Skrócony skonsolidowany raport kwartalny ialbatros Group S.A. (dawniej SMT S.A.) za I kwartał 2016 r.

Skrócony skonsolidowany raport kwartalny ialbatros Group S.A. (dawniej SMT S.A.) za I kwartał 2016 r.

Spis treści I. LIST PREZESA ZARZĄDU...4 II. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE ialbatros GROUP S.A....6 1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe ialbatros Group S.A. za I kwartał 2016 roku...6 2. Wybrane jednostkowe dane finansowe ialbatros Group S.A. za I kwartał 2016 roku... 11 III. SPRAWOZDANIE FINANSOWE ialbatros GROUP S.A.... 16 1. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe - dane w tys. PLN... 16 2. Jednostkowe sprawozdanie finansowe ialbatros Group S.A. dane w tys. PLN... 22 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU EMITENTA Z DZIAŁALNOŚCI PO I KWARTALE 2016 ROKU... 43 V. CHARAKTERYSTYKA GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA... 51 1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji... 51 2. Spółki Grupy Kapitałowej ialbatros Group S.A. objęte konsolidacją na dzień 31 marca 2016 roku... 52 3. Spółki konsolidowane wchodzące w skład Grupy Kapitałowej ialbatros Group S.A. stan posiadania Emitenta na dzień 31 marca 2016 roku... 53 4. Informacje ogólne o Emitencie i spółkach z Grupy Kapitałowej ialbatros Group S.A.... 53 5. Zmiany kapitału zakładowego... 55 6. Oferta publiczna akcji Emitenta... 55 7. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego... 55 8. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, u okresie od przekazania poprzedniego raportu, odrębnie dla każdej z osób... 57 9. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej... 57 10. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe... 57 11. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych... 58 12. Wypłacone dywidendy... 58 13. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności... 58 14. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie I kwartału 2016 r. wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących... 58 A. Znaczące istotne umowy handlowe... 58 B. Inne istotne zdarzenia w rozwoju Grupy Kapitałowej... 59 C. Zdarzenia, które nastąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujęte w tym sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta... 61 15. Opis podstawowych ryzyk i zagrożeń Grupy Kapitałowej Emitenta... 62 Ryzyko zmiany cen... 62 Ryzyko kredytowe... 62 Ryzyko istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej... 62 Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną... 62 Ryzyko związane ze zmianą kursów walutowych... 62 Ryzyko zmiany przepisów prawnych, ich interpretacji i stosowania... 63 Ryzyko konkurencji... 63 Ryzyko związane z odbiorcami i zawieranymi umowami... 63 Ryzyko związane z nowymi technologiami teleinformatycznymi... 64 Ryzyko związane z sezonowością przychodów... 64 Strona 2 z 69

Ryzyko związane z brakiem długoterminowych umów handlowych... 64 Ryzyko związane z wykorzystywaniem przez Emitenta i Spółki Zależne licencji oraz oprogramowania komputerowego... 65 16. Opis czynników i zdarzeń w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta.... 65 17. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu... 65 18. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych... 68 19. Informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę Kapitałową Emitenta... 68 20. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału... 68 VI. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU ODNOŚNIE PRZYJĘTYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI... 69 Strona 3 z 69

I. LIST PREZESA ZARZĄDU Moncef Khanfir Prezes Zarządu ialbatros Group S.A. Drodzy Akcjonariusze, Okres, którego dotyczy niniejszy raport, był pierwszym pełnym kwartałem funkcjonowania naszej Grupy Kapitałowej w swojej nowej strukturze. Skoncentrowaliśmy nasze działania na segmencie business travel, co w wymiarze kapitałowym odbyło się z jednej strony poprzez sprzedaż wszystkich udziałów w spółkach zależnych SMT Software Services S.A. oraz Codemedia S.A. w końcówce 2015 roku, a z drugiej - poprzez objęcie całości udziałów w spółce zależnej ialbatros S.A. Powstała zwarta i przejrzysta struktura biznesowa umożliwiająca sprawną realizację celów stawianych Grupie przez Zarząd i Akcjonariuszy. W chwili obecnej obok segmentu business travel Grupa prowadzi również - poprzez spółkę zależną Satis GPS - działalność w obszarze zarządzania flotą pojazdów, a także kilka pomniejszych projektów. Logiczną konsekwencją i niejako zwieńczeniem modyfikacji strategii Grupy i skupienia się na biznesie związanym z podróżami służbowymi była zmiana nazwy spółki holdingowej z SMT na ialbatros Group, która w kwietniu 2016 roku została zarejestrowana przez sąd. Mając na celu zwiększenie przejrzystości naszych raportów okresowych dokonaliśmy odpowiednich zmian w prezentacji segmentów operacyjnych, wprowadzając podział właśnie na segmenty business travel, zarządzania flotą pojazdów oraz pozostałe biznesy. Głębokie przekonanie o słusznym kierunku podjętych wyzwań i ścieżki rozwoju, poparte wyważoną analizą potencjału usług i produktów spółki na rynku skłoniły Zarząd ialbatros Group S.A. do zmiany w styczniu 2016 roku Strona 4 z 69

