Widziane od wewnątrz O tym się mówi Jak najbliżej Was Rozwój na rosnącym rynku Strona 3 Powrót do Walnego Zgromadzenia Strona 6 e-zwołanie Strona 8 Horyzonty NUMER 04 CZERWIEC 2010 BIULETYN AKCJONARIUSZY MICHELIN Dokumentacja System klasyfikacji osiągów, Rewolucja na rynku opon Strony 4/5 EDITORIAL Szanowni Państwo, Drogi Akcjonariuszu, W 2009 roku, w obliczu historycznego regresu rynków, nasza Grupa wykazała wyjątkową odporność. Pozwólcie mi przedstawić elementy prognozy długoterminowej. Działamy na rynku, którego perspektywy wzrostu są duże: szacujemy, że ilość pojazdów podwoi się do 2030 roku. Po drugie środek ciężkości wzrostu transportu drogowego przemieści się do Azji i Ameryki Łacińskiej. Rynki te cieszą się wysokimi wskaźnikami wzrostu a pojazd jest synonimem dostępu do mobilności drogowej, podczas gdy transport drogowy jest główną dźwignią wzrostu. Nasi klienci w tych krajach mają w stosunku do opon ten sam poziom wymagań co nasi klienci w krajach rozwiniętych. Dzięki ukierunkowanym projektom, Michelin będzie obecny na tych rynkach. W krajach Europy Zachodniej i Ameryki Północnej wzrost będzie niski, ale nasi klienci poszukują więcej coraz wyższej jakości produktów i usług i są świadomi potrzeb środowiska. W ten sposób przyszłe zmiany w transporcie drogowym, jak i ograniczenia prawne, otwierają wiele możliwości potwierdzenia naszego przywództwa technologicznego. Dlatego też będziemy nadal podnosić świadomość na całym świecie o tym, że nasze opony służą dłużej, zwiększają bezpieczeństwo, oszczędzają paliwo przez co zmniejszają emisję CO 2. Osiągnęliśmy wiodącą pozycję dzięki naszej zdolności do innowacji i niezrównanej przewadze technologicznej. Szanowni Państwo, Drogi Akcjonariuszu, pewnie patrzymy w przyszłość, zwłaszcza dlatego, że Michelin potwierdził swoją zdolność adaptacyjną i swoją siłę. Michel Rollier, Dyrektor Zarządzający
Przedsiębiorstwo w liczbach Pozytywna prognoza na rok 2010 Jean-Dominique Senard, Dyrektor Zarządzający W obliczu kryzysu ekonomicznego w 2009 roku, jakie były najważniejsze wyzwania, którym Michelin stawił czoło? Ten prawie globalny kryzys zmusił zespoły Michelin do bezprecedensowego wysiłku adaptacyjnego. Musieliśmy stawić czoło wyjątkowej regresji rynków oponiarskich, i osiągać cele krótkoterminowe utrzymując cel strategiczny i chroniąc a nawet wzmacniając ekonomiczne fundamenty Michelin. Jak udało się Wam zmniejszyć dług Grupy do tego historycznie niskiego poziomu? Wdrożyliśmy zaostrzony monitoring na wszystkich poziomach Grupy, szczególnie w zakresie zarządzania zapasami magazynowymi i inwestycji. To pozwoliło na wygenerowanie wolnych środków pieniężnych, które wykorzystaliśmy na zmniejszenie zadłużenia; W tym kontekście podchodzimy do 2010 roku z ufnością. Z tego też powodu zaproponowaliśmy utrzymanie dywidendy na tym samym poziomie jak w zeszłym roku, 1 euro za akcję. Czy widać na początku 2010 roku pierwsze sygnały poprawy? Stwierdzamy zróżnicowane zmiany ekonomiczne w różnych strefach świata. Przekładają się one na rynki oponiarskie o dużym wzroście w Azji i Ameryce Południowej, natomiast perspektywy wzrostu rynków