Analiza techniczna indeksów WIG 20

Transkrypt

1 Wydział Doradztwa i Analiz Rynkowych ANALIZA TECHNICZNA 22 października 2014 r. Analiza techniczna indeksów WIG 20 Pivot Points Wsparcie S3 Wsparcie S2 Wsparcie S1 Punkt Zwrotny (PP) Opór R1 Opór R2 Opór R3 Modyfikowane, Tygodniowe Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend wzrostowy Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny Opis: W układzie H1: podczas ostatnich 8 godzin handlu WIG20 poruszał się zdecydowanie w górę, zwyżkując w zakresie punktów, kończąc sesję przy maksimach. Tym samym ostatnie wybicie ponad 2400 punktów zostało potraktowane za zwrot w nastrojach i w H1 mamy powrót procesu umacniania wśród największych spółek z GPW. Wygenerowane kupno na DMI/ADX pozwala mówić o znamionach fali wstępującej do hossy na WIG20 w H1 z opcją podejścia do barier pkt. Jeśli do tego WIG20 nie wybije się poniżej tygodniowego pivotu 2385 pkt. to faza umacniania zdecydowanie przyśpieszy i wówczas będą mogły pojawić się kolejne znamiona początku długofalowego rynku byka. W układzie dziennym: wtorkowa sesja na GPW przyniosła 1,54% zwyżkę WIG20 a w trakcie dnia podaż została całkowicie zdominowana przez świeże pokłady popytu. Trzeba dodać, że wczorajsze obroty na największych spółkach wyniosły 699,09 mln zł tj. o przeszło połowę więcej niż na pierwszej sesji tego tygodnia, kiedy na WIG20 mieliśmy 0,6% spadek. Widać, że wzrost potwierdzony większymi wymianami to odpowiedź na słabość podaży tej grupy graczy, która poprawnie punktuje w ostatnich dniach swoje racje. Warto zauważyć, że w D1 otrzymaliśmy na ostatniej sesji świecę Marubozu wzrostowego zamknięcia a do tego świecę rynku byka- sygnalne MOMO. To wyraz znaczącej przewagi kupujących, którzy teraz muszą po pierwsze powalczyć o połamanie oporu 2449 pkt. a do tego zbudować wyżej położone wsparcie od 2386 pkt., aby nie trzeba było ponownie wskazywać wzrostowego kierunku w nieregularnym stylu. 1 S t r o n a

2 2 S t r o n a

3 3 S t r o n a

4 4 S t r o n a

5 5 S t r o n a

6 Analiza techniczna kontraktów terminowych FPL20 Pivot Points Wsparcie S3 Wsparcie S2 Wsparcie S1 Punkt Zwrotny (PP) Opór R1 Opór R2 Opór R3 Modyfikowane Tygodniowe Camarilla Dzienne Pozycja krótkoterminowa: długa, jeśli kurs FPL20 powyżej 2380 punktów (w oparciu o pivoty Camarilla, D1) Pozycja średnioterminowa: długa (w oparciu o pivoty Modyfikowane, W1) Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend spadkowy Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny Opis: W układzie H1: kurs FPL20 zawahał się w ostatnich godzinach handlu istotnie optymistycznie dla długich pozycji i warto zauważyć, że wg strategii średnioterminowej przedwczoraj miało miejsce odwrócenie krótkich pozycji na długie w punkcie PP 2387 pkt. Ponadto w ujęciu krótkoterminowym model Camarilla przyjął nastawienie wzrostowe wg wtorkowych zmian cenowych, co daje szanse na większy progres zysków ze średnioterminowych pozycji LONG. Walka pomiędzy popytem a podażą okazała się dynamicznie zyskowna dla jednej ze stron transakcji tj. dla grupy kupujących i FPL20 zyskały na drugiej sesji tygodnia 1,59%. Widać, że wyjście kursu z konsolidacji górą tj. z przedziału punktów wskazało potencjalnie istotny technicznie kierunek. Teraz potrzeba potwierdzenia impetu wzrostowego, który jest widoczny na większości przedstawionych wskaźników w ujęciu AT. To potwierdzenie może wyglądać jako zachowanie i/lub powtórne wypunktowanie wsparcia punktów, ale najlepiej, aby popyt nie dopuścił do zejścia poniżej TL 2415 pkt. to wówczas byki będą najliczniej widziały klarowny sygnał kupna i wzrostowy układ sił. Dalsze losy i oscylacje, jaki przyjdzie nam obserwować pod koniec października, mogą przynieść także potwierdzenie wczorajszego wybicia w górę na FPL20, co powinno dać nowy szczyt i wyjście ponad 2453 pkt. Nadal utrzymana jest prognoza osiągnięcia barier docelowych pkt., jeśli kurs FPL20 nie zejdzie poniżej pkt. W układzie dziennym: w D1 futures na WIG20 większościowo zgasiły zalążek trendu spadkowego wg DMI / ADX. Linia siły tego trendu ponownie utraciła część impetu, gdyż ADX skierował się ponownie w dół. Jeśli kolejne sesje czy tygodnie spowodują, że kurs FPL20 nie wyląduje na twardym wsparciu pkt., ale ponownie oddali się od niego to wówczas moglibyśmy zapomnieć o ewentualnej przecenie do pkt. W strategii krótkoterminowej pozycja długa ze stopem 2380 pkt. W strategii średnioterminowej pozycja długa ze stopem 2360 pkt. 6 S t r o n a

