ZAKŁADY MAGNEZYTOWE ROPCZYCE S.A.

ZAKŁADY MAGNEZYTOWE ROPCZYCE S.A. Prezentacja dla inwestorów Warszawa, kwiecień PREZENTACJA WYNIKOWA ZA I KWARTAŁ

Wyniki Grupy Kapitałowej - kwartały Przychody ze sprzedaży (w mln zł) 63,1 57,8 58,6 58,9 60,3 62,0 62,3 62,5 52,2 50,3 51,0 49,3 49,7 21,4% 22,7% 23,0% 20,9% 20,2% 21,3% 20,5% 21,9% 21,3% 23,0% 19,4% 21,3% 20,8%,9% 9,9% 13,1% 12,5% 13,6% 12,0% 11,5% 13,9% 12,3% 13,6% 12,7% 11,8% 13,8% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2013 - Marża brutto na sprzedaży - Rentowność EBITDA 2

Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej w mln zł IQ IQ16 Zmiana Odchyl. LTM IQ* LTM IQ16* Zmiana Odchyl. Przychody 60,3 62,5 +2,2 +3,5% 219,5 236,4 +17,0 +7,7% Marża brutto ze sprzedaży 12,8 13,0 +0,2 +1,1% 46,7 50,1 +3,4 +7,4% Marża brutto % na sprzedaży 21,3% 20,8% 21,3% 21,2% EBIT 4,6 5,4 +0,8 +16,5% 16,7 18,1 +1,4 +8,2% Marża % EBIT 7,7% 8,6% 7,6% 7,6% EBITDA 7,5 8,6 +1,1 +,5% 27,4 30,7 +3,3 +12,2% Marża % EBITDA 12,3% 13,8% 12,5% 13,0% Wynik netto 5,3 3,4-1,9-37,0% 10,6 11,2 +0,6 +5,6% Marża % netto 8,8% 5,4% 4,8% 4,8% * - dane zanualizowane Skutek oddziaływania wyceny różnic kursowych - w I kwartale wycena ta była wysoce dodatnia (2,9 mln zł), w I kwartale bieżącego roku nieznacznie ujemna (-0,2 mln zł) 3

Rachunek zysków i strat Rachunek zysków i strat w tys. zł IQ IQ16 Zmiana % Przychody ze sprzedaży 60 349 62 469 +3,5% Koszty wytworzenia 47 523 49 505 +4,2% Zysk brutto ze sprzedaży 12 826 12 964 +1,1% Rentowność brutto 21,3% 20,8% - Pozostałe przychody operacyjne 1 605 2 671 +66,4% Koszty sprzedaży 4 124 4 388 +6,4% Koszty ogólnego zarządu 3 505 4 022 +14,8% Koszty projektów badawczych 235 Pozostałe koszty operacyjne 1 937 1 831-5,5% Zysk operacyjny 4 630 5 394 +16,5% Rentowność EBIT 7,7% 8,6% - Amortyzacja 2 820 3 209 +13,8% EBITDA 7 450 8 603 +,5% Rentowność EBITDA 12,3% 13,8% - Przychody finansowe 3 225 62-98,1% Koszty finansowe 1 010 1 097 +8,6% Zysk brutto 6 845 4 359-36,3% Podatek dochodowy 1 531 1 009-34,1% Zysk netto 5 314 3 350-37,0% Rentowność netto 8,8% 5,4% - Wzrost pozostałych przychodów operacyjnych r/r wynika głównie z rozwiązania odpisu aktualizującego należności główne efekt skutecznej windykacji należności od kontrahenta z Indii. Wzrost kosztów ogólnego zarządu r/r wynika głównie ze wzrostu kosztów usług prawnych związanych z obsługą postępowania UKS. Wzrost amortyzacji r/r to efekt zakończonego w roku kilkuletniego programu inwestycyjnego. Ujemna dynamika zysku netto wiąże się wyłącznie z niekorzystnym oddziaływaniem wyceny różnic kursowych. W I kwartale ubiegłego roku wycena ta była wysoce dodatnia (2,9 mln zł), a w I kwartale bieżącego roku nieznacznie ujemna (-0,2 mln zł). 4

Bilans - aktywa Bilans - aktywa w tys. zł 31.03. 31.12. 31.03.16 Zmiana % Aktywa trwałe długoterminowe 256 990 260 049 257 488-1,0% Aktywa obrotowe krótkoterminowe 147 665 137 803 137 139-0,5% Zapasy 57 236 58 119 58 028-0,2% Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 72 787 69 485 61 963-10,8% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 088 5 495 5 097-7,2% Pozostałe aktywa krótkoterminowe 10 538 4 704 5 403 14,9% AKTYWA RAZEM 404 655 397 852 394 627-0,8% Wzrost wartości pozycji Pozostałe aktywa krótkoterminowe to efekt tworzenia w I kwartale roku odpisu na ZFŚS oraz rocznej opłaty za wieczyste użytkowanie gruntów. W trakcie roku pozycje te systematycznie się zmniejszają. 5

