Prezentacja dla prasy i inwestorów Wyniki I-II I II kw. r. Sierpień
Plan prezentacji I. Informacje ogólne o PKM Duda S.A. II. Wyniki Załączniki: Władze PKM Duda S.A. Dane finansowe Dane teleadresowe 2
3 Część 1 Informacje ogólne o PKM Duda S.A.
PKM Duda historia sukcesu Wyłączna specjalizacja w zakresie uboju i rozbioru Przejęcia spółek z segmentu produkcyjnego, surowcowego i usługowego Budowa Polskiego Koncernu Mięsnego z silną obecnością w segmencie dystrybucji Ekspansja na Ukrainie, wejście w segment przetwórczy 1990 XII 2002 X 2003 X 2004 2005 2006 2007 ZałoŜenie Spółki IPO 20 mln zł (1 mln akcji) Wtórna emisja akcji 43 mln zł (1 mln akcji) Wtórna emisja akcji w celu sfinansowania przejęcia Maktonu Kolejne przejęcia w segmencie dystrybucji -Ekspansja zagraniczna -Kontrakty azjatyckie -Dziczyzna -Zapowiedź nowej emisji akcji -Kolejne przejęcia -Przejęcie Stołu Polskiego -Przeprowadzenie emisji akcji 144,6 mln zł -Przejęcia na Ukrainie -DzierŜawa gruntów na Ukrainie -Dalsza ekspansja na Ukrainie -Wejście w segment przetwórstwa -Przejecie ZM Paruzel 4
PKM Duda - jedna z największych i najbardziej atrakcyjnych grup mięsnych w Polsce Atrakcyjne pozycjonowanie Nr 3 na polskim rynku mięsa, ale: Specjalizacja w zakresie uboju Nr 1 Lider w segmencie dystrybucji Nr 1 Atrakcyjny partner konsolidujący mniejsze podmioty Perspektywa dynamicznego wzrostu przychodów i zysków całej Grupy PKM Duda Polski Koncern Mięsny Duda Działalność: hodowla trzody chlewnej, ubój, rozbiór i konfekcja mięsa czerwonego, produkcja wędlin w segmencie premium, dystrybucja mięsa i wędlin. Przychody 2006: 1 041 mln zł Przychody 2007: 1 325 mln zł Zmiana 2006/2007: 27% Główni konkurenci Animex Sp. z o.o. (Grupa Smithfield) Działalność: produkcja mięsa i wędlin z mięsa czerwonego i białego, produkcja pasz Sokołów S.A. (HK Ruokatalo, Danish Crown) Działalność: produkcja mięsa i wędlin z mięsa czerwonego, produkcja karmy dla zwierząt domowych Przychody 2006: 2 300 mln zł Przychody 2007: 2 700 mln zł Zmiana 2006/2007: 17% Przychody 2006: 1 585 mln zł Przychody 2007: 1 671 mln zł Zmiana 2006/2007: 5,5% 5
Obszary działalności PKM Duda Segment surowcowy Segment produkcyjny Segment dystrybucyjno - usługowy Produkcja roślinna Wieprzowina Dystrybucja mięsa i wędlin Obecne linie biznesowe Produkcja pasz Hodowla zarodowa Wołowina Dziczyzna Przechowalnictwo i chłodnictwo Internetowa platforma handlowa Tucz Przetwórstwo marki premium Usługi rozbioru Nowa linia biznesowa Ekoenergia (biogazownie) 6
7 PKM Duda - kontrola nad wszystkimi segmentami łańcucha wartości w branŝy mięsnej
8 Część 2 Wyniki
Przychody skonsolidowane PKM Duda Przychody (w mln zł) +7% 662 Przychody eksportowe (w mln zł) Kwartalne skonsolidowane przychody ze sprzedaŝy PKM Duda w okresie 2003 II kw. (w mln zł) 265 261 284 289 327 341 369 318 343 +24% 496 616 92,4-21% -1% 72,3 71,7 61 72 95 100 134 128 133 174 216 180 234 239 231 2006 2007 2006 2007 I kw. II kw. 2003 2003 III kw. 2003 IV kw. I kw. II kw. 2003 2004 2004 III kw. IV kw. I kw. II kw. 2004 2004 2005 2005 III kw. 2005 IV kw. I kw. II kw. 2005 2006 2006 III kw. IV kw. I kw. II kw. 2006 2006 2007 2007 III kw. 2007 IV kw. I kw. II kw. 2007 Źródło: PKM Duda W II kw. wzrost cen Ŝywca wieprzowego powolne odwrócenie się trendu spadkowego W II kw. spadek pogłowia trzody chlewnej w Polsce poprawa relacji popyt/podaŝ na rynku surowcowym Wzrost przychodów eksportowych w II kw. 08 zarówno w stosunku do II kw. 07, jak i I kw. 08 Konkurencja ze strony zagranicznych koncernów mięsnych wskutek niekorzystnego kształtowania się kursów walut Konsekwentna rozbudowa grupy kapitałowej - konsolidacja przychodów firm na rynku ukraińskim Integracja biznesowa Grupy Makton oraz Stół Polski Sporządzanie sprawozdań finansowych zgodnie z MSR 9