dojrzałych muszą być jeszcze potwierdzone, szczególnie w Europie. Musimy również stawić czoło wysokiemu wzrostowi kosztów surowców. W konsekwencji, nawet jeśli widzimy jasne oznaki odbicia się naszej działalności, będziemy nadal kontynuowali, przy zaangażowaniu zespołów Grupy, pilotaż, który okazał się skuteczny. Jakie są w tym kontekście perspektywy na 2010 rok? Nawet, jeśli rynki są jeszcze globalnie poniżej poziomów z 2007 roku, oczekujemy wzrostu sprzedaży o około 10%. Wykażemy się determinacją, reaktywnością i zręcznością w naszej polityce cenowej w kontekście wzrostu kosztów surowców. Inwestycje wrócą do rytmu, który spełni nasze potrzeby i nasze cele dotyczące wzrostu. Utrzymujemy również nasz cel generowania wolnych środków pieniężnych. Pierwszy kwartał 2010 : Sprzedaż netto 3,9 miliardów euro wzrost o 12,2% RYNKI OPON Rynki na dzień 31 marca 2010 T1 2010 / T1 2009 w % Opony osobowe i dostawcze Opony ciężarowe Europa z Rosją Ameryka Płn. Ameryka Płd. Afryka Azja Środ. Wsch. +72,2 +60,2 Ogółem +49,0 Europa z Rosją +136,9 Ameryka Płn. Ameryka Płd. Afryka Azja Środ. Wsch. +56,9 Ogółem +30,2 +12,0 +8,0 +26,5 +13,9 +15,7 +3,7 +10,7 +18,3 +13,7 +24,2 +16,0 +26,0 +8,0 +2,1 +19,0+18,9-0,7-1,2 Wyraźne odbicie wszystkich rynków opon, z wyjątkiem rynku pierwszego wyposażenia opon ciężarowych Europa, na korzystnej bazie porównawczej. SPRZEDAŻ NETTO 3 512 3 miesiące 2009 Sprzedaż netto +536 (84) Ilość +15,3 % Mix cenowy -2,1 % (23) Zmiana -0,6 % 3 941 3 miesiace 2010 Sprzedaż netto Pierwsze wyposażenie Rynek wymiany Wzrost sprzedaży w ujęciu ilościowym o 15,3 % w 1 kwartale 2010 roku, ze wzrostem bardziej zaakcentowanym pod koniec okresu, dzięki utrzymaniu przez Grupę udziałów w rynku. Zmniejszenie mixu cenowego o 2,1%, uzasadnione z jednej strony wyższym wzrostem sprzedaży na rynku pierwszego wyposażenia w stosunku do sprzedaży na rynku wymiany, a z drugiej strony wdrożeniem, szczególnie w przypadku opon specjalistycznych, umownych klauzul dostosowywania cen w zależności od kosztu surowców. 02 Horyzonty Lipiec 2010
Widziane od wewnątrz Działalność handlowa Linii Opon Ciężarowych Michelin w Chinach - Kluczowe liczby: Przedstawiciele handlowi Michelin w terenie W centrum wzrostu na największym rynku świata Chiny, centrum światowego przemysłu, stały się największym rynkiem opon ciężarowych. Jeszcze kilka lat temu przeważały opony konwencjonalne, które zostały zastąpione oponami radialnymi. Opony radialne to jeden z głównych wynalazków Michelin, który zapewnia zarówno wieksze bezpieczeństwo, dłuższy przebieg i wiekszą oszczędność paliwa, a więc niższy koszt na kilometr. Stan rzeczy zmienił się rzeczywiście zarówno pod wpływem rządu, który od około dziesięciu lat podejmuje liczne działania w celu oszczędzania zasobów nieodnawialnych, a także dzięki działaniom producentów opon o zasięgu światowym takich jak Michelin. W 2000 roku wskaźnik radializacji opon ciężarowych wynosił jedynie 3 % w Chinach, natomiast obecnie przekroczył w tym kraju 70%! Handlowiec Robert Li był świadkiem wzrostu Michelin od początku. Opowiada: Kiedy zacząłem pracę w Michelin w 1999 roku, zespół zajmujący