ktywa Lokaty Srodki pieniezne Bilans na dzien 31.12.2003 Inwestycje w papiery wartosciowe 31.12.2003 31.12.2002 255 681 189 683 Srodki na biezacych rachunkach bankowych 180 52 Lokaty pieniezne krótkoterminowe 0 1 000 Naleznosci Zbyte lokaty 0 663 Zbyte jednostki uczestnictwa 127 0 Odsetki 1 0 ktywa (razem) 255 989 191 398 Zobowiazania Nabyte lokaty 0 11 Odkupione jednostki uczestnictwa 174 71 Wplaty na jednostki uczestnictwa 248 28 Rezerwa na wydatki 843 673 Zobowiazania z tytulu dystrybucji 94 52 Zobowiazania z tytulu podatku 17 22 Zobowiazania (razem) 1 376 857 ktywa Netto 254 613 190 541 Kapital Kapital wplacony 2 633 283 2 524 614 Kapital wyplacony (wielkosc ujemna) (2 518 429) (2 406 161) Zakumulowany wynik z operacji Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) wartosci lokat ponad cene nabycia Kapital i zakumulowany wynik z operacji, razem E I 6 551 11 264 27 353 17 707 105 855 43 117 254 613 190 541 Liczba jednostek uczestnictwa 9 574 237 9 995 958 ktywów Netto na jednostke uczestnictwa 25,92 18,66 Liczba jednostek uczestnictwa 228 194 214 012 ktywów Netto na jednostke uczestnictwa 26,39 18,80 Liczba jednostek uczestnictwa 15 755 0 ktywów Netto na jednostke uczestnictwa 24,11 19,79-1 / Tabele (PL) -
Przychody z lokat Rachunek Wyniku z Operacji 2003 2002 Dywidendy 3 183 2 753 Odsetki 34 601 Odpis dyskonta 405 45 Pozostale 7 0 Przychody z lokat (razem) 3 629 3 399 Koszty operacyjne Koszty operacyjne podlegajace limitowi statutowemu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Oplata dla Depozytariusza i inne oplaty zwiazane z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu Uslugi w zakresie rachunkowosci, w tym prowadzenie rejestru uczestników Funduszu Koszty nie podlegajace limitowi Inne koszty operacyjne 8 286 8 018 0 84 * 0 346 * 56 112 Koszty operacyjne (razem) 8 342 8 560 Koszty operacyjne podlegajace limitowi statutowemu (razem) 8 286 8 448 Koszty operacyjne (razem) 8 342 8 560 Przychody z lokat netto (4 713) (5 161) Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) (po potraceniu prowizji maklerskich w 2003: 88 tys. zl; 2002: 151 tys. zl) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 9 646 (6 341) 62 738 18 907 Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) (razem) 72 384 12 566 Wynik z operacji 67 671 7 405 * Od 6.04.2002 Fundusz nie wyplaca wynagrodzenia Depozytariusza i genta Transferowego. - 2 / Tabele (PL) -
Zestawienie zmian w ktywach Netto 2003 2002 2001 2000 1999 1998 Zmiana i ktywów Netto Netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego ktywów 190 541 230 473 285 464 350 070 341 460,4 518 120,8 Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: Przychody z lokat netto (4 713) (5 161) (659) (4 293) (981,1) 3 107,1 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 9 646 (6 341) (16 625) 26 501 26 919,7 (14 136,6) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 62 738 18 907 (24 196) (14 414) 78 536,4 (44 565,5) Zmiana wartosci ktywów Netto z tytulu wyniku z operacji 67 671 7 405 (41 480) 7 794 104 475,0 (55 595,0) Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: Zwiekszenie z tytulu zbytych jednostek uczestnictwa 108 669 189 459 152 014 434 611 351 185,2 311 911,9 Zmniejszenie z tytulu odkupionych jednostek uczestnictwa 112 268 236 796 165 525 507 011 447 050,8 432 977,3 Zmiana wartosci ktywów Netto z tytulu zmian w kapitale (3 599) (47 337) (13 511) (72 400) (95 865,6) (121 065,4) Laczna zmiana i ktywów Netto w okresie sprawozdawczym 64 072 (39 932) (54 991) (64 606) 8 609,4 (176 660,4) ktywów Netto