Bilans pasywa Bilans - pasywa w tys. zł 31.03. 31.12. 31.03.16 Zmiana % Kapitał własny 222 732 227 225 230 575 +1,5% Zobowiązanie długoterminowe 92 946 89 251 88 019-1,4% Kredyty i pożyczki 39 2 36 413 35 457-2,6% Dłużne papiery wartościowe 16 280 16 863 17 035 +1,0% Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego 25 3 23 783 23 801 +0,1% Pozostałe zobowiązania długoterminowe 13 232 12 192 11 726-3,8% Zobowiązania krótkoterminowe 88 977 81 376 76 033-6,6% Zmniejszenie zadłużenia z tyt. kredytów bankowych długo i krótkoterminowych łącznie o 5,9 mln zł w stosunku do BO r. przy systematycznej poprawie wskaźnika zadłużenia: dług netto/ebitda (spadek do poziomu 2,5). Zmniejszenie zadłużenia nastąpiło pomimo konieczności wyasygnowania 6,78 mln zł podatku za 2008r. Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 33 327 33 303 34 508 +3,6% Pochodne instrumenty finansowe 2 433 2 0 2 078 +3,1% Kredyty i pożyczki 38 862 34 563 29 725-14,0% Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 5 187 2 994 832-72,2% Zmniejszenie stanu zobowiązań z z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe 9 168 8 501 8 890 4,6% PASYWA RAZEM 404 655 397 852 394 627-0,8% 6

Wyniki Grupy Kapitałowej - kwartały EBIT (w mln zł) 4,1 6,6% 5,8 5,5 5,6 4,4 11,5% 9,5% 8,3% 9,5% 5,4 3,6 3,0 9,3% 7,1% 6,1% EBIT 5,5 4,6 4,1 3,0 7,7% 8,8% 6,1% 6,7% Rentowność EBIT 5,4 8,6% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2013 4,8 3,0 3,1 3,3 3,3 2,7 1,1 1,4 4,8% 5,4% 6,4% 6,5% 8,2% 2,2% 2,9% 4,6% 5,3 3,9 Wynik netto (w mln zł) Wynik netto Rentowność netto 3,4 2,2 8,8% 1,8 6,2% 5,4% 3,6% 3,5% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2013 7

Wyniki Grupy Kapitałowej c.d. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 4,6 91,1% 8,9% Trwałość finansowania zewnętrznego w % 60,9% 39,1% 46,3% 41,8% 39,3% 36,2% 53,7% 58,2% 60,7% 63,8% 2011 2012 2013 1Q kredyty długoterminowe + obligacje kredyty krótkoterminowe dług netto / EBITDA 2,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Wskaźniki płynności Grupy 1,92 1,87 2,04 1,86 1,77 1,47 1,24 1,14 1,18 1,08 1,08 0,94 0,13 0,10 0,09 0,08 0,07 0,08 2011 2012 2013 1Q płynność bieżąca płynność szybka płynność gotówkowa 25% 20% 22,0% 21,3% 21,0% 20,8% 19,1% 17,0% Poziomy zyskowności 2011 2012 2013 1Q % 13,8% 12,8% 12,7% 12,6% 10% 5% 8,8% 8,1% 8,6% 7,4% 5,6% 1,8% 4,9% 8,8% 5,7% 5,6% 5,4% 4,6% 3,5% 1,5% 0% marża brutto % na sprzedaży marża % EBIT marża % EBITDA marża % netto 8

Cash Flow 25,0 W tys. zł 20,0 5 843 1 627-6 963 Głównie należności z tytułu zaległego podatku dochodowego zapłaconego przez Spółkę w bieżącym roku za rok 2008, niesłusznie zdaniem Zarządu i doradców naliczonego przez organy skarbowe.,0 3 209-168 -611-6 596 10,0 3 350 5,0 5 495-89 5 097 0,0 Środki pieniężne 1.01. Zysk netto za okres Amortyzacja Zmiana należności i zapasów Zmiana zobowiązań Pozostałe korekty CF inwestycyjny Odsetki Zmiana stanu kredytów i pożyczek Pozostały CF finansowy Środki pieniężne 31.03. 9