się sprzedażą opon ciężarowych liczył około czterdziestu osób, podczas, gdy kraj ma miliard mieszkańców, żyjących na powierzchni równej powierzchni całej Europy! Ludzie myśleli często, że produkujemy lody, ponieważ w języku chińskim Michelin wymawia się "Miqilin", co przywołuje na myśl "Bingqilin", słowo chińskie oznaczające lody. Oczywiście sytuacja zmieniła się od tamtej pory i dzisiaj zespół liczy około dwustu osób. Największe wrażenie robi na nas zawrotny wzrost działalności: obrót kilku punktów dystrybucji w mieście średniej wielkości jest dziesięć razy większy niż dziesięć lat temu w całej prowincji. Należy również wiedzieć, że średnie miasto w Chinach liczy od miliona do dwóch milionów mieszkańców (dziesięć razy mniej niż metropolie takie jak Pekin czy Shanghai) i że każda prowincja liczy od kilkudziesięciu do stu milionów ludzi. Dzisiaj marka Michelin jest częścią chińskiego pejzażu i nikt już nie myli Michelin z producentem lodów!" Aby zapewnić dystrybucję swoich produktów, Michelin rozwinął sieć punktów sprzedaży, w tym «Michelin Service Centers», centrum dystrybucji opon ciężarowych MICHELIN w Chinach. Ukierunkowane na politykę klienta, Michelin Chiny stworzyło koncepcję platformy dedykowanej dystrybutorowi- klientowi 8 agencji handlowych: 200 pracowników, w tym 135 handlowców 2 100 dystrybutorów 116 Centrów Dystrybucji Michelin 17 000 abonentów zarejestrowanych w WYX* 270 000 pojazdów monitorowanych przez WYX* * WYX = Wu You Xing, serwis klienta -opony cieżarowe Robert Li (stoi) prowadzący szkolenie (WYX lub Wu You Xing to znaczy «ułatwcie sobie podróż»). Platforma ta stanowi ponad 50% obrotu linii produktowej na rynku wymiany. Wzrost działalności zapewnił możliwości rozwoju wszystkim pracownikom. W trakcie tych jedenastu lat spędzonych w Michelin, Robert Li nie przestał się rozwijać: zaczynał jako przed stawiciel handlowy, następnie był odpowiedzialny za sprzedaż opon dużym flotom, a poźniej stał się instruktorem szkoleń, następnie regionalnym szefem sprzedaży, a obecnie kieruje szkoleniami (aspekty teoretyczne i praktyczne w terenie). Podsumowując: "Rynek chiński jest bardzo dynamiczny, a Michelin jeszcze bardziej. To dla mnie naprawdę wspaniałe doświadczenie". Horyzonty Lipiec 2010 03
Dossier Opona MICHELIN z nową etykietą klasyfikacji osiągów w Japonii. Grading, czyli klasyfikacja osiągów Rewolucja na rynku oponiarskim Stany Zjednoczone i Japonia W 2007 w Stanach Zjednoczonych została podjęta analogiczna decyzja z możliwością zastosowania od 2011. National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) zdecydowała o znormalizowaniu trzech parametrów opon: oporu toczenia, przyczepności na mokrej nawierzchni i przebiegu. Jest to cenna dla Michelin równowaga osiągów, w którą Grupa zawsze energicznie się angażowała. I tak, opony wystawiane na rynku amerykańskim powinny być etykietowane w skali od 0 do 100 odnośnie tych trzech czynników. Od tego roku Japończycy, na podstawie dobrowolnych oznakowań, będą stopniowo umieszczać na oponach osobowych opisową zieloną i białą etykietę. Jest to owoc długich konsultacji pomiędzy głównymi producentami