Prezentacja: Wyniki I półrocza 2011 Warszawa, sierpień 2011
I. Informacje ogólne o PKM Duda. II. Wyniki I półrocza 2011 r. III. Realizacja Programu Duda 2012. IV. Realizacja strategicznego rozwoju Grupy Kapitałowej. 2
I. Informacje ogólne o PKM Duda jedna z największych w Polsce firm działających w sektorze mięsnym, grupa kapitałowa obejmująca około 30 firm zajmujących się głównie: ubojem, rozbiorem i dystrybucją mięsa (wieprzowina, wołowina, dziczyzna) oraz wędlin, hodowlą trzody, uprawą zbóż oraz innych produktów roślinnych, produkcją wędlin, krajowy lider w segmencie dystrybucji i uboju mięsa czerwonego, jedne z najnowocześniejszych zakładów produkcyjnych w Europie. Przychody: 1 532 mln zł (za ostatnie 12 miesięcy) Profil: branża spożywcza Zatrudnienie: ok. 1 900 osób 3
4 Struktura GK PKM Duda
II. Wyniki I półrocza 2011 5
Skonsolidowane wyniki finansowe Przychody (w mln zł) +12% Przychody eksportowe (w mln zł) 671 749 +39 84 117 Skonsolidowane przychody ze sprzedaży PKM Duda w okresie 2004 I pół. 2011 (w mln zł) +12% 6
Skonsolidowane wyniki finansowe Kapitał obrotowy netto (w tys. zł)* Wskaźnik płynności bieżącej 46 711 +38,4 mln zł +0,2 85 062 0,9 1,1 Zgodnie ze strategią spółka włożyła wiele pracy w poprawę sytuacji w zakresie płynności i zasilenia dodatkowymi środkami kapitału obrotowego. Na znaczącą poprawę wskaźników płynności i poziomu KON złożyły się: wygenerowany zysk, pozyskanie środków z emisji oraz poprawa sprawności zarządzania kapitałem obrotowym. 7 * Kapitał obrotowy = zapasy + należności z tytułu dostaw i usług zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Skonsolidowane wyniki finansowe Wskaźnik zadłużenia ogólnego* 65,4% Wskaźnik dług netto / EBITDA za ostatnie 12 miesięcy -6 pkt % 59,7% I H2010 I H 2011 I H 2010 (9,8) 3,0 I H 2011 Grupa konsekwentnie redukuje zadłużenie, w tym zwłaszcza zadłużenie odsetkowe. Ma to na celu stworzenie podstaw do stabilnego finansowania działalności bieżącej i dalszego rozwoju Grupy. Działania te są widoczne w bilansie, gdzie redukowane są pozycje dotyczące zadłużenia. Fakt ten znajduje również potwierdzenie w poziomie wskaźnika zadłużenia ogólnego (redukcja o 6 pkt. %) oraz stabilnym poziomie wskaźnika dług netto / EBITDA za ostatnie 12 miesięcy (na 1H 2010 wskaźnik ujemny ze względu na stratę na poziomie operacyjnym) 8 * Wskaźnik zadłużenia ogólnego na koniec IH 2010 obliczony w oparciu o skorygowane dane bilansowe na 30/06/2010 zaprezentowane w Wybranych danych finansowych w sprawozdaniu finansowym za 1H 2011r.
Skonsolidowane wyniki finansowe Dług odsetkowy 500 000 400 000 454 873 300 000 200 000 344 461 323 285 264 249 263 309 265 436 100 000 0 30.06.2009 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2010 31.03.2011 30.06.2011 9
Skonsolidowane wyniki finansowe Wynik netto (w mln zł) -19% 17,7 14,4 EBITDA (w mln zł) EBIT (w mln zł) -15% 48,9 41,5 31,6-15% 26,8 10
PKM Duda i segment produkcyjny Warunki rynkowe w I półroczu 2011 11 Wieprzowina: wzrost rdr: ubojów o 13% / skupu żywca w kraju o 23% / rozbiorów o 38% / eksportu o 39% wysokie ceny surowca wzrost o 11% zmniejszająca się podaż żywca (spadek pogłowia poniżej 13 mln szt.) zmniejszająca się marża ubojowa i większy import elementów wieprzowych z zachodu (wstrzymywanie ubojów nawet przez zakłady ubojowo przetwórcze); szacunki wzrostu importu mięsa w II połowie r. nawet o 8% wpływ prywatnego przechowalnictwa na rynek Święta Wielkanocne mniejszy popyt niż w ub.r. słabe lato mały wpływ sezonu grillowego na wyniki utrzymanie uprawnień eksportowych do Korei Płd.
