Banki walczą o nas MIECZYSŁAW T. STARKOWSKI opcje walutowe to dziś pojęcie niegodne dżentelmena. Dlatego dużą popularnością cieszą się bankowe lokaty. NNa rynku finansowym panuje ciągle wielkie zamieszanie. Kryzys spowodował ogromny spadek zaufania praktycznie do wszystkich instytucji. Inwestorzy ponieśli spore straty na akcjach. Można snuć gorzkie refleksje: w dzisiejszych czasach nie ma już nic pewnego. A jednak drobni inwestorzy unikający ryzyka mogą spać spokojnie. Bankowe lokaty nadal dają w miarę przyzwoity zysk. Kwoty do równowartości 50 tys. euro są przy tym bezpieczne, bo gwarantowane przez państwo. Rekompensata Ostatnie miesiące to czas lokat bankowych najbezpieczniejszej formy oszczędzania pieniędzy przypomina Roman Przasnyski, główny analityk firmy doradczej Gold Finance. Wpłacano na nie ogromne kwoty wycofywane z przynoszących straty funduszy inwestycyjnych, giełdy oraz innych bardziej ryzykownych instrumentów. Co ciekawe, im większy był rynek lokat bankowych, tym wyższe było oprocentowanie ulokowanych w nich środków. Były dwa powody takiej sytuacji. Po pierwsze, banki potrzebowały pieniędzy, by nadążyć z zaspakajaniem popytu na kredyty. Konkurowały więc ze sobą w walce o klientów i kusiły wysokimi odsetkami z lokat bankowych. Po drugie, Rada Polityki Pieniężnej przez dłuższy czas podnosiła stopy procentowe, co spowodowało wzrost oprocentowania lokat terminowych. W drugiej połowie ub. r. doszły do tego jeszcze zawirowania na światowych rynkach finansowych, które spowodowały, że banki niechętnie pożyczały sobie pieniądze. Tym bardziej starały się więc przyciągnąć klientów, oferując wysokie stawki oprocentowania lokat bankowych. Efektem była ostra walka, nazwana wręcz wojną lokat. Zdecydowany wzrost, do ponad 6 proc. w skali rocznej, nastąpił w ostatnim kwartale ub. r. Na przełomie 2008/2009 r. można było ulokować pieniądze aż na 8 10 proc. Choć normą było już raczej 6 8 proc., a w największych bankach nawet 4 4,5 proc. Od początku br. oprocentowanie lokat zaczęło wyraźnie spadać. Tendencja ta z pewnością utrzyma się do końca roku uważa Roman Przasnyski. Uwarunkowania makroekonomiczne zmieniły się bowiem radykalnie. Na rynkach finansowych obserwujemy stopniowe uspokojenie, a więc banki nie Z raportu Komisji Nadzoru Finansowego muszą gorączkowo szukać pieniędzy. Zaostrzenie warunków udzielania kredytów oraz osłabienie gospodarcze powoduje, że wartość udzielonych w tym roku pożyczek będzie znacznie niższa niż w ostatnich latach. Z tego powodu nie będzie aż tak dużego zapotrzebowania na pieniądze z lokat ze strony banków. Następują również zmiany w polityce pieniężnej państwa. Od końca ub. r. RPP zdecydowanie obniża stopy procentowe, co przekłada się na mniejsze odsetki od lokat. Banki nadal kuszą Proces obniżek stóp procentowych wciąż trwa, a w wyniku