Skonsolidowane wyniki finansowe PKM Duda EBITDA (w mln zł) EBIT (w mln zł) Zysk netto* (w mln zł) 35,4 +24% +1% 43,9 44,2 +24% 31,7-11% 28,1 +21% 28,0-51% 25,6 23,2 13,7 2006 2007 2006 2007 2006 2007 Źródło: PKM Duda * Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Umocnienie się złotówki względem Euro i USD W II kw. powolne odwrócenie się trendu spadkowego cen Ŝywca utrzymującego się od 2007 r., spadek pogłowia trzody chlewnej w Polsce oprawa relacji cenowych na rynku surowcowym Integracja pionowa PKM Duda niweluje w znacznym stopniu wpływ wahań na rynku surowcowym na wyniki finansowe Ponoszenie kosztów związanych nie tylko z budową zaplecza surowcowego, ale przede wszystkim z przygotowaniem produkcji roślinnej oraz przygotowaniem do okresu Ŝniw Kolejne inwestycje na ryku ukraińskim znaczne zwiększenie bazy surowcowej Stabilizacja kosztów pracy, ale wzrost kosztów finansowych i amortyzacji W r. brak wpływu pozytywnych jednorazowych czynników na wyniki Koszty przejęć i integracji Spółek z Grupy 10
Wyniki Grupy Kapitałowej w II kw. r. w porównaniu z I kw. r. Przychody (w mln zł) Przychody eksportowe (w mln zł) +8% +7% 318 343 34,7 37,0 I kw. II kw. I kw. II kw. Źródło: PKM Duda EBITDA (w mln zł) Wynik operacyjny (w mln zł) Wynik netto* (w mln zł) +19% 24,0 +32% 16,0 +45% 8,1 20,1 12,1 5,6 I kw. II kw. I kw. II kw. I kw. II kw. Źródło: PKM Duda * Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 11
Wyniki segmentów Grupy PKM Duda 800 600 400 591 13 312 Przychody ogółem segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł) 682 15 344 787 36 436 60 50 40 30 35,2 2,9 9,0 Wyniki EBITDA segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł) 43,9 44,2 6,4 6,4 14,5 16,8 20 200 266 323 315 10 23,3 22,9 21,0 35 30 25 20 15 10 5 0-5 0 Źródło: PKM Duda Źródło: PKM Duda 2006 2007 23,1 0,7 5,1 9,1 17,3 produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy Wyniki netto segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł) 28,3 3,8 15,4 13,7 0,7 9,2 3,8 2006 2007 produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy 0 Źródło: PKM Duda Surowcowy Agro Duda Agroprof PZZ Dystrybucja Rolpol Wizental Bioenergia Agrohop Agronet Agroferm PP ZORIA ZAT ZORIA PBI Pieprzyk Rogatyn Pan Produkt Plus Agro progress Nu Agrar Wschód Rosan Agro 2006 2007 produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy Skład poszczególnych segmentów Produkcyjny PKM DUDA Polska Wołowina ZM Paruzel* Borys Ukraina Hunter Wild Eurosmak Rosana MPC PF Ekspres *w Grupie od 1 lipca Dystrybucyjnousługowy Makton Fedrus Stół Polski Eurosmak NetBrokers Euro-Duda New Logistic PKM Duda Distribution Meat Service Rosan Trade Rogatyn Feedmill 12
