Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy LOTOS S.A. III kwartał 2008 roku (MSSF)

Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy LOTOS S.A. III kwartał 2008 roku (MSSF) Paweł Olechnowicz Prezes Zarządu 13 listopada 2008 roku 1

Agenda Wyniki finansowe w III kw. 2008 roku Podsumowanie Istotne wydarzenia Informacje operacyjne Charakterystyka wyników finansowych Slajdy uzupełniające 2

Podsumowanie Otoczenie rynkowe w III kw. 2008 roku Ceny Wydarzenia ropy, dyferencjał Brent/Ural* Dane II kw.08 i III kw.08* II kw. 08 III kw. 08 Zmiana Pod względem warunków rynkowych dla działalności rafineryjnej III kw. 2008 roku był okresem słabszym niŝ II kw. 2008 roku oraz III kw. 2007 roku. Średnia cena ropy Brent wyniosła 115,09 USD spadek o 5,1% w stosunku do II kw. 2008 roku oraz wzrost o 54,0% wobec III kw. 2007 roku. Średnia wartość dyferencjału Brent/Ural* wyniosła 1,76 USD/bbl spadek o 52,8% wobec II kw. 2008 roku i spadek o 36,2% w stosunku do III kw. 2007 roku. Średnia marŝa rafineryjna* wyniosła 9,15 USD/bbl wzrost o 16,0% wobec II kw. 2008 roku oraz o 66,7% wobec III kw. 2007 roku. Kurs USD/PLN wzrósł o 0,9% w porównaniu z II kw. 2008 i spadł o 20,0% versus III kw. 2007. * Z notowań MarŜa rafineryjna z notowań* w III kw. 2008 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2-30 cze 7 lip 14 lip 21 lip 28 lip 4 sie 11 sie 18 sie 25 sie 1 wrz 8 wrz 15 wrz 22 wrz Cracking * Rotterdam Brent, średnie tygodniowe Hydroskimming Źródło: PVM Dated Brent FOB (USD/bbl) 121,21 115,09-5,1% Ural CIF Rotterdam (USD/bbl) 117,47 113,32-3,5% Dyferencjał Brent/Ural** (USD/bbl) 3,73 1,76-52,8% MarŜa rafineryjna** (USD/bbl) 7,89 9,15 16,0% Kurs USD/PLN 2,18 2,20 0,9% * Wartości średnie w podanym okresie * * Z notowań Dane III kw.07 i III kw.08* III kw. 07 III kw. 08 Zmiana Dated Brent FOB (USD/bbl) 74,74 115,09 54,0% Ural CIF Rotterdam (USD/bbl) 71,98 113,32 57,4% Dyferencjał Brent/Ural** (USD/bbl) 2,76 1,76-36,2% * Wartości średnie w podanym okresie Ceny ropy, dyferencjał Brent/Ural* w III kw. 2008 USD/bbl USD/bbl USD/bbl 145 Średnia marŝa Cracking 9,15 Średnia marŝa Hydroskimming 6,40 MarŜa rafineryjna** (USD/bbl) 5,49 9,15 66,7% Kurs USD/PLN 2,75 2,20-20,0% 135 125 115 105 95 85 0 1 lip 8 lip 15 lip 22 lip 29 lip 5 sie 12 sie 19 sie 26 sie 2 wrz 9 wrz 16 wrz 23 wrz 30 wrz * Z notowań Średni dyferencjał Brent/Ural* 1,76 * * Z notowań Średnia Brent 115,09 Średnia Ural 113,32 Brent Dtd Ural Dyferencjał Brent/Ural* (oś prawa) 7 6 5 4 3 2 1 Źródło: PVM 3

Podsumowanie Dane operacyjne Dane operacyjne w III kw. 2007 roku i III kw. 2008 roku III kw. 2007 III kw. 2008 Zmiana Roczne zdolności przerobowe 6,0 mln t 6,0 mln t 0,0% Przerób (tys. ton) 1 1 554,9 1 577,4 + 1,5% Średnie wykorzystanie mocy przerobowych 102,8% 104,3% + 1,5% SprzedaŜ produktów ogółem (tys. ton - skonsolidowana) 1 886,0 2 030,0 + 7,6% Zatrudnienie na koniec okresu (osób) 5 159 4 864 2-5,7% 3 1) Przerób rafinerii w Gdańsku 2) W tym 1 191 osób zatrudnionych w Grupie LOTOS S.A. 3) Spadek w porównaniu z III kw. 2007 roku w związku z trwającym procesem restrukturyzacji spółek LOTOS Paliwa Sp. z o.o. i LOTOS Jasło S.A. 4

Podsumowanie Dane finansowe w okresie I-III kw. 2008 roku Wyniki w I-III kw. (MSSF w mln zł, nie badane) I-III kw. 07 I-III kw. 08 % Przychody 9 144,7 12 543,6 37,2% EBITDA 787,6 756,4-4,0% EBIT 560,3 519,6-7,3% Zysk netto 552,4 477,9-13,5% Zysk netto* 532,3 428,1-19,6% EBIT wg LIFO 325,2 238,4-26,7% Komentarz Na wyniki finansowe Grupy LOTOS w okresie od I do III kwartału 2008 roku wpływ miały w szczególności: Spadek notowań ropy na rynkach światowych. Spadek dyferencjału z notowań Brent/ Ural. Koszty tworzenia rezerw obowiązkowych paliw. Wysoka zmienność kursu PLN w stosunku do USD oraz EUR w stosunku do USD. Saldo na działalności finansowej w I-III kwartale 2008 roku było dodatnie i wyniosło 73,4 mln zł. *Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Rentowność EBIT (%) Zysk netto (w mln zł)* 10% 600 532,3 8% 6% 4% 2% 0% 6,1% 4,1% 500 400 300 200 100 0 428,1 I-III kw. 2007 I-III kw. 2008 I-III kw. 2007 I-III kw. 2008 *Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 5