Rynkowe podsumowanie kwartału branża Udział % w przychodach realizacja Hutnictwo Żelaza i Stali 41% spadek sprzedaży o 17,8% r/r.; słabsza dynamika w kraju r/r spowodowana ponownym wstrzymaniem produkcji w Hucie ISD Częstochowa oraz przesunięciami harmonogramu remontów w Grupie AM na drugą połowę roku; wyższa dynamika sprzedaży w eksporcie (+3%), szczególnie w Niemczech Hutnictwo Metali Nieżelaznych 29% najwyższa dynamika sprzedaży: o 83% r/r; częściowa realizacja projektu inwestycyjnego pieca zawiesinowego do KHGM; dostawy do Belgii - ponad 1 tys. ton; pierwsza realizacja dostawy do klienta z Chile; coraz szersza liczba odbiorców Przemysł Cementowo-Wapienniczy 24% spadek sprzedaży o 10,4% r/r.; zakładany niższy poziom sprzedaży spowodowany harmonogramem remontów u stałych klientów (Polska i USA); wysoka dynamika na rynku austriackim, słowackim, francuskim i w RPA; nowi klienci z Grecji, Szwecji, Belgii Pozostali odbiorcy: Koksownictwo i Hutnictwo Szkła 4% sprzedaż o 119,8 wyższa r/r; główne kierunki sprzedaży to oprócz rynku krajowego: Francja, Rosja i Włochy Przemysł Odlewniczy 2% wzrost obrotów po długim okresie ujemnej dynamiki, sprzedaż o 111,9% wyższa r/r; sprzedaż eksportowa głównym motorem napędowym - wzrost eksportu o 801% r/r; powrót do sprzedaży na Ukrainie dla NKMZ Kramatorsk

Struktura branżowa i produktowa Struktura wartościowa sprzedaży wyrobów ZMR Hutnictwo metali nieżelaznych Przemysł cementowo - wapienniczy Hutnictwo żelaza i stali Przemysł odlewniczy 14% 18% 17% 19% 12% 17% 19% 19% 20% 29% 8% 8% 13% 11% 12% 20% 20% 22% 24% 8% 58% 5% 57% 6% 53% 8% 56% 7% 49% 7% 44% 3% 55% 2% 54% 2% 41% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1Q 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1Q 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1Q GEOGRAFICZNA STRUKTURA SPRZEDAŻY ZMR S.A. W 1Q R. STRUKTURA SPRZEDAŻY WG PODSTAWOWYCH GRUP WYROBÓW ZMR S.A. W 1Q R. 4,0% 18% 6,7% EKSPORT 54,8% KRAJ 45,2% 18% 16,5% 10,2% 62,6% Wyroby formowane wypalane Wyroby nieformowane Wyroby złożone Wyroby formowane niewypalane Wyroby pracochłonne 11

Ceny głównych surowców wykorzystywanych w produkcji Ceny za 1 tonę w USD. Kruszywo topione - FMC 57 Klinkier magnezjowy - M30 B 600 580 560 540 520 500 480 460 440 420 400 650 630 610 590 570 550 530 510 490 470 450 I II III IV V VI VIIVIII IX X XI XII I II III IV V VI VIIVIII IX X XI XII I II III I II III IV V VI VIIVIII IX X XI XII I II III IV V VI VIIVIII IX X XI XII I II III Magnezyt topiony Magnezyt spiekany 1000 650 900 600 800 550 700 600 500 400 500 450 400 350 I II III IV V VI VIIVIII IX X XI XII I II III IV V VI VIIVIII IX X XI XII I II III I II III IV V VI VIIVIII IX X XI XII I II III IV V VI VIIVIII IX X XI XII I II III Żródło danych: Industrial Minerals (branżowy miesięcznik o surowcach) 12

Nowe kierunki strategii Spółki na lata -2020 Założenia aktualnie przygotowywanej strategii Spółki na lata -2020 1. koncentracja na kompleksowej obsłudze klienta (od projektowania po analizy post mortem) 2. kontynuacja dywersyfikacji produktowej, branżowej, geograficznej 3. dalszy rozwój sprzedaży ceramiki specjalnej, o wysokim stopniu zaawansowania 4. poszukiwania nowych rozwiązań materiałowych i konstrukcyjnych 5. koncentracja na wzroście marż handlowych wraz zakresu usług 6. poprawa bezpieczeństwa finansowego transakcji 7. restrukturycja organizycyjna i majątkowa 13

