Dziennik Prywatnego Maklera piątek, 26 sierpnia 2011 WIG 39 715 +0,32% WIG20 2 314 +0,55% DJIA 11 150-1,51% NASDAQ 2 420-1,95% S&P500 1 159-1,56% Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. Wydarzenia dnia PKO BP Ostatnie notowanie akcji przed odcięciem prawa do 1,98 PLN dywidendy, wypłata 15 września ASSECO POLAND Wyniki za I półrocze 2011 USA 16:00 Wystąpienie szefa FED Bena Bernanke w Jackson Hole Wiadomości z rynku AGORA Cennikowe wpływy reklamowe "Gazety Wyborczej" spadły w lipcu 2011 r. o 12,2 proc. rdr i wyniosły 45,8 mln PLN - Kantar Media, Wirtualnemedia.pl ENERGIA Stołeczni radni wyrazili w czwartek zgodę na sprzedaż 85 proc. akcji SPEC koncernowi energetycznemu Dalkia Prezydent Warszawy Hanna Gronkiewicz-Waltz przekonywała, że prywatyzacja spółki ciepłowniczej oznacza mniejsze wzrosty cen za ciepło. GETIN Zysk netto Getinu w II kw. '11 wyniósł 731,8 mln PLN, wobec konsensusu 693 mln PLN Zysk netto grupy Getin Holding w drugim kwartale 2011 roku wzrósł do 731,8 mln zł z 104,8 mln zł. Wynik odsetkowy spółki z działalności kontynuowanej w II kwartale wyniósł 34,5 mln. Wynik z prowizji z działalności kontynuowanej w II kwartale 2011 roku wyniósł 107,7 mln zł, podczas gdy rok wcześniej 24,8 mln zł. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w drugim kwartale 2011 roku 7,4 mln zł. LOTOS Lotos szacuje, że w 2011 r. przychody spółki wyniosą minimum 25 mld PLN, a zysk netto może wynieść 1 mld PLN Wynik operacyjny Grupy Lotos w trzecim kwartale 2011 roku może być niższy niż w drugim, jeśli ceny ropy naftowej utrzymają się na obecnych poziomach. Jednak wynik operacyjny wg LIFO może wzrosnąć wobec II kw. LOTOS Lotos zamierza uruchomić w Gdańsku budowę elektrowni o mocy do 250 MW w 2014 roku Budowa ma ruszyć w drugiej połowie 2012 roku. Projekt realizowany wspólnie ze spółką Energa Invest wart jest nawet 2 mld zł. Lotos nie chce zwiększać zadłużenia, dlatego poza Energą chciałby pozyskać do przedsięwzięcia także inwestora finansowego. (Puls Biznesu, s. 4) PBG, HYDROBUDOWA Konsorcjum z Hydrobudową Polska przebuduje rondo w Poznaniu za ponad 170 mln zł netto Konsorcjum z udziałem spółek z grupy kapitałowej PBG: Aprivia (lider), Hydrobudowa Polska i PRG Metro (zależne od HBP) oraz Obrascon Huarte Lain z Hiszpanii rozpocznie we wrześniu przebudowę węzła Rondo Kaponiera w Poznaniu za ponad 170 mln PLN. Udział polskich firm i hiszpańskiego partnera w realizacji tego zadania wynosi po 50 proc. Realizacja zadania została podzielona na dwa etapy. Pierwszy ma zostać zakończony do końca kwietnia 2012 r., a drugi ruszy w sierpniu przyszłego roku. Cała inwestycja zostanie ukończona pod koniec 2013 roku. PZU PZU chce utrzymywać współczynnik kosztów administracyjnych poniżej 10 proc. i liczy na jego spadek do 6,5 proc. Spółka planuje przedstawić w listopadzie 2011 roku strategię na lata 2012-2014. PZU PZU spodziewa się, że całoroczny spadek powtarzalnych kosztów administracyjnych wyniesie 5-7 proc. Koszty te spadły w I połowie 2011 roku o 13,6 proc. - Przemysław Dąbrowski, członek zarządu PZU. UNIBEP Unibep zmniejszył zysk netto w pierwszym półroczu 2011 roku o 28 proc. rdr, do 6,2 mln zł Prezes spółki zapowiada, że w drugim półroczu zysk znacznie wzrośnie. Portfel zamówień grupy na drugą połowę 2011 rok i na lata następne wynosi około 1,5 mld zł. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 1