Istotne wydarzenia Obszar wydobywczy działania Petrobaltic Działalność wydobywcza W III kwartale 2008 roku prowadzone było wydobycie gazu i ropy naftowej ze złóŝ B3 i B8. Całkowite wydobycie wyniosło 61,1 tys. ton ropy naftowej oraz 6,9 mln m 3 gazu. Całość wydobytej w III kw. 2008 roku ropy naftowej została przesłana do rafinerii w Gdańsku, a wydobyty gaz, po częściowym zuŝyciu własnym przez urządzenia na złoŝu B3, przetransportowano rurociągiem do elektrociepłowni Energobaltic we Władysławowie. SprzedaŜ ropy naftowej Rozewie wydobytej przez Petrobaltic do Grupy LOTOS w III kw. 2008 roku wyniosła 53,2 tys. ton. W ramach Grupy Kapitałowej Grupy LOTOS przerobiono 39,2 tys. ton ropy naftowej pochodzącej z Petrobaltic. W III kw. 2008 roku kontynuowano wiercenie otworów na złoŝu B8. W sierpniu 2008 roku LOTOS E&P Norge, po spełnieniu się warunków zawieszających, dokonała zakupu od Revus Energy 10% udziału w koncesjach wydobywczych na złoŝu YME (zasoby na poziomie 6,8 mln baryłek ropy) na Morzu Północnym. PowyŜsza transakcja została sfinansowana w oparciu o poŝyczkę udzieloną przez Petrobaltic oraz podniesienie kapitału LOTOS E&P Norge przez Petrobaltic. W sierpniu 2008 roku Lotos E&P Norge zawarła porozumienie w sprawie nabycia 20% udziałów w koncesji poszukiwawczej PL455 (na obszarze ok. 1 365 km 2 ). W zamian Spółka pokryje 40% kosztów badań sejsmicznych w ramach tej koncesji. 7

Istotne wydarzenia Obszar rafineryjny realizacja Programu 10+ Realizacja zawartych kontraktów wykonawczych i działania związane z organizacją finansowania W III kwartale 2008 roku działania Spółki skoncentrowane były na realizacji zawartych kontraktów wykonawczych, dalszym etapie kontraktacji oraz działaniach związanych z organizacją finansowania Programu 10+. Instalacja ROSE podpisanie umowy z Technip Italy SpA, obejmujące projektowanie i dostawy materiałów i urządzeń, po uzyskaniu aprobaty instytucji współfinansujących Program 10+. Pozostałe działania: Stan realizacji prac 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% zakończenie: październik 2010 plan wykonanie zaawansowanie prac na 30.06.09: - planowane: 41,38% - wykonanie: 41,19% sty-07 cze-07 lis-07 kwi-08 wrz-08 lut-09 lip-09 gru-09 maj-10 paź-10 HDS końcowa faza prac budowlanych i montaŝ urządzeń, w tym przetransportowanego z Włoch reaktora. CDU/VDU kontynuacja robot budowlanych i w zakresie uzbrojenia podziemnego. MHC kontynuacja projektowania technicznego, zamówienie większości aparatów i urządzeń oraz pierwsze inspekcje odbiorowe reaktorów. Pozostałe instalacje: kontynuacja projektowania technicznego, prac budowlanych oraz zamawiania i dostaw głównych urządzeń. Prace realizowane były zgodnie z budŝetem i harmonogramem inwestycji. Na koniec III kwartału 2008 roku poziom zaawansowania prac w zakresie realizacji Programu 10+ wynosił 41,2%. 8

Istotne wydarzenia Finansowanie Programu 10+ i kapitału obrotowego Finansowanie Programu 10+ i kapitału obrotowego Umowa na finansowanie Programu 10+ została podpisana z 17 instytucjami finansowymi i SACE S.p.A. Zakończono proces wypełniania warunków zawieszających (Conditions Precedent) niezbędnych do dokonania ciągnień ze wszystkich transz kredytu długoterminowego na realizację Programu 10+. Kredyt inwestycyjny o wartości 1,13 mld USD, w tym kredyt rezerwowy o wartości 0,15 mld USD (pierwsze ciągnienie z transzy odbyło się w dniu 26 sierpnia 2008). Kredyt inwestycyjny gwarantowany przez SACE o wartości 0,42 mld USD (pierwsze ciągnienie z transzy odbyło się w październiku 2008). Kredyt obrotowy o wartości 0,20 mld USD (pierwsze ciągnienie z transzy w dniu 19 sierpnia 2008). Realizacja ciągnień z kredytów przebiegała w pełni zgodnie ze złoŝonymi wnioskami. Okres kredytowania wynosi 12,5 lat z moŝliwością wcześniejszej spłaty. W III kw. 2008 roku finalizowano prace związane z ustanawianiem zabezpieczeń spłaty kredytów. Otrzymano zawiadomienia dotyczące cesji praw z nowych umów sprzedaŝy, umów hedgingowych i kontraktów EPC. Pozyskano decyzję Sądu Rejonowego Gdańsk-Północ dotyczącą wpisania zastawu stanowiącego zabezpieczenie dla kredytodawców Programu 10+ do rejestru zastawów. Podpisane umowy zapewniają pełne finansowanie realizacji Programu 10+ 9