prognozy ialbatros S.A. dotyczącej przychodów, EBITDA oraz zysku netto na lata 2016 2019. Zmiany w stosunku do poprzedniej prognozy odzwierciedlają bardziej optymistyczną ocenę możliwości sprzedażowych popartą sukcesami, jakimi było podpisanie w 2015 roku kontraktów z grupą Engie, Ferrero i Technip. Zgodnie z założeniami pozytywny wpływ zawartych umów na wyniki finansowe Grupa powinna odnotować w 2016 roku, a dane przedstawione w niniejszym raporcie potwierdzają słuszność prognoz Zarządu. Równie istotne dla biznesu co pozyskiwanie nowych umów sprzedażowych jest systematyczne zwiększanie wolumenu rezerwacji dokonywanych przez istniejących klientów, co zasługuje na podkreślenie, gdyż odzwierciedla rosnące zaufanie do systemu rezerwacji ialbatros oraz udostępnianej za jego pośrednictwem oferty. W pierwszym kwartale 2016 roku w segmencie business travel Grupa osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 41,5 mln PLN. Przychody segmentu wzrosły więc w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego o prawie 100%. Znalazło to swoje odbicie w dochodowości segmentu, która na poziomie zysku netto wyniosła 8,4 mln PLN, czyli wielokrotnie więcej niż zaraportowano w I kwartale roku 2015. W obszarze zarządzania flotą pojazdów również odnotowano wzrosty, głównie dzięki systematycznemu zwiększaniu bazy klientów na przestrzeni całego minionego roku. W pierwszych trzech miesiącach roku bieżącego w tym segmencie osiągnięto wzrost przychodów do poziomu 1,9 mln PLN, czyli o prawie 20% w stosunku do tego samego okresu rok temu. W konsekwencji, działalność ta na poziomie wyniku netto stała się zyskowna, wypracowując kwotę 0,2 mln PLN, podczas gdy w I kwartale 2015 roku w zakresie wyniku netto przynosiła jeszcze wartości ujemne. Na poziomie skonsolidowanym Grupa wypracowała przychody w kwocie 45,0 mln PLN oraz wynik EBITDA w wysokości 6,1 mln PLN, czyli tym samym na działalności kontynuowanej daje się zauważyć istotna poprawa wszystkich kluczowych parametrów wynikowych w stosunku do tożsamego okresu rok wcześniej. Skonsolidowany zysk netto wyniósł 3,7 mln PLN i zmniejszył się względem zysku za okres porównywalny o 1,7 mln PLN, tj. o 32%. Przyczyną takiego stanu rzeczy jest ujmowanie w tamtym wyniku zysków z działalności zaniechanej, czyli przede wszystkim wyników zbytych spółek SMT Software Services S.A. oraz Codemedia S.A. Grupa Kapitałowa ialbatros Group S.A. ma ściśle określone cele obejmujące prężny rozwój w wybranych segmentach działalności oraz generowanie dynamicznego przyrostu wartości dla Akcjonariuszy. Pozytywne informacje, jakie przedstawiamy w niniejszym raporcie, każą nam wierzyć, że obrany kierunek rozwoju pozwoli nam osiągnąć ambitne cele. Dziękujemy za okazane zaufanie. Moncef Khanfir Prezes Zarządu Warszawa, 16 maja 2016 roku Strona 5 z 69

II. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE ialbatros GROUP S.A. 1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe ialbatros Group S.A. za I kwartał 2016 roku w tys. PLN w tys. EUR SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW - dane narastająco okres od 01.01.2016 od 01.01.2015 od 01.01.2016 od 01.01.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015 Przychody ze sprzedaży ogółem 45 020 29 871 10 335 7 200 Koszty sprzedaży ogółem 34 109 24 600 7 830 5 929 Zysk/Strata brutto za sprzedaży 10 911 5 271 2 505 1 270 Koszty ogólnego zarządu i koszty sprzedaży 5 400 2 923 1 240 705 Zysk/Strata ze sprzedaży 5 511 2 348 1 265 566 Przychody operacyjne 216 78 50 19 Koszty operacyjne 10 310 2 75 Zysk/Strata z działalności operacyjnej 5 717 2 116 1 312 510 Wynik na operacjach finansowych - 1 968-729 - 452-176 Zysk/Strata z działalności gospodarczej 3 749 1 387 861 334 Odpis wartości firmy - - - - Zysk ze zbycia jednostek podporządkowanych - - - - Zysk/Strata brutto 3 749 1 387 861 334 Podatek dochodowy - 505-122 Zysk/strata z działalności zaniechanej - 4 820-1 162 Zyski mniejszości - 206-50 Zysk/Strata netto 3 749 5 496 861 1 325 Zysk/Strata netto na 1 akcję (w zł) 0,33 0,49 0,08 0,12 Amortyzacja 418 399 96 96 EBITDA 6 135 2 515 1 408 606 Dane finansowe za I kwartał 2016 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR. Dane finansowe za I kwartał 2015 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,1489 PLN za 1 EUR. Strona 6 z 69

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ w tys. PLN w tys. EUR stan na 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015 Aktywa trwałe 13 870 13 605 3 249 3 193 Wartości niematerialne i prawne 5 093 5 473 1 193 1 284 Rzeczowe aktywa trwale 971 966 227 227 Wartość firmy 2 483 2 483 582 583 Długoterminowe rozliczenia okresowe 2 390 2 385 560 560 Należności długoterminowe 635-149 - Pozostałe aktywa trwałe 2 298 2 298 538 539 Aktywa obrotowe 166 825 151 079 39 084 35 452 Zapasy 10 349 2 546 2 425 597 Należności krótkoterminowe 69 496 55 279 16 282 12 972 Inwestycje krótkoterminowe, w tym: 86 241 91 571 20 205 21 488 - środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 73 855 80 569 17 303 18 906 Krótkoterminowe rozliczenia okresowe 739 1 683 173 395 Aktywa razem 180 695 164 684 42 333 38 645 Kapitał własny, w tym: 102 672 99 292 24 054 23 300 - kapitał zakładowy 1 164 1 166 273 274 - kapitał akcjonariuszy niekontrolujących - - - - Rezerwy 1 469 988 344 232 Zobowiązania długoterminowe 28 397 34 196 6 653 8 024 Zobowiązania krótkoterminowe 48 157 30 208 11 282 7 089 Pasywa razem 180 695 164 684 42 333 38 645 Wartość księgowa na 1 akcję (w zł) 9,10 8,78 2,13 2,06 Dane finansowe na 31 marca 2016 roku zostały przeliczone wg średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na ten dzień, wynoszącego 4,2684 PLN za 1 EUR. Tabela nr 062/A/NBP/2016 z dnia 31 marca 2016 roku Dane finansowe na 31 grudnia 2015 roku zostały przeliczone wg średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na ten dzień, wynoszącego 4,2615 PLN za 1 EUR. Tabela nr 254/A/NBP/2015 z dnia 31 grudnia 2015 roku Strona 7 z 69

