Raport poranny, 23 sierpnia Najważniejsze dane:

Transkrypt

1 Raport poranny, 23 sierpnia 2012 Najważniejsze dane: Indeksy PMI (Niemcy) Opublikowane zostaną wstępne odczyty indeksów PMI w przemyśle i usługach za sierpień, co do których oczekiwania kształtują się odpowiednio na poziomie 43,4 pkt oraz 50 pkt. Nasza opinia: Indeks PMI dla przemysłu od marca pozostaje poniżej 50 pkt, a kolejne odczyty od sześciu miesięcy okazywały się gorsze od prognoz rynkowych. Wyraźny trend spadkowy obserwowany jest od II kwartału 2011 r., co obrazuje z jednej strony ciągle pogarszające się oczekiwania i ocena perspektyw gospodarczych przez menedżerów logistycznych, a z drugiej strony odzwierciedla spowolnienie w gospodarce niemieckiej oraz niewielkie szanse na przyśpieszenie tempa wzrostu gospodarczego. W kontekście rynku akcji niepokojące jest, iż indeks DAX znajduje się powyżej 7000 pkt i ok. 2 proc. poniżej szczytu z marca bieżącego roku, a indeksy PMI dla przemysłu i usług nie potwierdzają trendu wzrostowego na rynku akcji. W 2011 r. taka sytuacja o kilka miesięcy wyprzedziła gwałtowne spadki na giełdach w sierpniu. Jednakże, w tamtym okresie oczekiwania spadały z wysokiego poziomu, a obecnie mamy do czynienia z już relatywnie dużym poziomem pesymizmu w gospodarce, co niekoniecznie zwiastuje silną korektę na rynku akcji, a raczej w pewnym stopniu podważa możliwość osiągnięcia nowych szczytów na rynku akcji. Kontynuację trendu wzrostowego na giełdzie musiałby potwierdzić wzrost indeksów PMI oraz, co za tym idzie, indeksu instytutu Ifo w przyszłym tygodniu, a lepszy od oczekiwań odczyt za sierpień mógłby być pierwszym ku temu krokiem. Dziś obserwuj: Sprzedaż nowych domów (Stany Zjednoczone) Sprzedaż domów na rynku pierwotnym od roku wykazuje trend wzrostowy, a rynek nieruchomości ponownie powoli staje się istotnym czynnikiem wzrostu gospodarczego w USA. Odczyt na poziomie oczekiwanych 365 tys. powinien podtrzymać tę tendencję i zmazać złe wrażenie z tytułu dość niskiego odczytu za czerwiec (350 tys.). Spotkanie Angela Merkel Francois Hollande Spotkanie głównych rozgrywających europejskiej sceny politycznej z pewnością koncentrować będzie się na ustaleniach przed negocjacjami z Antonisem Samarasem. Zapewne poruszany będzie wątek działań EBC i warto śledzić wypowiedzi polityków po tym spotkaniu, gdyż mogą wskazywać jaka postawa zostanie przyjęta wobec Grecji w piątek i sobotę.

2 Analiza techniczna: Waluty EUR/USD Eurodolar wystrzelił w górę po wczorajszym opublikowaniu protokołu z posiedzenia FOMC. Z technicznego punktu widzenia został zrealizowany cel formacji trójkąta zniżkującego i obecnie kurs może zmierzać w kierunku górnego ograniczenia wzrostowego kanału cenowego w okolicach strefy 1,2592-1,2626. Przy pierwszym z tych poziomów wypada 38,2% całego impulsu spadkowego wyższego rzędu. Drugi z kolei stanowi bardzo silny poziom, od którego kurs odbijał się ostatnio aż 3 krotnie, przy którym wypada także dołek z połowy stycznia. Najbliższe wsparcie natomiast znajduje się w okolicach ostatnich szczytów z 6 i 7 sierpnia na poziomie 1,2440. USD/PLN Polski złoty na bazie ostatnich spadków przebił linię trendu wzrostowego, a także ostatni dołek z 6 sierpnia (wykres dzienny u góry). Jest to niewątpliwie dobry sygnał dla naszej waluty, otwierający drogę do dalszego umocnienia złotego, jednak należy zwrócić uwagę, że rynek znalazł się obecnie przy istotnym punkcie wsparcia wynikającym ze zniesienia 38,2% całego impulsu wzrostowego mierzonego od dołka z dnia 1 maja 2011 (wykres tygodniowy poniżej), a także przy szczycie z dnia 16 kwietnia W najbliższym czasie możemy zatem dostać odpowiedź, który scenariusz rynek wybierze. Gdyby udało się przebić powyższe wsparcie kolejnymi celami mogą być okolice psychologicznego poziomu 3,20, a w następnej kolejności 3,1307 (dołki z 1 i 2 maja). W przeciwnym wypadku obrona powyższego zniesienia mogłaby wskazywać na zakończenie ostatniego ruchu korekcyjnego i powrót do tendencji zwyżkowej, przez co kolejny raz rynek mógłby przetestować okolice 3,3180 (dołki z przełomu czerwca li lipca).

3 Analiza techniczna: WIG20 H1 Indeks WIG20 przebił wczoraj przyspieszoną linię trendu wzrostowego, jednak w dniu dzisiejszym odbił się od istotnego wsparcia wynikającego z: - linii trendu wzrostowego wyznaczonej po dołkach z 24 i 26 lipca - szczytu z 7 sierpnia - okolic zniesienia 38,2% ostatniego impulsu wzrostowego Dodatkowo na wykresie i wskaźniku Stochastic widoczna jest pozytywna dywergencja, która mogłaby przemawiać za zakończeniem obecnej korekty. Jeśli uda się więc obronić poziom 2273, kurs miałby szansę powrócić do ruchu wzrostowego, a w tym przypadku pierwszym celem może okazać się poziom 2313, stanowiący początek luki bessy z początku tygodnia, od którego kurs odbił się 21 sierpnia. Przebicie z kolei tego poziomu otwierałoby drogę w kierunku szczytu z 17 sierpnia na poziomie Negacją pro wzrostowego scenariusza byłoby przebicie wyżej wspomnianego punktu wsparcia, co wskazywałoby na rozszerzenie obecnej korekty.

4 Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia: Sebastian Trojanowski, Doradca Inwestycyjny Tel: Analiza techniczna GPW: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych Tel: Analiza techniczna waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych Tel: Jeżeli nie życzą sobie Państwo otrzymywać codziennego Przeglądu Rynków Noble Securities S.A., prosimy o odesłanie pustego maila z tematem "Wypisz_mnie". Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale. Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.

5