Teoria fal Elliotta 2
Stefan JNUSZ Kawa Rynkami finansowymi zainteresowałem się na poważnie w maju 2006 roku. To wtedy zdałem sobie sprawę z tego, że na rynkach nie ma przypadków, jest tylko złudzenie ze panuje na nich chaos. Jednak samodzielna próba zrozumienia nie dała pożądanego efektu. Postanowiłem postąpić w myśl maksymy: jeżeli jest uczeń to znajdzie się nauczyciel oraz inwestycja w samego siebie jest najlepszą inwestycją. Rozpocząłem moją drogę edukacyjna, poprzez szkolenie indywidualne jaki i grupowe. W ten sposób ciągle podnoszę swój poziom wiedzy z analizy technicznej i psychologii. Tak zdobyte umiejętności pozwalają mi zarabiać na moje ukochane podróże i realizować nowe wyzwania. Moje motto: Tylko strach przed samym sobą może nas zatrzymać. 3
Teoria fal Ralpf Nelson Elliott (1871-1948) opracował swoją teorię w latach trzydziestych XX wieku, próbował w niej uwzględnić aspekt psychologiczny zachowaniu uczestników rynku. Teoria Fal Elliotta jest przede wszystkim analizą ruchów rynku giełdowego w kontekście psychologii tłumu. Dostrzegł on występowanie pięciu fal wzrostowych podczas hossy i trzech fal spadkowych podczas bessy. Elliott doszedł do wniosku, że wynikający stąd schemat 5-3 stanowi prawo natury. Dostrzegł on, że formacje cenowe zazwyczaj obejmują dynamiczny ruch w trzeciej fazie hossy lub bessy i wywnioskował, że formacje te podlegają pewnym wyraźnie określonym zasadom, które można wykorzystać w dokonywaniu transakcji i określania kolejnych prawdopodobnych sekwencji w jakich będzie się poruszał rynek. 4
Teoria fal Trzy podstawowe elementy fal to : Kształt - najważniejszym aspekt całej teorii, czyli formacja fali Proporcje - analizę proporcji wykorzystujemy przy określaniu zasięgu przyszłego ruchu cen, czego dokonujemy, mierząc relacje pomiędzy poszczególnymi falami Czas - relacje w czasie, można wykorzystywać do potwierdzenia formacji fal i proporcji. Elliot twierdził wszystkie fale tego samego stopnia są zależne od siebie zarówno pod względem czasu jak i ceny 5
Psychologia fal 6
Psychologia fal Próbując ułożyć w całość paletę nastrojów panujących na rynku w czasie pełnego cyklu impulsu-korekty można opisać je w następujący sposób: fala 1 - nadzieja fala 3 - pewność fala 5 - chciwość Dzielące je dwie fale korekty to: fala 2 - gasnące nadzieje fala 4 - wątpliwości. 7
Psychologia fal 1 Fala 1 na rynku dominuje nadzieja, że skończył się już trend spadkowy. Jednak rozpoczęty trend wzrostowy często jest niezbyt silny 8
Psychologia fal 1 2 fala 2 - okres gasnącej nadziei, trwające spadki wydają się potwierdzać ogólne przekonanie, że rynek jest słaby i nie ma szans na wzrosty. Fala ta nie dociera jednak do poziomu, z którego rozpoczyna się fala 1 i ceny ponownie zaczynają wzrastać. 9
Psychologia fal 1 3 W momencie, gdy fala 3 przebija szczyt fali 1 w uczestnikach rynku zaczyna się jednak rodzić pewność, że trend faktycznie się zmienił. Dopiero wtedy można mówić o fali 3. Ściślej można mówić tylko o tym, że prawdopodobnie zakończył się trend spadkowy i że prawdopodobnie jesteśmy w jednej z pod fal kolejnego rynku byka. To przekonanie powoduje wzrost pewności siebie, inwestorzy poczynają sobie śmielej i pewniej, a w przekonaniu tym dodatkowo utwierdzają ich osiągnięcie w ostatnim czasie zyski. 2 10