PKM Duda i segment produkcyjny Warunki rynkowe w I półroczu 2011 12 Wołowina wzrost ubojów rdr o 9 % wzrost cen surowca 18 28 % ogólna obniżka marż na rynkach wzrost stawek celnych o 45%, do 75% obniżył rentowność eksportu do Turcji; stopniowy powrót rynków UE jak głównego kierunku eksportu Dziczyzna półrocze lepsze niż oczekiwano planowa strata związana z sezonowością branży, ale rdr mniejsza o połowę duży popyt na rynku niemieckim tendencje wzrostu marż i dobrego wyniku rocznego przejecie Maier Wild (udziałowiec największego konkurenta na rynku polskim) przez Geti Wilba Źródło własne
PKM Duda i segment produkcyjny Przychody (mln zł) +12% 305 341 EBITDA (mln zł) EBIT (mln zł) - 27% 16,1 11,8-11% 7,3 6,5 13
PKM Duda i segment produkcyjny Wielkość uboju trzody chlewnej w zakładzie w Grąbkowie (w tys. sztuk) 13% 426 483 Skup trzody chlewnej przez PKM DUDA na rynku krajowym w I H 2011 i 2010 r. (w szt.) szt. 200 000 100 000 +23% 80 390 349 996 430 386 Skup trzody chlewnej przez PKM DUDA na rynku krajowym w całym 2010 i 2009 r. (w szt.) szt. 700 000 600 000 +16% 102 162 624 713 726 875 14 I H 2010 I H 2011 2009 2010
Segment roślinny Warunki rynkowe w I półroczu 2011 bardzo dobra koniunktura w rolnictwie wysokie ceny zbóż, rzepaku (duży światowy popyt na rośliny energetyczne ) dopłaty bezpośrednie i uzupełniające dobre wyniki z restrukturyzacji segmentu Przychody (mln zł) + 108% 12,3 5,9 EBITDA (mln zł) EBIT (mln zł) +72% +169% 2,5 4,3 1,3 3,5 15
Segment rolny zwierzęcy Warunki rynkowe w I półroczu 2011 maksymalne wykorzystanie dostaw tucznika z własnego zaplecza przeprowadzane modernizacje zwiększą wykorzystanie mocy na fermach własnych w 2012 r. wysokie koszty produkcji, zwłaszcza cen pasz w III kw. spodziewana obniżka cen pasz, co zwiększy rentowność sektora dalsza praca nad poprawą wyników produkcyjnych, ilościowych i jakościowych (testy tzw. kastracji farmakologicznej pozytywne pierwsze rezultaty jakość mięsa, zużycie pasz, poprawa dobrostanu zwierząt) 16
Segment rolny zwierzęcy Przychody (mln zł) -3% 34,7 33,5 EBITDA (mln zł) EBIT (mln zł) 8,6-24% - 53% 6,2 6,5 2,9 17
Segment handlowy Warunki rynkowe w I półroczu 2011 zmiana modelu konsumpcji w kierunku mięsa nieprzetworzonego; spadek udziału wędlin w sprzedaży, przy wysokim wzroście sprzedaży mięsa świeżego, zwłaszcza drobiu rozwój HoReCa wzrost przychodów wzrost sprzedaży w regionie Południe i Wielkopolska utrzymany wolumen przychodów w regionie Mazowieckim poprawa efektywności zakupów wzrost wartościowy średniego koszyka klienta 18
Segment handlowy 66,74% 69,57% 73,89% 50,61% 37,23% 43,52% 19
Segment handlowy Przychody (mln zł) +8% 421,6 454,8 I H 2010 I H 2011 EBITDA (mln zł) EBIT (mln zł) 21,8-24% -32% 16,6 16,9 11,5 20
21 Segment handlowy
Wyniki segmentów GK PKM Duda Struktura przychodów od klientów wg segmentów 1,5% 40,5% 54,1% Segment rolny roślinny Segment rolny zwierzęcy 4,0% Segment handlowy PKM Duda i segment produkcyjny Kontrybucja segmentów do EBITDA Kontrybucja segmentów do zysku operacyjnego 30,2% 10,9% 16,7% 42,3% 22 Segment rolny roślinny Segment rolny zwierzęcy Segment handlowy PKM Duda i segment produkcyjny
Część 3 Realizacja Programu Duda 2012
Wyniki prac Programu Duda 2012 podsumowanie 1 H 2011 Efekty finansowe PRO Duda 2012 [mln zł] +21,8% Budżet efektów PRO na rok 2011 wynosi 12,5 mln zł. Efekty PRO od początku działania przyniosły narastająco korzyści w wysokości 19,7 mln co stanowi 25% deklarowanego ogólnego budżetu na lata 2010-2014 (80 mln zł). 24