opon w Japonii w tym Michelin. Producenci będą mogli przyklejać na swoich oponach etykietę opisującą to, co niewidoczne : oszczędność paliwa możliwą do uzyskania dzięki czynnikowi oporu toczenia i lepszą przyczepność na mokrej nawierzchni, która skraca drogę hamowania. W Japonii etykietowanie według osiągów będzie stopniowo wdrażane, gama po gamie, wraz z wprop 04 Horyzonty Lipiec 2010 Japonia, Ameryka Północna, Unia Europejska zmobilizowały się, aby dostarczyć użytkownikom informacji na temat osiągów opon, takich jak opór toczenia, przyczepność na mokrej nawierzchni i poziom hałasu zewnętrznego oraz przebieg. Podobnie więc jak na etykietkach urządzeń AGD, także na oponach znajdą się tego typu oznaczenia. arametry środowiskowe opon i korzyści w użytkowaniu są najważniejsze dla zrównoważonej i odpowiedzialnej mobilności. Do takich samych wniosków, chociaż innymi drogami, doszły Unia Europejska, Ameryka Płn. i Japonia. Unia Europejska przyjęła w listopadzie 2009 przepisy, obowiązkowe dla 27 Państw członkowskich, oparte na dwóch zasadach: pierwsza to minimalny próg osiągów, poniżej którego żadna opona nie będzie mogła być sprzedana na terytorium europejskim. Druga to klasyfikacja literowa (A, B, C, E, F, G), która definiuje normy zużycia paliwa i poziom hałasu dla opon osobowych, dostawczych i ciężarowych. Poza tym opony osobowe będą musiały odpowiadać kryterium przyczepności do mokrej nawierzchni. Florence Doucy z Departamentu Spraw Publicznych Michelin w Brukseli wyjaśnia, że europejskie instancje polityczne podjęły środki na miarę celów! Przyjęcie klasyfikacji zielonych opon oznacza przede wszystkim zredukowanie emisji CO2 o 20 milionów ton rocznie, a następnie, dzięki uzyskanej oszczędności paliwa, wzmocnienie siły nabywczej konsumentów europejskich o 8 miliardów euro na rok! Te przepisy wejdą w życie w 2012.
Potencjalna redukcja 20 milionów ton CO 2 każdego roku w Europie, dzięki lepszemu wyborowi opon. 2010 wejście w życie w Japonii, 2011 wejście w życie w USA, 2012 wejście w życie w Europie To oznakowanie osiągów pomoże kierowcy w lepszym wyborze i uwydatni wyższość naszych produktów. Pascal Couasnon Dyrektor ds. Komunikacji Technicznej Serwis Komunikacji i Marek wadzaniem ekologicznych opon. Wersja japońska posiada 5 poziomów w zakresie oporów toczenia i 4 poziomy w zakresie przyczepności na mokrej nawierzchni. Dlaczego opony Michelin, o bardzo dobrym oporze toczenia, nie będą miały od początku oceny «A»? Zaangażowanie Departamentu Spraw Publicznych Michelin Patrick Lepercq, dyrektor Departamentu Spraw Publicznych Grupy Michelin, podkreśla orientacje przyjęte przez Michelin odnośnie prowadzenia tej sprawy: w Europie, Stanach Zjednoczonych i Japonii naszym celem było stałe przekazywanie do informacji władz publicznych wszystkich danych technicznych opartych na pomiarach i precyzyjnych kryteriach, na bardzo wczesnych etapach projektowania przepisów: definiowanie osiągów, szacowanie pozytywnego wpływu na społeczeństwo, warunki zrozumienia przez konsumentów, metody pomiarowe, testy etc. Michelin, który długo pracował, aby zredukować środowiskowe skutki swoich