Pozostałe wiadomości 4FUN MEDIA 4fun Media uruchomi 27 września nowy kanał muzyczny - TV.Disco, w II kwartale 2012 r. uruchomiony zostanie kolejny, tym razem nie muzyczny. AB Grupa AB, której wyniki w 2010/11 zanotowały dwucyfrowe wzrosty, zakłada kontynuację trendu wzrostowego Planowana budowa nowego centrum logistycznego najprawdopodobniej nie ruszy w najbliższym czasie, a tegoroczny CAPEX będzie na poziomie odtworzeniowym, zarząd spółki jednak jeszcze nie wie, czy część ubiegłorocznego zysku trafi do akcjonariuszy. ACREO <IPO NC> Firma informatyczna Acreo zadebiutuje na rynku NewConnect w poniedziałek, 29 sierpnia AZOTY TARNÓW Resort skarbu ocenia, że możliwa byłaby sprzedaż pakietu ponad 40 proc. akcji Zakładów Azotowych Kędzierzyn (ZAK) Zakładom Azotowym w Tarnowie do końca października. BGŻ BGŻ nie spodziewa się wzrostu odpisów na ryzyko w segmencie kredytów indywidualnych Bank spodziewa się w II połowie 2011 roku niewielkiego wzrostu marży odsetkowej netto, ale nie powinien on sięgnąć 3,5 proc. - wiceprezes BGŻ Geert Embrechts. BGŻ Bank BGŻ liczy, że w 2012 roku tworzony przez niego bank internetowy zgromadzi 1,5 mld zł depozytów BOŚ Bank Ochrony Środowiska wypracował w I półroczu 2011 r. zysk netto na poziomie 28,5 mln PLN, (-22 proc. r/r.) Wynik na działalności operacyjnej wyniósł 35,5 mln PLN, co oznacza spadek o 2,5 proc. r/r BUDOSTAL-5 (IPO) KNF zatwierdził prospekt emisyjny spółki Budostal-5, w związku z ofertą publiczną akcji serii C, D i E oraz zamiarem ubiegania się o dopuszczenie akcji oraz PDA do obrotu na rynku regulowanym. CCI Cinema City International chce przeprowadzić reorganizację prawną i organizacyjną swojej grupy w Polsce, a zakończenie tego procesu przewiduje na koniec trzeciego kwartału 2011 roku DGA DGA obejmie 4 mln akcji R&C po cenie emisyjnej równej 1 zł. W czwartek NWZA notowanego na NewConnect restauratora R&C podjęło uchwałę o emisji do 5,5 mln akcji serii E. DOM DEVELOPMENT Dom Development planuje przekazać w 2011 r. ok. 1250 mieszkań, w drugiej połowie roku będzie to mniej niż 900 Spółka zakłada, że III kw. będzie lepszy niż II kw., a IV kw. lepszy niż III kw. - Janusz Zalewski, wiceprezes spółki. DUDA Zarząd PKM Duda ma zgodę banków na przeprowadzenie podwyższenia kapitału zakładowego - Maksymilian Kostrzewa, przewodniczący rady nadzorczej spółki reprezentujący Kredyt Bank, jednego z największych akcjonariuszy PKM Duda. (Parkiet, s. 7) FORTUNA Fortuna Entertainment Group (FEG) prowadzi rozmowy z firmą Tipsport a.s. w sprawie akwizycji polskiej spółki zależnej Tipsport PL. Do finalizacji transakcji może dojść do końca września. FORTUNA Fortuna Entertainment Group, zamierza otworzyć platformę do prowadzenia zakładów wzajemnych online Spółka złożyła