poniedziałek, 25 kwietnia 2016 Tydzień na rynkach Opracowanie: Piotr Neidek Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. Rynek polski WIG20 Rysunek 1. WIG20 wykres dzienny świecowy Końca korekty płaskiej jak na razie nie widać, a skoro czynnikiem podażowym wciąż pozostaje niedomknięta luka hossy 1914 to wstępne wnioski przemawiają na korzyść kontynuacji układu horyzontalnego. Indeks nadal nie poradził sobie z marcowymi oporami jak i dzienną dwusetkę co akurat można odczytać na korzyść byków. Tego typu myślenie wynika z faktu, iż w celu kontynuacji hossy wskazany byłby odpoczynek, którego rozciągnięcie w czasie nie doprowadziłoby do niepotrzebnych spadkowych sygnałów na wykresie. Do takowych można zaliczyć zagrania typu FAKE, których obecnie nie widać zarówno w przypadku WIG20 jak i WIG. Wsparciem dla benchmarku blue chipów ma prawo okazać się strefa wyznaczona przez 38.2% co oznaczałoby ewentualne przełamanie dotychczasowej kwietniowej podłogi 1891, która w lokalnych rozważaniach nie stanowi istotnego wsparcia. 1
Indeks Cenowy C_ Rysunek 2. Indeks Cenowy wykres miesięczny świecowy. Kwiecień okazuje się kolejnym wzrostowym miesiącem umacniającym proces opuszczania wieloletniego trójkąta. Kluczowym wsparciem na ten tydzień jest 693.53 i dopóki close wypada powyżej tego poziomu, dopóty należy sądzić, iż proces aprecjacji będzie postępował. mwig40 Rysunek 3. mwig40 wykres tygodniowy świecowy. Wybicie się górą z kanału spadkowego zwiększa potencjał do dalszej aprecjacji, która w tym roku otrzymała status Overbalance. Kluczowym poziomem wsparcia na ten tydzień jest 3573 i do tej wysokości indeks jest bezpieczny. 2
Rynki zagraniczne USA: S&P500 Rysunek 4. S&P500 - wykres dzienny świecowy. Utworzenie gwiazdy wieczornej przy górnym ograniczeniu formacji trójkąta rozszerzającego się i w akompaniamencie negatywnej dywergencji RSI nadal przemawia na korzyść kontynuacji lokalnej korekty, która wciąż postępuje, lecz zamiast klasycznego zygzaka przybrała postać płaskiej pędzącej struktury. O przetestowanie prosi się górne ograniczenie kanału, który został już wybity generując średnioterminowe popytowe sygnały co sprawia, że celem dla S&P500 są okolice 2050-2040 Niemcy: DAX Rysunek 5. DAX wykres dzienny świecowy. Wsparcie 9484 zostało utrzymane, sygnałów sprzedaży jak na razie nie widać, zasięgi wzrostów liczone wg og&r nie zostały jeszcze wykonane, opory są testowane zatem wciąż jest miejsce do wzrostów. Kluczowy poziom obrony na ten tydzień to 9920 i do tej wysokości Xetra jest bezpieczna. 3
EMERGING MARKETS: ISHARES MSCI EM ETF Rysunek 6. ETF EM wykres dzienny świecowy. Tegoroczna fala jest już najdłuższą wzrostową strukturą od ponad 4 lat sprawiając, iż styczniowo-kwietniowe podbicie osiągnęło status impulsu a nie korekty. Ku takim wnioskom skłania także charakter postępujących wzrostów oraz sposób wybijania oporów. Nadrzędnie obowiązuje struktura INOUT z górnym ograniczeniem przebiegającym 20% wyżej od bieżącej wyceny sprawiając, że Big Picture wciąż pozostaje wzrostowy. A lokalnie ze względu na zachowanie się wskaźników impetu, nie można wykluczyć wydłużenia postępującej korekty płaskiej. Pozostałe rynki BOND FUTURE kontrakt terminowy na amerykańskie obligacje skarbowe Rysunek 7. BOND FUTURE wykres tygodniowy świecowy Zbudowanie okazałej czarnej świeczki rzuca negatywny cień na Bondy co w połączeniu z lutowym fałszywym wybiciem umacnia dotychczasową średnioterminową koncepcję zakładającą zmianę trendu na spadkowy. Kluczowy opór na ten tydzień to 166.72 i do tej wysokości outlook jest negatywny. 4
EURPLN Rysunek 8. EURPLN wykres tygodniowy świecowy Opór 4.3700 został zaatakowany jednakże wciąż brakuje podażowych formacji czy sygnałów przemawiających za zakończeniem wzrostów. Zbudowanie okazałej białej świeczki sprawia, że w tym miesiącu do 4.2664 cross eurpln jest bezpieczny. COPPER FUTURE Rysunek 9. COPPER FUTURE wykres tygodniowy świecowy Wyhamowanie aprecjacji w strefie oporowej ma prawo skutkować korektą jednakże sygnałów sprzedaży jak na razie nie widać. Pojawianie się kolejnej tyg. białej świeczki umacnia wzrostową strukturę i dopóki HG.f zamyka się powyżej 212.8 dopóty outlook na miedź pozostaje optymistyczny. Źródło danych: www.stooq.pl 5
Biuro Aktywnej Sprzedaży ul. Wspólna 47/49, 00-684 Warszawa Kamil Szymański dyrektor tel. +48 22 697 47 06 fax. +48 22 697 4726/4923 kamil.szymanski@mdm.pl Jarosław Banasiak z-ca dyrektora tel. +48 22 697 48 70 jaroslaw.banasiak@mdm.pl Zespół Prywatnego Maklera Joanna Gębal tel. +48 22 697 47 62 joanna.gebal@mdm.pl Marcin Bieguński tel. +48 22 697 49 84 marcin.biegunski@mdm.pl Przemysław Miedziocha tel. +48 22 697 47 68 przemyslaw.miedziocha@mdm.pl Paweł Rudowski tel. +48 22 697 4852 pawel.rudowski@mdm.pl Rafał Włóka tel. +48 22 697 48 09 rafal.wloka@mdm.pl Piotr Grzesiek tel. +48 22 697 48 45 piotr.grzesiek@mdm.pl Zespół Wsparcia Sprzedaży Daniel Cegiełka infoserwis tel. +48 22 697 49 14 daniel.cegielka@mdm.pl Piotr Neidek analiza techniczna tel. +48 22 697 47 66 piotr.neidek@mdm.pl Remigiusz Lemke analiza techniczna tel. +48 22 697 48 48 remigiusz.lemke@mdm.pl Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mbanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mbanku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mbanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Maklerski mbanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mbanku S.A.. Dom Maklerski mbanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mbanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mbanku S.A. 6