opon, poprawiając ich bezpieczeństwo i trwałość, może tylko cieszyć się z tego, że jego wysiłki zostają dziś nagrodzone. Powyżej minimalnego progu (który będzie odpowiadał klasie G), klasyfikacja osiagów opony od A do G pozwoli na wyjaśnienie poziomu oporu toczenia za pomocą wskaźnika wspólnego dla wszystkich producentów opon w trwały sposób. Unia Europejska chciała umieścić poprzeczkę «bardzo wysoko» w zakresie klasyfikacji osiągów opon. Szacujemy, że na aktualnym rynku, większość dobrych opon będzie na poziomie C, czy nawet B w przypadku najlepszych. To jest aktualna klasa doskonałości. Na początku, więc nie będzie opon z oznakowaniem A. Celem tego wymogu jest stymulowanie rozwoju w kierunku jeszcze bardziej «zielonych» opon, co będzie korzystne dla środowiska, konsumentów i innowacji. Horyzonty Lipiec 2010 05
O tym się mówi WALNE ZGROMADZENIE Michel Rollier potwierdza ambicje Grupy W piątek 7 maja 2010 roku, w Clermont-Ferrand (Francja), miało miejsce Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Michelin, w którym uczestniczyło blisko 2000 osób. Jean-Dominique Senard przedstawił bilans za rok finansowy 2009 i za pierwszy kwartał 2010, opisując trudną sytuację na rynku wymagającą ścisłego zarządzania działalnością. Michel Rollier podkreślił dużą elastyczność, jaką Grupa wykazała, opierając się na kompetencji, zaangażowaniu i profesjonalizmie zespołów. Zauważył oznaki ożywienia i podkreślił wysokie wskaźniki wzrostu działalności na rynkach Azji szczególnie w Chinach i Ameryki Łacińskiej. W tym świecie dwóch prędkości, Grupa utrzymuje swoją strategię umacniania naszej obecności w dojrzałych krajach i rozszerzania działalności na rozwijających się rynkach. Didier Miraton podkreślił główny atut Grupy, jakim jest innowacja. «Codziennie dążymy do wzbogacania i wyróżniania naszej oferty rynkowej proponując innowacyjne produkty spełniające oczekiwania klientów». Akcjonariusze mogli również uczestniczyć w dwóch prezentacjach: Patrick Oliva, Dyrektor ds. Zrównoważonego Rozwoju, przedstawił trzy wymiary Michelin Challenge Bibendum w Rio: czysta, bezpieczna i połączona mobilność Pascal Couasnon, Dyrektor ds. Komunikacji Technicznej, przedstawił nadrzędne cele wprowadzenia nowego systemu klasyfikacji osiągów opon (patrz artykuł na środkowej stronie). Akcjonariusze mają głos Dyrektorzy Zarządzający nawiązali następnie dialog z akcjonariuszami obecnymi w sali w tym z przedstawicielami Komitetu Konsultacyjnego Akcjonariuszy - którzy mogli zadawać najróżniejsze pytania. Pytania głównie dotyczyły wpływu wzrostu cen surowców, szczególnie kauczuku naturalnego, dywidend, inwestycji w krajach rozwijających się, przełomowych innowacji, ewentualnego powrotu Michelin do F1 Jeśli chodzi o głosowanie, wszystkie uchwały porządku dnia zostały zatwierdzone, w tym szczególnie wypłaty dywidendy w wysokości 1 euro za akcję, płatnej, według wyboru akcjonariusza, w gotówce lub w akcjach. Odnowiono mandaty członkom Rady Nadzorczej Pani Laurence Parisot i Panu Pat Cox. Więcej informacji: @ www.michelin.com/actionnaires, rubryka Walne Zgromadzenie MICHELIN CHALLENGE BIBENDUM Wyzwanie dla