SEB KASVUFOND I poolaasta aruanne 2011
SEB KASVUFOND I poolaasta aruanne 01.01.2011 30.06.2011 Ärinimi Fondi liik Fondijuht SEB KASVUFOND Avatud avalik lepinguline investeerimisfond Alo Kullamaa, Sulev Raik Aadress Tornimäe 2 Tallinn 10145 Telefon +372 665 5100 Faks +372 665 7122 Fondivalitseja Depoopank Audiitor AS SEB Varahaldus AS SEB Pank Ernst & Young Baltic AS 2
Sisukord Fondivalitseja juhatuse kinnitus raamatupidamise I poolaasta aruandele... 4 Raamatupidamisaruanne... 5 Bilanss... 5 Tulude ja kulude aruanne... 6 Investeeringute aruanne... 7 Vara liikumise aruanne... 10 Raamatupidamise aruande lisad... 11 Lisa 1. Arvestusmeetodid ja hindamise alused... 11 Lisa 2. Vahendustasude aruanne... 14 Lisa 3. Tuletisinstrumentide aruanne... 15 3
Raamatupidamisaruanne Bilanss (Eurodes) Varad Lisa 30.06.2011 31.12.2010 Väärtpaberid 22 220 892 21 470 210 Aktsiad 22 299 184 21 356 400 Tuletisinstrumendid 3-78 292 113 810 Hoiused 224 579 697 994 Raha ja pangakontod 224 579 697 994 Muu vara 57 308 0 Mitmesugused nõuded 57 308 0 Varad kokku 22 502 779 22 168 203 Kohustused ja fondi puhasväärtus Kohustused 465 487 330 257 Võlgnevus fondivalitsejale 27 569 324 108 sh. kogunenud teenivustasu 8 906 296 421 Võlgnevus depoopangale 5 514 5 537 Võlgnevus tagasivõetud osakute eest 165 553 611 Muud kohustused 257 945 0 Fondi puhasväärus 22 037 292 21 837 946 Kohustused ja fondi puhasväärtus kokku 22 502 779 22 168 203 5
Tulude ja kulude aruanne (Eurodes) Lisa 01.01.2011-30.06.2011 01.01.2010-31.12.2010 Netotulem investeeringutelt 1 856 571 3 706 550 Aktsiatelt ja osakutelt 1 327 758 4 302 632 Aktsiate müügikasum 1 190 776 1 283 867 Realiseerimata kahjum -99 315 2 490 672 Dividenditulu 236 297 528 092 0 Hoiuselt 31-1 062 Intressitulu 31-1 062 0 Tuletisinstrumentidelt 528 782-595 019 Kasum tuletisinstrumentidelt 528 782-595 019 0 Tulud kokku 1 856 571 4 764 807 Tegevuskulud 256 797 825 550 Valitsemistasu 169 300 364 649 Tulususpreemia 8 906 296 421 Depootasu 33 860 72 930 Tehingutasud 2 37 988 79 908 Muud tegevuskulud 6 743 11 643 Muud kulud 556 295 0 Kahjum valuutakursi muutusest 556 295 0 Kulud kokku 813 092 825 550 Fondi tulem 1 043 479 3 939 256 6
Investeeringute aruanne (Eurodes) seisuga 30.06.2011 Emitent/väärtpaberi nimetus Emitendi riik Nimiväärtus Kogus Keskmine Keskmine Turuväärtus Turuväärtus Osakaal aktivate soetushind soetusväärtus ühikule kokku turuväärtusest ühikule kokku Aktsiad 19 766 234 22 299 184 99,10% Bank Pekao Poola 5 847 23 331 39,40 919 199 40,65 948 372 4,21% BRE Bank Poola 2 476 2 470 54,02 133 441 81,67 201 732 0,90% KGHM Polska Miedz Poola 61 078 24 372 32,61 794 792 49,37 1 203 239 5,35% Polimex Mostostal Siedlce SA Poola 1 343 134 000 0,87 116 138 0,81 108 132 0,48% Pol Gornictwo Naft Gazownictwo SA Poola 96 898 386 654 0,88 341 368 1,06 407 943 1,81% Polski Koncern Naftowy Orlen Poola 21 527 68 719 10,73 737 516 12,97 891 213 3,96% PKO Bank Polski Poola 31 559 125 928 9,22 1 160 894 12,62 1 588 596 7,06% Asseco Poland Poola 4 566 18 219 16,11 293 490 12,42 226 282 1,01% AFI Development PLC GDR Küpros 44 63 550 1,39 88 519 0,62 39 573 0,18% Erste Bank der Osterreichischen Sparkassen AG Austria 0 12 379 23,10 286 005 36,15 447 501 1,99% Gazprom ADR Venemaa 25 078 101 314 9,42 954 661 10,09 1 022 043 4,54% Lukoil Venemaa 