokim otwarciu, w pierwszej połowie sesji kontynuowały zwyżki. Druga odsłona notowań to konsolidacja na wysokich poziomach. Ostateczne indeks Dow Jones zyskał 1,48% i zakończył dzień na poziomie 13.444 pkt., natomiast aprecjacja Nasdaq sięgnęła 1,78%, co przełożyło się na wzrost indeksu do poziomu 2.666 pkt. Przy dość znaczącej skali aprecjacji kursów akcji, niepokoić może stosunkowo niski wolumen obrotów.... wyraźny wzrost wartości indeksów... 14000 13500 13000 12500 12000 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 40000 30000 20000 x10000 Z danych makro jeszcze przed rozpoczęciem sesji publikowana była statystyka dotycząca wydajności pracy. W III kw. wydajność pracy na poziomie 6,3%, podczas, gdy rynek spodziewał się 5,8%. Korzystnie wypadła również dynamika zamówień w przedsiębiorstwach. W październiku odnotowano wzrost zamówień o 0,5%, przy prognozie wynoszącej 0,0%. Słabszy był jedynie odczyt indeksu ISM w sektorze usług. W listopadzie odnotowano poziom 54,1 pkt., (prognozowano 55,0 pkt.). Głównym motorem krótkoterminowej zwyżki indeksów nadal pozostają nadzieje na obniżkę stóp procentowych podczas najbliższego posiedzenia zaplanowanego na wtorek 11 grudnia br. Obecnie rynek spodziewa się, że stopy procentowe zostaną obniżone o 25 pb. Dla indeksu Dow Jones z punktu widzenia analizy technicznej kluczowy pozostaje opór przy poziomie 13.500 pkt. W przypadku Nasdaq ważna jest strefa wokół poziomu 2.700 pkt. Analogicznym poziomem dla szerokiego indeksu S&P jest poziom 1.500 pkt.... lepsze dane makro...... rynek liczy na obniżkę stóp procentowych... ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 4
KRAJOWE INFORMACJE GOSPODARCZE Do II 2008 roku stopa bezrobocia w Polsce będzie oscylowała wokół 11,3 proc., czyli poziomu odnotowanego w X tego roku. Na koniec przyszłego roku stopa bezrobocia powinna obniżyć się do poziomu około 9,9-10,0 proc. - poinformowała PAP Czesława Ostrowska, wiceminister pracy i polityki społecznej. RPP powinna zakończyć cykl zacieśniania polityki pieniężnej do połowy 2008 roku. Konieczne są jeszcze trzy podwyżki stóp po 25 pkt bazowych - uważa Marian Noga z Rady Polityki Pieniężnej. ZAGRANICZNE INFORMACJE GOSPODARCZE Sprzedaż detaliczna w 13 krajach strefy euro spadła w X o 0,7 proc. w ujęciu miesiąc do miesiąca, podczas gdy poprzednio wzrosła o 0,2 proc. - podał w środę Eurostat, biuro statystyczne Unii Europejskiej. W firmach w USA przybyło w listopadzie aż 189.000 nowych miejsc pracy - wynika z raportu prywatnej firmy ADP Employer Services, opublikowanego w środę. Wydajność pracy amerykańskich pracowników zatrudnionych w sektorach poza rolnictwem wzrosła o 6,3 proc. w III kwartale 2007, po wzroście w II kwartale 2007 r. o 2,2 proc. - podał w środę ostateczne wyliczenia Departament Pracy. Zamówienia w przemyśle amerykańskim w październiku wzrosły o 0,5 proc. po wzroście miesiąc wcześniej o 0,2 proc. - poinformował w środę Departament Handlu USA. Zapasy ropy naftowej w USA spadły w ubiegłym tygodniu o 7,913 mln baryłek, czyli 2,53 proc., do 305,24 mln baryłek - poinformował w środę amerykański Departament Energii (DoE). Ceny domów w Wielkiej Brytanii spadły w listopadzie, już trzeci miesiąc z rzędu, i jest to najgorsza taka seria spadków od ponad dekady - wynika z raportu HBOS opublikowanego w środę. Chiny planują w przyszłym roku zacieśnianie polityki monetarnej, co jest sygnałem, że mogą nadal podwyższać stopy procentowe, aby schłodzić gospodarkę, która rozwija się w najszybszym tempie od 12 lat. ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 5
KALENDARIUM WYDARZEŃ MAKROEKONOMICZNYCH DZIEŃ PUBLIKACJI Kraj Godz.. RODZAJ DANYCH CZWARTEK 06 GRUDNIA UE 13:45 USA 14:30 EBC Posiedzenie Rady Europejskiego Banku Centralnego - decyzja w sprawie poziomu stóp procentowych. Analitycy przewidują pozostawienie głównej stopy procentowej na poziomie 4,00%. Konferencja prasowa po posiedzeniu Rady ECB o godz. 14:30. Publikacja danych o nowych podaniach o zasiłki dla bezrobotnych za poprzedni tydzieńy (Initial Claims). Poprzednia wartość: 352 tys. Oczekiwania: 335 tys. ISTOTNE WYDARZENIA W SPÓŁKACH DATA SPÓŁKA WYDARZENIE CZWARTEK Variant Ostatni dzień notowania praw poboru akcji serii J Zetkama Konsorcjum Stali NWZA podejmie decyzję o podwyższeniu kapitału poprzez emisje akcji serii D i E w ramach subskrypcji prywatnej bez prawa poboru Planowany debiut na GPW Wolczanka NWZA w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego poprzez emisję akcji z wyłączeniem prawa poboru 06 GRUDNIA Apator POL-MOT Warfama Europejski Fundusz Hipoteczny Uzyskanie prawa do wypłaty zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za 2007 rok Początek budowy księgi popytu oraz przyjmowania zapisów w transzy detalicznej Początek przyjmowania zapisów w transzy inwestorów indywidualnych oraz transzy kierowanej ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 6