już wniosek o licencję w Ministerstwie Finansów. INFOVIDE MATRIX Poziom kontraktacji usług Infovide-Matrix na koniec I półrocza wynosił 108 mln PLN i był o 8 proc. wyższy r/r Infovide-Matrix oczekuje, że 2011 rok wypadnie dla grupy lepiej pod względem wyników niż 2010 r. Informatyczna spółka jest na razie w okresie "rozpychania się" na rynku, co powoduje wzrost kosztów i niższe marże, ale spodziewane pozytywne efekty tych działań mogą pojawić się już w przyszłym roku. Docelowa oczekiwana przez Infovide-Matrix rentowność netto to około 6-7 proc. KGHM MSP i KGHM TFI parafowały projekt umowy sprzedaży 13.459 udziałów stanowiących 87,74 proc. kapitału zakładowego spółki Uzdrowisko Świeradów-Czerniawa. MAGELLAN Magellan, planuje w drugim półroczu 2011 r. przeprowadzenie emisji obligacji o łącznej wartości porównywalnej z pierwszym półroczem, w którym osiągnęła ona 114 mln zł. Spółka realizuje również obecnie czteroletni program skupu akcji własnych o łącznej wartości ok.15 mln zł. NFI EMF Grupa EMF szacuje, że jej EBITDA wyniesie w 2011 roku 270 mln zł, a zysk netto będzie wyższy niż w 2010 roku NFI EMF NFI Empik Media & Fashion kupił kilka dni temu 87,5 proc. akcji Wydawnictwa W.A.B. za 11,1 mln zł NFI EMF, MUZA Muza sprzedała 49,92 proc. Wydawnictwa Wilga spółce NFI Empik Media & Fashion za 4,54 mln PLN Łącznie NFI Empik Media & Fashion kupił 80 proc. akcji Wydawnictwa Wilga za 7,25 mln PLN. ROBYG Robyg chce w II półroczu 2011 r. uruchomić budowę blisko 1.000 mieszkań Po I połowie roku w budowie znajdowało się 1.350 lokali, a w ofercie dewelopera było ponad 1.100 mieszkań - prezes spółki, Zbigniew Okoński. W latach 2011-2012 Robyg chce zakończyć budowę ok. 1.500 mieszkań. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 2
SYNTHOS Synthos wybuduje ze spółkami zależnymi instalację przetwarzania odpadów komunalnych za 250-400 mln PLN Synthos ze spółką zależną Miejsko-Przemysłową Oczyszczalnią Ścieków oraz ze spółką Synthos Dwory utworzył konsorcjum w celu budowy regionalnej instalacji termicznego przetwarzania odpadów komunalnych na terenie Oświęcimia. Wartość projektu partnerzy szacują na 250-400 mln zł. VOTUM Zarząd Grupy Votum będzie rekomendował WZA wypłatę za 2011 dywidendy w przedziale 50-100 proc. skonsolidowanego zysku netto, jednak nie więcej niż jednostkowy zysk netto spółki Votum. ZPC OTMUCHÓW ZPC Otumuchów obniżyły prognozy wyników na 2011 rok Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów obniżyły prognozę zysku netto przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej na koniec 2011 roku do 4,16 mln zł z 9,2 mln zł wcześniej. Prognoza skonsolidowanego zysku operacyjnego Otmuchowa została obniżona do 6,9 mln zł z 13,5 mln zł zakładanych w połowie maja. Prognoza przychodów grupy wzrosła do 226 mln zł z 198,4 mln zł wcześniej. Transakcje funduszy i osób powiązanych OVOSTAR Generali OFE zwiększyło swój udział w kapitale zakładowym do 5,51 proc. RAFAKO PBG zwiększył do 5,03 proc. udziału w kapitale zakładowym spółki. Transakcje pakietowe (spółki) NAZWA KURS WOLUMEN