Brazyli Po raz pierwszy, Michelin Challenge Bibendum złożył wizytę w Ameryce Południowej, na kontynencie będącym głównym graczem motoryzacji przyszłości. Około 120 pojazdów, 4000 osób, w tym 450 dziennikarzy, mogło przekonać się, czym jest nowoczesna mobilność drogowa: czysta, bezpieczna i połączona. MAPA Przygoda trwa Aby uczcić stulecie map MICHELIN, muzeum L Aventure Michelin otworzyło nową wystawę czasową. Pokazuje ona w prosty i zabawny sposób rozwój technik kartografii wczoraj, dzisiaj i jutro. PODRÓŻE Oferta na miarę Michelin uruchomił ogólnoświatowy serwis turystyczny Michelin Travel umożliwiający podróżnym przygotowanie i wydrukowanie własnego przewodnika, dostosowanego do ich potrzeb. Cyfrowa technologia serwisu planowania podróży ViaMichelin jest w nowej usłudze zintegrowana z wiedzą zawartą w Zielonych Turystycznych Przewodnikach Michelin. Podróżni będą mogli skorzystać także z listy polecanych przez Michelin restauracji i hoteli. Peugeot BB1 06 Horyzonty Lipiec 2010
MOTO Najlższejsza dwu-mieszankowa opona sportowa premium 5 lat temu, MICHELIN wprowadził na rynek pierwszą oponę do motocykli sportowych zbudowaną z różnych mieszanek na bieżniku i na barkach. Dzięki temu zwiększono bezpieczeństwo i przebieg opony. Dzisiaj MICHELIN Power Pure wygrywa dzięki swojej wyjątkowej lekkości, sprawności i reaktywności. WDROŻENIE Wysokie osiągi niskie zużycie paliwa Nie należy rezygnować z żadnego z osiągów. To cel całkiem nowej opony MICHELIN Pilot Sport 3, W stosunku do opony, którą zastępuje, i która była referencją w tym segmencie, PS3 posiada lepszą przyczepność na zakręcie na mokrej nawierzchni, a droga hamowania jest o 3 metry krótsza. Mówiąc precyzyjniej, zwiększa bezpieczeństwo i przyjemność jazdy. Do tego należy dodać wspaniałe wyniki w zakresie oszczędności paliwa i przebiegu. CHINY Bibendum na Światowej Wystawie EXPO «Lepsze miasto, lepsze życie». Jest to temat wiodący Światowej Wystawy EXPO w Szanghaju kojarzący się z hasłem przewodnim Michelin «Lepsza droga do postępu». Oczywiście Michelin był partnerem Pawilonu Francji. W tej niezwykłej oprawie, Bibendum znajduje się na honorowym miejscu i koncentruje się na kluczowym problemie miast: hałasie. Horyzonty Lipiec 2010 07
E-zwołanie Walnego Zgromadzenia Co to jest e-zwołanie? Dzisiaj Michelin, wartość akcji imiennych 100 %, zwołuje Walne Zgromadzenie swoich 200 000 akcjonariuszy usytuowanych we Francji i za granicą, drogą pocztową. Przesyłka, która jest do nich adresowana obejmuje obowiązkowe dokumenty w formie papierowej, a mianowicie zawiadomienie o zwołaniu WZA (dokument obejmujący około 50 stron) i kartę do głosowania. E-zwołanie, innowacyjna oferta, pozwala na zwołanie akcjonariuszy drogą elektroniczną via Internet, a więc na zlikwidowanie wysyłania dokumentów papierowych. Przy tej formule przewidziano również umożliwienie akcjonariuszowi głosowania online na dedykowanej do tego stronie. Dlaczego proponuje się e-zwołanie naszym akcjonariuszom? W przypadku Grupy Michelin, proces ten mieści się w ramach polityki trwałego rozwoju, posiada także aspekt ekonomiczny i ekologiczny - ograniczenie zużycia papieru