Istotne wydarzenia Wpływ obecnej sytuacji na działalność Grupy LOTOS Wpływ zmian w otoczeniu na działalność spółki Zmiany w kształtowaniu się kursów walut w szczególności kształtowania się kursów PLN/USD oraz EUR/USD pozytywnie wpływają na bezpieczeństwo i opłacalność realizacji Programu 10+. Spadek ceny ropy naftowej obniŝa zapotrzebowanie na kapitał obrotowy Spółki. Większość ryzyk związanych z latami 2009 i 2010 jest nadal nie zabezpieczona, co pozwala wykorzystać obecną sytuację na rynku. Kontynuacja polityki hedgingowej pozwoli ograniczyć do minimum ryzyka związane z realizacją Programu 10+. Polityka hedgingowa została uzgodniona w porozumieniu z instytucjami finansującymi Program 10+, a w stosunku do walut i stóp procentowych jest wymagana. 10

Istotne wydarzenia Obszar detaliczny Realizacja programu PROSTA w III kw. 2008 roku Działania Grupy LOTOS skupiają się na restrukturyzacji sieci stacji paliw, polegającej przede wszystkim na zwiększaniu liczby stacji własnych i partnerskich (franszyzowych) oraz zmniejszeniu liczby stacji patronackich. W III kw. 2008 roku podjęto następujące działania: Oddano do uŝytku nowe własne stacje paliw w Szczecinie, Bydgoszczy i Krakowie. Liczba stacji paliw w sieci LOTOS Dane na 30 września 2008 roku Stacje własne 137 Stacje patronackie 138 Stacje partnerskie 76 (88*) Razem 351 Powiększono sieć stacji naleŝących do programu Partnerstwa handlowego Rodzina LOTOS o 1 nową stację. Rozszerzono sieć sprzedaŝy paliw Premium do 33 stacji partnerskich. Na koniec kwartału Grupa LOTOS posiadała 76 stacji partnerskich i 88 podpisanych umów partnerskich. Na dzień 30 września 2008 roku Grupa LOTOS współpracowała ze 138 stacjami patronackimi. * Liczba podpisanych umów partnerskich Zmiana struktury sieci detalicznej 300 250 200 150 100 50 0 Stacje własne Stacje partnerskie Stacje patronackie 258 236 212 175 120 132 73 133 18 45 57 71 31 gru 04 31 gru 05 31 gru 06 31 gru 07 137 138 76 30 wrz 08 11

Informacje operacyjne Moce produkcyjne, przerób i sprzedaŝ Wykorzystanie zdolności prod. (tys. t/rok)* 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 97,0% I kw. 05 Postój remontowy II kw. 05 * Rafineria w Gdańsku 98,1% 99,2% 94,6% 102,5% 104,3%104,7% 101,7%102,8%102,8% 104,2% 103,1%102,9% 104,3% III kw. IV kw. I kw. 05 05 06 Moce rafineryjne II kw. 06 III kw. IV kw. I kw. 06 06 07 Wykorzystanie mocy II kw. 07 III kw. IV kw. I kw. 07 07 08 II kw. 08 III kw. 08 100% 80% 60% 40% 20% 0% Komentarz Z uwagi na wysoki popyt na produkty Grupy LOTOS poziom wykorzystania zdolności przerobowych w III kw. 2008 roku wyniósł 104,3%.* W III kw. 2008 roku przerób ropy w rafinerii w Gdańsku kształtował się na poziomie 1 577,4 tys. ton wzrost o 2,5% w porównaniu z II kw. 2008 roku. Łączna sprzedaŝ produktów i towarów w III kw. 2008 roku wyniosła 2 030,0 tys. ton, co stanowiło wzrost o 14,4% w stosunku do II kw. 2008 roku oraz wzrost o 7,6% w stosunku do III kw. 2007 roku. Wzrost masy sprzedanego oleju napędowego o 21,8% w IIIkw.2008 roku w porównaniu do III kw. 2007 roku. Przerób ropy URAL stanowił 87,4% udziału w strukturze przerobu, 11,1% stanowiła ropa VOLVE, 1,3% ropa ROZEWIE wydobywana przez Petrobaltic, a pozostałe 0,2% kondensat ropy SLEIPNER*. * dotyczy rafinerii w Gdańsku Zatrudnienie Przerób ropy (tys. t)* SprzedaŜ towarów i produktów (w tys. t) 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1 076 I kw. 05 778 II kw. 05 * Rafineria w Gdańsku 1 483 1 500 1 400 III kw. IV kw. I kw. 05 05 06 1 538 1 578 1 583 1 538 1 555 1 559 1 542 1 539 1 577 1 505 II kw. 06 III kw. IV kw. I kw. 06 06 07 II kw. 07 III kw. IV kw. I kw. 07 07 08 II kw. 08 III kw. 08 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 860 706 371 340 340 307 238 238 130122 84 74 47 58 BNZ ON JET LOO COO Bituminy Inne III kw. 2007 III kw. 2008 13