Wyniki prac Programu Duda 2012 podsumowanie 1 H 2011 Obszar Optymalizacja kosztów zatrudnienia Działania Utrzymanie/redukcja zatrudnienia Redukcja kosztów okołoosobowych Outsourcing pracowników Budowa organizacji zakupowej Dalsze przejęcia budżetu zakupów pośrednich przez Centralne Biuro Zakupowe: Naprawy i remonty Usługi Ochrony oraz Sprzątania Opłaty Transportowe oraz Materiały Produkcyjne Wdrożenie scentralizowanej organizacji zakupowej dla zakupów towarów handlowych w segmencie dystrybucyjnym Benchmarking i pogłębiona optymalizacja kosztów kategorii przejętych do CBZ w 2010 Budowa systemu informacji zarządczej Wdrożenie cyklicznych przeglądów wyników na poziomie jednostek biznesowych w spółkach Grupy PKM Rozwój SAP BW w zakresie planowania sprzedaży w CM Makton Uruchomienie projektu budowy koncepcji BI dla Grupy PKM Dezinwestycje Sprzedaż spółki Wizental Sp. z o.o. (segment rolny roślinny) Proces sprzedaży gruntów rolnych należących do Bioenergii i Agronetu, 25
Duda 2012 inicjatywy podjęte do wdrożenia w 2011 Obszar Działania Rachunek kosztów i marż Podniesienie marży sprzedaży (po kosztach bezpośrednich i pośrednich produkcji) poprzez działania (kontynuacja) w obszarze: Redukcji kosztów produkcji optymalizacja procesu i kosztów produkcji Dostosowania polityki skupu do potrzeb rynku redukcja kosztów surowca Optymalizacji portfela produktów maksymalizacja rentowności oferty Podniesienia rentowności sprzedaży maksymalizacja marży sprzedaży Optymalizacji koszów transportu Optymalizacja kosztów procesu technologicznego oczyszczalni ścieków zmniejszenie zużycia wody w procesie oczyszczania Redukcja kosztów stałych w obszarze administracyjnym Integracja Dystrybucji Odbudowanie rynku sprzedaży i marży handlowej w porównaniu do I kwartału 2011 r. Doskonalenie operacyjne modelu sprzedaży : Doskonalenie modelu sprzedaży; cele sprzedażowe dla służb handlowych Wdrożenie nowych kanałów sprzedaży telemarketing Optymalizacja modelu logistyki 26
IV. Realizacja strategicznego rozwoju Grupy Kapitałowej. 27
Realizacja strategicznego rozwoju Grupy Kapitałowej NWZ PKM Duda SA 21.09.2011 Przedmiot NWZ: wyposażenia Zarządu w upoważnienie do podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego. droga podwyższenia kapitału zakładowego emisja nowych akcji lub warrantów subskrypcyjnych z prawem zapisu na akcje. maksymalna wartość podwyższenia 208,5 mln zł ważność upoważnienia 3 lata warunek podwyższenia zgoda Rady Nadzorczej cel upoważnienia przyspieszenie realizacji strategicznego rozwoju Grupy Kapitałowej w obszarze dystrybucji i przetwórstwa. 28
Zastrzeżenia prawne Niniejszy dokument na temat PKM Duda został przygotowany przez PKM Duda ( Spółka ). Niniejszy dokument nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu Spółki. Niniejszy dokument, oraz związane z nim slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji spełnienia się przewidywań co do przyszłych osiągnięć i wiążą się z ryzykiem oraz niepewnością, a faktyczna sytuacja finansowa Grupy PKM Duda w przyszłości może znacząco różnić się od oczekiwań wyrażonych lub domniemanych w powyższych stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Spółka przekazuje posiadany obraz Spółki, sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, z zastrzeżeniem, że nie jest możliwe podanie pełnej informacji. Realizacja zdarzeń, o których mowa w niniejszym dokumencie uzależniona jest od spełnienia szeregu warunków, które mogą nie zostać spełnione. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawianych w niniejszym dokumencie nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Spółka nie ponosi odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszego dokumentu. Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie w celach informacyjnych i promocyjnych oraz nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejszy dokument nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w nim zawarte nie mogą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na nim polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 29
Siedziba Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. ul. Kłobucka 25, 02 699 Warszawa tel. (+48) 22 319 94 00 www.pkmduda.pl