Analiza techniczna indeksów WIG 20

Transkrypt

1 Wydział Doradztwa i Analiz Rynkowych ANALIZA TECHNICZNA 15 stycznia 2015 r. Analiza techniczna indeksów WIG 20 Pivot Points Wsparcie S3 Wsparcie S2 Wsparcie S1 Punkt Zwrotny (PP) Opór R1 Opór R2 Opór R3 Modyfikowane, Tygodniowe Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend wzrostowy Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny Opis: W układzie H1: układ sił w perspektywie czasowej H1 pozostaje sprzyjający dla podaży. Podtrzymanie punktu zwrotnego R punktów jako oporu daje inwestorom czytelne wskazanie o dominowaniu zależności pro-spadkowych. Od blisko 190 godzin WIG20 znajduje się w układzie trendu spadkowego wg średnich z modelu Guppy ego. Także wskaźniki DMI / ADX potwierdzają negatywne zależności wg AT. Do tego model Alligator Wiliamsa podtrzymuje zniżkowy impet a linia Tenkan Sen jest poniżej Kijun Sen, co nie daje argumentów popytowi. W układzie dziennym: środowa sesja na GPW zapisała się jako oznaka słabości popytu i WIG20 wyrysował w D1 świecę objęcia spadkowego, ale bez poważniejszych konsekwencji dla byków. Widać, że indeks wstępnie się cofnął spod maksimów 2376 pkt. Popyt istotnie wycofał się z deklaracji kupna ponad 2350 pkt., gdzie podczas sesji 8 i 13 stycznia byki wyraźniej się aktywowały do wzrostów. To pokazuje, że prawdopodobnie mamy do czynienia z pułapką ruchu wzrostowego, a gdy szerszy kapitał zacznie się skracać to dopiero wówczas podtrzymanie większości sygnałów sprzedaży w H1 wygeneruje panikę w D1. Pamiętajmy, że trend spadkowy się nie zakończył na WIG20 a zatem nadal możemy wyliczać zasięgi korekty spadkowej na GPW. Jeśli WIG20 zachowa opory punktów to spadek minimum do punktów będzie naturalną pochodną widocznej słabości byków i standardowym zasięgiem wg układu pivotów tygodniowych. 1 S t r o n a

2 2 S t r o n a

3 3 S t r o n a

4 4 S t r o n a

5 5 S t r o n a

6 Analiza techniczna kontraktów terminowych FPL20 Pivot Points Wsparcie S3 Wsparcie S2 Wsparcie S1 Punkt Zwrotny (PP) Opór R1 Opór R2 Opór R3 Modyfikowane Tygodniowe Camarilla Dzienne Pozycja krótkoterminowa: krótka, jeśli kurs FPL20 poniżej 2376 punktów (w oparciu o pivoty Camarilla, D1) Pozycja średnioterminowa: długa (w oparciu o pivoty Modyfikowane, W1) Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend wzrostowy Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny Opis: W układzie H1: kurs FW20 zawahał się w ostatnich godzinach handlu ponownie pesymistycznie dla długich pozycji. Gracze ponownie zapisali w pamięci pro-podażowy, negatywny układ cenowy, jaki zaistniał pod koniec sesji na rynku kasowym i ponownie tym razem podaży udało się przełożyć część dawki pesymizmu na kolejną sesję. O takim scenariuszu świadczy powstała świeca w D1, która jest typowym wstępem, prognozującym dalsze zniżki. W środę kurs FPL20 zaatakował zaraz po otwarciu S2 Camarilla 2349 pkt., tuż ponad którym mieliśmy przedwczoraj pamiętną akcję popytową. Właśnie we wtorek po otwarciu z ww. rejonów cenowych popyt wyciągnął kurs na 2386 pkt., a teraz w środę inwestorzy dostali zimny prysznic przy tym poziomie i nie udany restart zwyżki. To dowód, że byki pomimo chwilowego impetu nie zyskały tak naprawdę cennego pola do budowania dalszej kontry. Nadal mamy spore ryzyko, że strategie go short ponownie wejdą w aktywny tryb i zniżka na FPL20 będzie intensywniejsza niż wczorajsze -1,22% wg D1. W układzie dziennym: w D1 dostaliśmy w ostatnich tygodniach na FPL20 sygnał zwrotny i zmianę wyższego czasowo trendu na spadkowy, gdyż kurs znajduje się pod liniami Ichimoku span A < span B tj. poniżej czarnej chmury. W miejscu tym powinien czerpać wsparcie obóz podażowy tj. w zakresie pkt., ale brak przebicia wsparcia punktów zatrzyma falę spadkową i da bazę pod hossę. Z kolei model Guppy ego wskazuje tendencje spadkowe i opór przy pkt., nie generując na obecną chwilę fazy korekcyjnej, wzrostowej, gdyż w D1 średnie żółte są poniżej całej wstęgi niebieskich średnich r-mma. Dopiero testowanie ww. oporów i zbudowanie wyższego dołka HL ponad punktów da prawo do oscylacji wstępujących na wzór hossy. W strategii krótkoterminowej pozycja krótka ze stopem 2380 pkt. W strategii średnioterminowej pozycja długa ze stopem 2315 pkt. 6 S t r o n a

