ARUP Wersja modelu: Nazwa projektu: Klient: Data: 6 maj 2013 Przygotowany przez: Ove Arup & Partners Zastrzeżenia: Wersja 3.0.pol Wykonanie prac przedprojektowych, studialno-koncepcyjnych i analiz przedinwestycyjnych dotyczących uruchomienia lotniska użytku publicznego w Zegrzu Pomorskim koło Koszalina wraz z wnioskiem o pozyskanie środków z Unii Europejskiej Stowarzyszenie Gmin i Powiatów Pomorza Środkowego 1. 2. 3. Niniejszy model został przygotowany przez Ove Arup & Partners w ramach realizacji umowy podpisanej ze Stowarzyszeniem Gmin i Powiatów Pomorza Środkowego w dniu 17 września 2012 roku. W modelu zostały uwzględnione szczegółowe kalkulacje dla przedmiotowej inwestycji do wykorzystania przez Stowarzyszenie Gmin i Powiatów Pomorza Środkowego. Model nie jest przeznaczony do użytku przez osoby trzecie i Arup nie ponosi odpowiedzialności wobec jakichkolwiek stron trzecich za jakiekolwiek wykorzystanie niniejszego modelu. Niniejszy model został zestawiony w celu przeprowadzenia analizy finansowej i ekonomicznej specyficznego projektu inwestycyjnego. Model nie stanowi wiarygodnego oprogramowania dla oceny jakichkolwiek innych projektów inwestycyjnych. Model nie jest także wystarczająco zabezpieczony przed jakimkolwiek nieoczekiwanym działaniem użytkownika, włączając w to wprowadzanie nielogicznych wartości do komórek z danymi wejściowymi oraz zmiany jakichkolwiek formuł. W przypadku jakichkolwiek pytań dotyczących modelu prosimy się kontaktować z autorami modelu: Ireneusz Kołodziej, Piotr Mierzejewski, Piotr Schielmann Ove Arup & Partners International Ltd., Oddział w Polsce Ul. Królewska 16, 00-013 Warszawa Tel. +48 022 455 45 54
Spis Tabel Sekcja modelu Nr tabeli Tytuł tabeli Kluczowe wyniki Tabela 1 Podsumowanie wyników analizy ekonomiczno-finansowej dla wszystkich wariantów inwestycyjnych Tabela 2 Wyniki analizy ekonomicznej - Wariant 1 Tabela 3 Wyniki analizy ekonomicznej - Wariant 2 Tabela 4 Wyniki analizy finansowej - Wariant 1 Tabela 5 Wyniki analizy finansowej - Wariant 2 Dane ruchowe i operacyjne Tabela 6 Podstawowe parametry inwestycji i portu lotniczego Tabela 7 Prognozy ruchu lotniczego - Wariant 1 Tabela 8 Prognozy ruchu lotniczego - Wariant 2 Tabela 9 Odległości i czasy podróży Analiza finansowa Tabela 10 Zbiorcze zestawienie kosztów inwestycyjnych Tabela 11 Nakłady inwestycyjne - Wariant 1 Tabela 12 Nakłady inwestycyjne - Wariant 2 Tabela 13 Wartość majątku trwałego i amortyzacja - Wariant 1 Tabela 14 Wartość majątku trwałego i amortyzacja - Wariant 2 Tabela 15 Zapotrzebowanie na majątek obrotowy - Wariant 1 Tabela 16 Zapotrzebowanie na majątek obrotowy - Wariant 2 Tabela 17 Stawki jednostkowe przychodów Tabela 18 Przychody - Wariant 1 Tabela 19 Przychody - Wariant 2 Tabela 20 Koszty operacyjne - Wariant 1 Tabela 21 Koszty operacyjne - Wariant 2 Tabela 22 Zródła finansowania - Wariant 1 Tabela 23 Zródła finansowania - Wariant 2 Tabela 24 Trwałość finansowa - Wariant 1 Tabela 25 Trwałość finansowa - Wariant 2 Tabela 26 Kalkulacja podaktu VAT w kwartalach - Wariant 1 Tabela 27 Kalkulacja podaktu VAT w kwartalach - Wariant 2 Tabela 28 Wkład finansowy - Wariant 1 Tabela 29 Wkład finansowy - Wariant 2 Analiza ekonomiczna Tabela 26 Założenia makroekonomiczne Tabela 30 Założenia do analizy społeczno-ekonomicznej Tabela 31 Efekty społeczno-ekonomiczne - Wariant 1 Tabela 32 Efekty społeczno-ekonomiczne - Wariant 2 Analiza wrażliwości Tabela 33 Wyniki analizy wrażliwości wskaźników efektywności Ove Arup & Partners International Ltd strona 2 z 149
Tabela 2. Wyniki analizy ekonomicznej - Wariant 1 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 [jednostka] razem do 2-2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13-1. Nakłady Projektu (59166) (2303) (27276) (29586) - - (470) - - (470) - - (470) (14740) - Nakłady inwestycyjne Faza 1 kwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) (57 037) (2 303) (26 401) (28 333) Nakłady inwestycyjne Faza 1 niekwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) (2 128) - (875) (1 253) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) - - - - - (470) - - (470) - - (470) (14 740) - Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) - - - 2. Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) (201) 205 (1 722) (1 081) (996) (247) (164) (249) (179) (183) (159) (165) (344) (215) 3. Wartość rezydualna Projektu 4. Koszty operacyjne Projektu w ujęciu różnicowym (172) (350) (2985) (4653) (5758) (5982) (6198) (6633) (6843) (7069) (7285) (7507) (8209) (8545) Koszty operacyjne - Wariant Bazowy W0 (bez amortyzacji, rezerw i VAT) (225) (227) (229) (231) (234) (236) (239) (242) (245) (247) (250) (254) (257) (260) Koszty operacyjne - Wariant Inwestycyjny (bez amortyzacji, rezerw i VAT) (397) (577) (3 214) (4 884) (5 992) (6 218) (6 437) (6 875) (7 088) (7 317) (7 535) (7 761) (8 466) (8 806) 5. Przychody Projektu w ujęciu różnicowym - - 2 093 6 147 9 723 10 717 11 224 11 761 12 374 12 975 13 453 13 954 14 477 15 027 6. Korekta przepływów pieniężnych Projektu o płatności transferowe - - 420 4152 3380 (4775) (8076) (9054) (9588) (9999) (10498) (11110) (11535) (11907) (10080) (12773) Korekta nakładów inwestycyjnych i odtworzeniowych o płatności transferowe (0,150) - - 345 4 091 4 438 - - 70 - - 70 - - 70 2 211 - Korekta zmian w kapitale obrotowym netto o płatności transferowe (0,150) - - 30 (31) 258 162 149 37 25 37 27 27 24 25 52 32 Korekta wartości rezydualnej Projektu o płatności transferowe (0,150) - - - - - Korekta kosztów operacyjnych o płatności transferowe (0,260) - - 45 91 776 1 210 1 497 1 555 1 611 1 725 1 779 1 838 1 894 1 952 2 134 2 222 Korekta przychodów jako płatności transferowych (1,000) - - - - (2 093) (6 147) (9 723) (10 717) (11 224) (11 761) (12 374) (12 975) (13 453) (13 954) (14 477) (15 027) 7. Przepływy pieniężne Projektu po korekcie o płatności transferowe - - (2256) (23269) (28821) (4362) (5108) (5036) (4726) (5120) (5616) (5387) (5526) (6095) (18896) (6506) Nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe po korekcie o płatności transferowe - - (1 958) (23 185) (25 149) - - (399) - - (399) - - (399) (12 529) - Zmiany w kapitale obrotowym netto po korekcie o płatności transferowe - - (171) 174 (1 464) (919) (847) (210) (139) (211) (152) (156) (135) (140) (292) (183) Wartość rezydualna Projektu po korekcie o płatności transferowe - - - - - Koszty operacyjne po korekcie o płatności transferowe - - (127) (259) (2 209) (3 443) (4 261) (4 427) (4 586) (4 909) (5 064) (5 231) (5 391) (5 555) (6 075) (6 324) Przychody po korekcie o płatności transferowe - - - - - 8. Korzyści / Koszty ekonomiczne - - - - 649 2932 7607 8390 9223 10144 11125 12197 13282 14466 15761 17182 Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów czasu - - - - 5 816 10 686 17 446 19 015 20 618 22 362 23 981 25 721 27 378 29 154 31 059 33 110 Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów wypadków - - - - 91 231 369 416 464 516 573 634 694 759 828 901 Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów zanieczyszczenia środowiska - - - - (120) (228) (327) (347) (366) (386) (407) (430) (450) (470) (492) (515) Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploatacyjnych samochodów - - - - 2 432 6 009 9 407 10 440 11 510 12 689 13 722 14 838 15 909 17 057 18 287 19 607 Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploatacyjnych samolotów - - - - (7 570) (13 765) (19 288) (21 133) (23 002) (25 037) (26 743) (28 566) (30 250) (32 033) (33 922) (35 921) Analiza ekonomiczna bez uwzględnienia przychodów 9. Całkowite przepływy netto Projektu - - (2256) (23269) (28172) (1430) 2499 3354 4498 5024 5509 6811 7756 8371 (3135) 10676 Korzyści ogółem - - - 174 8 340 16 926 27 222 29 870 32 592 35 568 38 275 41 193 43 981 46 969 50 174 53 618 Koszty ogółem - - (2 256) (23 444) (36 512) (18 356) (24 723) (26 516) (28 094) (30 543) (32 766) (34 382) (36 225) (38 598) (53 309) (42 942) OK - - - (0) - Ekonomiczna realna stopa dyskonta [%] 5,0% Czynnik dyskontujący [ ] 1,00000 1,00000 1,00000 0,95238 0,90703 0,86384 0,82270 0,78353 0,74622 0,71068 0,67684 0,64461 0,61391 0,58468 0,55684 0,53032 Ekonomiczna zdyskontowana wartość netto [ENPV], w tym: 42040 (0) Zdyskontowana wartość przepływów finansowych (skorygowanych) (138 668) Nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe po korekcie o płatności transferowe (68 768) Zmiany w kapitale obrotowym netto po korekcie o płatności transferowe (4 734) Wartość rezydualna Projektu po korekcie o płatności transferowe 7 431 Koszty operacyjne po korekcie o płatności transferowe (72 597) Przychody po korekcie o płatności transferowe - Zdyskont. wartość zoszczędzonych/dodatkowych kosztów czasu 369 547 204,50% w sumie wartości bieżącej efektów ekonomicznych Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów wypadków 10 282 5,69% w sumie wartości bieżącej efektów ekonomicznych Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów zanieczyszczenia środowiska (5 849) (3,24%) w sumie wartości bieżącej efektów ekonomicznych Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploat. samochodów 224 006 123,96% w sumie wartości bieżącej efektów ekonomicznych Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploat. samolotów (417 278) (230,91%) w sumie wartości bieżącej efektów ekonomicznych Ekonomiczna wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji [ERR] [%] 9,82% Wskaźnik efektywności ekonomicznej [BCR] [ ] 1,07 Ove Arup & Partners International Ltd strona 3 z 149
Tabela 2. Wyniki analizy ekonomicznej - Wariant 1 [jednostka] 1. Nakłady Projektu Nakłady inwestycyjne Faza 1 kwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) Nakłady inwestycyjne Faza 1 niekwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) 2. Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) 3. Wartość rezydualna Projektu 4. Koszty operacyjne Projektu w ujęciu różnicowym Koszty operacyjne - Wariant Bazowy W0 (bez amortyzacji, rezerw i VAT) Koszty operacyjne - Wariant Inwestycyjny (bez amortyzacji, rezerw i VAT) 5. Przychody Projektu w ujęciu różnicowym 6. Korekta przepływów pieniężnych Projektu o płatności transferowe Korekta nakładów inwestycyjnych i odtworzeniowych o płatności transferowe Korekta zmian w kapitale obrotowym netto o płatności transferowe Korekta wartości rezydualnej Projektu o płatności transferowe Korekta kosztów operacyjnych o płatności transferowe Korekta przychodów jako płatności transferowych 7. Przepływy pieniężne Projektu po korekcie o płatności transferowe Nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe po korekcie o płatności transferowe Zmiany w kapitale obrotowym netto po korekcie o płatności transferowe Wartość rezydualna Projektu po korekcie o płatności transferowe Koszty operacyjne po korekcie o płatności transferowe Przychody po korekcie o płatności transferowe 8. Korzyści / Koszty ekonomiczne Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów czasu Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów wypadków Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów zanieczyszczenia środowiska Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploatacyjnych samochodów Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploatacyjnych samolotów Analiza ekonomiczna bez uwzględnienia przychodów 9. Całkowite przepływy netto Projektu Korzyści ogółem Koszty ogółem Ekonomiczna realna stopa dyskonta [%] Czynnik dyskontujący [ ] 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 (470) - - (25243) - - (470) - (14740) (470) - (470) - - (25 243) - - (470) - (14 740) (470) - (171) (182) (186) (173) (276) (240) (251) (264) (276) (288) (303) 28 196 (8797) (9069) (9344) (9523) (9970) (10304) (10651) (11018) (11400) (11796) (12215) (264) (267) (271) (274) (278) (282) (286) (291) (295) (299) (304) (9 061) (9 337) (9 615) (9 797) (10 248) (10 586) (10 938) (11 309) (11 695) (12 095) (12 519) 15 500 15 991 16 503 17 145 17 819 18 525 19 265 20 042 20 856 21 710 22 607 (13116) (13606) (14045) (10857) (15185) (15810) (16388) (17137) (15640) (18530) (23615) 70 - - 3 787 - - 70-2 211 70-26 27 28 26 41 36 38 40 41 43 45 - - - - - - - - - - (4 229) 2 287 2 358 2 430 2 476 2 592 2 679 2 769 2 865 2 964 3 067 3 176 (15 500) (15 991) (16 503) (17 145) (17 819) (18 525) (19 265) (20 042) (20 856) (21 710) (22 607) (7055) (6866) (7073) (28651) (7612) (7829) (8494) (8378) (21199) (9373) 14670 (399) - - (21 457) - - (399) - (12 529) (399) - (146) (155) (158) (147) (235) (204) (213) (224) (234) (244) (257) - - - - - - - - - - 23 966 (6 510) (6 711) (6 915) (7 047) (7 378) (7 625) (7 882) (8 154) (8 436) (8 729) (9 039) 18600 19739 20966 21749 22563 23410 24312 25253 25874 26535 27204 35 046 36 712 38 474 40 349 42 326 44 410 46 628 48 970 51 081 53 328 55 685 973 1 048 1 128 1 212 1 301 1 395 1 494 1 599 1 709 1 826 1 949 (534) (554) (575) (597) (620) (644) (668) (693) (720) (747) (776) 20 861 22 195 23 614 25 124 26 731 28 440 30 259 32 194 34 253 36 443 38 774 (37 745) (39 661) (41 674) (44 339) (47 174) (50 191) (53 401) (56 816) (60 449) (64 315) (68 428) 11545 12873 13893 (6902) 14951 15581 15817 16875 4675 17162 41874 56 879 59 954 63 216 66 685 70 357 74 245 78 381 82 763 87 043 91 597 120 373 (45 334) (47 081) (49 323) (73 587) (55 406) (58 664) (62 563) (65 887) (82 368) (74 435) (78 500) - - - (0) - - - - (0) - - 0,50507 0,48102 0,45811 0,43630 0,41552 0,39573 0,37689 0,35894 0,34185 0,32557 0,31007 Ekonomiczna zdyskontowana wartość netto [ENPV], w tym: Zdyskontowana wartość przepływów finansowych (skorygowanych) Nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe po korekcie o płatności transferowe Zmiany w kapitale obrotowym netto po korekcie o płatności transferowe Wartość rezydualna Projektu po korekcie o płatności transferowe Koszty operacyjne po korekcie o płatności transferowe Przychody po korekcie o płatności transferowe Zdyskont. wartość zoszczędzonych/dodatkowych kosztów czasu Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów wypadków Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów zanieczyszczenia środowiska Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploat. samochodów Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploat. samolotów Ekonomiczna wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji [ERR] [%] Wskaźnik efektywności ekonomicznej [BCR] [ ] Ove Arup & Partners International Ltd strona 4 z 149