13 21 254 37,38 794 439 44,00 935 276 4,16% MMC Noril Nickel Venemaa 83 33 430 9,73 325 354 18,13 606 010 2,69% Rosneft GDR Venemaa 25 100 966 4,01 404 633 5,83 588 206 2,61% United Company Rusal Ltd. Jersey 4 710 23 550 19,91 468 881 19,50 459 225 2,04% Tatneft GDR Venemaa 903 6 083 13,97 84 984 29,82 181 400 0,81% Bank VTB GDR Venemaa 30 429 61 466 3,96 243 102 4,27 262 186 1,17% Komercni Banka Tšehhi 70 898 3 452 145,09 500 850 168,00 579 942 2,58% CEZ Tšehhi 78 456 19 100 34,34 655 951 35,45 677 071 3,01% New World Resources PLC Suurbritannia 10 391 25 977 10,50 272 732 10,13 263 024 1,17% Telefonica O2 Tšehhi 105 627 25 715 17,69 454 836 17,93 461 064 2,05% Unipetrol Tšehhi 55 519 13 516 4,50 60 823 7,12 96 214 0,43% Rusgidro OAO Venemaa 127 970 5 169 984 0,02 110 532 0,03 168 124 0,75% Sberbank Venemaa 32 926 443 405 1,61 712 967 2,55 1 128 991 5,02% Sollers OAO Venemaa 4 270 13 800 2,79 38 475 12,92 178 360 0,79% Voronezhoblgaz OAO Venemaa 7 60 146 2,81 169 299 2,12 127 342 0,57% Tallink Grupp Eesti 167 349 278 915 0,47 132 294 0,69 193 567 0,86% Egis Gyogyszergyar Rt Ungari 6 546 1 742 69,42 120 937 74,03 128 959 0,57% MOL Magyar Ungari 15 633 4 160 63,11 262 540 78,91 328 285 1,46% 7
Investeeringute aruanne (järg) (Eurodes) seisuga 30.06.2011 Emitent/väärtpaberi nimetus Emitendi riik Nimiväärtus Kogus Keskmine Keskmine Turuväärtus Turuväärtus Osakaal aktivate soetushind soetusväärtus ühikule kokku turuväärtusest ühikule kokku Magyar Telekom Ungari 49 022 130 453 2,87 374 077 2,21 288 741 1,28% OTP Bank Ungari 6 041 16 076 19,11 307 144 22,42 360 352 1,60% Linas Agro Group AB Leedu 126 953 438 344 0,56 247 274 0,48 210 405 0,94% Ukrproduct Group Ltd Suurbritannia 75 176 678 500 0,61 415 132 0,23 153 171 0,68% PGE Polska Grupa Energetyczna SA Poola 381 325 152 160 5,68 865 013 6,01 914 417 4,06% Uralkaliy OAO Venemaa 309 5 000 16,80 84 006 31,14 155 677 0,69% Avangardco Investments Public Ld Küpros 166 24 000 10,85 260 433 11,55 277 313 1,23% Premia Foods aktsia Eesti 162 930 271 550 0,86 233 748 0,82 222 128 0,99% Evraz Group GDR Luksemburg 3 960 6 000 19,91 119 466 21,55 129 316 0,57% AFI Development PLC Küpros 216 312 600 0,38 118 529 0,66 207 636 0,92% Protek OAO Venemaa 8 32 000 1,54 49 352 0,86 27 609 0,12% FSK EES Venemaa 3 459 489 10 000 000 0,01 89 501 0,01 93 891 0,42% Krka DD Sloveenia 0 2 000 62,95 125 900 60,00 120 000 0,53% Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA Poola 3 229 12 885 93,63 1 206 441 93,98 1 210 905 5,38% Central European Media Enterprises Ltd Bermuda 26 8 000 15,04 120 336 13,80 110 413 0,49% Stalnaya Gruppa Mechel Venemaa 1 238 5 000 18,18 90 912 16,53 82 647 0,37% Telekomunikacja Polska Poola 56 387 75 000 4,26 319 855 4,18 313 134 1,39% Richter Gedeon Ungari 2 630 700 152,69 106 882 136,05 95 237 0,42% Globe Trade Centre S.A. Poola 827 33 000 5,32 175 440 4,66 153 823 0,68% Turkiye Is Bankasi AS Türgi 42 553 100 000 2,36 236 102 2,12 211 915 0,94% Polnord S.A. Poola 7 212 14 390 8,25 118 676 6,43 92 500 0,41% Sibirsky Tsement Venemaa 138 380 20 000 16,95 339 020 17,12 342 489 1,52% TAURON Polska Energia SA Poola 451 094 200 000 1,54 307 742 1,65 329 800 1,47% Mobile Telesystems ADR Venemaa 1 882 13 600 14,50 197 145 13,16 178 975 0,80% Raiffeisen International Bank Austria 0 9 000 38,30 344 731 35,54 319 815 1,42% Severstal Venemaa 4 17 900 12,44 222 726 12,64 226 282 1,01% Turkiye Halk Bankasi AS Türgi 19 149 45 000 5,13 230 943 5,17 232 660 1,03% Immofinanz AG Austria 0 75 000 3,06 229 343 2,94 220 500 0,98% OMV AG Austria 0 8 000 28,91 231 319 30,13 241 000 1,07% Tallinna Kaubamaja Eesti 24 000 40 000 6,05 242 000 5,18 207 080 0,92% PBG S.A Poola 877 3 500 33,54 117 396 34,71 121 482 0,54% 8