7 7 S t r o n a

8 8 S t r o n a

9 9 S t r o n a

10 10 S t r o n a

11 Opracował: Michał Pietrzyca 11 S t r o n a

12 Metodologia zajmowania pozycji na FW20: Strategia zajmowania pozycji na kontraktach terminowych na WIG20 jest w pełni mechaniczna i stanowi czysto poglądowy, analityczny przykład obowiązującego układu sił na wykresie. Wskazuje fazy dominowania, przewagi oraz słabości popytu względem podaży. Zakładamy odwracanie pozycji i ciągłe przebywanie na rynku tylko w oparciu o jeden model w układzie tygodniowym: pivoty Modyfikowane. Wyliczane są one raz na tydzień (układ W1) i przypisane są strategii średnioterminowej. Natomiast model pivotów Camarilla został zaprezentowany jako alternatywa i jest rozwiązaniem dla strategii krótkoterminowych. W modelu pivotów Modyfikowanych pozycje zajmowane / odwracane są w układzie H1 w oparciu o główną linię PP: - pozycja długa zajmowana jest, gdy kurs przecina od dołu w górę główną, żółtą linię PP, - pozycja krótka zajmowana jest, gdy kurs przecina od góry w dół główną, żółtą linię PP, - pozycje są odwracane tzn. zajęcie długiej pozycji oznacza automatycznie zamknięcie krótkiej pozycji i odwrotnie, - w rzeczywistym handlu powinno uwzględniać się indywidualny profil akceptacji ryzyka i stosowanie zleceń stop loss, wykraczających poza ostatnie punkty zwrotne i/lub ważne wsparcia / opory, wynikające z klasycznej analizy trendu, - inwestorzy mogą również stosować zlecenia take profit, w celu zwiększenia zyskowności modelu, np. jako trailing stop rzędu punktów lub, gdy zysk jest większy dwu trzykrotnie od zakładanego, początkowego stop lossa. System został zaprojektowany w oparciu o pivot points (PP), które są szerzej opisane na stronach: W przedstawionych powyżej modelach mamy wyliczane siedem punktów zwrotnych (S3-S2-S1, PP, R1-R2-R3,), które w strategii średnioterminowej, jako pivoty Modyfikowane, obowiązują dla FPL20 na cały dany tydzień handlu. Główna linia pivot point (PP, najgrubsza, złotego koloru, środkowa) obliczana jest na podstawie ostatnich roboczych sesji z poprzedniego tygodnia i przyjmuje stałą wartość na nowy tydzień, co tydzień jest aktualizowana. Alternatywnie pokazano ww. poziomy Camarilla w ujęciu krótkoterminowym D1, przy czym model ten zawsze na koniec sesji zamyka wszystkie pozycje. Punkty Camarilla wyliczane są codziennie na bazie zmian z poprzedniej sesji i szacowane są w ujęciu D1. Główna linia pivot point (P line, zielona, przerywana, środkowa) jest tylko środkiem zakładanego zakresu zmiany, natomiast model ten zakłada odwracanie pozycji podczas każdej sesji pomiędzy poziomami S3 S2 S1 i R1 R2 R3 w zależności od przecinania ich przez kurs FW20 w układach M1 M15. Niniejszy komentarz został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie wyłącznie w celach informacyjnych. Opiera się na historycznej analizie kształtowania się kursów giełdowych bez uwzględnienia jakiejkolwiek fundamentalnej metody wyceny akcji. Jest przeznaczony wyłącznie dla klientów DM BOŚ S.A. i udostępniany nieodpłatnie. Wybrane komentarze mogą być upubliczniane i przekazywane dla potencjalnych klientów DM BOŚ S.A. i publikowane na stronie w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ S.A. W takim przypadku poniższe zastrzeżenia stosuje się odpowiednio do potencjalnych klientów DM BOŚ S.A. DM BOŚ S.A. ostrzega, iż niniejszy komentarz nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, nr 206, poz. 1715), nie stanowi świadczenia usługi doradztwa inwestycyjnego ani porady inwestycyjnej, nie jest analizą inwestycyjną, ani analizą finansową w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (tj. Dz.U. z 2014 roku, poz.94 z późn. zm.), nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszym komentarzu oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które DM BOŚ S.A., działając w dobrej wierze i z należytą starannością, uważa za wiarygodne. DM BOŚ S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności oraz trafności tych informacji. DM BOŚ S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego komentarza. DM BOŚ S.A. nie ponosi odpowiedzialności za straty lub utracone korzyści Klienta związane z realizacją zleceń wykorzystującą strategię przedstawioną w opracowaniu, związane z wykorzystaniem informacji przedstawionych w komentarzu, w tym w przygotowywanych przez klienta strategiach używanych w systemach algorytmicznych, ani za wszelkie szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych Klienta, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. DM BOŚ S.A. nie gwarantuje osiągnięcia określonych wyników finansowych na zawartych przez Klienta transakcjach wykorzystujących matematyczne mechanizmy transakcyjne. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszym komentarzu stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszym komentarzu nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez DM BOŚ S.A. DM BOŚ S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszego komentarza, ani do informowania jego odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w nim kwestia lub zawarta w nim opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualna. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszego komentarza bez pisemnej zgody DM BOŚ S.A. Nadzór nad DM BOŚ S.A. sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Klient wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Regulamin doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych znajduje się na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. 12 S t r o n a