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH - dane narastająco Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem w tys. PLN okres w tys. EUR od 01.01.2016 od 01.01.2015 od 01.01.2016 od 01.01.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015 1 651-5 756 379-1 387-1 028-393 -236-95 - 7 337-366 - 1 684-88 - 6 714-6 515-1 541-1 570 Dane finansowe za I kwartał 2016 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR. Dane finansowe za I kwartał 2015 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,1489 PLN za 1 EUR. Strona 8 z 69

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Dane kwartalne w tys. PLN w tys. EUR okres od 01.01.2016 od 01.01.2015 od 01.01.2016 od 01.01.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015 Przychody ze sprzedaży ogółem 45 020 29 871 10 335 7 200 Koszty sprzedaży ogółem 34 109 24 600 7 830 5 929 Zysk/Strata brutto za sprzedaży 10 911 5 271 2 505 1 270 Koszty ogólnego zarządu 5 400 2 923 1 240 705 Zysk/Strata ze sprzedaży 5 511 2 348 1 265 566 Pozostałe przychody operacyjne 216 78 50 19 Pozostałe koszty operacyjne 10 310 2 75 Zysk/Strata z działalności operacyjnej 5 717 2 116 1 312 510 Wynik na operacjach finansowych - 1 968-729 - 452-176 Zysk/Strata z działalności gospodarczej 3 749 1 387 861 334 Odpis wartości firmy - - - - Zysk ze zbycia jednostek podporządkowanych - - - - Zysk/Strata brutto 3 749 1 387 861 334 Podatek dochodowy - 505-122 Zysk/strata z działalności zaniechanej - 4 820-1 162 Zyski mniejszości - 206-50 Zysk/Strata netto 3 749 5 496 861 1 325 Zysk/Strata netto na 1 akcję (w zł) 0,33 0,49 0,08 0,12 Amortyzacja 418 399 96 96 EBITDA 6 135 2 515 1 408 606 Dane finansowe za I kwartał 2016 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR. Dane finansowe za I kwartał 2015 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,1489 PLN za 1 EUR. Strona 9 z 69

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH - dane kwartalne Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem w tys. PLN okres w tys. EUR od 01.01.2016 od 01.01.2015 od 01.01.2016 od 01.01.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015 1 651-5 756 379-1 387-1 028-393 -236-95 - 7 337-366 - 1 684-88 - 6 714-6 515-1 541-1 570 Dane finansowe za I kwartał 2016 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR. Dane finansowe za I kwartał 2015 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,1489 PLN za 1 EUR. Strona 10 z 69

2. Wybrane jednostkowe dane finansowe ialbatros Group S.A. za I kwartał 2016 roku w tys. PLN w tys. EUR RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT okres Dane narastająco od 01.01.2016 od 01.01.2015 od 01.01.2016 od 01.01.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015 Przychody ze sprzedaży ogółem 1 419 3 819 326 920 Koszty sprzedaży ogółem, w tym: 995 2 535 228 611 Zysk/Strata brutto za sprzedaży 424 1 284 97 309 Koszty ogólnego zarządu 2 939 1 448 675 349 Zysk/Strata ze sprzedaży - 2 515-164 - 577-40 Pozostałe przychody operacyjne 16 131 4 32 Pozostałe koszty operacyjne - 218-53 Zysk/Strata z działalności operacyjnej - 2 499-251 - 574-60 Wynik na operacjach finansowych - 1 945-603 - 447-145 Zysk/Strata z działalności gospodarczej - 4 444-854 - 1 020-206 Zysk/Strata brutto - 4 444-854 - 1 020-206 Podatek dochodowy - - - - Zysk/Strata netto - 4 444-854 - 1 020-206 Zysk/Strata netto na 1 akcję (w zł) - 0,39-0,08-0,09-0,02 Amortyzacja 30 141 7 34 EBITDA - 2 469-110 - 567-27 Dane finansowe za I kwartał 2016 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR Dane finansowe za I kwartał 2015 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,1489 PLN za 1 EUR Strona 11 z 69

BILANS w tys. PLN w tys. EUR stan na 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015 Aktywa trwałe 62 887 62 887 14 733 14 757 Wartości niematerialne i prawne 368 385 86 90 Rzeczowe aktywa trwale 658 641 154 150 Inwestycje długoterminowe 60 256 60 256 14 117 14 140 Długoterminowe rozliczenia okresowe 970 970 227 228 Należności długoterminowe 635 635 149 149 Aktywa obrotowe 113 305 123 481 26 545 28 976 Zapasy 2 928 20 686 5 Należności krótkoterminowe 5 134 5 968 1 203 1 400 Inwestycje krótkoterminowe, w tym: 105 188 117 417 24 643 27 553 - środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 56 235 73 045 13 175 17 141 Krótkoterminowe rozliczenia okresowe 55 76 13 18 Aktywa razem 176 192 186 368 41 278 43 733 Kapitał własny 8 608 13 422 2 017 3 150 - w tym kapitał zakładowy 1 164 1 166 273 274 Rezerwy 376 376 88 88 Zobowiązania długoterminowe 44 265 50 433 10 370 11 835 Zobowiązania krótkoterminowe 122 943 122 138 28 803 28 661 Pasywa razem 176 192 186 369 41 278 43 733 Wartość księgowa na 1 akcję (w zł) 0,76 1,92 0,18 0,45 Dane finansowe na 31 marca 2016 roku zostały przeliczone wg średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na ten dzień, wynoszącego 4,2684 PLN za 1 EUR. Tabela nr 062/A/NBP/2016 z dnia 31 marca 2016 roku Dane finansowe na 31 grudnia 2015 roku zostały przeliczone wg średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na ten dzień, wynoszącego 4,2615 PLN za 1 EUR. Tabela nr 254/A/NBP/2015 z dnia 31 grudnia 2015 roku Strona 12 z 69

