2011.01.14 - KOMENTARZ PORANNY Negowanie całości spadku, czy powrót do niego? Witam. Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11. Na wczorajszej sesje niewiele się działo na rynku akcji, poza jednym emocjonalnym ruchem po otwarciu notowań w USA. Dużo działo się za to na rynku walutowym oraz sporo wniosków można wyciągnąć po wczorajszym naszym saldzie obrotów bieżących. Na rynku walutowym doszło do odwrócenia tendencji na parze EUR/USD. Dolar zaczął się silnie osłabiać wskazując na odsunięcie się na dalszy plan europejskiego kryzysu zadłużeniowego. Swoje dołożył także szef ECB, który zwrócił uwagę na poziom inflacji. Do tego doszły jeszcze słabsze amerykańskie dane z rynku pracy. W efekcie tego na naszym rynku walutowym nastąpiło silne umocnienie się złotówki do dolara oraz spore osłabienie do euro. Ten drugi ruch ma mniejsze znaczenie ponieważ złotówka dużo zyskała w poprzednich dniach do euro. Z kolei saldo obrotów bieżących wskazuje na słabość eksportu, a przecież dopiero teraz złotówka tak naprawdę zaczęła się umacniać. To może spowodować faktyczne kłopoty polskich eksporterów. Do tego dokładając oczekiwaną serię podwyżek stóp procentowych to mamy zestaw, który niezbyt dobrze wróży gospodarce. Ujemne saldo naszego bilansu było największe od kilku lat. To tak odnośnie fundamentalnych kwestii. Co do technicznych, to rynek odbił w górę po wcześniejszych spadkach i teraz będzie rozstrzygało się, czy jest to tylko ruch powrotny, czy też powrót do tendencji wzrostowej. Utrzymanie się w kanale wzrostowym świadczyłoby o tym drugim, ale gdyby teraz miał nastąpić mocny zwrot w dół, to na wykresie pojawiłaby się linia spadkowa oparta o powstający wierzchołek. W takim przypadku wszystko zależałoby od tego, czy spadek zdoła przebić obowiązujące wsparcia. Są nimi dolne ograniczenie kanału wzrostowego oraz poziom poprzednich dołków w rejonie 2630pkt. Pisząc powyższe chciałem naświetlić o co toczy się walka w dłuższym horyzoncie czasowym. W krótkim horyzoncie odbicie doszło na wykresie 60 minutowym do średniej 100, która jak pamiętamy często prowadzi krótkoterminowy ruch rynku. Obok niej oporem jest grudniowe lokalne minimum na 2756pkt. Wskaźnik RSI nie zdołał wejść do strefy wykupienia, a to może być pierwszym sygnałem do ewentualnego zwrotu w dół. Alternatywą do tego jest zachowanie rynku pomiędzy 2, a 6 grudnia, kiedy cofnięcie wskaźnika z okolic strefy wykupienia było małe, a potem nastąpiło dokończenie wzrostu. Wskaźnik MACD osiągnął poziom wystarczająco wysoki jak na ruch powrotny, ale również może to być tylko małe wahnięcie w dół jak we wspomnianym okresie z grudnia. Wydaje się, że szybko dojdzie do rozstrzygnięcia bo ostatnio nasz rynek nie lubi pozostawać w jednym miejscu i wykonuje spore wahania. Wskaźnik STS opuścił strefę wykupienia i jest to podobny jego ruch jak w dniu 3 grudnia. Linia ADX wykonała wczoraj małe i mniej znaczący ruch. Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11. Wykres 10 minutowy spadł wczoraj pod koniec sesji pod średnią 55 i 100. Na koniec dnia powrócił nad ich poziom. Przebicie średnich oznacza, że jakaś ( ale czy cały? ) część ruchu wzrostowego dobiegła końca. W ramach słabego rynku występuje w takim przypadku powrót do ruchu głównego, jakim jest obecnie spadek. Na silniejszym rynku po małej korekcie występuje wtedy dokończenie wzrostu. Wydaje się, że wszystko jedno co nastąpi to będzie to równie dynamiczny ruch, jak te dwa mające miejsce w tym roku ( najpierw spadek, a teraz wzrost ). Ja większe szanse dawałbym spadkowi i po jego impecie zamierzam ocenić jakie są perspektywy rynku. Na wskaźnikach RSI oraz MACD doszło do przebicia linii wzrostowych powstałych na bazie pozytywnych dywergencji. Idealnie takie samo zachowanie miało miejsce od 2 do 6 grudnia. Analogia będzie pełna, jeśli wskaźnik RSI przebije teraz linię spadkową, a wskaźnik MACD nie spadnie pod zaznaczoną poziomą linię wsparcia. Wykres 60 minutowy indeksu WIG20. Na wykresie indeksu podejście w górę dotarło do dołka z grudnia, który jest oporem. Tutaj średnia 100 była w trakcie wczorajszej sesji naruszana. Sytuacja jest analogiczna jak dla kontraktów. Nastąpi albo przedłużenie wzrostu i praktycznie zanegowanie spadku, albo odbicie się w dół od oporu. W tym drugim przypadku powstanie linia spadkowa, a siła spadku pokaże jakie są perspektywy dla rynku. Wskaźnik TRD wykonał małe cofnięcie do linii równowagi. Nie daje to żadnych wskazówek, który scenariusz będzie rozgrywany. Wskaźnik TRIX przebił swój opór, ale doszedł na tyle wysoko, że jakieś cofnięcie powinno mieć miejsce. Wczoraj w czasie sesji spadła LOP o około 450 pozycji do poziomu 107917.
Sesja w USA zakończyła się delikatnym spadkiem indeksów, po odrobieniu trochę większych strat w końcowych minutach sesji. Dzisiaj amerykańskie futuresy są neutralne, a giełdy azjatyckie zachowują się różnie. Część z nich trochę więcej spada, a część nieco więcej rośnie. Dzisiaj bardzo bogate jest kalendarium. O 8.00 poznamy niemiecką inflację HICP, o 11.00 z Eurolandu inflację HICP i bilans handlu zagranicznego, o 14.00 naszą podaż pieniądza M3, o 14,30 ze Stanów inflację CPI, o 15,15 produkcję przemysłową i wykorzystanie mocy produkcyjnych, o 15,55 indeks Uniwersytetu Michigan, o 16,00 zapasy niesprzedanych towarów. Moja strategia ma otwartą krótką pozycję w 1/2 wielkości. Dzisiaj proponuje ona jej powiększenie do pełnej wielkości, jeśli kontrakty terminowe zakończą sesję poniżej poziomu 2670pkt. Pozdrawiam, Andrzej Klempka Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi, o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia niniejszego materiału. Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm. Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz za skutki tych decyzji.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20: (powrót)