ANALIZA SYTUACJI MAJĄTKOWEJ
ZAKRES ANALIZY MAJĄTKOWEJ 1. STRUKTURA 2. ZMIANY W CZASIE a) Odchylenia b) Dynamika 3. ZMIANY JAKOŚCIOWE a) Wsk. Umorzenia b) Wsk. Odnowienia c) Wsk. Likwidacji 4. ANALIZA EFEKTYWNOŚCI a) Rentowność b) Produktywność 5. ANALIZA WYKORZYSTANIA ZDOLNOŚCI PRODUK- CYJNYCH JK-WZ-UW 2
KLASYFIKACJE ŚRODKÓW TRWAŁYCH (struktury majątku) RODZAJOWA (jak w rachunkowości) Wg STOPNIA ZUŻYCIA (księgowego i rzeczywistego) Wg ZWIĄZKU Z PROCESEM PRODUKCJI Wg WIEKU STOPNIA NOWOCZESNOŚCI Wg WARTOŚCI Brutto i Netto JK WZ UW 3
AKTYWA TRWAŁE W bilansie aktywa dzieli się na dwie grupy, a mianowicie trwałe i obrotowe. Pod pojęciem aktywów trwałych rozumie się kontrolowane przez jednostkę zasoby majątkowe o wiarygodnie określonej wartości, powstałe w wyniku przeszłych zdarzeń, które spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych, a które nie są zaliczone do aktywów obrotowych. Do aktywów trwałych zalicza się: wartości niematerialne i prawne, rzeczowe aktywa trwałe (środki trwałe, środki trwałe w budowie), inwestycje długoterminowe, długoterminowe należności oraz długoterminowe rozliczenia międzyokresowe. JK-WZ-UW 4
AKTYWA OBROTOWE Pod pojęciem aktywów obrotowych rozumie się natomiast kontrolowane przez jednostkę zasoby majątkowe o wiarygodnie określonej wartości, powstałe w wyniku przeszłych zdarzeń, które przeznaczone są do sprzedaży, zużycia, są wymagalne lub płatne w ciągu 12 miesięcy lub trwają nie dłużej niż 12 miesięcy, chyba że normalny cykl operacyjny (na przykład w budownictwie) trwa dłużej niż 12 miesięcy. Do aktywów obrotowych zalicza się: aktywa rzeczowe (zapasy), krótkoterminowe inwestycje, krótkoterminowe należności oraz krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe. JK-WZ-UW 5
STRUKTURA AKTYWÓW PRZEDSIĘBIORSTWA AKTYWA TRWAŁE AKTYWA OBROTOWE WARTOŚCI 1. Koszty zakończ.prac rozwoj. 1. Materiały NIEMATE- 2. Wartość firmy 2. Półprodukty i produkty w toku RIALNE I PRAWNE 3. Inne wartości niemat.i prawne 4. Zaliczki na wart.niemat. i prawne ZAPASY 3. Produkty gotowe 4. Towary RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 1. Środki trwałe 2. Środki trwałe w budowie 3. Zaliczki na śr.trwałe w bud. NALEŻNOŚ- CI KRÓTKO- 5. Zaliczki na dostawy 1. Od jednostek powiązanych 2. Od pozostałych jednostek NALEŻNOŚ- CI DŁUGO- TERMIN. INWESTYC- JE DŁUGO- TERMIN. 1. Od jednostek powiązanych 2. Od pozostałych jednostek 1. Nieruchomości 2. Wartości niemat. i prawne 3. Długotermin.aktywa finansowe 4. Inne inwestycje długotermin. TERMIN. INWESTYC- JE KRÓTKO- TERMIN. KRÓTKOTE 1. Krótkotermin.akt.finansowe a) w jedn. powiązanych (udziały, akcje, inne papiery, u- dzielone pożyczki) b) w pozostałych jednostkach c) środki pieniężne i inne 2. Inne inwestycje krótkotermin. DŁUGOTER MIN. ROZ- 1. Akt.z tyt.odroczonego pod.doch. 2. Inne rozlicz. międzyokres. RMIN. ROZ- LICZ. M-Okr LICZ. M-Okr JK-WZ-UW 6
Wg związku z procesem produkcji ŚRODKI TRWAŁE PRODUKCYJNE NIEPRODUKCYJNE BEZPOŚREDNIO PRODUKCYJNE POŚREDNIO PRODUKCYJNE JK WZ UW 7
DANE w tys. zł Okr. 1 Okr. 2 Okr. 3 Okr. 4 PRODUKCJA 1 247 1 270 1 123 1 315 ŚRODKI TRWAŁE 658 671 665 680 PRODUKCYJNE ŚR. TRWAŁE 615 606 588 620 BEZPOŚR. PRODUKC. ŚR. TRWAŁE 328 341 332 350 WSKAŹNIKI PRODUKTYWNOŚCI Globalny 1,90 1,89 1,69 1,93 Ogólny 2,03 2,10 1,91 2,12 Cząstkowy 3,80 3,72 3,38 3,76 JK WZ UW 8