Tabela 3. Wyniki analizy ekonomicznej - Wariant 2 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 [jednostka] razem do 3-2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13-1. Nakłady Projektu (73257) (2303) (37122) (33832) - - (481) - - (481) - - (481) (16432) - Nakłady inwestycyjne Faza 1 kwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) (70 542) (2 303) (36 028) (32 211) Nakłady inwestycyjne Faza 1 niekwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) (2 715) - (1 093) (1 622) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) - - - - - (481) - - (481) - - (481) (16 432) - Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) - - - 2. Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) (235) 239 (3 013) (2 430) (1 076) (810) (303) (279) (322) (344) (317) (330) (304) (393) 3. Wartość rezydualna Projektu 4. Koszty operacyjne Projektu w ujęciu różnicowym (237) (503) (5231) (8508) (9431) (10473) (10854) (11139) (11508) (11901) (12282) (12677) (12975) (13489) Koszty operacyjne - Wariant Bazowy W0 (bez amortyzacji, rezerw i VAT) (225) (227) (229) (231) (234) (236) (239) (242) (245) (247) (250) (254) (257) (260) Koszty operacyjne - Wariant Inwestycyjny (bez amortyzacji, rezerw i VAT) (462) (729) (5 459) (8 739) (9 665) (10 710) (11 093) (11 381) (11 753) (12 149) (12 533) (12 930) (13 232) (13 750) 5. Przychody Projektu w ujęciu różnicowym - - 4 092 13 587 18 051 20 644 21 629 22 681 23 809 25 014 26 080 27 199 28 373 29 605 6. Korekta przepływów pieniężnych Projektu o płatności transferowe - - 442 5663 2795 (11010) (15438) (17727) (18762) (19742) (20697) (21868) (22839) (23781) (22489) (26039) Korekta nakładów inwestycyjnych i odtworzeniowych o płatności transferowe (0,150) - - 345 5 568 5 075 - - 72 - - 72 - - 72 2 465 - Korekta zmian w kapitale obrotowym netto o płatności transferowe (0,150) - - 35 (36) 452 365 161 122 45 42 48 52 47 50 46 59 Korekta wartości rezydualnej Projektu o płatności transferowe (0,150) - - - - - Korekta kosztów operacyjnych o płatności transferowe (0,260) - - 62 131 1 360 2 212 2 452 2 723 2 822 2 896 2 992 3 094 3 193 3 296 3 374 3 507 Korekta przychodów jako płatności transferowych (1,000) - - - - (4 092) (13 587) (18 051) (20 644) (21 629) (22 681) (23 809) (25 014) (26 080) (27 199) (28 373) (29 605) 7. Przepływy pieniężne Projektu po korekcie o płatności transferowe - - (2332) (31722) (35189) (8362) (7894) (8848) (8289) (8480) (9199) (9099) (9358) (10071) (23828) (10316) Nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe po korekcie o płatności transferowe - - (1 958) (31 553) (28 758) - - (409) - - (409) - - (409) (13 968) - Zmiany w kapitale obrotowym netto po korekcie o płatności transferowe - - (199) 204 (2 561) (2 066) (915) (689) (257) (237) (274) (292) (269) (281) (259) (334) Wartość rezydualna Projektu po korekcie o płatności transferowe - - - - - Koszty operacyjne po korekcie o płatności transferowe - - (175) (372) (3 871) (6 296) (6 979) (7 750) (8 032) (8 243) (8 516) (8 807) (9 089) (9 381) (9 602) (9 982) Przychody po korekcie o płatności transferowe - - - - - 8. Korzyści / Koszty ekonomiczne - - - - 11124 31323 37494 41200 45064 49303 53407 57844 62197 66894 71976 73213 Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów czasu - - - - 14 830 35 803 47 175 51 394 55 711 60 406 64 763 69 437 73 896 78 669 83 791 89 299 Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów wypadków - - - - 440 992 1 262 1 422 1 587 1 766 1 959 2 169 2 375 2 595 2 831 3 083 Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów zanieczyszczenia środowiska - - - - (1 002) (1 648) (1 932) (2 052) (2 165) (2 284) (2 409) (2 542) (2 659) (2 781) (2 909) (2 262) Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploatacyjnych samochodów - - - - 9 975 22 134 28 010 31 085 34 270 37 782 40 857 44 181 47 369 50 787 54 451 53 328 Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploatacyjnych samolotów - - - - (13 119) (25 958) (37 020) (40 649) (44 340) (48 367) (51 763) (55 401) (58 784) (62 376) (66 188) (70 235) Analiza ekonomiczna bez uwzględnienia przychodów 9. Całkowite przepływy netto Projektu - - (2332) (31722) (24065) 22961 29600 32352 36775 40823 44208 48745 52839 56823 48148 62897 Korzyści ogółem - - - 204 25 245 58 929 76 446 83 901 91 568 99 954 107 579 115 787 123 640 132 050 141 073 145 710 Koszty ogółem - - (2 332) (31 925) (49 310) (35 968) (46 846) (51 549) (54 794) (59 131) (63 372) (67 042) (70 801) (75 228) (92 925) (82 813) OK - - - - - Ekonomiczna realna stopa dyskonta [%] 5,0% Czynnik dyskontujący [ ] 1,00000 1,00000 1,00000 0,95238 0,90703 0,86384 0,82270 0,78353 0,74622 0,71068 0,67684 0,64461 0,61391 0,58468 0,55684 0,53032 Ekonomiczna zdyskontowana wartość netto [ENPV], w tym: 657913 (0) Zdyskontowana wartość przepływów finansowych (skorygowanych) (202 225) Nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe po korekcie o płatności transferowe (83 609) Zmiany w kapitale obrotowym netto po korekcie o płatności transferowe (8 418) Wartość rezydualna Projektu po korekcie o płatności transferowe 8 967 Koszty operacyjne po korekcie o płatności transferowe (119 165) Przychody po korekcie o płatności transferowe - Zdyskont. wartość zoszczędzonych/dodatkowych kosztów czasu 1 001 871 116,48% w sumie wartości bieżącej efektów ekonomicznych Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów wypadków 35 459 4,12% w sumie wartości bieżącej efektów ekonomicznych Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów zanieczyszczenia środowiska (34 692) (4,03%) w sumie wartości bieżącej efektów ekonomicznych Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploat. samochodów 670 445 77,95% w sumie wartości bieżącej efektów ekonomicznych Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploat. samolotów (812 945) (94,51%) w sumie wartości bieżącej efektów ekonomicznych Ekonomiczna wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji [ERR] [%] 44,37% Wskaźnik efektywności ekonomicznej [BCR] [ ] 1,62 Ove Arup & Partners International Ltd strona 5 z 149