na koniec okresu sprawozdawczego 254 613 190 541 230 473 285 464 350 069,8 341 460,4 Srednia ktywów Netto w okresie sprawozdawczym 208 441 212 016 224 895 310 853 346 206,1 431 933,2 lokacja kwoty ktywów Netto do jednostek uczestnictwa poszczególnych typów E I ktywów Netto 248 212 186 517 w tym: Kapital 110 422 114 597 Zakumulowane: Zrealizowany i niezrealizowany zysk 142 435 77 011 (strata), przychody lat ubieglych Zakumulowane: Przychody z lokat 3 544 3 337 Zakumulowane: Koszty operacyjne netto (8 189) (8 428) Liczba jednostek uczestnictwa 9 574 237 9 995 958 ktywów Netto na jednostke uczestnictwa () 25,92 18,66 ktywów Netto 6 021 4 024 w tym: Kapital 4 488 4 193 Zakumulowane: Zrealizowany i niezrealizowany zysk 1 597 (100) (strata), przychody lat ubieglych Zakumulowane: Przychody z lokat 84 62 Zakumulowane: Koszty operacyjne netto (148) (131) Liczba jednostek uczestnictwa 228 194 214 012 ktywów Netto na jednostke uczestnictwa (E) 26,39 18,80 ktywów Netto 380 0 w tym: Kapital (56) (337) Zakumulowane: Zrealizowany i niezrealizowany zysk 440 338 (strata), przychody lat ubieglych Zakumulowane: Przychody z lokat 1 0 Zakumulowane: Koszty operacyjne netto (5) (1) Liczba jednostek uczestnictwa 15 755 0 ktywów Netto na jednostke uczestnictwa (I) 24,11 19,79 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Liczba jednostek uczestnictwa na poczatek okresu sprawozdawczego 10 209 970 12 545 068 12 986 952 15 935 145 20 955 027 27 122 167 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 4 654 599 10 372 669 8 262 645 18 492 664 18 484 220 17 559 673 Odkupione jednostki uczestnictwa 5 046 383 12 707 767 8 704 529 21 440 857 23 504 102 23 726 813 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa (391 784) (2 335 098) (441 884) (2 948 193) (5 019 882) (6 167 140) Zmiana liczby jednostek uczestnictwa narastajaco od poczatku dzialalnosci Funduszu, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 136 986 892 132 332 293 121 959 624 113 696 979 95 204 315 76 720 095 Odkupione jednostki uczestnictwa 127 168 706 122 122 323 109 414 556 100 710 027 79 269 170 55 765 068 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 9 818 186 10 209 970 12 545 068 12 986 952 15 935 145 20 955 027 Liczba jednostek na koniec okresu sprawozdawczego 9 818 186 10 209 970 12 545 068 12 986 952 15 935 145 20 955 027 Zmiana i ktywów Netto na jednostke uczestnictwa ktywów Netto na jednostke uczestnictwa w zl E I na poczatek dzialalnosci 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 18,66 18,37 21,98 21,97 16,29 19,10 na koniec okresu sprawozdawczego 25,92 18,66 18,37 21,98 21,97 16,29 Zmiana w okresie sprawozdawczym (przeliczona w stosunku 38,9% 1,6% -16,4% 0,05% 34,87% -14,71% rocznym) Minimum w zl 17,44 16,60 15,52 18,61 16,16 13,62 na dzien 2003-03-05 2002-10-08 2001-09-24 2000-10-13 1999-01-15 1998-10-09 Maksimum w zl 28,13 21,09 22,16 27,67 22,31 22,65 na dzien 2003-09-02 2002-01-28 2001-02-02 2000-03-27 1999-12-27 1998-03-13 Ostatnia wycena ogloszona, zl 25,98 18,66 18,37 21,98 21,97 16,29 na dzien 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 2000-12-29 1999-12-29 1998-12-31 w zl na dzien 6.04.2002 19,65 19,65 na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 18,80 na koniec okresu sprawozdawczego 26,39 18,80 Zmiana w okresie sprawozdawczym (przeliczona w stosunku 40,4% -5,9% rocznym) Minimum w zl 17,61 16,68 na dzien 2003-03-05 2002-07-26 Maksimum w zl 28,54 21,02 na dzien 2003-09-02 2002-06-04 Ostatnia wycena ogloszona, zl 26,44 18,80 na dzien 2003-12-31 2002-12-31 w zl na dzien 