niedawnej decyzji RPP spadły one do poziomu najniższego w historii przypomina Mateusz Ostrowski, analityk firmy doradczej Open Fi- Komisja Nadzoru Finansowego przedstawiła raport podsumowujący kondycję polskiego sektora bankowego. Na podstawie dostępnych danych i informacji można oczekiwać istotnego wyhamowania akcji kredytowej, co wynika z zaostrzenia polityki kredytowej banków, zmniejszenia popytu na kredyt ze strony części przedsiębiorstw i gospodarstw domowych oraz ograniczonych możliwości sfi nansowania rozwoju akcji kredytowej. Możliwości administracyjnego oddziaływania w celu zwiększenia akcji kredytowej są ograniczone i mogą być obarczone negatywnymi skutkami ubocznymi. Dlatego główny nacisk działań powinien być skierowany na budowanie zaufania pomiędzy uczestnikami rynku, rozwiązywaniu pojawiających się problemów, a także tworzeniu odpowiednich rozwiązań regulacyjnych, które zapobiegną zjawiskom kryzysowym w przyszłości. ( ) Warto zwrócić uwagę na propozycję likwidacji i redukcji obciążeń podatkowych z tytułu odsetek od lokat bankowych oraz opodatkowania zysków kapitałowych, szczególnie w przypadku depozytów złożonych na okres powyżej jednego roku. Z ostrożnością należy podchodzić do postulatu zmniejszenia stopy rezerw obowiązkowych, gdyż jego realizacja niekoniecznie musi się przełożyć na odpowiednią stymulację akcji kredytowej, a jednocześnie zmniejsza bufor płynności sektora. Jeśli RPP zdecydowałaby się na podjęcie takich działań, to powinien być to proces rozłożony w czasie. Źródło: KNF. 10 KURIER FINANSOWY NR 3(15)/2009
Fot. www.fotolia.com Na rynkach finansowych obserwujemy stopniowe uspokojenie nastrojów. nance. Następstwem jest ciągły spadek oprocentowania depozytów w bankach. Jednak nie ma mowy o gwałtownych cięciach, ruch ten jest wręcz bardzo powolny. Zmiany zachodzą niemal we wszystkich instytucjach. Na przykład oprocentowanie swoich lokat z miesiąca na miesiąc małymi krokami obniża Alior Bank. W innych bankach obniżane są nawet stawki mocno promowanych produktów. Bank Ochrony Środowiska ściął o 1 punkt procentowy oprocentowanie Lokaty na Dzień Dobry, w której odsetki wypłacane są z góry. Niektóre banki tną oprocentowanie niemal wszystkich lokat. Tak zrobił Bank Zachodni WBK, który zdecydował się na cięcie o 0,5 punktu procentowego. W tym samym kierunku poszły również dwa największe banki działające na naszym rynku. PKO BP obniżył stawki we wszystkich swoich depozytach ze stałym oprocentowaniem. Natomiast Bank Pekao dokonał zmian zarówno w lokatach internetowych, jaki i tradycyjnych. Jednak w przypadku tych drugich obniżki są znaczące, mimo że oprocentowanie spada już z niskich poziomów (z 2,5 do 1,25 proc. dla lokat kwartalnych i półrocznych). Ale na rynku lokat znajdujemy też wyjątki w postaci podwyższania oprocentowania. Gdy porównuje się