Investeeringute aruanne (järg) (Eurodes) seisuga 30.06.2011 Emitent/väärtpaberi nimetus Emitendi riik Nimiväärtus Kogus Keskmine Keskmine Turuväärtus Turuväärtus Osakaal aktivate soetushind soetusväärtus ühikule kokku turuväärtusest ühikule kokku Nõudmiseni hoiused 224 579 1,00% Arvelduskontod AS SEB Pangas Eesti 224 579 1,00% Tuletisinstrumendid (Lisa 3) Eesti -78 292-0,35% Muu vara 57 308 0,25% Dividendinõue, CEZ 33 344 0,15% Dividendinõue, Telekomunikacja Polska 23 964 0,11% Fondi varad kokku 22 502 779 100,00% 9
Vara liikumise aruanne (Eurodes) 01.01.2011-30.06.2011 01.01.2010-31.12.2010 Fondi vara puhasväärtus perioodi algul 21 837 946 24 752 971 0 Laekunud raha väljalastud osakute eest 1 205 438 4 961 644 Tasutud raha tagasivôetud osakute eest -2 049 572-11 815 925 Aruandeperioodi tulem 1 043 479 3 939 256 0 Fondi vara puhasväärtus perioodi lôpus 22 037 292 21 837 946 Ringluses olevate A-osakute arv aruandeperioodi lôpus 41 106 922,8637 42 529 798,9372 Ringluses olevate E-osakute arv aruandeperioodi lôpus 254 022,6016 274 875,9216 A-osaku puhasväärtus aruandeperioodi lõpus 0,48882 0,4663 E-osaku puhasväärtus aruandeperioodi lõpus 7,65003 7,2976 10
Raamatupidamise aruande lisad Lisa 1. Arvestusmeetodid ja hindamise alused Aruande koostamisel on lähtutud tekkepõhisuse printsiibist ning et oleks tagatud olulise, objektiivse ja võrreldava informatsiooni saamine. Aruanne on koostatud eurodes. Investeeringute hindamise alused Investeeringute hindamine toimub vastavalt Fondivalitseja juhatuse poolt kinnitatud Investeerimisfondide vara puhasväärtuse määramise korrale. Aruandes kasutatavad mõisted: Väärtpaber: a) aktsia või muu samaväärne kaubeldav õigus; Tuletisinstrument: a) valuuta-forward, mille tegemisel võetakse fondi arvel kohustus osta või müüa tulevikus kindlaksmääratud kogus valuutat tehingu tegemisel kindlaksmääratud tähtajal ja hinnaga, kusjuures tehingu vastaspoolel on kohustus see valuuta kokkulepitud tingimustel vastavalt müüa või osta; b) valuutavahetustehing (swap), mille puhul fondi arvel kohustutakse ja tehingu vastaspool kohustub tulevikus vahetama valuutat tehingu tegemisel kindlaksmääratud tingimustel. Tehingud kajastatakse kaalutud keskmise meetodil. Väärtpaberid võetakse arvele soetusmaksumuses tehingupäeval. Reguleeritud väärtpaberiturul kaubeldava väärtpaberi väärtuseks on selle viimane teadaolev sulgemishind reguleeritud turul, millel selle väärtpaberiga kaubeldakse. Juhul, kui väärtpaber on kaubeldav mitmel reguleeritud väärtpaberiturul, määratakse väärtpaberi väärtus eelkõige selle reguleeritud turu noteeringu alusel, mille kaudu vastav väärtpaber fondi varasse omandati. Reguleeritud turul mittekaubeldava väärtpaberi puhul on väärtuse määramise aluseks tema õiglane väärtus. Juhul, kui mittekaubeldavale aktsiale antakse hinnanoteeringuid mõne tunnustatud turuosalise poolt, arvatakse aktsia õiglaseks väärtuseks aktiivse turu ostunoteering hindamise hetkel. Kui ostunoteeringut annavad mitu tunnustatud turuosalist, siis on aktsia väärtuseks aktiivse turu viimane teadaolev ostunoteering (last bid-price). Vastavad ostunoteeringud saadakse infotarnija vahendusel või otse turuosalistelt. Väärtpaberite ümberhindlusest tekkinud realiseerimata kasum või kahjum kajastatakse tulude-kulude aruandes periooditulu või -kuluna vastava instrumendi real realiseerimata kasum (kahjum). 11