Segment produkcyjny Sytuacja w r. Dane dotyczące segmentu W II kw. powolne odwrócenie się trendu spadkowego cen Ŝywca utrzymującego się od 2007 r., spadek pogłowia trzody chlewnej w Polsce oprawa relacji popyt/podaŝ na rynku surowcowym W II kw. znacząca poprawa rentowności linii biznesowej wieprzowina (ubój i rozbiór) Niesprzyjająca sytuacja na rynku walutowym Brak moŝliwości eksportu produktów mięsnych na rynek rosyjski i białoruski Konkurencja ze strony zagranicznych koncernów mięsnych wskutek niekorzystnego kształtowania się kursów walut import tanich mięs z Europy Zachodniej Realizacja kontraktów na dostawy mięsa do krajów Unii Europejskiej, Korei Południowej, Chin, Kazachstanu, jak równieŝ na inne rynki SprzedaŜ półtusz i elementów mięsnych poza UE - uzyskanie refundacji wywozowych dla wieprzowiny Realizacja kontraktów na prywatne przechowalnictwo Działania słuŝb kontrolujących sektor uboju mięsa w Polsce mające na celu ograniczenie szarej strefy i nieuczciwej konkurencji Upadek lub trudna sytuacja finansowa wielu firm średniej wielkości Rosana MPC restrukturyzacja procesów produkcyjnych Uczestnictwo w procesie konsolidacji - praca nad kolejnymi akwizycjami firm w branŝy przetwórczej 02.02.07 * Cena skupu 09.03.07 Źródło: PKM Duda 13.04.07 18.05.07 375 Ceny półtusz wieprzowych kl. R w zł za kg* 22.06.07 27.07.07 31.08.07 Wielkość uboju trzody chlewnej w zakładzie w Grąbkowie w tys. sztuk +3% 05.10.07 02.11.07 386 07.12.07 11.01.08 15.02.08-18% 21.03.08 25.04.08 315 2006 2007 30.05.08 04.07.08 08.08.08 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 13
Segment dystrybucyjno-usługowy Sytuacja w r. Dane dotyczące segmentu Integracja biznesowa Grupy Makton oraz Stół Polski Dalsze wykorzystanie efektów synergii po przejęciu Stół Polski Wzrost udziałów na obecnie obsługiwanych rynkach Pogłębienie skali napływu do Polski taniego mięsa z Europy Zachodniej Zintensyfikowanie działalności handlowej NetBrokers znaczący wzrost udziału NetBrokers w rynku dostaw mięs pochodzących z zagranicy na rynek polski Wykorzystanie silnej pozycji przetargowej wobec dostawców i odbiorców Powiększenie portfolio produktów w kierunku produktów wysoko marŝowych, w tym produktów pod marką fedrus oferowanych w sieci Makton Wprowadzenie na rynek produktów pod markami własnymi koszty promocji Rozwój dostaw dla segmentu HORECA oraz przygotowanie oferty dla sieci handlowych PKM Duda Distribution GmbH intensyfikacja sprzedaŝy produktów PKM Duda na rynkach UE Koszty związane z przejęciami i integracją nowoprzyłączanych podmiotów Legenda Szczecin Gorzów Wlkp. Rynki działania Obszar działalności Grupy Makton Zielona Góra Wrocław Planowane rynki działania Gdynia Poznań Gdańsk Grąbkowo Łódź Wałbrzych Katowice Maków Kraków Olsztyn Białystok Ciechanowiec Warszawa Siedlce Rzeszów 14
Zakup ZM Paruzel przez CM Makton ZM Paruzel Zakłady Mięsne Paruzel, zlokalizowane na Górnym Śląsku, specjalizują się w rozbiorze mięsa i produkcji wędlin z segmentu premium. Firma posiada własną sieć dystrybucji na terenie Śląska, w której sprzedaje ok. 80% produkcji. Asortyment Zakładów Mięsnych Paruzel obejmuje wysokogatunkowe produkty - wędliny podsuszane, wędzonki, kiełbasy, wyroby wędliniarskie i garmaŝeryjne. Spółka produkuje takŝe tradycyjne, lokalne wyroby, takie jak krupniok czy bułczanka. ZM Paruzel jest teŝ jedynym polskim producentem orientalnych wędlin, których cała produkcja (prowadzona na zamówienie azjatyckich zleceniodawców) eksportowana jest do krajów Unii Europejskiej. W chwili obecnej toczą się rozmowy mające na celu uzyskanie koncesji na dystrybucje tych ekskluzywnych wyrobów takŝe dla rodzimych konsumentów. Własna siec sprzedaŝy detalicznej spółki obejmuje sklepy w Katowicach, Piekarach Śląskich oraz Siemianowicach Śląskich. Oba zakłady są w pełni dostosowane do wymogów Unii Europejskiej i posiadają uprawnienia eksportowe na rynki unijne oraz do krajów azjatyckich. WdroŜono w nich system HACCP oraz System Zarządzania Jakością ISO 9001:2000. Miesięczne dane dotyczące produkcji 100 ton obecna wielkość produkcji 250 ton zdolności produkcyjne 15