Tabela 3. Wyniki analizy ekonomicznej - Wariant 2 [jednostka] 1. Nakłady Projektu Nakłady inwestycyjne Faza 1 kwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) Nakłady inwestycyjne Faza 1 niekwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) 2. Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) 3. Wartość rezydualna Projektu 4. Koszty operacyjne Projektu w ujęciu różnicowym Koszty operacyjne - Wariant Bazowy W0 (bez amortyzacji, rezerw i VAT) Koszty operacyjne - Wariant Inwestycyjny (bez amortyzacji, rezerw i VAT) 5. Przychody Projektu w ujęciu różnicowym 6. Korekta przepływów pieniężnych Projektu o płatności transferowe Korekta nakładów inwestycyjnych i odtworzeniowych o płatności transferowe Korekta zmian w kapitale obrotowym netto o płatności transferowe Korekta wartości rezydualnej Projektu o płatności transferowe Korekta kosztów operacyjnych o płatności transferowe Korekta przychodów jako płatności transferowych 7. Przepływy pieniężne Projektu po korekcie o płatności transferowe Nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe po korekcie o płatności transferowe Zmiany w kapitale obrotowym netto po korekcie o płatności transferowe Wartość rezydualna Projektu po korekcie o płatności transferowe Koszty operacyjne po korekcie o płatności transferowe Przychody po korekcie o płatności transferowe 8. Korzyści / Koszty ekonomiczne Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów czasu Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów wypadków Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów zanieczyszczenia środowiska Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploatacyjnych samochodów Wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploatacyjnych samolotów Analiza ekonomiczna bez uwzględnienia przychodów 9. Całkowite przepływy netto Projektu Korzyści ogółem Koszty ogółem Ekonomiczna realna stopa dyskonta [%] Czynnik dyskontujący [ ] 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 (481) - - (31369) - - (481) - (16432) (481) - (481) - - (31 369) - - (481) - (16 432) (481) - (331) (350) (359) (353) (487) (450) (470) (493) (515) (538) (565) 34 023 (13906) (14356) (14809) (15152) (15833) (16379) (16948) (17546) (18168) (18816) (19498) (264) (267) (271) (274) (278) (282) (286) (291) (295) (299) (304) (14 170) (14 623) (15 080) (15 426) (16 111) (16 661) (17 234) (17 836) (18 463) (19 115) (19 802) 30 676 31 793 32 957 34 327 35 762 37 266 38 841 40 491 42 221 44 033 45 934 (26939) (28008) (29053) (25629) (31573) (32940) (34292) (35855) (34955) (38988) (45883) 72 - - 4 705 - - 72-2 465 72-50 53 54 53 73 67 70 74 77 81 85 - - - - - - - - - - (5 103) 3 616 3 732 3 850 3 939 4 116 4 259 4 406 4 562 4 724 4 892 5 069 (30 676) (31 793) (32 957) (34 327) (35 762) (37 266) (38 841) (40 491) (42 221) (44 033) (45 934) (10981) (10921) (11264) (38176) (12130) (12503) (13349) (13403) (27850) (14790) 14011 (409) - - (26 664) - - (409) - (13 968) (409) - (281) (298) (305) (300) (414) (382) (399) (419) (438) (457) (480) - - - - - - - - - - 28 919 (10 291) (10 623) (10 959) (11 212) (11 716) (12 121) (12 541) (12 984) (13 444) (13 924) (14 428) 82834 87487 92461 96915 101595 106523 111773 117306 122168 127355 132782 94 508 98 971 103 700 108 743 114 049 119 641 125 597 131 881 137 539 143 574 149 902 3 327 3 584 3 856 4 144 4 448 4 770 5 109 5 467 5 845 6 244 6 664 (3 158) (3 278) (3 403) (3 532) (3 666) (3 806) (3 950) (4 101) (4 256) (4 418) (4 586) 62 113 66 085 70 311 74 807 79 591 84 681 90 097 95 858 101 988 108 511 115 450 (73 956) (77 875) (82 003) (87 247) (92 827) (98 763) (105 079) (111 799) (118 948) (126 555) (134 648) 71 853 76 566 81 197 58 738 89 465 94 020 98 423 103 904 94 318 112 565 146 793 159 947 168 640 177 868 187 695 198 088 209 092 220 802 233 206 245 373 258 328 300 936 (88 095) (92 074) (96 670) (128 956) (108 624) (115 072) (122 379) (129 302) (151 055) (145 763) (154 143) 0,50507 0,48102 0,45811 0,43630 0,41552 0,39573 0,37689 0,35894 0,34185 0,32557 0,31007 Ekonomiczna zdyskontowana wartość netto [ENPV], w tym: Zdyskontowana wartość przepływów finansowych (skorygowanych) Nakłady inwestycyjne i odtworzeniowe po korekcie o płatności transferowe Zmiany w kapitale obrotowym netto po korekcie o płatności transferowe Wartość rezydualna Projektu po korekcie o płatności transferowe Koszty operacyjne po korekcie o płatności transferowe Przychody po korekcie o płatności transferowe Zdyskont. wartość zoszczędzonych/dodatkowych kosztów czasu Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów wypadków Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów zanieczyszczenia środowiska Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploat. samochodów Zdyskont. wartość zaoszczędzonych/dodatkowych kosztów eksploat. samolotów Ekonomiczna wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji [ERR] [%] Wskaźnik efektywności ekonomicznej [BCR] [ ] Ove Arup & Partners International Ltd strona 6 z 149
Tabela 4. Wyniki analizy finansowej - Wariant 1 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 [jednostka] -2-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 I. Wyliczenie wskaźników FRR/C i FNPV/C 1. Nakłady Projektu (2303) (27276) (29586) - - (470) - - (470) - - (470) (14740) - Nakłady inwestycyjne Faza 1 kwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) (2 303) (26 401) (28 333) Nakłady inwestycyjne Faza 1 niekwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) - (875) (1 253) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) - - - - - (470) - - (470) - - (470) (14 740) - Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) - - - 2. Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejsz. +/ zwiększ. -) (201) 205 (1 722) (1 081) (996) (247) (164) (249) (179) (183) (159) (165) (344) (215) 3. Wartość rezydualna Projektu 4. Przepływy różnicowe Projektu z działalności operacyjnej (172) (350) (892) 1 494 3 964 4 735 5 027 5 128 5 531 5 906 6 168 6 446 6 268 6 481 Koszty operacyjne Projektu w ujęciu różnicowym (172) (350) (2 985) (4 653) (5 758) (5 982) (6 198) (6 633) (6 843) (7 069) (7 285) (7 507) (8 209) (8 545) Przychody Projektu w ujęciu różnicowym - - 2 093 6 147 9 723 10 717 11 224 11 761 12 374 12 975 13 453 13 954 14 477 15 027 5. Całkowite przepływy pieniężne netto Projektu (2676) (27421) (32201) 413 2968 4018 4863 4879 4882 5723 6010 5811 (8816) 6267 Korzyści ogółem - 205 2 093 6 147 9 723 10 717 11 224 11 761 12 374 12 975 13 453 13 954 14 477 15 027 Koszty ogółem (2 676) (27 626) (34 294) (5 734) (6 755) (6 699) (6 362) (6 882) (7 492) (7 252) (7 444) (8 142) (23 293) (8 760) OK - - - Finansowa realna stopa dyskonta [%] 5,0% Czynnik dyskontujący [ ] 1,00000 1,00000 1,00000 0,95238 0,90703 0,86384 0,82270 0,78353 0,74622 0,71068 0,67684 0,64461 0,61391 0,58468 0,55684 0,53032 Finansowa bieżąca wartość netto inwestycji [FNPV/C] (5351) (0) Nakłady Projektu (80 904) Nakłady inwestycyjne, Faza 1 (bez rezerw, bez VAT) (55 116) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) (25 788) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) - Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) (5 569) Wartość rezydualna Projektu 8 743 Koszty operacyjne Projektu (98 104) wartość dodatnia w tej pozycji oznacza oszczędność kosztową Przychody Projektu 170 483 Finansowa wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji [FRR/C] [%] 4,23% Wskaźnik efektywności finansowej inwestycji [BCR/C] [ ] 0,97 Ove Arup & Partners International Ltd strona 7 z 149
