Wyniki finansowe za rok obrotowy 2012/2013 Strategia i perspektywy rozwoju Warszawa, 10 września 2013 r. 1
Agenda Strategia Grupy AMBRA Wyniki finansowe i kluczowe wskaźniki za rok obrotowy 2012/2013 Założenia rozwoju biznesu na rok 2013/2014 2
Strategia Grupy AMBRA 3
KIM JEST AMBRA? Grupa AMBRA jest czołowym producentem, importerem i dystrybutorem win w Europie Środkowo-Wschodniej. Głównym rynkiem działalności AMBRY jest Polska, gdzie Grupa jest zdecydowanym liderem rosnącego rynku wina. Głównym źródłem przychodów i zysków Grupy są silne marki - liderzy w głównych kategoriach rynku: CIN&CIN, DORATO, EL SOL, FRESCO, PICCOLO, PLISKA. Blisko 50% przychodów pochodzi z największego i najszybciej rosnącego segmentu rynku: win stołowych. Grupa obecna jest także w Czechach, na Słowacji oraz w Rumunii. 4
Misja i wizja Grupy AMBRA Misja Naszą misją jest wzbogacanie życia i dostarczanie przyjemności. Nasze marki towarzyszą konsumentom zarówno na co dzień, jak i w chwilach wyjątkowych. Wizja Chcemy dynamicznie zwiększać wartość spółki, będąc liderem rosnącego rynku we wszystkich istotnych segmentach rynku i kanałach dystrybucji. 5
Strategia Grupy AMBRA Wzrost na rynku wina Wzrost inne kategorie rynku alkoholi Wzrost wartości dla akcjonariuszy Wzrost efektywności operacji 6
Mld PLN Na jakim rynku działa AMBRA? Rynek alkoholi to największa kategoria rynku spożywczego. 30 25 26,5 20 15 10 18,2 5 3,6 3,4 3,4 3,3 3,1 3,0 2,3 2,3 2,1 1,9 1,7 1,6 1,3 0. Źródło: AMBRA SA za Nielsen - Panel Handlu Detalicznego, Cała Polska, sprzedaż wartościowa w okresie czerwiec 2012 r. maj 2013 r. 7
Na jakim rynku działa AMBRA? Rynek wina na tle rynku alkoholi Rynek wina to trzecia co do wielkości kategoria rynku alkoholi. Wino 7,4% Wódka 35,3% Whisky 3,6% Koniak 0,1%. Gin 0,3% Rum 0,2% Ready-to-drink 0,4% Likier 0,8% Brandy 0,8% Piwo 51,1% Źródło: AMBRA SA za Nielsen - Panel Handlu Detalicznego, Cała Polska, sprzedaż wartościowa w okresie czerwiec 2012 r. maj 2013 r 8
Na jakim rynku działa AMBRA? Perspektywy rozwoju rynku wina Konsumpcja wina per capita w Polsce jest najniższa w Europie i będzie rosła przez wiele następnych lat. Konsumpcja wina gronowego per capita w wybranych krajach europejskich w litrach. Źródło: wineinstitute.org. 9
Na jakim rynku działa AMBRA? Perspektywy rozwoju rynku wina Rynek wina nieprzerwanie rośnie również w okresach dekoniunktury. 1,56 +12,8% 1,70 1,76 +9,0% +5,2% 1,85 +4,1% 2,00 +8,0% 2,08 +4,0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 * Wartość rynku wina w mld zł Źródło: AMBRA SA za Nielsen - Panel Handlu Detalicznego, Cała Polska, sprzedaż wartościowa w kategorii wina, prognoza własna AMBRA SA * prognoza 10
Pozycja rynkowa Grupy AMBRA Udziały rynkowe Grupa AMBRA to niekwestionowany lider rynku wina w Polsce. GRUPA AMBRA 19,7% Pozostałe 35,2% BOLS/PWW 8,1% PRIVATE LABELS 12,8% CASTEL FRERES 2,9% VINPOL 3,4% DOMAIN MENADA 5,2% BACARDI- MARTINI 7,1% BARTEX 5,6% Udział rynkowy Grupy AMBRA jest ponad dwukrotnie wyższy niż udział największego konkurenta. Wartościowe udziały w rynku wina. Źródło : AMBRA SA za Nielsen - Panel Handlu Detalicznego, Cała Polska, sprzedaż wartościowa w okresie sierpień 2012 r. lipiec 2013 r 11