Väärtpaberite müügist tekkinud kasum või kahjum kajastatakse tulude-kulude aruandes vastava instrumendi müügikasum (-kahjum) real. Tuletisinstrumendid kajastatakse bilansis nende õiglases väärtuses. Perioodi jooksul tekkinud kulu või tulu kajastatakse tulude-kulude aruandes real kasum (kahjum) tuletisinstrumentidelt. Hoiused (sh arvelduskontol olev raha) võetakse arvesse nende nominaalväärtuses, millele lisatakse hindamispäeva seisuga arvestatud tekkepõhine intress. Fondi arvelt makstavate tasude arvestus Fondi valitsemise eest tasutakse fondivalitsejale valitsemistasu, mis arvestatakse fondi varade puhasväärtusest. Valitsemistasu põhiosa määr on 1,5% aastas 365- päevase aasta baasil fondi vara igapäevasest puhasväärtusest. Nimetatud tasu arvestatakse igapäevaselt maha fondi puhasväärtusest ning makstakse fondivalitsejale välja fondi valitsemisele järgneva kalendrikuu teisel pangapäeval. Lisaks valitsemistasu põhiosale makstakse fondi arvelt fondivalitsejale igaaastast tulususpreemiat juhul, kui osaku puhasväärtus kasvab ühe kalendriaasta jooksul rohkem kui 10%. Sellisel juhul makstakse fondi arvelt fondivalitsejale 15% osaku selle osa väärtusest, mis on üle nimetatud 10%. Tulususpreemia arvestatakse fondi potentsiaalse kohustusena ning seda korrigeeritakse vastavalt osaku puhasväärtuse igapäevasele muutumisele. Kogu tulususpreemia makstakse fondivalitsejale välja järgmise kalendriaasta teisel pangapäeval. Depoopangale makstakse depootasu, mis arvestatakse fondi puhasväärtusest maha igapäevaselt ja tasutakse depoopangale üks kord kuus. Depootasu suurus on 0,25% (lisandub käibemaks) aastas fondi varade igapäevasest puhasväärtusest, kuid mitte vähem kui 191,73 eurot (lisandub käibemaks) kalendrikuus Lisaks eelnimetatud tasudele tasutakse fondi arvelt tehingute tegemise ja vara hoidmisega seotud kulud nagu tehingutasud, maakleritasud, väärtpaberite ja raha ülekandetasud, märkimistasud, börsitasud, registritasud, riigilõivud, väärtpaberikontode hooldustasud ning fondivalitseja poolt fondi arvel laenu võtmisega seotud kulu. Nimetatud tasud kajastatakse tulude-kulude aruandes tegevuskulude all ridadel tehingutasud ja muud tegevuskulud. Osakute väljalaske- ja tagasivõtmishind Fondil on kahte liiki osakuid. A-osakud on registreeritud Eesti Väärtpaberikeskuses, osaku nimiväärtus on 0,64 eurot. E-osakute registrit peab depositoorium, osaku nimiväärtus on 10 eurot. Fondi osak on jagatav. Osaku jagamisel tekkiv murdosak näidatakse täpsusega neli kohata pärast koma. Osaku puhasväärtus, samuti väljalaske- ja tagasivõtmishind määratakse täpsusega viis kohta pärast koma. Osaku väljalaskehind on osaku puhasväärus. Osaku väljalaskehinnaks on vastava osaku puhasväärtus, millele on lisatud osaku väljalasketasu. Osaku väljalasketasu on 1% osaku puhasväärtusest. Osakute