Informacje operacyjne Udział w rynku Krajowa konsumpcja paliw (mln ton) Komentarz 16 11 6 1-4 Benzyny ON LOO 12,66 13,52 2,65 2,82 2,53 5,77 6,46 6,84 4,24 4,24 2003 2004 13,40 4,03 4,54 4,73 2005 15,08 16,65 1,91 8,63 10,49 2006 1,43 2007 10,88 10,85 0,87 0,77 6,91 3,10 I-VIII 2007 7,14 2,94 I-VIII 2008 Źródło: lata 2003 2005: Nafta Polska, lata 2006 2008: POPiHN W okresie od stycznia do sierpnia 2008 roku konsumpcja paliw w Polsce spadła o 0,4% w porównaniu z analogicznym okresem 2007 roku. Udział Grupy LOTOS w rynku paliw po 8 miesiącach 2008 roku osiągnął poziom 24,3% i wzrósł o 3,4% w porównaniu z analogicznym okresem 2007 roku. Udział Spółki w rynku benzyn wyniósł 24,1%. Udział Spółki w rynku oleju napędowego osiągnął poziom 24,3%. Udział Spółki w rynku LOO wyniósł 25,6%. Udział w rynku paliw ogółem Udział w rynku (Benzyn, ON i LOO) 27% 26% 25% 24% 23% 22% 21% 20% 26,5% 23,9% 24,3% 22,8% 2005 2006 2007 I-VIII 2008 28,9% 30% 24,1% 25,7% 24,3% 25% 22,5% 23,7% 24,9% 23,0% 24,0% 25,6% 22,6% 24,5% 20% 15% 10% 5% 0% 2005 Benzyna 2006 ON LOO 2007 I-VIII 2008 14

Wyniki finansowe Rachunek zysków i strat w III kw. 2008 roku (dane nieaudytowane) MSSF (w mln zł) III kw. 07 III kw. 08 % Przychody (w mln zł) i ich dynamika Przychody netto 3 530,1 4 764,2 35,0% 6 000 4 500 37% 35% Koszt własny sprzedaŝy 3 011,4 4 451,5 47,8% Zysk na sprzedaŝy 518,7 312,8-39,7% Pozost. przychody operacyjne 5,6 5,4-3,3% Koszty sprzedaŝy 176,2 187,1 6,1% Koszty ogólnego zarządu 78,1 78,0-0,1% Pozost. koszty operacyjne 13,5 13,9 3,0% EBITDA 333,3 116,6-65,0% Zysk operacyjny 256,5 39,2-84,7% Przychody finansowe 57,7-178,9-410,4% Koszty finansowe 11,5 140,2 1 119,7% Zysk brutto 302,6-279,9-192,5% Podatek dochodowy 55,2-56,0-201,5% Zysk netto - działalność kontynuowana 247,4-223,9-190,5% Zysk netto* 230,0-237,9-203,4% * Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 3 000 1 500 Komentarz 0 3 071 4 218 II kw. 2007 II kw. 2008 3 530 4 764 III kw. 2007 III kw. 2008 W III kwartale 2008 roku przychody ze sprzedaŝy Grupy LOTOS wzrosły o 35,0% w stosunku do III kwartału 2007 roku, głównie na skutek: wzrostu notowań cen ropy i produktów naftowych na rynkach światowych, oraz większej masy sprzedanych produktów i towarów ropopochodnych. WyŜszy wzrost jednostkowego kosztu własnego sprzedaŝy niŝ wzrost ceny netto sprzedanych produktów spowodował spadek zysku ze sprzedaŝy w III kwartale 2008 roku w porównaniu z III kwartałem 2007 roku o 39,7% do poziomu 312,8 mln zł. Mimo niekorzystnych warunków makroekonomicznych, w III kwartale 2008 roku Grupa LOTOS wykazała zysk operacyjny w wysokości 39,2 mln zł. Saldo na działalności finansowej w analizowanym okresie 2008 roku było ujemne i wyniosło -319,1 mln zł i było związane z transakcjami zabezpieczającymi ryzyko rynkowe dotyczące marŝy rafineryjnej i kursów walutowych, związane z realizacją Programu 10+, jak równieŝ z przeszacowaniem kredytów. 16

Wyniki finansowe Rachunek zysków i strat za I-III kw. 2008 roku (dane nieaudytowane) MSSF (w mln zł) I-III 07 I-III 08 % Przychody (w mln zł) i ich dynamika Przychody netto 9 144,7 12 543,6 37,2% Koszt własny sprzedaŝy 7 860,3 11 216,2 42,7% 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 9 657-5% 37% 9 145 12 544 9 145 Zysk na sprzedaŝy 1 284,4 1 327,4 3,3% Koszty sprzedaŝy 511,0 534,1 4,5% Komentarz I-III kw. 2006 I-III kw. 2007 I-III kw. 2007 I-III kw. 2008 Koszty ogólnego zarządu 226,4 240,8 6,4% Pozost. koszty operacyjne 40,5 52,2 28,9% EBITDA 787,6 756,4-4,0% Zysk operacyjny 560,3 519,6-7,3% Zysk brutto 687,1 593,0-13,7% Podatek dochodowy 134,7 115,1-14,6% Zysk netto - działalność kontynuowana 552,4 477,9-13,5% Zysk netto* 532,3 428,1-19,6% * Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej W I-III kwartale 2008 roku przychody ze sprzedaŝy Grupy LOTOS wyniosły 12 543,6 mln zł i wzrosły o 37,2% w stosunku do analogicznego okresu 2007 roku. Zysk brutto na sprzedaŝy za trzy kwartały 2008 roku osiągnął wartość 1 327,4 mln zł, co oznacza wzrost o3,3% w porównaniu do analogicznego okresu 2007 roku. Zysk operacyjny za I-III kwartały 2008 roku wyniósł 519,6 mln zł i spadł w porównaniu do okresu I-III kwartały 2007 roku o 7,3%. Wynik na transakcjach zabezpieczających w I-III kwartale osiągnął wartość -106,1 mln zł, przy czym wynik na transakcjach zamkniętych wyniósł 78,1 mln zł. Saldo na działalności finansowej w I-III kwartale 2008 roku było dodatnie i wyniosło 73,4 mln zł. Zysk netto z działalności kontynuowanej za 9 miesięcy 2008 roku wyniósł 477,9 mln zł, tj. o 13,5% mniej niŝ w analogicznym okresie ubiegłego roku mimo bardzo niekorzystnych warunków makroekonomicznych, które przyczyniły się do straty netto na poziomie -223,9 mln zł w III kwartale 2008 roku. 17