Psychologia fal 1 3 4 Fala 4 to wyraz wątpliwości. Dochodzi do korekty, która zaczyna podważać podstawy istniejącego trendu. Sama korekta to rzecz normalna, jednak gdy jej rozmiar staje się większy niż poprzednich korekt w ostatnim okresie, to na rynek wkracza nerwowość i niepewność co do możliwości dalszej kontynuacji wzrostów. UWG - fala 4 nie może zachodzić na falę 1. Jeżeli na naszym wykresie tak się dzieje, to liczenie jest błędne i należy je poprawić. 2 11
Psychologia fal 5 3 1 2 4 Fala 5 - chciwość, pojawia się w chwili, gdy ceny powracając do trendu wzrostowego, przebijają szczyt fali 3. To rodzi w uczestnikach rynku przekonanie o sile i trwałości istniejącego trendu. Im silniejsza jest ta postawa, tym agresywniejsze i pełne pewności siebie zachowania możemy wtedy zaobserwować. Rynek ogarnia chęć osiągnięcia szybkiego i łatwego zysku. Im dłuższa jest fala 5 w stosunku do fali 3 tym silniejsza będzie korekta, jaka nastąpi po fali 5. 12
Psychologia fal 5 1 3 4 fala to faza strachu. Na rynku, który wzrastał zbyt długo i który zaszedł za daleko po raz kolejny dochodzą do głosu wątpliwości jego uczestników. Czy te akcje nie są zbyt drogie? Czy moje pozycje nie są zbyt duże? Pozytywne odpowiedzi powodują, że po raz kolejny dochodzi do redukowania zawartości portfeli. Z punktu widzenia Teorii Fal nie jest ważne, czy do wyprzedaży dochodzi w panice czy też powoli. Istotne jest natomiast to, że po 5 fali impulsu ponownie zrodziły się wątpliwości. Ma też duże znaczenie to czy fala 5 była euforyczna, czy też spokojna. Im więcej euforii, tym potencjalnie silniejsze spadki w fali. 2 13
Psychologia fal 1 2 3 4 5 Fala rodzi się w czasie, gdy dochodzi do uspokojenia nastrojów lub w sytuacji, gdy gracze dochodzą nagle do wniosku, że panika, jakiej ulegli sprowadziła ceny zbyt nisko (przynajmniej w danej chwili). Można powiedzieć, ze jest to fala złudzeń. Składającym się na nią wzrostom brakuje wiary w kontynuację trendu, typowej dla fal impulsu lub też przeciwnie - są one zbyt silne i jednomyślne, by miały szansę na dłuższą kontynuację. 14
Psychologia fal 1 2 3 4 5 C Fala C - w tej fazie rynku jego uczestnicy mają już świadomość, że powody, dla których doszło do fali były racjonalne. Ich zachowanie jest wtedy konsekwencją przyznania się do tego, że nie mieli racji biorąc udział w fali, rozpoczyna się kolejna fala spadków. W zależności od tego jak szybko i jak wielu graczy dojdzie do wniosku, że jest w błędzie -spadki będą wolne, długotrwałe i wyniszczające psychicznie (dominują postawy typu - zaraz się odbije ) lub krótkie i gwałtowne - zbyt wielu graczy dochodzi jednocześnie do wniosku, że jest za drogo i w panice zamyka pozycje otwarte w czasie fali. 15
KOREKT Korekta to 3-falowy ruch, który występuje po 5-falowym impulsie. Poszczególne fale korekt oznaczamy literami,, C. Fala i C są falami impulsu w korekcie Fala jest falą korekcyjną w korekcie. 16