6.04.2002 19,65 19,65 na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 19,79 na koniec okresu sprawozdawczego 24,11 19,79 Zmiana w okresie sprawozdawczym (przeliczona w stosunku rocznym) 21,8% 1,0% Minimum w zl 19,65 16,63 na dzien 2003-02-20 2002-07-26 Maksimum w zl 26,03 20,98 na dzien 2003-09-02 2002-05-20 Ostatnia wycena ogloszona, zl 24,16 18,66 na dzien 2003-12-31 2002-12-31 Procentowy udzial w Srednich ktywach Netto w okresie sprawozdawczym Kosztów operacyjnych podlegajacych limitowi statutowemu netto (przeliczone w stosunku rocznym) w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarzadzajacego (przeliczone w stosunku rocznym) Procentowy udzial w ktywach na koniec okresu sprawozdawczego Kosztów operacyjnych netto w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarzadzajacego Procentowy udzial w ktywach Netto na koniec okresu sprawozdawczego Kosztów operacyjnych netto w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarzadzajacego 4,0% 4,0% 3,7% 3,4% 3,5% 3,3% 4,0% 3,8% 2,4% 2,0% 2,0% 2,0% 3,3% 4,5% 3,7% 3,7% 3,4% 4,1% 3,2% 4,2% 2,3% 2,1% 2,0% 2,5% 3,3% 4,5% 3,7% 3,8% 3,5% 4,2% 3,3% 4,2% 2,4% 2,2% 2,0% 2,5% - 3 / Tabele (PL) -
Rachunek Przeplywów Pienieznych 2003 2002 Przeplywy srodków pienieznych z dzialalnosci operacyjnej I Wplywy z tytulu posiadanych lokat 3 228 2 757 z tytulu zbycia skladników lokat - akcje 37 510 49 640 - obligacje 24 727 19 - bony skarbowe i inne papiery dluzne 1 939 798 1 353 693 pozostale 40 159 Wplywy RZEM (I) 2 005 303 1 406 268 II Wydatki 0 0 z tytulu nabycia skladników lokat - akcje 14 860 12 819 - obligacje 24 778 20 - bony skarbowe i inne papiery dluzne 1 955 000 1 353 199 z tytulu wyplaconego wynagrodzenia dla Towarzystwa 8 100 8 180 0 35 z tytulu wyplaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzacych dystrybucje z tytulu oplat: dla depozytariusza 61 84 dla agenta transferowego 0 346 za zezwolenia 11 5 pozostale 0 62 Wydatki RZEM (II) 2 002 810 1 374 750 Przeplywy srodków pienieznych z dzialalnosci operacyjnej RZEM (I-II) 2 493 31 518 B Przeplywy srodków z tytulu dzialalnosci finansowej I Wplywy z tytulu zbycia jednostek uczestnictwa 108 763 189 579 pozostale 1 215 998 Wplywy RZEM (I) 109 978 190 577 II Wydatki z tytulu odkupienia jednostek uczestnictwa 111 632 236 792 z tytulu splat zaciagnietych kredytów 0 1 pozostale 1 711 1 274 Wydatki RZEM (II) 113 343 238 067 Przeplywy srodków z tytulu dzialalnosci finansowej RZEM B (I-II) (3 365) (47 490) C Zmiana stanu srodków pienieznych netto (+/-B) (872) (15 972) D Srodki pieniezne na poczatek okresu 1 052 17 024 E Srodki pieniezne na koniec okresu (D+/-C) 180 1 052 - w tym o ograniczonej mozliwosci dysponowania 0 0-4 / Tabele (PL) -
Udzialowe papiery wartosciowe Spólka (okreslenie papieru wartosciowego) Zestawienie lokat na dzien 31.12.2003 Liczba papierów wartosciowych w cenie nabycia kcje notowane na GPW w Warszawie Przemysl 46,9% mica Wronki S MC 186 061 7 569 5 024 1,96% Firma Oponiarska Debica S DBC 71 635 4 082 9 169 3,58% Frantschach Swiecie S FSC 188 647 3 398 14 565 5,69% Przedsiebiorstwo Farmaceutyczne Jelfa JLF 56 158 3 105 2 696 1,05% S KGHM Polska Miedz S KGH 571 267 7 031 14 967 5,85% Zaklady Metali Lekkich Kety S KTY 108 362 4 440 14 629 5,72% Zaklady Lentex S LTX 47 822 537 1 124 0,44% Kutnowskie Zaklady Farmaceutyczne PFK 55 172 2 723 12 248 4,79% Polfa S PKN Orlen S PKN 875 916 16 764 21 898 8,55% Polifarb Cieszyn - Wroclaw S PLC 396 764 2 973 3 253 1,27% Sniezka S SK 22 524 496 640 0,25% Sanockie Zaklady Przemyslu Gumowego SNK 110 339 5 227 11 696 