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH dane narastająco w tys. PLN w tys. EUR okres od 01.01.2016 od 01.01.2015 od 01.01.2016 od 01.01.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - 4 558 1 392-1 046 336 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej - 4 483-2 724-1 029-657 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej - 7 240-2 923-1 662-705 Przepływy pieniężne netto razem - 16 281-4 255-3 738-1 026 Dane finansowe za I kwartał 2016 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR Dane finansowe za 1 kwartał 2015 zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,1489 PLN za 1 EUR Strona 13 z 69

w tys. PLN w tys. EUR RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT okres Dane kwartalne od 01.01.2016 od 01.01.2015 od 01.01.2016 od 01.01.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015 Przychody ze sprzedaży ogółem 1 419 3 819 326 920 Koszty sprzedaży ogółem, w tym: 995 2 535 228 611 Zysk/Strata brutto za sprzedaży 424 1 284 97 309 Koszty ogólnego zarządu 2 939 1 448 675 349 Zysk/Strata ze sprzedaży - 2 515-164 - 577-40 Pozostałe przychody operacyjne 16 131 4 32 Pozostałe koszty operacyjne - 218-53 Zysk/Strata z działalności operacyjnej - 2 499-251 - 574-60 Wynik na operacjach finansowych - 1 945-603 - 447-145 Zysk/Strata z działalności gospodarczej - 4 444-854 - 1 020-206 Zysk/Strata brutto - 4 444-854 - 1 020-206 Podatek dochodowy - - - - Zysk/Strata netto - 4 444-854 - 1 020-206 Zysk/Strata netto na 1 akcję (w zł) - 0,39-0,08-0,09-0,02 Amortyzacja 30 141 7 34 EBITDA - 2 469-110 - 567-27 Dane finansowe za I kwartał 2016 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR Dane finansowe za I kwartał 2015 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,1489 PLN za 1 EUR Strona 14 z 69

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH dane kwartalne Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem w tys. PLN w tys. EUR okres od 01.01.2016 od 01.01.2015 od 01.01.2016 od 01.01.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015 do 31.03.2016 do 31.03.2015-4 558 1 392-1 046 336-4 483-2 724-1 029-657 - 7 240-2 923-1 662-705 - 16 281-4 255-3 738-1 026 Dane finansowe za I kwartał 2016 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR Dane finansowe za I kwartał 2015 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego. Kurs ten wyniósł 4,1489PLN za 1 EUR Strona 15 z 69

III. SPRAWOZDANIE FINANSOWE ialbatros GROUP S.A. 1. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe - dane w tys. PLN SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Dane w tys. PLN za okres 01.01.2016-31.03.2016 za okres 01.01.2015-31.12.2015 za okres 01.01.2015-31.03.2015 Przychody ze sprzedaży 45 020 145 920 29 871 Przychody ze sprzedaży produktów i usług 45 020 145 920 29 871 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 0 0 0 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 34 109 134 491 24 600 Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług 34 109 133 195 24 600 Wartość sprzedanych towarów i materiałów 0 1 296 0 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 10 911 11 429 5 271 Koszty sprzedaży 0 0 0 Koszty ogólnego zarządu 5 400 11 688 2 923 Zysk (strata) ze sprzedaży 5 511-259 2 348 Pozostałe przychody operacyjne 216 2 181 78 Pozostałe koszty operacyjne 10 427 310 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 5 717 1 495 2 116 Przychody finansowe 197 2 090 293 Koszty finansowe 2 165 4 027 1 022 Zysk ze zbycia udziałów w jednostkach zależnych 0 0 0 Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości wartości firmy 0 2 409 0 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 3 749-2 851 1 387 Podatek dochodowy 0 1 846 505 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 3 749-4 697 882 Zysk (strata) z działalności zaniechanej 0 60 044 4 820 Zysk (strata) netto 3 749 55 347 5 702 Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym 0 965 206 Zysk (strata) netto podmiotu dominującego 3 749 54 382 5 496 Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł) 0,33 4,66 0,49 Strona 16 z 69

Dane w tys. PLN za okres 01.01.2016-31.03.2016 za okres 01.01.2015-31.12.2015 za okres 01.01.2015-31.03.2015 Zysk (strata) netto 3 749 55 347 5 702 Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą 79 Suma dochodów całkowitych 3 749 55 426 5 702 Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym 0 965 206 Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący 3 749 54 461 5 496 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Dane w tys. PLN AKTYWA 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2015 Aktywa trwałe 13 870 13 605 23 594 Rzeczowe aktywa trwałe 971 966 2 570 Wartości niematerialne 5 093 5 473 5 549 Wartość firmy 2 483 2 483 7 370 Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych 535 535 513 konsolidacją Pozostałe aktywa finansowe 1 763 1 763 3 796 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 535 1 535 2 750 Rozliczenia międzyokresowe 855 850 1 046 Pozostałe aktywa trwałe 635 0 0 Aktywa obrotowe 166 825 151 079 122 240 Zapasy 10 349 2 546 391 Należności handlowe 51 211 35 852 65 672 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 0 2 550 Pozostałe należności 18 285 19 425 17 861 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 0 0 66 Pozostałe aktywa finansowe 12 386 11 002 22 207 Rozliczenia międzyokresowe 739 1 683 7 599 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 73 855 80 569 7 894 Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 0 0 0 AKTYWA RAZEM 180 695 164 684 145 834 Strona 17 z 69

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Dane w tys. PLN PASYWA 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2015 Kapitały własne 102 672 99 292 80 421 Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej 102 672 99 292 78 573 Kapitał zakładowy 1 164 1 166 1 131 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej 11 954 11 954 11 955 Pozostałe kapitały 1 494 1 861 25 146 Różnice kursowe z przeliczenia 7 7-72 Niepodzielony wynik finansowy 84 304 29 922 34 918 Wynik finansowy bieżącego okresu 3 749 54 382 5 495 Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących 0 0 1 848 Zobowiązania długoterminowe 28 613 34 412 19 796 Kredyty i pożyczki 0 0 0 Pozostałe zobowiązania finansowe 28 397 34 196 19 216 Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego 216 216 580 Zobowiązania krótkoterminowe 49 410 30 980 45 617 Kredyty i pożyczki 809 373 8 481 Pozostałe zobowiązania finansowe 2 988 2 126 5 372 Zobowiązania handlowe 17 189 8 718 21 208 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 458 468 0 Pozostałe zobowiązania 18 405 17 557 6 890 Rozliczenia międzyokresowe przychodów 8 308 966 651 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 57 57 218 Pozostałe rezerwy 1 196 715 2 797 Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako 0 0 0 przeznaczone do sprzedaży PASYWA RAZEM 180 695 164 684 145 834 Strona 18 z 69