Segment surowcowy Sytuacja w r. Dane dotyczące segmentu Dalsze zwiększanie udziału w dostawach surowca z własnego zaplecza do zakładu w Grąbkowie - poprawa jakości i wydajności surowca Stopniowe uniezaleŝnienie się od podaŝy surowca na wolnym rynku eliminacja zakupu tuczników o nie satysfakcjonującej jakości Kolejne inwestycje na ryku ukraińskim znaczne zwiększenie bazy surowcowej Ponoszenie kosztów związanych z budową zaplecza surowcowego Znaczne nakłady na przygotowanie produkcji roślinnej oraz przygotowania do okresu Ŝniw w Polsce i na Ukrainie Znaczący wzrost cen pasz Modernizacja przejętych ferm koszty związane z uruchomieniem Organizacja centralnego zakupu pasz i urządzeń dla współpracujących z PKM Duda rolników i program Hodowca roku Praca nad kolejnymi akwizycjami w segmencie surowcowym Źródło: ARR, czerwiec Źródło: ARR, czerwiec Źródło: ARR, czerwiec Źródło: ARR, czerwiec 16
Budowa silnej pozycji PKM Duda na rynku ukraińskim w oparciu o Rosan Agro Stan obecny Plan na 2-3 lata Produkcja roślinna DzierŜawa 15 tys. ha areałów wysokiej klasy Kupno / dzierŝawa ponad 50 tys. ha areałów wysokiej klasy, produkcja roślinna na potrzeby produkcji pasz i pod produkcję komponentów do biopaliw Produkcja pasz Moce produkcyjne 100 ton pasz na dobę Moce produkcyjne dostosowywane do rozwoju własnej bazy surowcowej oraz moŝliwości sprzedaŝy zewnętrznej Produkcja zwierzęca Moce produkcyjne 67 tys. tuczników rocznie Hodowla do 250 tys. sztuk tuczników rocznie Ubój, rozbiór, przetwórstwo mięsa Moce produkcyjne: 3 720 ton wędlin i 3 600 ton mięsa rocznie Moce produkcyjne dostosowywane do rozwoju własnej bazy surowcowej oraz zakupów tuczników z rynku Dystrybucja oraz usługi Marka premium ROSANA, oraz marka medium przepisy domowe Budowa własnej sieci dystrybucji Kreowanie kilku marek w róŝnych segmentach cenowych i jakościowych 17
Załączniki Władze PKM Duda Dane finansowe Dane teleadresowe 18
Władze PKM Duda Skład Zarządu PKM Duda S.A. Prezes Zarządu Maciej Duda Wiceprezes Zarządu Bogna Duda-Jankowiak Wiceprezes Zarządu Roman Miler Wiceprezes Zarządu Dyrektor Finansowy Rafał Oleszak Skład Rady Nadzorczej PKM Duda S.A. Przewodniczący: Rafał Abratański Członek Rady Nadzorczej: Tomasz Łuczyński Członek Rady Nadzorczej: Marek Dybalski Członek Rady Nadzorczej: Rafał Tuzimek Członek Rady Nadzorczej: Maciej Zientara Członek Rady Nadzorczej: Jarosław Tomczyk Członek Rady Nadzorczej: Michał Dworzyński 19
Wyniki finansowe RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT tys. zł Przychody netto Koszty sprzedanych produktów i towarów marŝa brutto na sprzedaŝy (w %) Koszty sprzedaŝy Koszty ogólnego zarządu Zysk (strata) na sprzedaŝy marŝa na sprzedaŝy (w %) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 2006 2007 2007 1 041 207 907 242 12,9% 51 993 38 444 43 528 4,2% 24 541 5 071 1 325 332 1 172 158 11,6% 69 433 47 884 35 857 2,7% 27 324 8 654 616 016 545 692 11,4% 30 361 22 710 17 253 2,8% 16 114 1 653 661 774 571 516 13,6% 40 747 28 026 21 485 3,2% 11 083 4 427 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 62 998 54 527 31 714 28 141 marŝa EBIT (w %) 6,1% 4,1% 5,1% 4,3% Przychody finansowe 6 190 11 147 8 354 3 626 Koszty finansowe 9 363 17 279 7 450 13 898 Zysk (strata) brutto 59 825 48 395 32 618 17 869 Podatek dochodowy 8 954 8 049 4 437 4 121 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom 50 318 40 346 28 049 13 675 jednostki dominującej rentowność netto (w %) 4,8% 3,0% 4,6% 2,1% Dane skonsolidowane. Źródło: PKM Duda S.A. 20