OBRÓT (zł) (szt.) (mln zł) APATOR 22,00 78.200 1,72 BBIDEVNFI 0,32 600.000 0,19 EMPERIA 91,10 20.798 1,89 JSW 106,00 48.000 5,09 KGHM 159,00 3.400 0,54 KOPEX 18,60 26.000 0,48 PEKAO 67,23* 11.851 1,59 PKNORLEN 18,20* 107.529 3,91 PKOBP 36,20 20.000 0,72 PLASTBOX 12,10 13.381 0,16 PZU 342,00 16.300 5,57 TVN 13,52 50.000 0,68 Kalendarium rynku kapitałowego Piątek, 26 sierpnia ADVADIS Wznowienie NWZ spółki przerwanego 27 lipca ASSECO POLAND Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2011 r. BOGDANKA Wypłata 1,4 PLN dywidendy na akcję EMMERSON CAPITAL Debiut spółki na NewConnect GETIN HOLDING Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2011 r. MARVIPOL NWZA ws. m.in. uchylenia wcześniejszej uchwały o ustanowieniu w spółce programu motywacyjnego PKO PB Ostatnie notowanie akcji z prawem do 1,98 PLN dywidendy na akcję Poniedziałek, 29 sierpnia BLACK LION NFI ZWZA w sprawie wyników za 2010 r. JUPITER NFI NWZA w sprawie zawarcia przez fundusz umowy pożyczki KERNEL Wyniki za IV kw. KRUK NWZA w sprawie zmiany zasad programu motywacyjnego SANOK Ostatnie notowanie akcji z prawem d 0,54 PLN dywidendy na akcję SYGNITY NWZA w sprawie emisji obligacji Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 3
Polityka, makroekonomia, rynki zagraniczne NIEMCY Indeks nastrojów niemieckich konsumentów GfK na wrzesień 2011 r. spadł do 5,2 pkt z 5,3 pkt w sierpniu. POLSKA Zapał do podnoszenia stóp procentowych jest obecnie znacznie niższy niż w pierwszej połowie roku - Marek Belka POLSKA Jeżeli gospodarka strefy euro będzie rozwijać się powyżej 1 proc., to Polska utrzyma wzrost gospodarczy w okolicach 3 proc. - Andrzej Bratkowski, członek RPP. POLSKA Minister Rostowski uważa, że Polska po zakończeniu globalnego kryzysu finansowego będzie mogła obniżyć najwyższą 32 proc. stawkę podatku PIT. POLSKA Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury, w sierpniu wzrósł o 0,2 pkt. w stosunku do notowań z ubiegłego miesiąca W polskiej gospodarce nie widać impulsów mogących nadać jej większy impet. Dodatkowo perspektywy przyspieszonego wzrostu ograniczają pogarszające się perspektywy wzrostu w USA i Europie związane z kryzysem zadłużeniowym BIEC. SZWAJCARIA Wskaźnik zaufania inwestorów w Szwajcarii spadł w sierpniu 2011 r. do najniższego poziomu od ponad 2 lat w reakcji na pogarszający się kryzys zadłużenia w Europie i aprecjację franka szwajcarskiego. USA Liczba osób ubiegających się po raz pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych w ubiegłym tygodniu wzrosła w USA o 5 tys. wobec poprzedniego tygodnia i wyniosła 417 tys., powyżej oczekiwań rynkowych. USA Należący do Warrena Buffeta holding Berkshire Hathaway zainwestuje 5 mld USD w Bank of America. Kalendarium makroekonomiczne Piątek, 26 sierpnia Prognoza Poprzednio JAPONIA 01:30 Inflacja konsumencka (lipiec) WIELKA BRYTANIA 10:30 PKB s.a. rewizja (II kw.) 0,2% k/k i 0,7% r/r 0,5% k/k i 1,6% r/r SZWAJCARIA 11:30 Indeks instytutu KOF (sierpień) 1,85 2,04 USA 14:30 PKB rewizja (II kw.) 1,1% 0,4% USA 15:55 Indeks Uniwersytetu Michigan (sierpień) 