Tabela 4. Wyniki analizy finansowej - Wariant 1 [jednostka] 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 I. Wyliczenie wskaźników FRR/C i FNPV/C 1. Nakłady Projektu Nakłady inwestycyjne Faza 1 kwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) Nakłady inwestycyjne Faza 1 niekwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) 2. Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejsz. +/ zwiększ. -) 3. Wartość rezydualna Projektu 4. Przepływy różnicowe Projektu z działalności operacyjnej Koszty operacyjne Projektu w ujęciu różnicowym Przychody Projektu w ujęciu różnicowym 5. Całkowite przepływy pieniężne netto Projektu Korzyści ogółem Koszty ogółem Finansowa realna stopa dyskonta [%] Czynnik dyskontujący [ ] (470) - - (25243) - - (470) - (14740) (470) - (470) - - (25 243) - - (470) - (14 740) (470) - (171) (182) (186) (173) (276) (240) (251) (264) (276) (288) (303) 28 196 6 702 6 921 7 159 7 622 7 849 8 221 8 614 9 023 9 456 9 915 10 392 (8 797) (9 069) (9 344) (9 523) (9 970) (10 304) (10 651) (11 018) (11 400) (11 796) (12 215) 15 500 15 991 16 503 17 145 17 819 18 525 19 265 20 042 20 856 21 710 22 607 6061 6739 6972 (17794) 7573 7980 7893 8759 (5559) 9157 38285 15 500 15 991 16 503 17 145 17 819 18 525 19 265 20 042 20 856 21 710 50 802 (9 439) (9 251) (9 531) (34 939) (10 246) (10 545) (11 372) (11 283) (26 415) (12 553) (12 517) 0,50507 0,48102 0,45811 0,43630 0,41552 0,39573 0,37689 0,35894 0,34185 0,32557 0,31007 Finansowa bieżąca wartość netto inwestycji [FNPV/C] Nakłady Projektu Nakłady inwestycyjne, Faza 1 (bez rezerw, bez VAT) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) Wartość rezydualna Projektu Koszty operacyjne Projektu Przychody Projektu Finansowa wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji [FRR/C] [%] Wskaźnik efektywności finansowej inwestycji [BCR/C] [ ] Ove Arup & Partners International Ltd strona 8 z 149
Tabela 4. Wyniki analizy finansowej - Wariant 1 II. Wyliczenie wskaźników FRR/K i FNPV/K 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 [jednostka] -2-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Całkowite przepływy pieniężne netto Projektu (1 978) (13 127) (19 372) 413 2 968 4 018 4 863 4 879 4 882 5 723 6 010 5 811 (8 816) 6 267 Wkład krajowy (1 028) (6 068) (9 232) środki budżetu państwa - - - środki beneficjenta (1 028) (6 068) (9 232) Zaciągnięcia i spłaty kredytów, płatności odsetek (577) (6 914) (7 525) Nakłady odtworzeniowe - - - - - (470) - - (470) - - (470) (14 740) - Nakłady inwestycyjne dalszych faz - - - Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) (201) 205 (1 722) (1 081) (996) (247) (164) (249) (179) (183) (159) (165) (344) (215) Koszty operacyjne Projektu (172) (350) (2 985) (4 653) (5 758) (5 982) (6 198) (6 633) (6 843) (7 069) (7 285) (7 507) (8 209) (8 545) Przychody operacyjne Projektu - - 2 093 6 147 9 723 10 717 11 224 11 761 12 374 12 975 13 453 13 954 14 477 15 027 Wartość rezydualna Projektu - - - Korzyści ogółem - 205 2 093 6 147 9 723 10 717 11 224 11 761 12 374 12 975 13 453 13 954 14 477 15 027 Koszty ogółem (1 978) (13 332) (21 465) (5 734) (6 755) (6 699) (6 362) (6 882) (7 492) (7 252) (7 444) (8 142) (23 293) (8 760) Finansowa realna stopa dyskonta [%] 5,0% Czynnik dyskontujący [ ] 1,00000 1,00000 1,00000 0,95238 0,90703 0,86384 0,82270 0,78353 0,74622 0,71068 0,67684 0,64461 0,61391 0,58468 0,55684 0,53032 Finansowa bieżąca wartość netto kapitału krajowego [FNPV/K] 20597 Wkład krajowy (15 180) Zaciągnięcia i spłaty kredytów, płatności odsetek (13 988) Nakłady odtworzeniowe (25 788) Nakłady inwestycyjne dalszych faz - Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) (5 569) Koszty operacyjne Projektu (98 104) wartość dodatnia w tej pozycji oznacza oszczędność kosztową Przychody operacyjne Projektu 170 483 Wartość rezydualna Projektu 8 743 Finansowa wewnętrzna stopa zwrotu z kapitału [FRR/K] [%] 9,53% Wskaźnik efektywności finansowej kapitału krajowego [BCR/K] [ ] 1,13 III. Parametry do ustalenia wskaźnika i wartości dofinansowania z UE Finansowa realna stopa dyskonta [%] 5,0% Czynnik dyskontujący [ ] 1,00000 1,00000 1,00000 0,95238 0,90703 0,86384 0,82270 0,78353 0,74622 0,71068 0,67684 0,64461 0,61391 0,58468 0,55684 0,53032 Zdyskontowany dochód netto Projektu bez wartości rezydualnej 41022 Przychody Projektu (art. 55 ust. 1 rozporządzenia Rady (WE) nr 1083/2006) 170 483 Koszty operacyjne Projektu i zrównane z nimi, w tym: (129 461) Koszty operacyjne Projektu (98 104) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) (25 788) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) - Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) (5 569) DIC - zdyskontowane koszty inwestycji 55 116 DNR - zdyskontowane przychody netto Projektu 49765 Przychody Projektu (art. 55 ust. 1 rozporządzenia Rady (WE) nr 1083/2006) 170 483 Koszty operacyjne Projektu i zrównane z nimi, w tym: (129 461) Koszty operacyjne Projektu (98 104) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) (25 788) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) - Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) (5 569) Wartość rezydualna 8 743 Ove Arup & Partners International Ltd strona 9 z 149
Tabela 4. Wyniki analizy finansowej - Wariant 1 [jednostka] 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 II. Wyliczenie wskaźników FRR/K i FNPV/K Całkowite przepływy pieniężne netto Projektu Wkład krajowy środki budżetu państwa środki beneficjenta Zaciągnięcia i spłaty kredytów, płatności odsetek Nakłady odtworzeniowe Nakłady inwestycyjne dalszych faz Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) Koszty operacyjne Projektu Przychody operacyjne Projektu Wartość rezydualna Projektu Korzyści ogółem Koszty ogółem 6 061 6 739 6 972 (17 794) 7 573 7 980 7 893 8 759 (5 559) 9 157 38 285 (470) - - (25 243) - - (470) - (14 740) (470) - (171) (182) (186) (173) (276) (240) (251) (264) (276) (288) (303) (8 797) (9 069) (9 344) (9 523) (9 970) (10 304) (10 651) (11 018) (11 400) (11 796) (12 215) 15 500 15 991 16 503 17 145 17 819 18 525 19 265 20 042 20 856 21 710 22 607 - - - - - - - - - - 28 196 15 500 15 991 16 503 17 145 17 819 18 525 19 265 20 042 20 856 21 710 50 802 (9 439) (9 251) (9 531) (34 939) (10 246) (10 545) (11 372) (11 283) (26 415) (12 553) (12 517) Finansowa realna stopa dyskonta [%] Czynnik dyskontujący [ ] 0,50507 0,48102 0,45811 0,43630 0,41552 0,39573 0,37689 0,35894 0,34185 0,32557 0,31007 Finansowa bieżąca wartość netto kapitału krajowego [FNPV/K] Wkład krajowy Zaciągnięcia i spłaty kredytów, płatności odsetek Nakłady odtworzeniowe Nakłady inwestycyjne dalszych faz Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) Koszty operacyjne Projektu Przychody operacyjne Projektu Wartość rezydualna Projektu Finansowa wewnętrzna stopa zwrotu z kapitału [FRR/K] [%] Wskaźnik efektywności finansowej kapitału krajowego [BCR/K] [ ] III. Parametry do ustalenia wskaźnika i wartości dofinansowania z UE Finansowa realna stopa dyskonta [%] Czynnik dyskontujący [ ] 0,50507 0,48102 0,45811 0,43630 0,41552 0,39573 0,37689 0,35894 0,34185 0,32557 0,31007 Zdyskontowany dochód netto Projektu bez wartości rezydualnej Przychody Projektu (art. 55 ust. 1 rozporządzenia Rady (WE) nr 1083/2006) Koszty operacyjne Projektu i zrównane z nimi, w tym: Koszty operacyjne Projektu Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) DIC - zdyskontowane koszty inwestycji DNR - zdyskontowane przychody netto Projektu Przychody Projektu (art. 55 ust. 1 rozporządzenia Rady (WE) nr 1083/2006) Koszty operacyjne Projektu i zrównane z nimi, w tym: Koszty operacyjne Projektu Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) Wartość rezydualna Ove Arup & Partners International Ltd strona 10 z 149