Wyniki finansowe BILANS tys. zł 2006 2007 2007 AKTYWA Aktywa trwałe Aktywa obrotowe, w tym Zapasy NaleŜności 596 379 357 461 238 918 71 873 119 787 879 648 569 167 310 481 91 438 186 390 820 029 512 274 307 755 82 433 163 473 1 055 159 666 758 388 401 140 985 208 932 PASYWA Kapitał własny Rezerwy Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Rozliczenia międzyokresowe 596 379 268 114 1 097 134 082 172 099 20 987 879 648 448 649 3 970 106 838 295 261 24 930 820 029 443 266 1 646 109 518 241 482 24 117 1 055 159 461 366 3 011 161 293 405 672 23 817 Dane skonsolidowane. Źródło: PKM Duda S.A. 21
Oświadczenie Niniejszy dokument na temat wyników finansowych oraz potencjalnych projektów inwestycyjnych PKM Duda został przygotowany przez PKM Duda ( Spółka ). Niniejszy dokument zawiera prezentację jedynie kluczowych elementów inwestycji oraz podstawowych inwestycji związanych z projektami inwestycyjnymi. Niniejszy dokument nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu potencjalnych projektów inwestycyjnych, jak równieŝ pozycji i perspektyw Spółki. Niniejszy dokument, oraz związane z nim slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji spełnienia się przewidywań co do przyszłych osiągnięć i wiąŝą się z ryzykiem oraz niepewnością, a faktyczna sytuacja finansowa Grupy PKM Duda w przyszłości moŝe znacząco róŝnić się od oczekiwań wyraŝonych lub domniemanych w powyŝszych stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Spółka przekazuje posiadany obraz potencjalnych projektów inwestycyjnych, sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, z zastrzeŝeniem, Ŝe nie jest moŝliwe podanie pełnej informacji na temat sprawozdań finansowych oraz danych operacyjnych potencjalnych projektów inwestycyjnych. Realizacja projektów, o których mowa w niniejszym dokumencie uzaleŝniona jest od spełnienia szeregu warunków, które mogą nie zostać spełnione. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawianych w niniejszym dokumencie nie mogą być udzielone Ŝadne zapewnienia ani oświadczenia. Spółka nie ponosi odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszego dokumentu. Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie w celach informacyjnych i promocyjnych oraz nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaŝy ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty lub sprzedaŝy jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejszy dokument nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i Ŝadne postanowienia w nim zawarte nie mogą stanowić podstawy Ŝadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani teŝ nie naleŝy na nim polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 22
Siedziba Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. ul. Kłobucka K 25, 02-699 Warszawa tel. (+48) 22 319 94 00 www.pkmduda.pl 23 Oddział Grąbkowo Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Grąbkowo 73, 63-930 Jutrosin tel. (+48) 65 547 70 00 duda@pkmduda.pl