Wyniki finansowe Bilans na dzień 31.12.07 oraz 30.09.08 (dane nieaudytowane) MSSF (w mln zł) 31.12.07 30.09.08 % ROAA Aktywa 9 720,4 12 894,5 32,7% Aktywa trwałe 4 508,1 6 338,7 40,6% Rzeczowe aktywa trwałe 3 471,2 4 837,6 39,4% Aktywa obrotowe 5 208,0 6 550,2 25,8% Zapasy 2 589,3 3 376,7 30,4% NaleŜności 1 542,5 1 952,5 26,6% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 7,7% 6,4% 4 kw. zakończone 30.09.2007 4 kw. zakończone 30.09.2008 Krótkoterminowe aktywa finansowe 119,3 118,0-1,2% Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty 925,0 1 069,1 15,6% ROAE Pasywa 9 720,4 12 894,5 32,7% Kapitał własny 6 150,9 6 623,5 7,7% Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe 1 215,6 2 177,2 79,1% 2 353,8 4 093,7 73,9% Dług finansowy 1 360,1 3 232,3 137,6% 14% 12% 10% 8% 11,5% 11,7% 6% 4% 4 kw. zakończone 30.09.2007 4 kw. zakończone 30.09.2008 18

Wyniki finansowe Wskaźniki finansowe za III kw. 2007 i III kw. 2008 Rentowność EBITDA Rentowność netto* 10% 8% 8% 6% 4% 2% 0% 9,4% 2,4% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 6,5% -5,0% III kw. 2007 III kw.2008 III kw. 2007 III kw. 2008 * Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Rentowność EBIT Dźwignia finansowa 10% 8% 6% 35% 30% 25% 20% 33,7% 31.12.2007 30.09.2008 4% 2% 0% 7,3% 0,8% 15% 10% 5% 0% 5,2% III kw. 2007 III kw. 2008 Dźwignia finansowa = dług netto/kapitał własny 19

Wyniki finansowe Wskaźniki finansowe za I-III kw. 2007 i I-III kw. 2008 Rentowność EBITDA Rentowność netto* 10% 8% 8% 6% 4% 2% 0% 8,6% 6,0% 6% 4% 2% 0% 5,8% 3,4% I-III kw. 2007 I-III kw. 2008 I-III kw. 2007 I-III kw. 2008 * Zysk netto akcjonariuszy większościowych Grupy LOTOS Rentowność EBIT Dźwignia finansowa 35% 33,7% 8% 6% 4% 2% 0% 6,1% 4,1% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 5,2% 31.12.2007 30.09.2008 I-III kw. 2007 I-III kw. 2008 Dźwignia finansowa = dług netto/kapitał własny 20

Wyniki finansowe Transakcje zabezpieczające w III kw. 2008 roku Finansowe transakcje terminowe na dzień 30 września 2008 roku (w tys. zł) Transakcje zamknięte Transakcje otwarte (wartość rynkowa) III kw. 2008 I-III 2008 III kw. 2008 I-III 2008 Zabezpieczenie marŝy rafineryjnej - 84 340-143 130-27 413-70 957 Zabezpieczenie kursu walutowego i CO2-91 056 + 221 240-75 555-116 950 Zabezpieczenie stopy procentowej 0 0-2 717 + 3 703 Suma - 175 396 + 78 110-105 685-184 204 Wynik na transakcjach terminowych w III kw. 2008 roku w podziale na źródła ryzyka 0-50 -100-150 -200-250 -300 Kurs walutowy i CO2-167 - 3 Stopa procentowa - 112 MarŜa rafineryjna W okresie I-III kwartału 2008 roku zrealizowany wynik na transakcjach zabezpieczających wyniósł 78,1 mln zł, a wartość rynkowa transakcji otwartych wyniosła -184,2 mln zł. Wynik na transakcjach zabezpieczających w III kwartale 2008 roku miał ujemną wartość 281,1 mln zł. 21