7 7 S t r o n a

8 8 S t r o n a

9 9 S t r o n a

10 10 S t r o n a

11 Opracował: Michał Pietrzyca 11 S t r o n a

12 Metodologia zajmowania pozycji na FW20: Strategia zajmowania pozycji na kontraktach terminowych na WIG20 jest w pełni mechaniczna i stanowi czysto poglądowy, analityczny przykład obowiązującego układu sił na wykresie. Wskazuje fazy dominowania, przewagi oraz słabości popytu względem podaży. Zakładamy odwracanie pozycji i ciągłe przebywanie na rynku tylko w oparciu o jeden model w układzie tygodniowym: pivoty Modyfikowane. Wyliczane są one raz na tydzień (układ W1) i przypisane są strategii średnioterminowej. Natomiast model pivotów Camarilla został zaprezentowany jako alternatywa i jest rozwiązaniem dla strategii krótkoterminowych. W modelu pivotów Modyfikowanych pozycje zajmowane / odwracane są w układzie H1 w oparciu o główną linię PP: - pozycja długa zajmowana jest, gdy kurs przecina od dołu w górę główną, żółtą linię PP, - pozycja krótka zajmowana jest, gdy kurs przecina od góry w dół główną, żółtą linię PP, - pozycje są odwracane tzn. zajęcie długiej pozycji oznacza automatycznie zamknięcie krótkiej pozycji i odwrotnie, - w rzeczywistym handlu powinno uwzględniać się indywidualny profil akceptacji ryzyka i stosowanie zleceń stop loss, wykraczających poza ostatnie punkty zwrotne i/lub ważne wsparcia / opory, wynikające z klasycznej analizy trendu, - inwestorzy mogą również stosować zlecenia take profit, w celu zwiększenia zyskowności modelu, np. jako trailing stop rzędu punktów lub, gdy zysk jest większy dwu trzykrotnie od zakładanego, początkowego stop lossa. System został zaprojektowany w oparciu o pivot points (PP), które są szerzej opisane na stronach: W przedstawionych powyżej modelach mamy wyliczane siedem punktów zwrotnych (S3-S2-S1, PP, R1-R2-R3,), które w strategii średnioterminowej, jako pivoty Modyfikowane, obowiązują dla FPL20 na cały dany tydzień handlu. Główna linia pivot point (PP, najgrubsza, złotego koloru, środkowa) obliczana jest na podstawie ostatnich roboczych sesji z poprzedniego tygodnia i przyjmuje stałą wartość na nowy tydzień, co tydzień jest aktualizowana. Alternatywnie pokazano ww. poziomy Camarilla w ujęciu krótkoterminowym D1, przy czym model ten zawsze na koniec sesji zamyka wszystkie pozycje. Punkty Camarilla wyliczane są codziennie na bazie zmian z poprzedniej sesji i szacowane są w ujęciu D1. Główna linia pivot point (P line, zielona, przerywana, środkowa) jest tylko środkiem zakładanego zakresu zmiany, natomiast model ten zakłada odwracanie pozycji podczas każdej sesji pomiędzy poziomami S3 S2 S1 i R1 R2 R3 w zależności od przecinania ich przez kurs FW20 w układach M1 M15. Niniejszy komentarz został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie wyłącznie w celach informacyjnych. Opiera się na historycznej analizie kształtowania się kursów giełdowych bez uwzględnienia jakiejkolwiek fundamentalnej metody wyceny akcji. Jest przeznaczony wyłącznie dla klientów DM BOŚ S.A. i udostępniany nieodpłatnie. Wybrane komentarze mogą być upubliczniane i przekazywane dla potencjalnych klientów DM BOŚ S.A. i publikowane na stronie w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ S.A. W takim przypadku poniższe zastrzeżenia stosuje się odpowiednio do potencjalnych klientów DM BOŚ S.A. DM BOŚ S.A. ostrzega, iż niniejszy komentarz nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, nr 206, poz. 1715), nie stanowi świadczenia usługi doradztwa inwestycyjnego ani porady inwestycyjnej, nie jest analizą inwestycyjną, ani analizą finansową w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (tj. Dz.U. z 2014 roku, poz.94 z późn. zm.), nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszym komentarzu oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które DM BOŚ S.A., działając w dobrej wierze i z należytą starannością, uważa za wiarygodne. DM BOŚ S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności oraz trafności tych informacji. DM BOŚ S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego komentarza. DM BOŚ S.A. nie ponosi odpowiedzialności za straty lub utracone korzyści Klienta związane z realizacją zleceń wykorzystującą strategię przedstawioną w opracowaniu, związane z wykorzystaniem informacji przedstawionych w komentarzu, w tym w przygotowywanych przez klienta strategiach używanych w systemach algorytmicznych, ani za wszelkie szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych Klienta, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. DM BOŚ S.A. nie gwarantuje osiągnięcia określonych wyników finansowych na zawartych przez Klienta transakcjach wykorzystujących matematyczne mechanizmy transakcyjne. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszym komentarzu stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszym komentarzu nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez DM BOŚ S.A. DM BOŚ S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszego komentarza, ani do informowania jego odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w nim kwestia lub zawarta w nim opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualna. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszego komentarza bez pisemnej zgody DM BOŚ S.A. Nadzór nad DM BOŚ S.A. sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Klient wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Regulamin doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych klient detaliczny oraz odpowiednio Regulamin doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych - klient profesjonalny znajdują się na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. 12 S t r o n a