KOREKT Ilość pod fal w poszczególnych falach korekty fala fala fala C 5 podfal 3 podfale 5 podfal 3 podfale 3 podfale 5 podfal 17
Rodzaje korekt PŁSK PROST PĘDZĄC NIEREGULRN 18
Korekta PŁSK fala ma strukturę 3 falową i nie wybija nowego szczytu fala C ma strukturę 5 falową i nie wybija nowego dołka Trend wzrostowy C 19
Korekta PŁSK zależności wewnętrzne fala do fali : Trend wzrostowy C 38.2% 41.4% 50.0% 61.8% 70.7% 78.6% 88.6% 100.0% 20
Korekta PŁSK zależności wewnętrzne fala C do fali : Trend wzrostowy C 61.8% 70.7% 78.6% 88.6% 100.0% 21
Korekta PŁSK zależności wewnętrzne fala C do fali : Trend wzrostowy C 61.8% 70.7% 78.6% 88.6% 100.0% 22
Korekta PŁSK c 23
Korekta PŁSK 24
Korekta PŁSK 25
Korekta PŁSK 26
Korekta PROST fala ma strukturę 3 falową i nie wybija nowego szczytu fala C ma strukturę 5 falową i wybija nowy dołek Trend wzrostowy 27 C
Korekta PROST zależności wewnętrzne fala do fali : Trend wzrostowy 41.4% 50,0% 61.8% 70.7% 78.6% 88.6% 100.0% C 28
Korekta PROST zależności wewnętrzne fala C do fali : 127.2% 141.4% 161.8% Trend wzrostowy C 29
Korekta PROST zależności wewnętrzne fala C do fali : Trend wzrostowy 50,0% 61.8% 70.7% 78.6% 88.6% 100.0% 127.2% 141.4% 161.8% C 30
Korekta PROST 31
Korekta PROST C 32
Korekta PROST 33
Korekta PĘDZĄC fala ma strukturę 3 falową i wybija nowy szczytu fala C ma strukturę 5 falową i nie wybija nowego dołka Trend wzrostowy C 34
Korekta PĘDZĄC- zależności wewnętrzne fala do fali : Trend wzrostowy C 113.0% 127.2% 141.4% 35
Korekta PĘDZĄC- zależności wewnętrzne fala C do fali : Trend wzrostowy C 61.8% 70.7% 78.6% 88.6% 100.0% 36
Korekta PĘDZĄC- zależności wewnętrzne fala C do fali : Trend wzrostowy C 70.7% 78.6% 88.6% 100.0% 37
Korekta PĘDZĄC C 38
Korekta PĘDZĄC 39
Korekta PĘDZĄC 40
Korekta PĘDZĄC 41
Korekta PĘDZĄC EUR USD wykres KWRTLNY 5 770 pipsów 42
Korekta NIEREGULRN fala ma strukturę 3 falową i wybija nowy szczytu fala C ma strukturę 5 falową i wybija nowy dołek Trend wzrostowy 43 C
Korekta NIEREGULRN fala do fali : 127.2% 141.4% Trend wzrostowy C 44
Korekta NIEREGULRN zależności wewnętrzne fala C do fali : Trend wzrostowy C 127.2% 141.4% 161.8% 45
Korekta NIEREGULRN zależności wewnętrzne fala C do fali : Trend wzrostowy C 127.2% 141.4% 161.8% 173.2% 46
Korekta NIEREGULRN zależności wewnętrzne RX= 1 Trend wzrostowy C 47 RX=127.2 musi być dodatkowa geometria fali C do
Korekta NIEREGULRN 48
Korekta NIEREGULRN C 49
Korekta NIEREGULRN 50
Zestawienie korekt w trendzie wzrostowym PŁSK PĘDZĄC C C PROST NIEREGULERN C C 51
Jaka to korekta? 52
Korekta PROST w trendzie spadkowym C 53
Jaka to korekta? 54
Korekta NIEREGULRN w trendzie spadkowym C 55
Jaka to korekta? 56
Korekta PĘDZC w trendzie spadkowym C 57
Jaka to korekta? C 58
Korekta PŁSK w trendzie spadkowym C 59
Jaka to korekta? 60
TW trend spadkowy TW trend wzrostowy b a c a c b b a c Pędząca TS Płaska TS Nieregularna TW c b a a c a c Płaska TW Nieregularna TS b Prosta TS 61 b
Dziękuje za uwagę Stefan Janusz Kawa www.tradeingroup.eu email: janusz@tradeingroup.eu +48 791 899 280 62
63