Pozycja rynkowa Grupy AMBRA Lider rynku na wszystkich polach AMBRA jako lider rynku wina to: LIDER rynku wina stołowego LIDER rynku wina musującego LIDER rynku wermutu LIDER rynku fine wines - wiodący dostawca do gastronomii - wiodąca sieć sklepów winiarskich 12
Pozycja rynkowa Grupy AMBRA Portfel wiodących marek Najważniejsze marki Grupy AMBRA CIN&CIN, DORATO, EL SOL, FRESCO, PICCOLO i PLISKA są liderami w swoich kategoriach produktowych. 13
Na jakim rynku działa AMBRA? Rynek wina na tle rynku wódki Rynek wina w odróżnieniu od rynku wódki jest rynkiem silnego wzrostu. 5,2% Wino Wódka. Wino -1,9% Wódka Wartościowa dynamika rynku wódki i wina Źródło: AMBRA SA za Nielsen - Panel Handlu Detalicznego, Cała Polska, sprzedaż wartościowa w okresie czerwiec 2012 r. maj 2013 r 14
AMBRA. Rozwój w nowych obszarach Trendy rozwojowe i zmiany postaw konsumpcyjnych modernizującego się społeczeństwa zmieniają strukturę konsumpcji alkoholi. Obok wina drugim segmentem dynamicznie wzrostowym są i będą alkohole poza-wódczane. 9,6 10,6 10,1 9,7 9,9 0,8 0,9 1,0 1,2 1,3 2008 2009 2010 2011 2012 wódka 2008 2009 2010 2011 2012 inne alkohole mocne Wartościowa dynamika rynku wódki i pozostałych kategorii alkoholi mocnych. Źródło: AMBRA SA za Nielsen - Panel Handlu Detalicznego, Cała Polska, sprzedaż wartościowa 15
Na jakim rynku działa AMBRA? Struktura wolumetryczna konsumpcji Największa wolumetrycznie i najbardziej nasycona kategoria - piwo Potencjał wzrostu dla innych napojów niskoalkoholowych np. cydru Gin 0,1% Ready-to-drink 0,2% Likier 0,1% Rum 0,0% Brandy 0,1% Koniak 0,0% Whisky 0,4% Wódka 7,3% Wino 3,6% Piwo 88,0% Źródło: AMBRA SA za Nielsen - Panel Handlu Detalicznego, Cała Polska, sprzedaż ilościowa w litrach w okresie czerwiec 2012 r. maj 2013 r. 16
Projekty strategiczne rynek wina Dynamiczny rozwój sprzedaży w internecie W roku 2012/2013 sprzedaż wzrosła o 39% do 2,1 mln zł Lider w sprzedaży internetowej Break-even przewidywane w bieżącym roku 17
Projekty strategiczne rynek wina Przejęcie dystrybucji marki SUTTER HOME Wiodąca marka w segmencie powyżej 20 zł Idealne uzupełnienie asortymentu Zwiększenie udziału w wartościowym segmencie rynku wina 18
Projekty strategiczne alkohole mocne WZROST NA RYNKU BRANDY Marki PLISKA i SŁONECZNY BRZEG zwiększyły sprzedaż o 4% ilościowo i 17% wartościowo Wprowadzono nowe warianty smakowe Potencjał dalszego wzrostu przychodów w roku 2013/2014 19
Projekty strategiczne kategorie niskoalkoholowe CYDR LUBELSKI Wejście w szybko rosnącą kategorię napojów niskoalkoholowych Potencjał przejęcia części konsumentów piwa Szybka budowa pozycji lidera kategorii 20
Wzrost efektywności operacji Pozycja lidera we wszystkich kanałach dystrybucji umożliwia efektywne dotarcie do punktów sprzedaży również z produktami spoza rynku wina. Kanał dystrybucji Handel nowoczesny Handel tradycyjny HoReCa Retail własny Spółka Ambra TiM Vinex Slaviantsi Ambra - pod marką Centrum Wina Pozycja w kanale dystrybucji Lider Internet Winezja 21