obecną ofertę banków z sytuacją miesiąc wcześniej, zwraca uwagę wzrost oprocentowania rocznej lokaty w AIG Banku, który podwyższył je z 6,5 do 7 proc. Podobny ruch uczynił Noble Bank, podnosząc stawki oprocentowania swoich poliso-lokat (kwartalnej, półrocznej i rocznej). Nieznaczną podwyżkę wprowadził również w przypadku rocznej lokaty mbank (wzrost o 0,15 p.p.). Mimo przeważających obniżek oprocentowania depozytów, to przy historycznie niskich stopach procentowych stawki oferowane przez banki i tak należy uznać za wciąż wysokie i zyskowne podkreśla Mateusz Ostrowski. Banki nie mogą sobie bowiem pozwolić na odpływ depozytów. Dla jednych celem może być poprawa wskaźników płynności. Dla innych przygotowanie do ponownego rozszerzenia akcji kredytowej wyjaśnia Michał Sadrak, analityk Open Finance. Jednak utrzymywanie wysokiego oprocentowania jest dużym kosztem dla banków, dlatego decydują się na bardziej wyrafinowane sposoby przyciągania klientów. Na przykład Raiffeisen Bank, jako następny po Banku Ochrony Środowiska, wprowadził lokatę z odsetkami wypłacanymi z góry. Mimo niższego oprocentowania i mniejszej opłacalności takiego produktu można zakładać, że klienci chętnie się na niego zdecydują. Również mbank postanowił skorzystać ze sprawdzonych rozwiązań. W jego ofercie znalazła się kwartalna lokata rekomendacyjna na wzór tych, które były w Alior Banku czy BPH. Jeszcze inny sposób wykorzystuje Bank Millennium, który ustala oprocentowanie lokaty na podstawie liczby produktów posiadanych przez klienta. Dzięki temu istnieje możliwość otrzymania kwartalnej lokaty na 8 proc. w skali roku, oczywiście pod warunkiem, że skorzystamy aż z czterech produktów banku. KURIER FINANSOWY NR 3(15)/2009 11
Rating lokat na początku kwietnia 2009 r. Nazwa banku Rodzaj depozytu AIG Bank LOKATA 6,5 7 5,9 5,8 6,5 7 6 5,85 Alior Bank LOKATA 3,5 3,75 5 4,5 * 3,5 3,75 5 4,5 * Allianz LOKATA 6,5 ** 5,6 ** 5,6 ** - 6,5 ** 5,6 ** 5,6 ** - 5,2 6,1 6,1-5,2 6,1 6,1 - Bank BPH LOKATA 3,5 3,75 5,25 3,5 3,5 3,75 5,25 3,5 Bank Pocztowy LOKATA 1 1,5 5,5 7 * 1 1,5 5,5 7 * 5,2 6,35 5,7 7 * 5,2 6,35 5,7 7 * BGK LOKATA 4,4 4,5 4,05 4,05 * 4,4 4,5 4,35 4,35 * BGŻ LOKATA 5,5 ** 3,9 4,1-5,5 ** 4 4,2 - - - BOŚ LOKATA 5,5 *** 4,5 *** 4,2-5,5 *** 4,5 *** 4,2 - - - - - - - - - BPS LOKATA 4 4,1 4,5-4 4,1 4,5 - - - BZ WBK LOKATA 4,5 4 4 3,5 5 4,5 4,5 4 Citi Handlowy LOKATA 1,95 ** 2,05 ** 2,15 ** - 2,0 ** 2,1 ** 2,2 ** - 3,2 3,4 4-3,4 3,6 4,2 - Deutsche Bank LOKATA 3,8 3,5 3,6-3,8 3,5 3,6-4,05 3,75 3,85-4,05 3,75 3,85 - - 5 5,5 - - 5 5,5 - DnB NORD LOKATA 5,5 3,05 5,5-5,5 3,15 5,5-6,2 5 - - 6,2 5,2 - - - 7 7 - - 7 7 - Dominet Bank LOKATA 6,25 5,55 5,25-6,25 5,55 5,25 - - - Euro Bank LOKATA 6 5,5 5,5 6 * 6 5,5 5,5 6 * Fortis Bank LOKATA 6,25 5,55 5,25-6,25 5,55 5,25 - - - GETIN Bank LOKATA 7 / 8 ** 4,75 6 5,5 7 / 8 ** 4,75 6 5,5-5 7 6-5 7 6 12 KURIER FINANSOWY NR 3(15)/2009