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Dane w tys. PLN za okres 01.01.2016-31.03.2016 za okres 01.01.2015-31.12.2015 za okres 01.01.2015-31.03.2015 DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk / Strata przed opodatkowaniem 3 749-2 851 6 432 Korekty razem: -2 030-23 821-11 836 Zysk (strata) z udziałów (akcji) w jednostkach stowarzyszonych i będących spółkami 418 handlowymi jednostkach współzależnych Amortyzacja 0 4 024 591 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 971 266 0 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) -16 2024 109 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 103 0 Zmiana stanu rezerw 481-12 334 Zmiana stanu zapasów -7 803-1 268 901 Zmiana stanu należności -15 237-29 281-1 604 Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 10 875-2 255-10 893 Zmiana stanu pozostałych aktywów 8 281 2 578-1 274 Inne korekty 0 0 0 Gotówka z działalności operacyjnej 1 719-26 672-5 404 Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony -68 402-352 A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 1 351-26 270-5 756 DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Wpływy 516 172 063 8 052 Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 16 514 0 Zbycie inwestycji w nieruchomości 0 0 0 Zbycie aktywów finansowych 0 9 025 0 Inne wpływy inwestycyjne 0 162 524 8 052 Spłata udzielonych pożyczek 500 0 0 Wydatki 1 544 85 020 8 445 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 43 3 604 292 Nabycie inwestycji w nieruchomości 0 0 Wydatki na aktywa finansowe 1 501 45 616 8 153 Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli mniejszościowych 0 77 0 Inne wydatki inwestycyjne 0 35 723 0 B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej - 1 028 87 043-393 DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Wpływy 0 18 060 1 624 Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych 0 35 0 oraz dopłat do kapitału Kredyty i pożyczki 0 0 1 624 Emisja dłużnych papierów wartościowych 0 18 025 0 Inne wpływy finansowe Wydatki 7 337 12 673 1 990 Wykup dłużnych papierów wartościowych 5 900 3 000 0 Strona 19 z 69

Spłaty kredytów i pożyczek 0 6 737 1 194 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 97 737 133 Odsetki 971 2 199 663 Inne wydatki finansowe 369 0 0 C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej - 7 337 5 387-366 D. Przepływy pieniężne netto razem - 6 714 66 160-6 515 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym - 6 714 66 160-6 515 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu 80 569 14 409 14 409 G. Środki pieniężne na koniec okresu 73 855 80 569 7 894 Strona 20 z 69

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM Dane w tys. PLN za okres 01.01.2016-31.03.2016 za okres 01.01.2015-31.12.2015 za okres 01.01.2015-31.03.2015 Kapitał zakładowy Stan na początek okresu 1 166 1 131 1 131 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Korekty z tyt. błędów podstawowych Kapitał po korektach 1 166 1 131 1 131 Emisja akcji 0 35 0 Umorzenie akcji - 2 Koszt emisji akcji Stan na koniec okresu 1 164 1 166 1 131 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej Stan na początek okresu 11 954 11 954 11 955 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Korekty z tyt. błędów podstawowych Kapitał po korektach 11 954 11 954 11 955 Emisja akcji Koszt emisji akcji Stan na koniec okresu 11 954 11 954 11 955 Pozostałe kapitały Stan na początek okresu 1 861 25 147 25 074 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Korekty z tyt. błędów podstawowych Kapitał po korektach 1 861 25 147 25 074 Podział zysku netto 4 996 Inne - 367-28 282 Stan na koniec okresu 1 494 1 861 25 074 Niepodzielony wynik finansowy Stan na początek okresu 29 922 9 839 9 839 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Korekty z tyt. błędów podstawowych Kapitał po korektach 29 922 9 839 9 839 Zbycie/Nabycie udziałów w jednostkach powiązanych Podział zysku netto 54 382 20 083 25 079 Suma dochodów całkowitych Inne Stan na koniec okresu 84 304 29 922 34 918 Wynik finansowy bieżącego okresu Stan na początek okresu 54 382 25 079 25 079 Podział zysku netto - 54 382-25 079-25 079 Suma dochodów całkowitych 3 749 54 382 5 496 Stan na koniec okresu 3 749 54 382 5 496 Strona 21 z 69

Stan kapitału własnego akcjonariuszy jednostki dominującej na początek okresu Stan kapitału własnego akcjonariuszy jednostki dominującej na koniec okresu 99 292 73 078 73 078 102 672 99 292 78 574 Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących Stan na początek okresu 0 1 642 1 642 Korekty z tyt. błędów podstawowych Kapitał po korektach 0 1 642 1 642 Koszt emisji akcji Zbycie/Nabycie udziałów w jednostkach powiązanych 0-2 530 0 Wypłata dywidendy 0-77 0 Suma dochodów całkowitych 0 965 206 Stan na koniec okresu 0 0 1 848 2. Jednostkowe sprawozdanie finansowe ialbatros Group S.A. dane w tys. PLN BILANS - AKTYWA stan na: 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2015 A. Aktywa trwałe 62 887 62 887 42 967 I. Wartości niematerialne i prawne 368 385 256 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych 0 0 0 2. Wartość firmy 0 0 0 3. Inne wartości niematerialne i prawne 368 385 256 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne 0 0 0 II. Rzeczowe aktywa trwałe 658 641 1 137 1. Środki trwałe 658 641 1 137 a) grunty własne (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów) 0 0 0 b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 17 17 19 c) urządzenia techniczne i maszyny 429 430 855 d) środki transportu 212 189 253 e) inne środki trwałe 0 5 10 2. Środki trwałe w budowie 0 0 0 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie 0 0 0 III. Należności długoterminowe 635 635 0 1. Od jednostek powiązanych 0 0 0 2. Od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 3. Od pozostałych jednostek 635 635 0 IV. Inwestycje długoterminowe 60 256 60 256 40 354 1. Nieruchomości 0 0 0 2. Wartości niematerialne i prawne 0 0 0 3. Długoterminowe aktywa finansowe 60 256 60 256 40 354 Strona 22 z 69

