Wzrost obaw o Europę i kraje PIIGS Dzisiejsza sesja zakończyła się spadkiem indeksu WIG20 o 3,53% do 2276,52pkt. Obroty na spółkach wchodzących w skład indeksu WIG20 wyniosły 524 miliony złotych. Największy obrót odnotowały KGHM 126 milionów, PZU 76 milionów, PKOBP 73 miliony, PEOSA 60 milionów, PGE 40 milionów złotych. Dzisiaj wszystkie dwadzieścia spółek spadło, a najwięcej LOTOS -7,37%, GETIN -6,36%, PKNORLEN -6,10%, KERNEL -6,06%, PEOSA -6,05%, GTC -5,79%, BRE -5,30%, TVN -5,14%, TAURON -4,76%, PKOBP -4,75%. mocno spadły pozostałe indeksy WIG -3,83%, mwig40-4,83%, swig80-4,00%. Po piątkowym dużym spadku amerykańskich indeksów oraz po tym jak Fed oskarżył niektóre banki o sprzedaż bezwartościowych obligacji związanych z rynkiem hipotecznym dzisiejsza sesja rozpoczęła się w złych nastrojach. W komentarzu porannym nie napisałem, że kanclerz Merkel przegrała wybory w jednym z landów, ale był to land, w którym w poprzednich wyborach również przegrała. Jednak inwestorzy przyjęli ten fakt, jako następny impuls zwiększający trudności z zaaprobowaniem pomocy dla krajów PIIGS. Otwarcie indeksu nastąpiło 55pkt poniżej piątkowego zamknięcia. Tak duża przecena utrudniła większe wahania w czasie dnia, ale zbyt małe to one nie były. Po krótkim spadku popyt przystąpił do odrabiania strat i o 10.30 dzienne maksimum wyniosło 2323,51pkt. Przez resztę dnia rynek osuwał się schodkowo rysując między zejściami w dół dłuższe stabilizacje. Te schodki w dół miały miejsce około 11.00, 12.30 i o 15.00. Wskutek tego dzienne minimum wyniosło 2272,41pkt. Ostatnia godzina upłynęła na kolejnej konsolidacji. Bardzo duże spadki dosięgły główne giełdy europejskie. Niemiecki i francuski indeks spadły po około 5%. Duże zaniepokojenie było widać także na parze walutowej EUR/USD, która przełamała w dół poziom 1,41. Właśnie na niej widać najbardziej, czy w czasie dnia zagrożenia odnośnie Europy narastają, czy też jest spokojnie. Dzisiaj było bardzo nerwowo i to pomimo że w Stanach mają święto i giełda jest zamknięta. Bardzo szły w górę CDS-y krajów PIIGS, a inwestorzy obawiali się jakim rozstrzygnięciem 7.09 zakończy się wypowiedź niemieckiego trybunału konstytucyjnego odnośnie zgodności z konstytucją ustaw o EFSF oraz jaka będzie 9.09 decyzja prywatnych właścicieli greckich obligacji w sprawie możliwości rolowania. Wykres dzienny kontraktów FW20U11 Wykres dzienny indeksu WIG20 Na wykresie kontraktów powstała świeczka z czarnym korpusem, a jego długość to 58 punktów. Dolnego cienia nie ma, a górny wyniósł 5 punktów. Rozpiętość wahań na sesji wyniosła 63 punkty. Zmiana dzienna na rynku kontraktów to -3,74%, czyli -88 punktów do poziomu 2262pkt. LOP na zakończenie sesji wynosiła 87124 pozycji. Dzisiaj otworzyło się około 1700 pozycji. Na wykresie kontraktów mamy trzeci kolejny spadek i największy z tych trzech czarny korpus. W poprzednie dni popyt było stać na dolne cienie, a dzisiaj przecena była pełna, a trzeba jeszcze dodać poranną lukę. Pod koniec notowań popyt starał się nie poddawać presji innych indeksów na spadki, gdyż wykres natrafił na linię wzrostową całego odreagowania w górę. Jej przebicie może dla niektórych oznaczać koniec odbicia i nową falę spadkową. Po spadku pod jej poziom rozstrzygnie się, czy ruch w górę był impulsem ABC, czy też rysujemy bardziej trwałą konsolidację. Wykres powrócił pod średnie 5, 10 i 15 sesyjną. Wskaźnik RSI obniża się coraz bardziej zdecydowanie i na najbliższym jego dołku będzie mogła powstać linia wzrostowa. Wychodzić ona będzie z minimum z 10 sierpnia. Wskaźnik MACD też już zakręcił w dół, ale tu powinno to być tylko zawahanie, a celem wskaźnika jest linia równowagi. Wskaźnik STS opuścił strefę wykupienia i będzie dążył do strefy wyprzedania. Linia ADX dalej obniża się wskazując na osłabianie się impulsu spadkowego. Na wykresie powstała świeczka z czarnym korpusem o długości 28 punktów. Dolny cień wyniósł 4 punkty, a górny 19 punktów. Dzienna rozpiętość wahań to 51 punktów. Na wykresie indeksu być może dzisiejszy czarny korpus nie jest imponujący, ale w tym przypadku dochodzi rozległa luka bessy. Ważne jest, że i ten wykres dotarł do linii wzrostowej całego odreagownaia 05 wrzesień 2011 1
w górę. Jej przebicie będzie niebezpiecznym sygnałem, ale sądzę, że zakończy się to tylko zejściem w pobliże minimum. Wskaźnik TRD powrócił pod linię neutralną, czyli wskazuje, że przewagę znowu ma podaż. Wskaźnik TRIX kontynuuje wzrost ponad linią sygnalną. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są rekomendacją w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowią porady inwestycyjnej, rekomendacji lub oferty zakupu lub sprzedaży instrumentów finansowych. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są również analizą inwestycyjną lub analizą finansową, których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z Domem Maklerskim PKO Banku Polskiego i prezentuje wyłącznie stanowisko autora, które nie musi być tożsame ze stanowiskiem Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlają wiedzę i poglądy autora i są konsekwencją subiektywnej interpretacji informacji i danych użytych do sporządzenia niniejszego materiału. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem staranności i rzetelności, na podstawie informacji i źródeł uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednakże ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantują ich kompletności i wiarygodności. Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm. Należy pamiętać, że analiza techniczna jest jedną z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednakże nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentujące Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyrażonych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki. 05 wrzesień 2011 2
Wykres dzienny kontraktów FW20U11: (powrót) 05 wrzesień 2011 3
Wykres dzienny kontraktów FW20U11: (powrót) 05 wrzesień 2011 4
Wykres dzienny indeksu WIG20: (powrót) 05 wrzesień 2011 5