55,5 pkt 63,7 pkt. USA 16:00 Wystąpienie publiczne szefa FED Poniedziałek, 29 sierpnia Prognoza Poprzednio WIELKA BRYTANIA Święto, Giełda nie pracuje NIEMCY Inflacja konsumencka USA 14:30 Dochody Amerykanów (lipiec) 0,1% m/m USA 14:30 Wydatki Amerykanów (lipiec) -0,2% USA 16:00 Indeks podpisanych umów kupna domów (lipiec) 2,4% m/m Nowe emisje z prawem poboru Ostatnia aktualizacja: 23 sierpnia 2011 r. (zmiany zaznaczono kolorem czerwonym) Cena Ilość Stosunek Ost. dzień. not. Ustalenie Zapisy I termin Notowanie Zapisy II termin Przydział EUROSNACK 0,55 8 : 1 06.05.2011 29.08.-19.09.2011 3.10.2011 INWAZJA PC 0,31 5 : 2 06.07.2011 15.07-02.08.2011 11-28.07.2011 29.08.2011 WEALTH BAY 0,20 1 : 2 29.07.2011 1-23.08.2011 6.09.2011 FRESH24 0,10 1 : 3 29.07.2011 1.08.-16.09.2011 27.09.2011 STOPKLATKA 3,42 4 : 1 31.07.2011 16-29.08.2011 12.09.2011 CP ENERGIA 1,00 1,4.. : 1 5.08.2011 10-14.10.2011 25.10.2011 INWESTYCJE.PL 1.00 3,9.. : 1 8.08.2011 26.09-14.10.2011 28.10.2011 MOBILE PARTNER 0,10 1:2 17.08.2011 18.08.-29.09.2011 PROXY AD 2,75 10 : 1 15.08.2011 17.08.-30.09.2011 12.10.2011 Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 4
VENO 0,03 1 : 1 19.08.2011 1.09.17.10.2011 26 DREWEX 1,00 1:1 15.04.2011 EMC 6 : 1 04.05.2011 FON ECOLOGY 18.03.2011 Najbliższe oferty z prawem poboru na http://www.dibre.com.pl/ Stan rynku (godz. 7:50) Indeks Zamknięcie Zmiana Surowce Zamknięcie Zmiana DJIA 11149,82-1,51% Miedź (3M, LME) 9030,00 +1,75% S&P 500 1159,27-1,56% Ropa Brent 111,12 +0,48% NASDAQ 2419,63-1,95% Złoto #N/A Sec #ARG! FTSE 100 5131,10-1,44% Waluty DAX 5584,14-1,71% EURUSD 1,4379-0,25% CAC 40 3119,00 +1,12% USDPLN 2,9006 +0,31% BUX 17772,67-1,27% EURPLN 4,1706 +0,08% PX 1025,00 +1,01% Obligacje HANG SENG 19746,00-0,03% Obligacje (10-latki) 5,64 +1,17% Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 5
Biuro Aktywnej Sprzedaży ul. Wspólna 47/49, 00-684 Warszawa Jarosław Banasiak dyrektor tel: (+48) 22 697 4870 fax: (+48) 22 697 4726/4923 email: jaroslaw.banasiak@dibre.com.pl Zespół Prywatnego Maklera Joanna Gębal tel: (+48) 22 697 4762 email: joanna.gebal@dibre.com.pl Iwona Strzałkowska-Kominiak tel: (+48) 22 697 4853 email: iwona.strzalkowska@dibre.com.pl Marcin Bieguński tel: (+48) 22 697 4984 email: marcin.biegunski@dibre.com.pl Przemysław Miedziocha tel: (+48) 22 697 4768 email: przemyslaw.miedziocha@dibre.com.pl Mariusz Nowak tel: (+48) 22 697 4848 email: mariusz.nowak@dibre.com.pl Paweł Rudowski tel: (+48) 22 697 4852 email: pawel.rudowski@dibre.com.pl Tomasz Wojna tel: (+48) 22 697 4809 email: tomasz.wojna@dibre.com.pl Zespół Wsparcia Sprzedaży Dominik Murlak kierownik tel: (+48) 22697 4703 email: dominik.murlak@dibre.com.pl Daniel Cegiełka infoserwis tel: (+48) 22697 4914 email: daniel.cegielka@dibre.com.pl Piotr Neidek analiza techniczna tel: (+48) 22697 4766 email: piotr.neidek@dibre.com.pl Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A.. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Inwestycyjnego BRE Banku S.A. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 6