Wzrost efektywności operacji Zrealizowane w roku 2012/2013 działania optymalizacyjne pozwolą lepiej obsługiwać rynek przy jednoczesnej obniżce kosztów: POLSKA Połączenie Ambra, Centrum Wina i Capricorn Investments Integracja organizacji sprzedażowej Centrum Wina z Ambra S.A. Zachowanie marki Centrum Wina w kanałach dystrybucji Horeca i Retail CZECHY Połączenie Soare Sekt i Vinarstvi Zajeci Zamknięcie winiarni Outsourcing produkcji wina czeskiego 22
Agenda Strategia Grupy AMBRA Wyniki finansowe i kluczowe wskaźniki za rok obrotowy 2012/2013 Założenia rozwoju biznesu na rok 2013/2014 23
Kluczowe wskaźniki za roku obrotowy 2012/2013 Kluczowe wskaźniki FY 2012/2013 FY 2011/2012 zmiana [%] Sprzedaż [mln śr. but.] 61,4 65,3-6,0 % Przychody ze sprzedaży netto [mln zł] 424,6 429,1-1,1 % Marża ze sprzedaży [mln zł] 140,7 138,5 +1,6 % Marża ze sprzedaży % 33,1% 32,3% +0,8 p.% Zysk ze sprzedaży 35,6 30,9 +15,2 % EBIT [mln zł] 32,0 31,0 +3,2 % Zysk netto dla akcjonariuszy jednostki dominującej [mln zł] 16,5 16,0 +3,1 % Przepływy pieniężne operacyjne 43,9 19,1 +130,5 % Aktywa [mln zł] 419,6 439,1-4,4 % Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek netto [mln zł] 83,7 95,7-12,6 % 24
Kluczowe wskaźniki za rok obrotowy 2012/2013 Przychody ze sprzedaży netto spadły o 1,1% na skutek wprowadzonej na początku roku obrotowego podwyżki cen oraz widocznego w II półroczu roku obrotowego wyhamowania wzrostu rynku wina do ok. 1%. Średnia cena sprzedaży netto wzrosła z poziomu 6,57 zł do 6,92 zł, czyli o 5,2%. Podwyżka ta zrekompensowała wzrost kosztów zakupu surowców i poprawiła poziom marży ze sprzedaży z 32,3% do 33,1%. Zysk ze sprzedaży wzrósł o 15,2% do 35,6 mln zł dzięki wyższej o 2,1 mln zł marży wypracowanej na rynku oraz niższym o 2,5 mln zł kosztom działalności operacyjnej w rezultacie zamknięcia winiarni w Czechach oraz restrukturyzacji operacji w segmencie Horeca. Jednorazowe koszty zamknięcia winiarni w Czechach obciążyły wynik operacyjny kwotą 3,3 mln zł. Zysk operacyjny mimo poniesienia jednorazowych kosztów rośnie o 1,0 mln zł, czyli o 3,2%. Bardzo dobre przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w kwocie 43,9 mln zł osiągnięte dzięki zdecydowanej poprawie rotacji zapasów oraz należności. W efekcie zadłużenie oprocentowane spadło o 12,6% do kwoty 83,7 mln zł. Zysk netto wzrósł o 0,5 mln zł, czyli o 3,1% proporcjonalnie do wzrostu EBIT. 25
Sprzedaż netto [mln zł] rok 2012/2013-2,5 Spadek przychodów o 4,5 mln zł (-1,1%) -1,9 429,1-0,1 Spadek w Polsce w I półroczu w wyniku podwyżek cen, w drugim półroczu wzrost o 1,8% - powyżej dynamiki rynku 424,6 2011/2012 PL** CZ+SK RO 2012/2013 Spadek w Czechach i na Słowacji wynikający z różnic kursowych w walucie lokalnej stabilna sprzedaż Wzrost sprzedaży w walucie lokalnej w Rumunii o 7,9% ** - w tym eliminacje pomiędzy segmentami 26
Zysk brutto ze sprzedaży (Marża) [mln zł] rok 2012/2013 +2,7-1,6 +1,0 Wzrost marży o 2,2 mln zł (+1,6%) 138,5 140,7 Poprawa marż w Polsce i w Rumunii dzięki podwyżkom cen 2011/2012 PL* CZ+SK RO 2012/2013 Niższa marża w Czechach: zwiększony udział sprzedaży do dyskontów, osłabienie CZK do EUR * - w tym eliminacje pomiędzy segmentami 27