väljalaskehind arvutatakse selle puhasväärtuse alusel, mis määratakse ostutaotluse laekumise päevale järgneval pangapäeval. Osakute omandamisel on tehingu väärtuspäevaks ostutaotluse laekumise päevale järgnev pangapäev või ostutaotluse laekumise päevale järgnev teine pangapäev, kui ostutaotlus jõudis registripidajani pärast kella 16.00. Osaku tagasivõtmishinnaks on osaku puhasväärtus, millest on lahutatud tagasivõtmistasu. Osaku tagasivõtmisetasu on 1% osaku puhasväärtusest. Osakute tagasivõtmishind arvutatakse selle puhasväärtuse alusel, mis määratakse tagasimüügitaotluse laekumise päevale järgneval pangapäeval. Osakute tagasimüügil on tehingu väärtuspäevaks tagasimüügitaotluse laekumise päevale järgnev kolmas pangapäev või tagasimüügitaotluse laekumise päevale järgnev neljas pangapäev, kui taotlus jõudis registripidajani pärast kella 16.00. 12
Osakuomanikul on õigus fondi osakuid vahetada teise fondivalitseja poolt valitsevate investeerimisfondi samaliigiliste osakute vastu kui see pole teise fondi tingimustega keelatud. Osakute vahetamisel osakuomanikele väljamakseid ei tehta. Osakute vahetamise hilisemaks tähtajaks on vahetamise teate Fondivalitseja jõudmise päevale järgnev kolmas pangapäev, kui teade jõudis fondivalitsejale pärast kella 16.00, siis neljas pangapäev Välisvaluutas toimunud tehingute kajastamine Välisvaluutatehingute kajastamisel on aluseks võetud tehingu toimumise päeval kehtinud Euroopa Keskpanga kurss antud valuutale. Välisvaluutas fikseeritud varad ja kohustused bilansipäeva seisuga on ümber hinnatud eurodesse võttes aluseks hindamishetkel kehtivad Euroopa Keskpanga kursid. Välisvaluutatehingutest ja valuutapositsioonide ümberhindlusest saadud kasumid ja kahjumid kajastatakse tulude-kulude aruandes real kasum valuutakursi muutusest või kahjum valuutakursi muutusest. 13
Lisa 2. Vahendustasude aruanne (Eurodes) 01.01.2011-30.06.2011 NASDAQ OMX Tallinna börsil kaubeldavad väärtpaberid Teised Eestis kaubeldavad väärtpaberid Teiste riikide börsidel või börsiväliselt kaubeldavad väärtpaberid Kokku Makstud tasud 987 0 36 965 37 952 Tehingute arv 5 0 93 98 Tehingute maht 552 398 0 13 438 466 13 990 865 Kaalutud keskmine tasu (%) 0,18 0,00 0,28 0,27 01.01.2010-31.12.2010 NASDAQ OMX Tallinna börsil kaubeldavad väärtpaberid Teised Eestis kaubeldavad väärtpaberid Teiste riikide börsidel või börsiväliselt kaubeldavad väärtpaberid Kokku Makstud tasud 4 293 0 74 467 78 760 Tehingute arv 22 0 179 201 Tehingute maht 2 102 952 0 27 335 603 29 438 555 Kaalutud keskmine tasu (%) 0,20 0,00 0,27 0,27 Enamus vahendustasudest tasuti AS SEB Pangale. 14
Lisa 3. Tuletisinstrumentide aruanne (Eurodes) seisuga 30.06.2011 Instrumendi liik Instrumendi Alusvara nimetus Tehingu Täitmishind Täitmishind Turuväärtus Turuväärtus Tuletisinstrumendi väljaandja ja kogus täitmise aeg ühikule kokku ühikule kokku väljaandja omakapital Swap AS SEB Pank 8 800 000 USD 6.07.2011 1,32 6 010 518 EUR -0,01-78 292 446 500 000 Kokku -78 292 seisuga 31.12.2010 Instrumendi liik Instrumendi Alusvara nimetus Tehingu Täitmishind Täitmishind Turuväärtus Turuväärtus Tuletisinstrumendi väljaandja ja kogus täitmise aeg ühikule kokku ühikule kokku väljaandja omakapital Swap AS SEB Pank 9 600 000 USD 31.01.2010 1,32 7 299 914 EUR 0,01 113 810 407 283 371 Kokku 113 810 15