Wycena porównawcza zagranicznych Spółek (stan na 25.04. r.) Spółka Magnesita Refratarios SA Indeks giełdowy P/E* P/BV EPS* (PLN) ROI* ROE* ROA* BVMF - 0,41-75,03-20,17-44,91-16,28 Wycena porównawcza zagranicznych spółek, notowanych na giełdach w Wiedniu, Londynie i Sao Paulo które podobnie jak ZM Ropczyce specjalizują się w produkcji materiałów ogniotrwałych. Vesuvius PLC LSE 18,09 0,98 1,02 3,74 5,37 3,12 RHI AG ATX 46,51 1,55 1,76 1,35 3,34 0,98 STOPA ZWROTU RPC 1Y.: +13,13% Źródło: Reuters MAX.: 24,5 zł ZM Ropczyce WSE 8,55 0,41 2,44 4,34 4,85 2,83 * - dane za ostatnie 12 miesięcy, kurs akcji wg stanu na 25.04. r. Dane rynkowe Liczba akcji: 4 580 834 Kurs akcji: 20,88 zł Wartość przedsiębiorstwa (EV): 254,6 MIN.:,4 zł Kapitalizacja: 95,63 Free float: 48,75% sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty 16 lut 16 mar 16 kwi 16 Metodologia wyliczenia wskaźnika EV: Kapitalizacja (25.04. r.) + zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe środki pieniężne RPC WIG MBU ** ** - Indeks sektora materiałów budowlanych 14

FAQ dywidenda Dywidenda Elementy polityki dywidendy: - systematyczne wypłaty dywidendy, - wypłata do 50% zysku, - wsk. ogólnego zadłużenia 0,45, - zadłużenie do EBITDA 3,5. Dywidenda z zysku za rok - 0,90 zł na akcję. Możliwość ewentualnej realizacji programu skupu akcji własnych (buy back) jeżeli P/E < 10. 0,65 0,75 zapowiedzi II kwartału Restrukturyzacja organizacyjna i majątkowa Strategia na lata -2020 0,90 4,01% 4,37% 0,35 2,47% 2,94% % 20% 86% 2013 Dywidenda na akcję Dyield Dzień wypłaty dywidendy 20 maja r.

Disclaimer Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Zakłady Magnezytowe Ropczyce S.A. z siedzibą w Ropczycach /dalej ZMR / dla celów wyłącznie informacyjnych. Prezentacja wyraża wiedzę oraz poglądy jej autorów, według stanu na dzień sporządzenia prezentacji. Pomimo faktu, iż ZMR uważa, iż informacje zaprezentowane w prezentacji pochodziły z wiarygodnych źródeł, nie zostały one niezależnie zweryfikowane. Niniejsza prezentacja została przygotowana z zachowaniem należytej staranności, niemniej jednak ZMR nie gwarantuje dokładności ani kompletności opracowania, w szczególności w przypadku, gdyby informacje na których oparto się przy sporządzaniu opracowania okazały się niedokładne, niekompletne, lub nie w pełni odzwierciedlały stan faktyczny. Prezentacja może zawierać sformułowania i poglądy dotyczące przyszłych wydarzeń. ZMR nie zobowiązuje się ani nie bierze na siebie odpowiedzialności uaktualniania tych sformułowań i poglądów dotyczących przyszłych wydarzeń jak również nie gwarantuje, że prognozy będą pokrywały się z rzeczywistymi danymi w przyszłości. Niniejszy dokument nie stanowi jakiekolwiek oferty lub zaproszenia do nabycia /objęcia/ akcji ZMR lub jakichkolwiek innych instrumentów finansowych wyemitowanych lub wydanych przez ZMR. Informacje zawarte w prezentacji nie powinny stanowić podstawy jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej dotyczącej ww. akcji lub instrumentów finansowych. Niniejszy dokument nie stanowi również żadnej rekomendacji co do ewentualnej inwestycji w akcje emitowane przez ZMR w przyszłości. Wyrażone opinie odzwierciedlają sądy i przypuszczenia ZMR na dzień sporządzenia prezentacji i mogą ulec zmianie bez uprzedzenia, w przypadku gdy ZMR uzyska informacje, które mogą prowadzić do istotnej zmiany wyrażonych w prezentacji opinii. ZMR nie będzie odpowiedzialna za żadne konsekwencje wynikające z wykorzystania tej prezentacji jak również poleganie na opiniach i stwierdzeniach w niej zawartych oraz jakiekolwiek pominięcia. 16

Kontakt dla inwestorów Leszek Piczak Dyrektor Biura Zarządu leszek.piczak@ropczyce.com.pl tel. (17) 222 92 22 www.ropczyce.com.pl Grzegorz Grelo MakMedia g.grelo@makmedia.pl tel. 600 450 074 www.makmedia.pl Dziękujemy za uwagę! 17