Wyniki finansowe Wynik operacyjny w podziale na obszary w III kw. 2008 roku Obszary (w mln zł) Wydobywczy Produkcji i handlu Sieci stacji paliw Pozostałej działalności III kw. 08 III kw. 07 III kw. 08 III kw. 07 III kw. 08 III kw. 07 III kw. 08 III kw. 07 Przychody ze sprzedaŝy 95 90 4 315 3 461 452 361 129 122 SprzedaŜ między obszarami 93 80 12 305 2 0 119 113 SprzedaŜ zewnętrzna 2 10 4 303 3 156 450 361 10 9 Koszty operacyjne -54-59 -4 321-3 246-447 -368-113 -115 Korekty konsolidacyjne -16 15 1-1 - -2-2 -2 Zysk operacyjny 25 46-5 214 5-9 14 5 Amortyzacja 12 12 53 55 11 8 3 2 EBITDA 37 58 48 269 16-1 17 7 Komentarz Działalność operacyjna Grupy Kapitałowej Grupy LOTOS jest podzielona na cztery obszary działalności: wydobywczy, produkcji i handlu, sieci stacji paliw oraz pozostałej działalności, który obejmuje działalność pomocniczą, transportową, serwisową i inną. Czynniki mające wpływ na przychody i wynik operacyjny poszczególnych obszarów działalności operacyjnej w III kw. 2008 roku: Obszar wydobywczy wydobycie ze złóŝ B3 i B8, wysoka zmienność cen ropy naftowej, zwiększenie zapasu ropy naftowej Rozewie. Obszar produkcji i handlu niekorzystne warunki rynkowe: wysoka zmienność kursów walutowych, spadek średniego poziomu notowań ropy oraz spadek dyferencjału Brent/Ural. Obszar sieci stacji paliw zakończenie procesu restrukturyzacji i optymalizacji sieci stacji. 22

Wyniki finansowe Wynik operacyjny według LIFO Analiza zysku operacyjnego (w milionach złotych) III kw. 2008 III kw. 2007 Zmiana I-III kw. 2008 I-III kw. 2007 Zmiana Zysk operacyjny 39,18 256,5-84,7% 519,58 560,32-7,3% Efekt LIFO -24,14-107,5-77,6% -281,17-235,08 19,6% Zysk operacyjny wg LIFO 15,04 148,9-89,9% 238,41 325,24-26,7% Komentarz do wyników wg LIFO Wynik operacyjny obliczony według metody LIFO wyniósł w III kwartale 2008 roku 15,0 mln zł, w porównaniu do 148,9 mln zł w analogicznym okresie 2007 roku. W III kwartale 2008 roku wpływ wyceny zapasów spowodował wzrost wyniku finansowego o 24,1 mln zł. Na wynik wg LIFO w III kwartale 2008 roku wpływ miał rosnący ilościowy poziom zapasów, skutkujący absorpcją wzrostowej tendencji cen ropy w 2008 roku przyjętej do wyceny LIFO. Komentarz dotyczący metod wyceny zapasów Grupa LOTOS, zgodnie z przyjętymi zasadami wyceny zapasów, stosuje do wyceny rozchodu zapasów metodę średniej waŝonej ceny nabycia. Stosowanie takiej metody wyceny zapasów powoduje opóźnienie przenoszenia efektów zmiany cen ropy w stosunku do cen wyrobów gotowych. W związku z powyŝszym wzrostowa tendencja cen ropy na rynkach światowych wpływa pozytywnie, a tendencja spadkowa wpływa negatywnie na osiągane przez Grupę wyniki finansowe. Zastosowanie metody wyceny zapasów LIFO pozwala na dokonanie bezpośredniego porównania wyników finansowych w okresach kiedy występowały róŝne tendencje zmian cen ropy. 23

Wyniki finansowe Dekompozycja zysku operacyjnego Dekompozycja zysku operacyjnego III kw. 2008 versus III kw. 2007 300 250 200-22 -24 150 100 256-62 50 0-83 +14-20 -20 Komentarz Pozytywny wzrost poziomu marzy rafineryjnej w III kw. 2008 został zniwelowany przez: spadek dyferencjału Ural/Brent, oraz niekorzystne zmiany kursów walut (USD/PLN). 39 24 Wynik operacyjny w III kw. 2007 Koszty energii Róznice kursowe Dynamiczne warunki rynkowe Efekt wyceny zapasów Wydobycie Sieć stacji paliw Pozostałe Wynik operacyjny w III kw. 2008

Dane uzupełniające Otoczenie makroekonomiczne Wzrost realnego PKB (%) Źródło: GUS Kursy wymiany walut 4,4 USD/PLN EUR/PLN 4,2 4,0 3,8 EUR/PLN = 3,40 3,6 3,4 3,2 3,0 EUR/PLN = 3,35 2,8 2,6 USD/PLN = 2,42 2,4 2,2 USD/PLN = 2,12 2,0 Źródło: NBP Komentarz Według wstępnych szacunków IBnGR w III kw. 2008 roku PKB wzrósł realnie o 5,6%, wobec 6,5% w analogicznym okresie 2007 roku. Szacowany wzrost PKB w ujęciu rocznym w 2008 roku to 5,5%. W III kw. 2008 roku kurs USD/PLN wahał się w przedziale od 2,02 do 2,47 i na koniec września 2008 roku wyniósł 2,42. W tym samym okresie kurs EUR/USD wahał się w przedziale od 1,39 do 1,60 a na koniec września 2008 roku wyniósł 1,41. Wzrost stopy WIBOR 3M z 6,65% na koniec czerwca 2008 roku do 6,82% na koniec III kwartału 2008 roku. Stopy procentowe 7,0% 6,5% WIBO R 3M PLN LIBO R 3M EUR 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% Źródło: NBP 26 01-05 02-05 03-05 04-05 05-05 06-05 07-05 08-05 09-05 10-05 11-05 12-05 01-06 02-06 03-06 04-06 05-06 06-06 07-06 08-06 09-06 10-06 11-06 12-06 01-07 02-07 03-07 04-07 05-07 06-07 07-07 08-07 09-07 10-07 11-07 12-07 01-08 02-08 03-08 04-08 05-08 06-08 07-08 08-08 09-08 01-05 02-05 03-05 04-05 05-05 06-05 07-05 08-05 09-05 10-05 11-05 12-05 01-06 02-06 03-06 04-06 05-06 06-06 07-06 08-06 09-06 10-06 11-06 12-06 01-07 02-07 03-07 04-07 05-07 06-07 07-07 08-07 09-07 10-07 11-07 12-07 01-08 02-08 03-08 04-08 05-08 06-08 07-08 08-08 09-08 * Źródło: IBnGR, dane szacunkowe