4,57% Stomil Sanok S Browary Zywiec S ZWC 18 816 3 251 8 166 3,19% Finanse 18,6% Bank Przemyslowo - Handlowy PBK S BPH 43 065 4 800 15 288 5,97% BRE Bank S BRE 69 849 4 140 6 461 2,52% Bank Zachodni WBK S BZW 129 028 3 160 9 767 3,82% Kredyt Bank S KRB 188 826 1 523 1 511 0,59% Bank Polska Kasa Opieki S PEO 134 890 6 657 14 568 5,69% Uslugi 28,3% gora S GO 74 172 4 092 3 790 1,48% Computerland S CPL 69 384 4 256 6 314 2,47% Farmacol S FCL 118 865 2 853 2 817 1,10% Grupa OnetPL S GRO 27 214 1 826 482 0,19% Impel S IPL 113 000 2 943 3 209 1,25% Netia Holdings S NET 2 281 000 6 405 9 124 3,56% Orbis S ORB 221 823 3 932 6 144 2,40% Prokom Software S PKM 68 841 5 624 11 978 4,68% Polskie Przedsiebiorstwo Wydawnictw * PPWK 80 357 1 276 269 0,11% Kartograficznych im E Romera S Softbank S SFT 58 668 1 113 1 514 0,59% Telekomunikacja Polska S TPS 1 386 761 17 742 21 009 8,21% kcje notowane na GPW razem 7 775 226 133 938 234 320 91,54% Prawa do akcji PD Farmacol S 245 420 245 5 718 2,23% Udzialowe papiery wartosciowe (razem) 134 183 240 038 93,77% Obligacje Skarbu Panstwa (bez odsetek) Nazwa Termin wykupu nominalna w cenie nabycia Obligacje o oprocentowaniu zmiennym (do wykupu powyzej 1 roku) TZ0205 2005-02-05 5 5 5 0,00% TZ0505 2005-05-05 5 5 5 0,00% Obligacje o oprocentowaniu zmiennym (do wykupu ponizej 1 roku) TZ0804 2004-08-05 5 5 5 0,00% TZ1104 2004-11-05 5 5 5 0,00% Obligacje o oprocentowaniu zmiennym razem 20 20 20 0,01% Obligacje o oprocenowaniu stalym (do wykupu powyzej 1 roku) PS0206 2006-02-12 20 21 21 0,01% Obligacje o oprocenowaniu stalym razem 20 21 21 0,01% Obligacje Skarbu Panstwa razem 40 41 41 0,02% Odsetki naliczone od obligacji 2 0,00% - 5 / Tabele (PL) -
Zestawienie lokat na dzien 31.12.2003 Obligacje Skarbu Panstwa z odsetkami razem 43 0,02% Bony Skarbowe Termin wykupu / odsprzedazy / Emitent Termin wykupu nominalna w cenie nabycia Papiery wartosciowe z przyrzeczeniem odkupu 16 150 15 602 15 602 6,09% Bony Skarbowe razem 16 150 15 602 15 602 6,09% Papiery wartosciowe RZEM (z odsetkami naleznymi) 255 683 99,88% Inne ktywa Funduszu 306 0,12% Razem ktywa 255 989 100,00% (*) akcje notowane w systemie notowan jednolitych (dwukrotnych) Struktura branzowa liczba spólek udzial w portfelu akcji Przemysl 13 50,1% spozywczy 1 3,4% lekki drzewny 1 6,1% chemiczny 7 25,7% materialów budowlanych 1 0,5% budownictwo elektromaszynowy 1 2,1% metalowy 2 12,3% inne Finanse 5 19,8% banki 5 19,8% ubezpieczenia inne Uslugi 12 30,1% handel 2 3,6% informatyka 3 8,2% telekomunikacja 2 12,5% media 3 1,9% inne 2 3,9% kcje NFI 0 0,0% RZEM 30 100,0% - 6 / Tabele (PL) -
Papiery wartosciowe 31.12.2003 31.12.2002 31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999 31.12.1998 Zestawienie zmian w stanie lokat Funduszu ktywach (w %) ktywach (w %) Udzialowe papiery wartosciowe 240 038 93,77% 189 653 99,09% 215 562 92,57% 267 618 92,07% 304 427,3 86,54% 284 339,0 82,73% Obligacje (bez odsetek) 30 0,01% 29 0,01% 0 0,00% 4 586,9 1,30% 51,8 0,02% Bony i inne krótkoterminowe papiery wierzycielskie 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 20 613,5 5,86% 57 723,6 16,80% Obligacje Skarbu Panstwa (bez odsetek) 41 0,02% Bony Skarbowe 15 602 6,09% Papiery wartosciowe RZEM (z odsetkami naleznymi) 255 683 99,88% 189 683 99,10% 215 592 92,58% 267 618 92,07% 329 724,2 93,73% 342 118,2 99,55% Inne ktywa Funduszu 306 0,12% 1 715 0,90% 17 280 7,42% 23 050 7,93% 22 053,7 6,27% 1 558,0 0,45% Razem KTYW 255 989 100,00% 191 398 100,00% 232 872 100,00% 290 668 100,00% 351 777,9 100,00% 343 676,2 100,00% - 7 / Tabele (PL) -