Nazwa banku Rodzaj depozytu KURIER FINANSOWY NR 3(15)/2009 ING Bank Śląski LOKATA 5 4 4,25 4,5 5 4 4,25 4,5 4,75 4,5 4,5-4,75 4,5 4,5 - - - - - - - - - Inteligo LOKATA nie dotyczy 3,15 3,25 * 3,45 * - 3,15 3,25 * 3,45 * - Invest Bank LOKATA 4,5 4,7 4,8 3,4 * 5 5 4,8 3,6 * Kredyt Bank LOKATA 6 3,9 4,1-6 4 4,2 - - - - 5,6 5,25 - - 5,6 5,25 - Lukas Bank LOKATA 5,7 6 4,5 4,8 5,7 6 4,8 5,3 5,8 6,1 4,6 4,9 5,8 6,1 4,9 5,4 - - 7 - - - 7 - mbank LOKATA nie dotyczy 6,25 ***** 3,8 5,75-6,25 ***** 3,8 5,75 - Meritum LOKATA 6,6 6 6-6,6 6 6 - - Millennium LOKATA 6 6 6-6 6 6-6,25-6,25 - - 5 5,5 - - 5 5,5 - MultiBank LOKATA 3,55 3,7 5,5-5,7 3,7 5,5 - - Noble Bank LOKATA 6 6 7 6 **** 6 6 7 6 **** - - - - 6,5 6,5 7,8 6,5 Nordea Bank LOKATA 4,6 4,8 3,8 * 4 * 4,8 5 3,8 * 4 * 5,7 5,8 - - 5,7 5,8 - - - 5,5 6 - - 5,5 6 - Pekao LOKATA 1,25 1,25 2,25 2,45 1,25 1,25 2,25 2,45 2,8 2,9 2,95-2,8 2,9 2,95 - PKO BP LOKATA 5 4,9 4,8 3,15 * 5 4,9 4,8 3,65 * Polbank EFG LOKATA 6,25 6,25 6-6,25 6,25 6 - Raiffeisen Bank LOKATA 5 *** 4,4 *** 4 *** - 5,1 *** 4,6 *** 4,6 *** - 5,75 5,8 6,06 6 5,75 5,8 6,06 6 Toyota Bank LOKATA 6,5 6,5 6,2 6,3 6,5 6,5 6,2 6,3 VW Bank direct LOKATA 5,85 ** 4,25 */** 5,9 */** - 5,85 ** 4,35 */** 5,9 */** - - 6,6 6,66 - - 6,6 6,66 - * oproc. zmienne, ** obowiązkowe konto, *** odsetki wypłacane z góry, **** średnia arytmetyczna z dwóch lat, ***** lokata rekomendacyjna; stan na 8 kwietnia 2009 r. Źródło: Open Finance. 13
Najlepsi Najkorzystniejszą lokatę zakładaną na trzy miesiące oferuje Getin Bank. Standardowe oprocentowanie w skali roku w kwietniu br. wynosiło aż 7 proc. Decydując się na ROR w pakiecie e-getin, oprocentowanie można podwyższyć o 1 punkt procentowy (do 8 proc.). Najwyższa stawka na pół roku dla 5 i 20 tys. zł to 7 proc. na lokacie w AIG lub polisie lokacyjnej w banku DnB Nord. W przypadku rocznego depozytu na 5 tys. zł cztery banki proponowały stawkę w wysokości 7 proc. Mowa o polisach w DnB Nord, Getin Banku i Lukas Banku oraz tradycyjnej lokacie w Noble Banku. Ten ostatni dla kwoty 20 tys. zł oferuje już 7,8 proc. Z kolei najlepszą dwuletnią lokatę na 5 tys. zł ma Toyota Bank ze stawką 6,3 proc. najlepsze lokaty na początku kwietnia 2009 R. w skali roku. W przypadku kwoty 20 tys. zł najwyższą stawką może się pochwalić Noble Bank z poliso-lokatą na 6,5 proc. Oprocentowanie lokat aktualnie nadal jest na wysokim poziomie podsumowuje Ostrowski. Rada Polityki Pieniężnej cały czas obniża stopy procentowe Nazwa banku Rodzaj depozytu Oprocentowanie 5 tys. zł na 3 miesiące GETIN Bank LOKATA 7 Meritum Bank LOKATA 6,6 5 tys. zł na 6 miesięcy AIG Bank LOKATA 7 DnB NORD 7 VW Bank direct 6,6 5 tys. zł na rok DnB NORD 7 GETIN Bank 7 Lukas Bank 7 Noble Bank LOKATA 7 5 tys. zł na 2 lata Toyota Bank LOKATA 6,3 