ZMIANY W ŚRODKACH TRWAŁYCH W umorz = UMORZENIEŚR.TRWAŁYCH *100 WARTOŚĆBRUTTOŚR.TRW.(początkowa) W odn = INWEST.w ŚR.TRW.w danymokr. *100 WARTOŚĆBRUTTOŚR.TRW.(pocz.) ŚR.TRWAŁEZLIKWIDOWANEWOKRESIE W likw. = *100 WARTOŚĆBRUTTOŚR.TRW.(początkowa) JK WZ UW 9
DANE w tys. zł ŚRODKI TRWAŁE NETTO na pocz. roku 4 821 UMORZENIE ŚRODKÓW TRWAŁYCH 6 542 LIKWIDACJA ŚR. TRWAŁYCH 58 INWESTYCJE w ŚR. TRWAŁE w ciągu roku 538 WSKAŹNIKI w %% UMORZENIA ŚRODKÓW TRWAŁYCH 57,57% LIKWIDACJI ŚRODKÓW TRWAŁYCH 0,51% ODNOWIENIA ŚRODKÓW TRWAŁYCH 4,73% JK WZ UW 10
EFEKTYWNOŚĆ MAJĄTKU (trwałego) [produktywność, zyskowność] Z m = Z Y S K M A JĄ T E K *100 P m = P R O D U K C J A M A JĄ T E K * Z m = Z Y S K P R O D U K C J A *100 W = P R O D U K C J A N A K Ł A D P R A C Y : TUP = M A JĄ T E K N A K Ł A D P R A C Y JK WZ UW 11
Okres 1 Okres 2 PRODUKCJA 10.000 11.400 MAJĄTEK TRWAŁY 4.000 4.500 ZATRUDNIENIE 500 500 ZYSK 1.500 1.600 JK WZ UW 12
ZDOLNOŚĆ PRODUKCYJNA TO MOŻLIWOŚĆ WYTWORZENIA W OKREŚLONYM PRZEDZIALE CZASU PRODUKCJI PRZY ZAŁOŻENIU OPTYMALNEJ KOMBINACJI I WYKORZYSTANIA WSZYSTKICH CZYNNIKÓW WYTWÓRCZYCH. ZDOLNOŚĆ PRODUKCYJNA MOŻE BYĆ OKREŚLONA DLA RÓŻNYCH SZCZEBLI STRUKTURY ORGANIZACYJNEJ -DLA OGNIWA WYTWÓRCZEGO (gniazdo, komórka produkcyjna, linia) -DLA ZAKŁADU W PRZEDSIĘBIORSTWIE -DLA CAŁEGO PRZEDSIĘBIORSTWA -DLA ZGRUPOWANIA PRZEDSIĘBIORSTW ZDOLNOŚĆ PRODUKCYJNA JEST WYRAŻANA W TAKICH SAMYCH JEDNOSTKACH POMIARU JAK PRODUKCJA. JK WZ UW 13
OGÓLNA FORMUŁA OKREŚLANIA ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNEJ T Zd = = t Czas dysponowan y przez podmiot produkc. Czas jednostkow y tworzenia jednostki produktu CZAS NOMINALNY PLANOWE WYŁĄCZENIA PRZESTOJE PRODUK- NIEPRO- CYJNE DUKCYJNE CZAS EFEKTYWNY CZAS KALENDARZOWY Cel to zbliżyć T do CZASU NOMINALNEGO JK WZ UW 14
t = t + t j p-z t j - czas jednostkowy technologiczny sterowany w wyniku postępu technicznego t p-z - czas przygotowawczo zakończeniowy sterowany w wyniku postępu organizacyjnego Cel to usprawnienia organizacyjne, które zmniejszą t p-z JK WZ UW 15
REZERWY ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNEJ Zd Produkcja rzeczywista to: straty wykorzystania zdolności lub rezerwy REZERWY ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNYCH EKSTENSYWNE INTENSYWNE ODDZIAŁYWANIE NA T ODDZIAŁYWANIE NA t JK WZ UW 16
ETAPY (fazy) ANALIZY FINANSOWEJ 1. ANALIZA WSTĘPNA struktura, proporcje, dynamiki BILANSU RACHUNKU ZYSKÓW CASH FLOW 2. ANALIZA WSKAŹNIKOWA prosta WŁAŚCIWA KONSTRUKCJA WSKAŹNIKÓW WŁAŚCIWA INTERPRETACJA ICH POZIOMU 3. ANALIZA WSKAŹNIKOWA kompleksowa Interpretacja wskaźników w powiązaniu z innymi wskaźnikami (kompleksowe czytanie wskaźników) 4. ANALIZA WSKAŹNIKOWA zintegrowana Funkcyjne powiązanie wskaźników głównie w formie układów hierarchicznych 5. ANALIZA Z WYKORZYSTANIEM MODELI O WIELU ZMIENNYCH w formie analiz czynnikowych (kombinacje kilku czynników) oraz analiz symulacyjnych. Przykłady: próg rentowności, stopnie dźwigni, koszty kapitału, mierniki oparte JK-WZ-UW o Cash flow 18