i tuszu. Pozwoli to również na zrealizowanie istotnych oszczędności w zakresie bezpośrednich kosztów takich jak druk, opłaty pocztowe i sortowanie przesyłek. W przypadku Akcjonariusza, e-zwołanie daje pewność ZMIANA KURSU AKCJI (Podstawa 100: 31 grudnia 2004) 250 200 150 100 50 Jak najbliżej naszych akcjonariuszy Michelin CAC 40 bezzwłocznego otrzymania wszystkich potrzebnych dokumentów na Walne Zgromadzenie. Ponadto i przede wszystkim zapewnia rejestrację przed ostatecznym terminem swojego głosu w Zgromadzeniu. Wysłanie karty pocztą nie gwarantuje jej dotarcia w wyznaczonym terminie. Jak będziemy postępować w przypadku e-zwołania naszych akcjonariuszy? Chcielibyśmy móc skorzystać z tego narzędzia już w przyszłym roku przy okazji organizowania kolejnego WZA w maju 2011. Jednak obowiązujące aktualnie przepisy przewidują obowiązek otrzymania pisemnej akceptacji każdego z imiennych akcjonariuszy na zastąpienie formy papierowej formą elektroniczną. Będziemy więc prowadzili przez najbliższe miesiące kampanię wśród wszystkich naszych akcjonariuszy w celu uzyskania ich zgody. Jednym z elementów kampanii będzie zgromadzenie informacji o adresach e-mail akcjonariuszy. Powodzenie e-zwołania? Miarą powodzenia, sukcesu całej akcji będzie ilość akcjonariuszy, którzy zaakceptują formę elektroniczną. Jesteśmy pewni, że możemy na Was liczyć. 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Dane: Liczby na koniec maja 2010 Kod ISIN: FR0000121261 Ilość akcji: 147 436 357 Kurs zamknięcia: 54,50 Zmiana od 01/01/2010: + 1,62 % Kapitalizacja giełdowa: 8,04 Md Struktura kapitału: Pracownicy Grupy 2,12 % Akcjonariusze indywidualni 13,75 % Rezydenci instytucjonalni 31,92 % Nie rezydenci instytucjonalni 52,21 % Agenda Informacje finansowe 30 lipca 2010: Wyniki 1 półrocza 2010 26 października 2010: Kwartalna informacja finansowa na dzień 30 września 2010 Spotkania Akcjonariuszy 24 czerwca 2010: Reims 09 listopada 2010: Nice 19-20 listopada 2010: Salon Actionaria - Paryż - Pałac Kongresowy * 30 listopada 2010: Nantes 15 grudnia 2010: Strasbourg * Roczne spotkanie w Paryżu, któremu przewodniczą Dyrektorzy Zarządzający, będzie miało miejsce w ramach salon Actionaria, 19 listopada po południu. Caen Rennes Nantes Orléans Tours Annecy Clermont-Ferrand La Rochelle Lyon Biarritz Bordeaux Toulouse od 2004 do 2007 2008 2009 2 Lille Amiens Rouen Reims Strasbourg Nancy Paris Dijon Grenoble Montpellier Nice Marseille Perpignan 2010 doroczne Walne Zgromadzenie Zespół do Waszej dyspozycji Serwis Relacji z Akcjonariuszami indywidualnymi Nr Zielony (Francja jedynie/telefon bezpłatny) 0 800 000 222 Telefonu: + 33 (0) 4 73 98 59 00 Faks: + 33 (0) 4 73 98 59 04 Adres e-mail: actionnaires-individuels@fr.michelin.com Siedziba: Compagnie Générale des Etablissements Michelin 12 cours Sablon 63040 Clermont-Ferrand Cedex 9 France Biuro Obsługi Akcjonariuszy w Michelin Polska S.A.: Renata Lech, 89 539 53 38 Serwis Finansowy @ www.michelin.com/actionnaires Direction de la Communication et des Marques - Maquette : / Montage : La Machine / Impression : SIMAN / Photos : Michelin, Peugeot 08 Horyzonty Lipiec 2010