a) w jednostkach powiązanych 60 256 60 256 40 354 - udziały lub akcje 58 493 58 493 39 072 - inne papiery wartościowe 0 0 0 - udzielone pożyczki 1 763 1 763 1 282 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0 0 0 b) w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 - udziały lub akcje 0 0 0 - inne papiery wartościowe 0 0 0 - udzielone pożyczki 0 0 0 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0 0 0 c) w pozostałych jednostkach 0 0 0 - udziały lub akcje 0 0 0 - inne papiery wartościowe 0 0 0 - udzielone pożyczki 0 0 0 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0 0 0 4. Inne inwestycje długoterminowe 0 0 0 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 970 970 1 220 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 970 970 1 220 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 0 0 0 B. Aktywa obrotowe 113 306 123 481 39 653 I. Zapasy 2 928 20 192 1. Materiały 0 0 0 2. Półprodukty i produkty w toku 0 0 0 3. Produkty gotowe 0 0 0 4. Towary 0 0 186 5. Zaliczki na dostawy 2 928 20 6 II. Należności krótkoterminowe 5 134 5 968 7 452 1. Należności od jednostek powiązanych 2 076 2 040 2 449 2. a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 1 840 1 814 1 385 - do 12 m-cy 1 840 1 814 1 385 - powyżej 12 m-cy 0 0 0 b) inne 236 226 1 064 Należności od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 0 0 0 - do 12 m-cy 0 0 0 - powyżej 12 m-cy 0 0 0 b) inne 0 0 0 3. Należności od pozostałych jednostek 3 058 3 929 5 003 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 677 993 2 743 - do 12 m-cy 677 993 2 743 - powyżej 12 m-cy 0 0 0 b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń 2 367 1 449 372 c) inne 14 1 487 1 888 d) dochodzone na drodze sądowej 0 0 0 Strona 23 z 69

III. Inwestycje krótkoterminowe 105 188 117 417 31 432 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 105 188 117 417 31 432 a) w jednostkach powiązanych 47 261 40 825 13 857 - udziały lub akcje 0 0 66 - inne papiery wartościowe 0 0 0 - udzielone pożyczki 47 261 40 826 13 791 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0 0 0 b) w pozostałych jednostkach 1 694 3 546 17 534 - udziały lub akcje 0 0 0 - inne papiery wartościowe 0 0 0 - udzielone pożyczki 1 694 3 546 17 534 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0 0 0 c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 56 235 73 045 41 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 55 830 73 045 41 - inne środki pieniężne 300 0 0 - inne aktywa pieniężne 105 0 0 2. Inne inwestycje krótkoterminowe 0 0 0 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 55 76 577 C. Należne wpłaty na kapitał podstawowy 0 0 0 D. Udziały (akcje) własne 0 0 0 AKTYWA RAZEM 176 192 186 368 82 620 BILANS - PASYWA stan na: 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2015 A. Kapitał (fundusz) własny 8 608 13 422 33 339 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 1 164 1 166 1 131 II. Kapitał (fundusz) zapasowy, w tym: 70 241 70 608 60 402 - nadwyżka wartości sprzedaży (wartości emisyjnej) 69 802 59 597 nad wartością nominalną udziałów 69 802 III. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny, w tym: 12 840 12 840 12 840 - z tytułu aktualizacji wartości godziwej 12 840 0 0 IV. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe, w tym: 0 0 0 - tworzone zgodnie z umową (statutem) spółki 0 0 0 - na udziały własne 0 0 0 V. Zysk (strata) z lat ubiegłych 0-40 179-40 180 VI. Zysk (strata) netto -71 193-31 013-854 VII. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0 0 0 B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 167 584 172 946 49 281 I. Rezerwy na zobowiązania 376 376 503 1. Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego 0 0 0 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 0 0 0 - długoterminowa 0 0 0 - krótkoterminowa 0 0 0 3. Pozostałe rezerwy 376 376 503 - długoterminowe 0 0 0 Strona 24 z 69

- krótkoterminowe 376 376 503 II. Zobowiązania długoterminowe 44 265 50 433 34 697 1. Wobec jednostek powiązanych 15 937 16 237 15 366 2. Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 3. Wobec pozostałych jednostek 28 328 34 196 19 331 a) kredyty i pożyczki 0 0 0 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 28 328 33 928 18 734 c) inne zobowiązania finansowe 0 269 596 d) inne 0 0 0 III. Zobowiązania krótkoterminowe 122 901 122 095 14 038 1. Wobec jednostek powiązanych 114 125 114 012 10 164 a) z tyt. dostaw i usług, o okresie wymagalności 630 11 3 795 - do 12 m-cy 630 11 3 795 - powyżej 12 m-cy 0 0 0 b) inne 113 496 114 001 6 368 2. Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 a) z tyt. dostaw i usług, o okresie wymagalności 0 0 0 - do 12 m-cy 0 0 0 - powyżej 12 m-cy 0 0 0 b) inne 0 0 0 3. Wobec pozostałych jednostek 8 776 8 083 3 874 a) kredyty i pożyczki 0 0 1 853 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 1 523 1 523 588 c) inne zobowiązania finansowe 0 89 32 d) z tyt. dostaw i usług, o okresie wymagalności: 1 462 2 376 770 - do 12 m-cy 1 462 2 376 770 - powyżej 12 m-cy 0 0 0 e) zaliczki otrzymane na dostawy 2 176 122 103 f) zobowiązania wekslowe 0 0 0 g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 340 56 54 h) z tytułu wynagrodzeń 2 924 2 941 82 i) inne 351 976 392 3. Fundusze specjalne 0 0 0 IV. Rozliczenia międzyokresowe 43 43 43 1. Ujemna wartość firmy 43 43 43 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 0 0 0 - długoterminowe 0 0 0 - krótkoterminowe 0 0 0 PASYWA RAZEM 176 192 186 368 82 620 Strona 25 z 69