Tabela 5. Wyniki analizy finansowej - Wariant 2 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 [jednostka] -2-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 I. Wyliczenie wskaźników FRR/C i FNPV/C 1. Nakłady Projektu (2303) (37122) (33832) - - (481) - - (481) - - (481) (16432) - Nakłady inwestycyjne Faza 1 kwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) (2 303) (36 028) (32 211) Nakłady inwestycyjne Faza 1 niekwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) - (1 093) (1 622) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) - - - - - (481) - - (481) - - (481) (16 432) - Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) - - - 2. Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejsz. +/ zwiększ. -) (235) 239 (3 013) (2 430) (1 076) (810) (303) (279) (322) (344) (317) (330) (304) (393) 3. Wartość rezydualna Projektu 4. Przepływy różnicowe Projektu z działalności operacyjnej (237) (503) (1 139) 5 079 8 620 10 170 10 775 11 541 12 301 13 112 13 798 14 522 15 398 16 115 Koszty operacyjne Projektu w ujęciu różnicowym (237) (503) (5 231) (8 508) (9 431) (10 473) (10 854) (11 139) (11 508) (11 901) (12 282) (12 677) (12 975) (13 489) Przychody Projektu w ujęciu różnicowym - - 4 092 13 587 18 051 20 644 21 629 22 681 23 809 25 014 26 080 27 199 28 373 29 605 5. Całkowite przepływy pieniężne netto Projektu (2775) (37385) (37984) 2648 7544 8879 10472 11262 11497 12769 13482 13710 (1339) 15723 Korzyści ogółem - 239 4 092 13 587 18 051 20 644 21 629 22 681 23 809 25 014 26 080 27 199 28 373 29 605 Koszty ogółem (2 775) (37 624) (42 076) (10 939) (10 508) (11 765) (11 157) (11 419) (12 312) (12 245) (12 599) (13 489) (29 712) (13 882) OK - - - Finansowa realna stopa dyskonta [%] 5,0% Czynnik dyskontujący [ ] 1,00000 1,00000 1,00000 0,95238 0,90703 0,86384 0,82270 0,78353 0,74622 0,71068 0,67684 0,64461 0,61391 0,58468 0,55684 0,53032 Finansowa bieżąca wartość netto inwestycji [FNPV/C] 78285 0,00001 Nakłady Projektu (98 364) Nakłady inwestycyjne, Faza 1 (bez rezerw, bez VAT) (68 344) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) (30 020) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) - Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) (9 904) Wartość rezydualna Projektu 10 549 Koszty operacyjne Projektu (161 034) wartość dodatnia w tej pozycji oznacza oszczędność kosztową Przychody Projektu 337 037 Finansowa wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji [FRR/C] [%] 11,90% Wskaźnik efektywności finansowej inwestycji [BCR/C] [ ] 1,29 Ove Arup & Partners International Ltd strona 11 z 149
Tabela 5. Wyniki analizy finansowej - Wariant 2 [jednostka] 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 I. Wyliczenie wskaźników FRR/C i FNPV/C 1. Nakłady Projektu Nakłady inwestycyjne Faza 1 kwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) Nakłady inwestycyjne Faza 1 niekwalifikowane (bez rezerw, bez VAT) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) 2. Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejsz. +/ zwiększ. -) 3. Wartość rezydualna Projektu 4. Przepływy różnicowe Projektu z działalności operacyjnej Koszty operacyjne Projektu w ujęciu różnicowym Przychody Projektu w ujęciu różnicowym 5. Całkowite przepływy pieniężne netto Projektu Korzyści ogółem Koszty ogółem Finansowa realna stopa dyskonta [%] Czynnik dyskontujący [ ] (481) - - (31369) - - (481) - (16432) (481) - (481) - - (31 369) - - (481) - (16 432) (481) - (331) (350) (359) (353) (487) (450) (470) (493) (515) (538) (565) 34 023 16 770 17 438 18 148 19 175 19 930 20 887 21 893 22 945 24 053 25 217 26 436 (13 906) (14 356) (14 809) (15 152) (15 833) (16 379) (16 948) (17 546) (18 168) (18 816) (19 498) 30 676 31 793 32 957 34 327 35 762 37 266 38 841 40 491 42 221 44 033 45 934 15958 17087 17789 (12547) 19443 20437 20943 22452 7105 24198 59894 30 676 31 793 32 957 34 327 35 762 37 266 38 841 40 491 42 221 44 033 79 956 (14 718) (14 706) (15 168) (46 874) (16 320) (16 829) (17 898) (18 039) (35 116) (19 835) (20 063) 0,50507 0,48102 0,45811 0,43630 0,41552 0,39573 0,37689 0,35894 0,34185 0,32557 0,31007 Finansowa bieżąca wartość netto inwestycji [FNPV/C] Nakłady Projektu Nakłady inwestycyjne, Faza 1 (bez rezerw, bez VAT) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) Wartość rezydualna Projektu Koszty operacyjne Projektu Przychody Projektu Finansowa wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji [FRR/C] [%] Wskaźnik efektywności finansowej inwestycji [BCR/C] [ ] Ove Arup & Partners International Ltd strona 12 z 149
Tabela 5. Wyniki analizy finansowej - Wariant 2 II. Wyliczenie wskaźników FRR/K i FNPV/K 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 [jednostka] -2-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Całkowite przepływy pieniężne netto Projektu (2 448) (22 194) (28 455) 2 648 7 544 8 879 10 472 11 262 11 497 12 769 13 482 13 710 (1 339) 15 723 Wkład krajowy (1 400) (12 520) (15 698) budżet państwa - - - beneficjent (1 400) (12 520) (15 698) Zaciągnięcia i spłaty kredytów, płatności odsetek (577) (9 412) (8 605) Nakłady odtworzeniowe - - - - - (481) - - (481) - - (481) (16 432) - Nakłady inwestycyjne dalszych faz - - - Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) (235) 239 (3 013) (2 430) (1 076) (810) (303) (279) (322) (344) (317) (330) (304) (393) Koszty operacyjne Projektu (237) (503) (5 231) (8 508) (9 431) (10 473) (10 854) (11 139) (11 508) (11 901) (12 282) (12 677) (12 975) (13 489) Przychody operacyjne Projektu - - 4 092 13 587 18 051 20 644 21 629 22 681 23 809 25 014 26 080 27 199 28 373 29 605 Wartość rezydualna Projektu - - - Korzyści ogółem - 239 4 092 13 587 18 051 20 644 21 629 22 681 23 809 25 014 26 080 27 199 28 373 29 605 Koszty ogółem (2 448) (22 434) (32 546) (10 939) (10 508) (11 765) (11 157) (11 419) (12 312) (12 245) (12 599) (13 489) (29 712) (13 882) Finansowa realna stopa dyskonta [%] 5,0% Czynnik dyskontujący [ ] 1,00000 1,00000 1,00000 0,95238 0,90703 0,86384 0,82270 0,78353 0,74622 0,71068 0,67684 0,64461 0,61391 0,58468 0,55684 0,53032 Finansowa bieżąca wartość netto kapitału krajowego [FNPV/K] 101722 Wkład krajowy (27 561) Zaciągnięcia i spłaty kredytów, płatności odsetek (17 346) Nakłady odtworzeniowe (30 020) Nakłady inwestycyjne dalszych faz - Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) (9 904) Koszty operacyjne Projektu (161 034) wartość dodatnia w tej pozycji oznacza oszczędność kosztową Przychody operacyjne Projektu 337 037 Wartość rezydualna Projektu 10 549 Finansowa wewnętrzna stopa zwrotu z kapitału [FRR/K] [%] 16,67% Wskaźnik efektywności finansowej kapitału krajowego [BCR/K] [ ] 1,41 III. Parametry do ustalenia wskaźnika i wartości dofinansowania z UE Finansowa realna stopa dyskonta [%] 5,0% Czynnik dyskontujący [ ] 1,00000 1,00000 1,00000 0,95238 0,90703 0,86384 0,82270 0,78353 0,74622 0,71068 0,67684 0,64461 0,61391 0,58468 0,55684 0,53032 Zdyskontowany dochód netto Projektu bez wartości rezydualnej 136080 Przychody Projektu (art. 55 ust. 1 rozporządzenia Rady (WE) nr 1083/2006) 337 037 Koszty operacyjne Projektu i zrównane z nimi, w tym: (200 957) Koszty operacyjne Projektu (161 034) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) (30 020) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) - Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) (9 904) DIC - zdyskontowane koszty inwestycji 68 344 DNR - zdyskontowane przychody netto Projektu 146629 Przychody Projektu (art. 55 ust. 1 rozporządzenia Rady (WE) nr 1083/2006) 337 037 Koszty operacyjne Projektu i zrównane z nimi, w tym: (200 957) Koszty operacyjne Projektu (161 034) Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) (30 020) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) - Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) (9 904) Wartość rezydualna 10 549 Ove Arup & Partners International Ltd strona 13 z 149