Zysk operacyjny (EBIT) one-offy [mln zł] Wpływ na zysk operacyjny (EBIT) rok 2012/2013 rok 2011/2012 EBIT unadjusted 32,0 31,0 zamknięcie winiarni w Czechach -3,3 0,0 jednorazowe koszty odpraw 0,0-1,5 one-offs -3,3-1,5 EBIT adjusted 35,3 32,5 28
adjusted EBIT 2011/12 spadek sprzedaży wzrost marży pozostałe koszty adjusted EBIT 2012/13 one-offy unadjusted EBIT 2012/13 Zysk operacyjny EBIT oczyszczony z one-offów rośnie o 9 % [mln zł] rok 2012/20131-1,0 +3,1 +0,1-3,3 Zysk operacyjny bez one-offów rośnie o 2,8 mln zł 32,5 35,3 32,0 +9% Podwyżka cen wpływa pozytywnie na marżę Po uwzględnieniu on-offów koszty operacyjne na poziomie roku ubiegłego 29
2011/2012 EBIT bez oneoffów one-offy netto koszty odsetek odpis udziałów LPDV podatek dochodowy udziały mniejszości 2012/2013 Zysk netto [mln zł] rok 2012/2013 Zysk netto wzrost o 0,5 mln zł czyli o 3% +2,8-1,8-0,8-1,7 4,0 2,0 16,5 16,0 Wzrost EBIT porównywalnego o 2,8 mln zł Spadek efektywnej stawki podatku oraz wzrost udziału mniejszości w zysku 30
Agenda Strategia Grupy AMBRA Wyniki finansowe i kluczowe wskaźniki za rok obrotowym 2012/2013 Założenia rozwoju biznesu na rok 2013/2014 31
Założenia rozwoju biznesu w roku 2013/2014 Wzrost sprzedaży na poziomie rynku w Polsce przewidywany wzrost rynku ok. 3-5% Spadek kosztów działalności operacyjnej o ok. 4 mln zł: Zamknięcie winiarni w Czechach Połączenia AMBRA z Centrum Wina Wysoki poziom przepływów pieniężnych Poprawa EBIT Uruchomienie składu podatkowego w Teresinie opóźnienie terminu zapłaty akcyzy Spłata części pożyczki z Rumunii (zwrot VAT uzyskany w sierpniu 2013) Spadek kosztów odsetkowych Wzrost zysku operacyjnego i zysku netto 32
Dziękujemy za uwagę 33
Niniejsza prezentacja poświęcona Spółce AMBRA S.A. ( Prezentacja") została przygotowana przez AMBRA S.A. ( Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek jej kopia nie może być powielana, rozpowszechniana, ani przekazywana bezpośrednio lub pośrednio jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody Spółki. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja może nie przedstawiać pełnego ani wyczerpującego obrazu Spółki, jej pozycji i perspektyw. Niniejsza Prezentacja, związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako zapewnienia i prognozy Spółki, co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki czy spółek jej grupy kapitałowej. Spółka przekazuje istotne fragmenty jej strategii oraz poszczególne aspekty jej działalności zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu. Ani Spółka, ani jej Akcjonariusze, podmioty zależne, doradcy lub przedstawiciele tych osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony Spółki, jej udziałowców, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i promocyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów., finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie mogą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 34