Za okres RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT od 01.01.2016 od 01.01.2015 od 01.01.2015 (wariant kalkulacyjny) do 31.03.2016 do 31.12.2015 do 31.03.2015 A. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 1 419 17 676 3 819 - od jednostek powiązanych 281 3 866 988 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 1 419 17 675 3 819 II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 0 0 B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 995 15 023 2 535 - jednostkom powiązanym 0 0 I. Koszty wytworzenia sprzedanych produktów 995 15 023 2 535 II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 0 0 0 C. ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY (A-B) 424 2 653 1 284 D. Koszty sprzedaży 0 0 0 E. Koszty ogólnego zarządu 4 108 7 732 1 448 F. STRATA ZE SPRZEDAŻY (C-D-E) -3 685-5 080-164 G. Pozostałe przychody operacyjne 16 1 617 131 I. Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych 16 0 1 II. Dotacje 0 0 0 III. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0 0 0 IV. Inne przychody operacyjne 0 1 617 131 H. Pozostałe koszty operacyjne 0 503 218 I. Strata z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych 0 32 0 II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0 0 0 III. Inne koszty operacyjne 0 470 218 I. STRATA Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (F+G-H) - 3 669-3 965-251 J. Przychody finansowe 196 2 540 459 I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: 0 0 0 a) od jednostek powiązanych, w tym: 0 0 0 - w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 b) od jednostek pozostałych, w tym: 0 0 0 - w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale 0 0 0 II. Odsetki, w tym: 196 2 540 459 - od jednostek powiązanych 0 1 290 244 III. Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym: 0 0 0 - w jednostkach powiązanych 0 0 0 IV. Aktualizacja wartości inwestycji 0 0 0 V. Inne 0 0 0 K. Koszty finansowe 971 29 338 1 062 I. Odsetki, w tym: 971 5 136 1 027 - dla jednostek powiązanych 0 1 850 241 II. Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym: 0 20 416 0 - w jednostkach powiązanych 0 20 416 0 III. Aktualizacja wartości inwestycji 0 1 803 0 IV. Inne 1 1 982 35 L. STRATA BRUTTO (L+/-M) - 4 444-30 763-854 M. Podatek dochodowy 0 250 0 Strona 26 z 69

Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku N. 0 0 0 (zwiększenia straty) O. STRATA NETTO (N-O-P) - 4 444-31 013-854 Strona 27 z 69

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE (FUNDUSZU) WŁASNYM od 01.01.2016 do 31.03.2016 Za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015 od 01.01.2015 do 31.03.2015 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 13 422 34 193 34 193 - korekty błędów podstawowych 0 0 0 I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu, po korektach 13 422 34 193 34 193 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 1 166 1 131 1 131 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego - 2 35 0 a) zwiększenie (z tytułu) 0 35 0 - wydania udziałów (emisji akcji) 0 35 0 b) zmniejszenie (z tytułu) 2 0 0 - umorzenia udziałów (akcji) 2 0 0 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 1 164 1 166 1 131 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 0 0 0 2.1. Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy 0 0 0 a) zwiększenie (z tytułu) 0 0 0 b) zmniejszenie (z tytułu) 0 0 0 2.2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu 0 0 0 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu 0 0 0 a) zwiększenie 0 0 0 b) zmniejszenie 0 0 0 3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu 0 0 0 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 70 608 60 402 60 402 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 0 10 206 0 a) zwiększenie (z tytułu) 0 10 206 0 - emisji akcji powyżej wartości nominalnej 0 10 206 0 - z kapitału rezerwowego po rejestracji emisji 0 0 0 b) zmniejszenie (z tytułu) 0 0 0 - koszty umorzenia akcji - 367 0 0 4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 70 241 70 608 60 402 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu 12 840 12 840 12 840 5.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny 0 0 0 a) zwiększenie (z tytułu) 0 0 0 - wycena inwestycji długoterminowych 0 0 0 b) zmniejszenie (z tytułu) 0 0 0 - wycena inwestycji długoterminowych 0 0 0 5.2. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu 12 840 12 840 12 840 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 0 0 0 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych 0 0 0 a) zwiększenie (z tytułu) 0 0 0 - podwyższenia kapitału podstawowego 0 0 0 b) zmniejszenie (z tytułu) 0 0 0 - rejestracja emisji z roku ubiegłego 0 0 0 Strona 28 z 69

- koszty emisji 0 0 0 6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 0 0 0 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu - 71 193-40 179-40 179 7.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 0 0 0 - korekty błędów podstawowych 0 0 0 7.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 0 0 0 a) zwiększenie (z tytułu) 0 0 0 b) zmniejszenie (z tytułu) 0 0 0 - przeniesienie na kapitał zapasowy 0 0 0 7.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 0 0 0 7.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, - 71 193-40 179-40 179 - korekty błędów podstawowych 0 0 0 7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach - 71 193-40 179-40 179 a) zwiększenie (z tytułu) 0 0 0 - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia 0 0 0 b) zmniejszenie (z tytułu) 0 0 0 7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu - 71 193-40 179-40 179 7.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu - 71 193-40 179-40 179 8. Wynik netto - 4 444-31 013-854 a) zysk netto 0 0 b) strata netto - 4 444-31 013-854 c) odpisy z zysku 0 0 II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 8 608 13 422 33 339 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 8 608 - - Strona 29 z 69