B I LA N S Spółki "X" AKTYWA Rok 1 Rok 2 PASYWA Rok 1 Rok 2 A. AKTYWA TRWAŁE... 20,142 33,263 A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY... 29,888 56,155 I. Wartości niematerialne i prawne... 2,594 1,946 I. Kapitał (fundusz) podstawowy... 5,453 11,130 1. Koszty zakończ.prac rozwojowych... II. Należne wpłaty na kapitał podst. (wielk.ujemna) 2. Wartość firmy... III. Udziały (akcje) własne do umorz.(wielk. ujemna) 3. Inne wart.niemat.i prawne... IV. Kapitał (fundusz) zapasowy... 360 2,194 4. Zaliczki na wart.niem.i prawne... V. Kapitał (fundusz) z aktualiz.wyceny... 874 II. Rzeczowe aktywa trwałe... 8,693 9,896 VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe... 5,739 13,860 1. Środki trwałe... VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych... 4,061 2. Środki trwałe w budowie... VIII. Zysk (strata) netto... 18,336 24,036 3. Zaliczki na śr.trw.w budowie... IX. Odpisy z zysku netto w roku obr. (wlk.ujemna) III. Nalezności długoterminowe... IV. Inwestycje długoterminowe... 8,855 21,421 B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 102,990 188,053 1. Nieruchomości... I. Rezerwy na zobowiązania... 8,368 8,173 2. Wart.niematerialne i prawne... 1. Rez.z tyt.odrocz.podatku doch... 3. Długoterminowe aktywa finansowe... 8,855 21,421 2. Rez.na świadczenia emerytalne i pod... V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3. Pozostałe rezerwy... 1. Aktywa z tyt.odroczonego pod.doch... II. Zobowiązania długoterminowe... 16,000 10,000 2. Inne rozl.międzyokresowe... 1. Wobec jednostek powiązanych... 2. Wobec pozostałych jednostek... 16,000 10,000 B. AKTYWA OBROTOWE... 112,736 210,945 III. Zobowiązania krótkoterminowe... 71,372 165,291 I. Zapasy... 6,505 18,139 1. Wobec jednostek powiązanych... 1. Materiały... 2. Wobec pozostałych jednostek... 71,372 165,291 2. Półprodukty i produkty w toku... 3. Fundusze specjalne... 3. Produkty gotowe... IV. Rozliczenia międzyokresowe... 7,250 4,589 4. Towary... 1. Ujemna wartość firmy... 5. Zaliczki na dostawy... 2. Inne rozliczenia międzyokresowe... 7,250 4,589 II. Należności krótkoterminowe... 82,502 177,804 1. Należności od jednostek powiązanych... 2. Należności od pozostałych jednostek... III. Krótkoterminowe aktywa finansowe... 23,472 14,710 1. W jednostkach powiązanych... 2. W pozostałych jednostkach... 90 3. Środki pieniężne... 23,382 14,710 4. Udziały (akcje) własne do zbycia... IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokres... 257 292 1. Aktywa z tyt.odrocz.podatku dochod... 2. Inne rozliczenia międzyokresowe... JK-WZ-UW 19 AKTYWA RAZEM: 132,878 244,208 PASYWA RAZEM: 132,878 244,208
AKTYWA Strukt.1 Strukt.2 Tempo A. AKTYWA TRWAŁE... I. Wartości niematerialne i prawne. II. Rzeczowe aktywa trwałe... IV. Inwestycje długoterminowe... 3. Długoterminowe aktywa finansowe. B. AKTYWA OBROTOWE I. Zapasy... II. Należności krótkoterminowe... III. Krótkoterminowe aktywa finansowe 3. Środki pieniężne... AKTYWA RAZEM: 100,00% 100,00% PASYWA Strukt.1 Strukt.2 Tempo A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY... I. Kapitał (fundusz) podstawowy... VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rez. VIII. Zysk (strata) netto... B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOW. I. Rezerwy na zobowiązania... II. Zobowiązania długoterminowe... 2. Wobec pozostałych jednostek... III. Zobowiązania krótkoterminowe... 2. Wobec pozostałych jednostek... JK-WZ-UW 20 IV. Rozliczenia międzyokresowe... PASYWA RAZEM: 100,00% 100,00%