Dane uzupełniające Otoczenie makroekonomiczne Krajowa konsumpcja paliw (mln ton) 16,65 15,08 12,66 13,52 13,40 10,88 10,85 Źródło: lata 2003 2005: Nafta Polska, lata 2006 2008: POPiHN SprzedaŜ nowych samochodów osobowych Komentarz W okresie od stycznia do sierpnia 2008 roku konsumpcja paliw w Polsce spadła o 0,4% w porównaniu z analogicznym okresem 2007 roku. W segmencie oleju napędowego odnotowano wzrost o 3,3%. Konsumpcja benzyn spadła o 5,3%, a lekkiego oleju opałowego o 11,9%. W III kw. 2008 roku sprzedano w Polsce 67,8 tys. nowych samochodów osobowych, o 0,1% mniej niŝ w analogicznym okresie roku 2007 oraz o 17,1% mniej w porównaniu do II kw. 2008 roku. Na koniec września 2008 roku liczba zarejestrowanych bezrobotnych wyniosła 1 376,6 tys. osób, którzy stanowili 8,9% ludności aktywnej zawodowo. Bezrobocie Źródło: Samar Źródło: GUS 27

Dane uzupełniające Etapy realizacji Programu 10+ ETAP I Po uruchomieniu zgazowania Ropa naftowa CDU destylaty atmosferyczne destylaty próŝniowe HDS MHC produkty produkty Ropa naftowa CDU destylaty atmosferyczne destylaty próŝniowe HDS MHC produkty produkty VDU KAS H 2 S siarka VDU H 2 S KAS siarka pozostałość próŝniowa wodór LPG, benzyna, gaz ziemny ROS SE HGU COO bituminy pozostałość próŝniowa LPG, benzyna, gaz ziemny wodór ROS SE HGU Zgazowanie I ciąg wodór bituminy Legenda CDU Instalacja destylacji atmosferycznej VDU Instalacja destylacji próŝniowej MHC Instalacja Hydrokrakingu HDS Instalacja hydroodsiarczania olejów napędowych HGU Wytwórnia wodoru KAS Kompleks aminowo-siarkowy ROSE Przerób (odasfaltowywanie) cięŝkiej pozostałości 28

Dane uzupełniające Uruchomienie Etapu I Programu 10 + Harmonogram realizacji Programu 10+ Dotychczasowe działania Planowany harmonogram Zakończenie realizacji Programu 10+ IPO - pozyskanie środków na realizację Programu 10+ Ukończenie wstępnego projektu Zakończenie negocjacji kontraktów EPC Czerwiec zamknięcie finansowania Programu 10+ Uruchomienie instalacji HDS Uruchomienie wytwórni wodoru HGU Rozbudowa mocy rafineryjnych z 6,0 do 10,5 mln ton/rok 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Rozbudowa mocy rafineryjnych z 4,5 do 6,0 mln ton/rok Rozpisanie przetargu na instalację MHC Podpisanie ostatecznych umów i rozpoczęcie realizacji Programu Postój remontowy Uruchomienie instalacji destylacyjnych ( CDU / VDU ) Zakończenie budowy instalacji ROSE Uruchomienie instalacji hydrokrakingu MHC Komentarz Realizacja Programu 10+ nie wpłynie na funkcjonowanie istniejących instalacji w rafinerii w Gdańsku. Przyłączenia nowych instalacji do obecnie istniejących zostanie zrealizowane podczas postoju remontowego rafinerii, który będzie miał miejsce między 14 marca a 18 kwietnia 2009 roku. 29

Dane uzupełniające Obszar rafineryjny - finansowanie Programu 10+ Finansowanie zapotrzebowania na kapitał Grupy LOTOS Koncepcja finansowania przewiduje dwa osobne pakiety kredytowe, które zastąpią wszystkie obecnie dostępne linie kredytowe: finansowanie długoterminowe Programu 10+ wraz z finansowaniem kapitału obrotowego, zabezpieczone wspólnie na majątku rafinerii w Gdańsku (instalacje istniejące i nowobudowane), finansowanie zapasów zabezpieczone przede wszystkim zastawem rejestrowym na zapasach GL SA. Kredyty Grupy LOTOS S.A. Pakiet 1 Pakiet 2 Umowa kredytowa podpisana 27.06.2008 roku Pakiet 2 Umowa kredytowa podpisana 20.12.2007 roku Finansowanie Programu 10+ 1,55 mld USD Finansowanie kapitału obrotowego 200 mln USD Zabezpieczenie: głównie na rzeczowym majątku trwałym rafinerii w Gdańsku (istniejącym i nowobudowanym) na przepływach pienięŝnych GLSA Refinansowanie i finansowanie zapasów 400 mln USD Zabezpieczenie: zastaw rejestrowy na zapasach GLSA Rozdzielenie kredytowania, poza inną specyfiką przedmiotu finansowania, ma przede wszystkim uzasadnienie ekonomiczne odrębny kredyt na zapasy jest tańszy (co znajduje odbicie w niŝszych prowizjach i marŝy bankowej) niŝ w przypadku, gdyby całość finansowania organizowana była w jednym, duŝym i długookresowym pakiecie. 30