Noble Bank LOKATA 6 * 20 tys. zł na 3 miesiące GETIN Bank LOKATA 7 Meritum Bank LOKATA 6,6 20 tys. zł na 6 miesięcy AIG Bank LOKATA 7 DnB NORD 7 VW Bank direct 6,6 20 tys. zł na rok Noble Bank 7,8 DnB NORD 7 GETIN Bank 7 Lukas Bank 7 20 tys. zł na 2 lata Noble Bank 6,5 Toyota Bank LOKATA 6,3 RATING LOKAT OPEN FINANCE; * średnia arytmetyczna z dwóch lat; stan na 8 kwietnia 2009 r. Lokaty tradycyjne i przez internet Open Finance porównał i poddał ocenie zarówno tradycyjne lokaty, jak i te zakładane przez internet, a także depozyty w formie ubezpieczenia, czyli poliso-lokaty (patrz tabela poniżej). Jako że stawki oprocentowania zmieniają się w zależności od wpłacanej kwoty i czasu trwania lokaty, uwzględniono depozyty na 5 i 20 tys. zł, zakładane na kwartał, pół roku, rok i dwa lata. Każdy z tych depozytów otrzymał ocenę w czterostopniowej skali. W zestawieniu uwzględniono lokaty o stałym oprocentowaniu, a w przypadku gdy bank nie miał takiej propozycji, brano pod uwagę depozyty o zmiennym oprocentowaniu, jednak obniżając im notę o jeden punkt. Źródło: Open Finance. Źródło: Open Finance. i banki podążają jej śladem, tnąc oprocentowanie lokat. Trzeba jednak pamiętać, że banki nie mogą sobie pozwolić na ucieczkę klientów i odpływ depozytów. Zależy im na utrzymaniu płynności finansowej oraz zbieraniu środków na akcję kredytową. To powoduje, że nie obniżają oprocentowania w takiej skali, jak by na to wskazywały ruchy RPP. I mimo że stopy procentowe banku centralnego są na poziomie najniższym w historii, to oprocentowanie lokat pozostaje atrakcyjne. Ta sytuacja będzie jednak się zmieniać. Można się bowiem spodziewać w tym roku kolejnych ruchów RPP. Główna stopa NBP wynosi teraz 3,75 proc., ale do końca roku może spaść nawet do 3 proc. To oznacza, że banki będą dostawać kolejne impulsy do obniżania oprocentowania depozytów. Nawet jeśli nadal będą potrzebować oszczędności swoich klientów, to bez wątpienia będą za nie coraz mniej płacić. Obecnie najlepsze lokaty przynoszą około 7 proc. w skali roku. Natomiast można się spodziewać, że pod koniec roku trudno będzie znaleźć takie, które przyniosą więcej niż 5 6 proc. Taka perspektywa powoduje, że warto zastanowić się nad założeniem depozytu, bo wraz z upływem czasu oferty będą coraz mniej atrakcyjne. Na korzyść posiadaczy lokat gra też inflacja. Patrząc na to, ile możemy zarobić na lokacie, musimy pamiętać o dwóch rzeczach. W czasie jej trwania pieniądze przynoszą odsetki, a jednocześnie tracą na wartości. Bierze się to stąd, że ceny systematycznie idą w górę, więc za określoną kwotę można kupić coraz mniej. Ekonomiści spodziewają się jednak, że inflacja, czyli miara tego jak szybko rosną ceny, będzie coraz niższa. To dobra informacja dla oszczędzających, bo oznacza wyższe realne zyski z lokat. 14 KURIER FINANSOWY NR 3(15)/2009