Za okres RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 01.01.2016 od 01.01.2015 od 01.01.2015 (metoda pośrednia) do 31.03.2016 do 31.12.2015 do 31.03.2015 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - 4 558-4 743 1 392 I. Zysk (strata) netto - 4 444-31 013-854 II. Korekty razem - 114 26 270 2 246 1. Amortyzacja 30 535 141 2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych -1 362 0 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 0 2 887 359 4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 0 18 428-1 5. Zmiana stanu rezerw 0 255 382 6. Zmiana stanu zapasów 0 8 11 7. Zmiana stanu należności 3 127 1 850 1 208 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkotermin., z wyjątkiem pożyczek i kredytów - 3 291-1 028-273 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 21 1 170 419 10. Inne korekty 0 1 803 0 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II) - 4 558-4 743 1 392 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej - 4 483-47 340-2 724 I. Wpływy 8 712 68 265 10 325 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 16 850 4 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0 0 0 3. Z aktywów finansowych, w tym: 8 305 67 415 10 321 a) w jednostkach powiązanych 391 67 415 10 321 - zbycie aktywów finansowych 0 8 725 0 - dywidendy i udziały w zyskach 0 0 0 - spłata udzielonych pożyczek 391 58 690 10 321 b) w pozostałych jednostkach 0 0 0 - zbycie aktywów finansowych 0 0 0 - dywidendy i udziały w zyskach 0 0 0 - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 0 0 0 - odsetki 196 0 0 - inne wpływy z aktywów finansowych 195 0 0 4. Inne wpływy inwestycyjne 0 0 0 II. Wydatki 13 195 115 605 13 049 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 30 454 75 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0 0 0 3. Na aktywa finansowe, w tym: 13 165 107 402 12 974 a) w jednostkach powiązanych 12 866 107 402 12 974 - nabycie aktywów finansowych 0 30 241 0 - udzielone pożyczki 12 866 77 161 12 974 b) w pozostałych jednostkach 299 0 0 - nabycie aktywów finansowych 299 0 0 - udzielone pożyczki długoterminowe 0 0 0 4. Inne wydatki inwestycyjne 0 7 749 0 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) - 4 483-47 340-2 724 Strona 30 z 69

C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -7 240 120 832-2 923 I. Wpływy 0 135 819 0 1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz 0 0 0 dopłat do kapitału 2. Kredyty i pożyczki 0 117 796 0 3. Emisja dłużnych papierów finansowych 0 18 023 0 4. Inne wpływy finansowe 0 0 0 II. Wydatki - 7 240 14 987 2 923 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych 0 0 0 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 0 0 0 3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 0 0 0 4. Spłaty kredytów i pożyczek 0 9 205 2 313 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych 5 900 3 000 0 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych 0 0 0 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 0 551 53 8. Odsetki 971 2 231 557 9. Inne wydatki finansowe 369 0 0 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) - 7 240 120 832-2 923 D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+B.III+C.III) - 16 281 68 749-4 255 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: - 16 281 68 749-4 255 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 0 0 0 F. Środki pieniężne na początek okresu 73 345 4 296 4 296 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym: 57 064 73 045 41 - o ograniczonej możliwości dysponowania 0 0 0 Strona 31 z 69

INFORMACJA DODATKOWA I. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów Skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe zostało przygotowane według Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, zgodnie z art. 55 ust. 5 oraz art. 45 ust 1a-1c ustawy o rachunkowości (Dz. U. z 2009 r., nr 152, poz. 1223 z późniejszymi zmianami) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej. Opisane niżej zasady rachunkowości są jednolite w ramach Grupy Kapitałowej. Przychody i koszty działalności operacyjnej Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne pomniejszenia, w tym podatek od towarów i usług oraz inne podatki związane ze sprzedażą, za wyjątkiem podatku akcyzowego. Przychody są ujmowane jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności do towarów i produktów zostały przekazane nabywcy a usługi zostały wykonane oraz gdy kwotę przychodów można ustalić w wiarygodny sposób. Przychody z trwających na dzień bilansowy kontraktów niezakończonych ujmuje się w oparciu o kalkulację stanu zawansowania prac. Koszty działalności operacyjnej ujmowane są w wartości godziwej zapłaty dokonanej lub zobowiązania, po pomniejszeniu o otrzymane rabaty oraz podatek od towarów i usług. Koszty ujmuje się w rachunku zysków i strat na podstawie bezpośredniego związku z osiągnięciem konkretnych przychodów, przy jednoczesnym zachowaniu zasady nie ujmowania w bilansie pozycji, które nie spełniają definicji aktywów. Na moment publikacji niniejszego sprawozdania Grupa prowadzi analizy, których celem jest stwierdzenie, czy działalności business travel prowadzonej przez spółki zależne ialbatros S.A. oraz ialbatros SAS nie byłoby właściwiej klasyfikować jako działalności agencyjnej, której znamiona wskazane są w MSR 18. Gdyby takiego zaklasyfikowania dokonać, wówczas poprawniejszym sposobem prezentacji przychodów tych spółek byłoby ujmowanie ich po pomniejszeniu o koszt zakupywanych od kontrahentów usług hotelowych, czyli w wysokości osiąganej marży brutto. Obecna prezentacja przychodów ma miejsce w pełnej wartości usług hotelowych świadczonych klientom. Grupa planuje zakończyć tę analizę do momentu publikacji sprawozdania za I poł. 2016 roku. Jeżeli analiza pokaże, że właściwym jest traktowanie działalności tych spółek jako agencyjnej, wówczas począwszy od sprawozdania za I poł. 2016 roku Grupa zmieni sposób prezentacji ich przychodów i będzie je wykazywać pomniejszone o koszt zakupu usług hotelowych. Dotacje państwowe Dotacji nie ujmuje się do chwili uzyskania uzasadnionej pewności, że Grupa spełni konieczne warunki i otrzyma takie dotacje. Dotacje których zasadniczym warunkiem jest nabycie lub wytworzenie przez Grupę aktywów trwałych, ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji rozliczeń międzyokresowych i odnosi w rachunek zysków i strat systematycznie przez przewidywany okres użytkowania ekonomicznego tych aktywów. Pozostałe dotacje ujmowane są systematycznie w przychodach, w okresie niezbędnym do skompensowania kosztów, które te dotacje miały w zamierzeniu kompensować. Dotacje należne jako rekompensata kosztów lub strat już poniesionych lub jako forma bezpośredniego wsparcia finansowego dla Grupy bez ponoszenia przyszłych kosztów ujmowane są w rachunku zysków i strat w okresie, w którym są należne. Przychody z tytułu odsetek i dywidend Strona 32 z 69