Dane uzupełniające Otoczenie rynkowe Ceny ropy i dyferencjał Brent/Ural* (USD/bbl) Kluczowe wartości* III kw. 07 III kw. 08 2007 145 135 125 115 105 95 85 75 65 55 45 35 25 01-05 03-05 05-05 07-05 09-05 11-05 01-06 03-06 05-06 07-06 09-06 11-06 01-07 03-07 05-07 07-07 09-07 11-07 01-08 03-08 05-08 07-08 09-08 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Dated Brent FOB (USD/bbl) Ural CIF Rotterdam (USD/bbl) Dyferencjał Brent/Ural** (USD/bbl) MarŜa rafineryjna** (USD/bbl) MarŜe z notowań Benzyna (USD/t) ON (0,005) (USD/t) LOO (USD/t) Paliwo lotnicze (USD/t) 74,74 115,09 72,39 71,98 113,32 69,16 2,76 1,76 3,23 5,49 9,15 5,80 154,9 139,31 162,71 119,7 225,64 124,65 91,5 209,58 94,93 151,5 309,69 164,53 Brent Dtd Ural RóŜnica Brent-Ural* (prawa oś) CięŜki olej opałowy (USD/t) -209,1-269,41-208,26 * Z notowań * Wartości średnie w podanym okresie ** Z notowań MarŜa rafineryjna z notowań* (USD/bbl) * Rotterdam Brent Źródło: PVM MarŜa z notowań (USD/tonę) bez COO 400 350 300 250 200 150 100 50 01-05 03-05 05-05 07-05 09-05 11-05 01-06 03-06 05-06 07-06 09-06 11-06 01-07 03-07 05-07 07-07 09-07 11-07 01-08 Benzyna ON JET LOO 03-08 05-08 07-08 09-08 31

Dane uzupełniające Grupa LOTOS na GPW Przebieg notowań 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% Cena emisyjna 29,0 zł Kurs 7.11.2008 17,97 zł cze 05 lip 05 sie 05 wrz 05 paź 05 lis 05 gru 05 sty 06 lut 06 mar 06 kwi 06 maj 06 cze 06 lip 06 sie 06 wrz 06 paź 06 lis 06 gru 06 sty 07 lut 07 mar 07 kwi 07 maj 07 cze 07 lip 07 LOTOS WIG 20 sie 07 wrz 07 paź 07 lis 07 gru 07 sty 08 lut 08 mar 08 kwi 08 maj 08 cze 08 lip 08 sie 08 wrz 08 paź 08 śródło: GPW Grupa LOTOS na GPW * Data debiutu Cena emisyjna akcji Średni dzienny wolumen Średnia dzienna wartość obrotów Wartość obrotów do kapitalizacji Kapitalizacja przy cenie emisyjnej Kapitalizacja bieŝąca Zmiana wartości od IPO * Na dzień 7 listopada 2008 r. 9 czerwca 2005 29 zł 249,2 tys. akcji 10,3 mln zł 0,51% 3 297,3 mln zł 2 043,2 mln zł -38,0% Grupa LOTOS w indeksie WIG20 Grupa LOTOS weszła w skład indeksu WIG20 16 września 2005 Pozycja w indeksie WIG20*: 18 Udział w indeksie WIG20*: 1,3% 32

ZastrzeŜenia prawne Niniejsza prezentacja na temat skonsolidowanych wyników finansowych Grupy LOTOS S.A. po III kwartale 2008 r. ( Prezentacja ) została przygotowana przez Grupę LOTOS S.A. ( Spółka ). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek jej kopia nie moŝe być powielana, rozpowszechniana, ani przekazywana bezpośrednio lub pośrednio jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody Spółki. Powielanie, rozpowszechnianie lub przekazywanie niniejszej Prezentacji jakimkolwiek osobom w innych jurysdykcjach moŝe podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby, do których moŝe ona dotrzeć powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami, oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń moŝe stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu Spółki, jej pozycji i perspektyw. Niniejsza Prezentacja, związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako zapewnienia i prognozy Spółki, co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki czy spółek jej grupy kapitałowej. Spółka przekazuje posiadany obraz wyników finansowych Grupy LOTOS S.A. po III kwartale 2008 roku, sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone Ŝadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani Spółka, ani jej Akcjonariusze, podmioty zaleŝne, doradcy lub przedstawiciele tych osób nie ponoszą Ŝadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto Ŝadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony Spółki, jej udziałowców, podmiotów zaleŝnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaŝy ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaŝy jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i Ŝadne postanowienia w niej zawarte nie mogą stanowić podstawy Ŝadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani teŝ nie naleŝy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 33