Tabela 5. Wyniki analizy finansowej - Wariant 2 [jednostka] 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 II. Wyliczenie wskaźników FRR/K i FNPV/K Całkowite przepływy pieniężne netto Projektu Wkład krajowy budżet państwa beneficjent Zaciągnięcia i spłaty kredytów, płatności odsetek Nakłady odtworzeniowe Nakłady inwestycyjne dalszych faz Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) Koszty operacyjne Projektu Przychody operacyjne Projektu Wartość rezydualna Projektu Korzyści ogółem Koszty ogółem 15 958 17 087 17 789 (12 547) 19 443 20 437 20 943 22 452 7 105 24 198 59 894 (481) - - (31 369) - - (481) - (16 432) (481) - (331) (350) (359) (353) (487) (450) (470) (493) (515) (538) (565) (13 906) (14 356) (14 809) (15 152) (15 833) (16 379) (16 948) (17 546) (18 168) (18 816) (19 498) 30 676 31 793 32 957 34 327 35 762 37 266 38 841 40 491 42 221 44 033 45 934 - - - - - - - - - - 34 023 30 676 31 793 32 957 34 327 35 762 37 266 38 841 40 491 42 221 44 033 79 956 (14 718) (14 706) (15 168) (46 874) (16 320) (16 829) (17 898) (18 039) (35 116) (19 835) (20 063) Finansowa realna stopa dyskonta [%] Czynnik dyskontujący [ ] 0,50507 0,48102 0,45811 0,43630 0,41552 0,39573 0,37689 0,35894 0,34185 0,32557 0,31007 Finansowa bieżąca wartość netto kapitału krajowego [FNPV/K] Wkład krajowy Zaciągnięcia i spłaty kredytów, płatności odsetek Nakłady odtworzeniowe Nakłady inwestycyjne dalszych faz Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) Koszty operacyjne Projektu Przychody operacyjne Projektu Wartość rezydualna Projektu Finansowa wewnętrzna stopa zwrotu z kapitału [FRR/K] [%] Wskaźnik efektywności finansowej kapitału krajowego [BCR/K] [ ] III. Parametry do ustalenia wskaźnika i wartości dofinansowania z UE Finansowa realna stopa dyskonta [%] Czynnik dyskontujący [ ] 0,50507 0,48102 0,45811 0,43630 0,41552 0,39573 0,37689 0,35894 0,34185 0,32557 0,31007 Zdyskontowany dochód netto Projektu bez wartości rezydualnej Przychody Projektu (art. 55 ust. 1 rozporządzenia Rady (WE) nr 1083/2006) Koszty operacyjne Projektu i zrównane z nimi, w tym: Koszty operacyjne Projektu Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) DIC - zdyskontowane koszty inwestycji DNR - zdyskontowane przychody netto Projektu Przychody Projektu (art. 55 ust. 1 rozporządzenia Rady (WE) nr 1083/2006) Koszty operacyjne Projektu i zrównane z nimi, w tym: Koszty operacyjne Projektu Nakłady odtworzeniowe (bez rezerw, bez VAT) Nakłady inwestycyjne dalszych faz (bez rezerw, bez VAT) Zmiany w kapitale obrotowym netto (zmniejszenia +/ zwiększenia -) Wartość rezydualna Ove Arup & Partners International Ltd strona 14 z 149
Tabela 6. Podstawowe parametry inwestycji i portu lotniczego 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026-2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Kurs walutowy EUR/PLN na potrzeby Wniosku i załączników [PLN] 4,1626 lip-gru 2012(MRR) Należy stosować kurs wymiany EUR/PLN, stanowiący średnią miesięcznych obrachunkowych kursów stosowanych przez Komisję Europejską z ostatnich sześciu miesięcy poprzedzających miesiąc złożenia wniosku o dofinansowanie. Liczba miesięcy ponoszenia przez Wykonawcę kosztów operacynych związanych [mc] z prowadzeniem prac - budwlanych - - 9 1-0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Liczba miesięcy ponoszenia przez Społkę kosztów operacynych [mc] 12 12 12 3 11 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 Liczba miesięcy prowadzenia działalności operacyjnej [mc] - - - - 7 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 Parametry techniczne projektowanego lotniska - W1 Całkowita powierzchnia lotniska [ha] 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 Powierzchnia strefy airside [ha] - - - - 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 Powierzchnia strefy landside [ha] - - - - 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 Powierzchnie zanieczyszczone o trwałej nawierzchni (podstawa ustalenia wartości opłaty za odprowadzanie wód opadowych) [m 2 ] - - - - 489 302 489 302 489 302 489 302 489 302 489 302 489 302 489 302 489 302 489 302 489 302 489 302 Nawierzchnie - stan obecny [m 2 ] - - - - 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 Nawierzchnie dodatkowe - stan docelowy [m 2 ] - - - - 16 757 16 757 16 757 16 757 16 757 16 757 16 757 16 757 16 757 16 757 16 757 16 757 Dachy - stan docelowy [m 2 ] - - - - 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 Powierzchnia w budynkach - do kosztów utrzymania i eksploatacji [m 2 ] - - - - 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 Powierzchnia na zewnątrz budynków - do kosztów utrzymania i eksploatacji [m 2 ] - - - - 226 481 226 481 226 481 226 481 226 481 226 481 226 481 226 481 226 481 226 481 226 481 226 481 Droga startowa [m 2 ] - - - - 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 Drogi i place [m 2 ] - - - - 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 Droga kołowania [m 2 ] - - - - 25 500 25 500 25 500 25 500 25 500 25 500 25 500 25 500 25 500 25 500 25 500 25 500 Stanowiska postojowe dla samolotów (służące również do odladzania) [m 2 ] - - - - 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 Baza paliw [m 2 ] - - - - 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 Wieża kontroli lotów z parkingiem [m 2 ] - - - - 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Powierzchnia całkowita terminala [m 2 ] - - - - 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 Powierzchnie komercyjne i biurowe w terminalu pod wynajem [m 2 ] - - - - 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Liczba miejsc postojowych na parkingu dla samochodów [msc] - - - - 216 216 216 216 216 216 216 216 216 216 216 216 Powierzchnie lotniska objęta podatkiem od nieruchomości (średniaroczna) [m 2 ] - - 27 259 46 730 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 Parametry techniczne projektowanego lotniska - W2 Całkowita powierzchnia lotniska [ha] 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 Powierzchnia strefy airside [ha] - - - - 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 Powierzchnia strefy landside [ha] - - - - 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 Powierzchnie zanieczyszczone o trwałej nawierzchni (podstawa ustalenia wartości opłaty za odprowadzanie wód opadowych) [m 2 ] - - - - 502 921 502 921 502 921 502 921 502 921 502 921 502 921 502 921 502 921 502 921 502 921 502 921 Nawierzchnie - stan obecny [m 2 ] - - - - 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 Nawierzchnie - stan docelowy [m 2 ] - - - - 28 376 28 376 28 376 28 376 28 376 28 376 28 376 28 376 28 376 28 376 28 376 28 376 Dachy - stan docelowy [m 2 ] - - - - 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 Powierzchnia w budynkach - do kosztów utrzymania i eksploatacji [m 2 ] - - - - 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 Powierzchnia na zewnątrz budynków - do kosztów utrzymania i eksploatacji [m 2 ] - - - - 239 381 239 381 239 381 239 381 239 381 239 381 239 381 239 381 239 381 239 381 239 381 239 381 Droga startowa [m 2 ] - - - - 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 Drogi i place [m 2 ] - - - - 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 Droga kołowania [m 2 ] - - - - 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000 Stanowiska postojowe dla samolotów (służące również do odladzania) [m 2 ] - - - - 14 800 14 800 14 800 14 800 14 800 14 800 14 800 14 800 14 800 14 800 14 800 14 800 Baza paliw [m 2 ] - - - - 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 Wieża kontroli lotów z parkingiem [m 2 ] - - - - 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Powierzchnia całkowita terminala [m 2 ] - - - - 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 Powierzchnie komercyjne i biurowe w terminalu pod wynajem [m 2 ] - - - - 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 Liczba miejsc postojowych na parkingu dla samochodów [msc] - - - - 238 238 238 238 238 238 238 238 238 238 238 238 Powierzchnie lotniska objęta podatkiem od nieruchomości [m 2 ] - - 36 252 62 146 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 liczba miejsc pasażerski ch maks. masa startowa pojemność zbiorn. paliwa Typy samolotów i ich podstawowe charakterystyki [msc] [t] [ltr] ATR-42-500 (ruch krajowy, niskokosztowe linie lotnicze) 48 18,60 3 690 ATR-42-500 (ruch krajowy, tradycyjne linie lotnicze) 48 18,60 3 690 B-737-800 (ruch europejski, niskokosztowe linie lotnicze) 186 79,01 26 020 CRJ-700 (ruch europejski, tradycyjne linie lotnicze) 70 33,00 7 235 B-737 (ruch europejski, tradycyjne linie lotnicze) 149 62,80 20 100 A-320 (ruch europejski, połączenia czarterowe) 180 73,50 24 210 Ove Arup & Partners International Ltd strona 15 z 149
Tabela 6. Podstawowe parametry inwestycji i portu lotniczego 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 UR/PLN, stanowiący średnią Kurs miesięcznych walutowy EUR/PLN obrachunkowych na potrzeby kursów Wniosku stosowanych i załączników przez Komisję Europejską [PLN] z ostatnich sześciu miesięcy poprzedzających miesiąc złożenia wniosku o dofinansowanie. Liczba miesięcy ponoszenia przez Wykonawcę kosztów operacynych związanych [mc] z prowadzeniem 0prac budwlanych 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Liczba miesięcy ponoszenia przez Społkę kosztów operacynych [mc] 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 Liczba miesięcy prowadzenia działalności operacyjnej [mc] 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 Parametry techniczne projektowanego lotniska - W1 Całkowita powierzchnia lotniska [ha] Powierzchnia strefy airside [ha] Powierzchnia strefy landside [ha] Powierzchnie zanieczyszczone o trwałej nawierzchni (podstawa ustalenia wartości opłaty za odprowadzanie wód opadowych) [m 2 ] Nawierzchnie - stan obecny [m 2 ] Nawierzchnie dodatkowe - stan docelowy [m 2 ] Dachy - stan docelowy [m 2 ] Powierzchnia w budynkach - do kosztów utrzymania i eksploatacji [m 2 ] Powierzchnia na zewnątrz budynków - do kosztów utrzymania i eksploatacji [m 2 ] Droga startowa [m 2 ] Drogi i place [m 2 ] Droga kołowania [m 2 ] Stanowiska postojowe dla samolotów (służące również do odladzania) [m 2 ] Baza paliw [m 2 ] Wieża kontroli lotów z parkingiem [m 2 ] Powierzchnia całkowita terminala [m 2 ] Powierzchnie komercyjne i biurowe w terminalu pod wynajem [m 2 ] Liczba miejsc postojowych na parkingu dla samochodów [msc] Powierzchnie lotniska objęta podatkiem od nieruchomości (średniaroczna) [m 2 ] Parametry techniczne projektowanego lotniska - W2 Całkowita powierzchnia lotniska [ha] Powierzchnia strefy airside [ha] Powierzchnia strefy landside [ha] Powierzchnie zanieczyszczone o trwałej nawierzchni (podstawa ustalenia wartości opłaty za odprowadzanie wód opadowych) [m 2 ] Nawierzchnie - stan obecny [m 2 ] Nawierzchnie - stan docelowy [m 2 ] Dachy - stan docelowy [m 2 ] Powierzchnia w budynkach - do kosztów utrzymania i eksploatacji [m 2 ] Powierzchnia na zewnątrz budynków - do kosztów utrzymania i eksploatacji [m 2 ] Droga startowa [m 2 ] Drogi i place [m 2 ] Droga kołowania [m 2 ] Stanowiska postojowe dla samolotów (służące również do odladzania) [m 2 ] Baza paliw [m 2 ] Wieża kontroli lotów z parkingiem [m 2 ] Powierzchnia całkowita terminala [m 2 ] Powierzchnie komercyjne i biurowe w terminalu pod wynajem [m 2 ] Liczba miejsc postojowych na parkingu dla samochodów [msc] Powierzchnie lotniska objęta podatkiem od nieruchomości [m 2 ] 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 489 302 489 302 489 302 489 302 489 302 489 302 489 302 489 302 489 302 489 302 489 302 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 16 757 16 757 16 757 16 757 16 757 16 757 16 757 16 757 16 757 16 757 16 757 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 2 890 226 481 226 481 226 481 226 481 226 481 226 481 226 481 226 481 226 481 226 481 226 481 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 25 500 25 500 25 500 25 500 25 500 25 500 25 500 25 500 25 500 25 500 25 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 216 216 216 216 216 216 216 216 216 216 216 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 305,80 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 275,50 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 30,30 502 921 502 921 502 921 502 921 502 921 502 921 502 921 502 921 502 921 502 921 502 921 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 469 655 28 376 28 376 28 376 28 376 28 376 28 376 28 376 28 376 28 376 28 376 28 376 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 4 890 239 381 239 381 239 381 239 381 239 381 239 381 239 381 239 381 239 381 239 381 239 381 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 151 681 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 40 400 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000 32 000 14 800 14 800 14 800 14 800 14 800 14 800 14 800 14 800 14 800 14 800 14 800 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 238 238 238 238 238 238 238 238 238 238 238 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 303 014 Typy samolotów i ich podstawowe charakterystyki ATR-42-500 (ruch krajowy, niskokosztowe linie lotnicze) ATR-42-500 (ruch krajowy, tradycyjne linie lotnicze) B-737-800 (ruch europejski, niskokosztowe linie lotnicze) CRJ-700 (ruch europejski, tradycyjne linie lotnicze) B-737 (ruch europejski, tradycyjne linie lotnicze) A-320 (ruch europejski, połączenia czarterowe) Ove Arup & Partners International Ltd strona 16 z 149
Tabela 7. Prognozy ruchu lotniczego - Wariant 1 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 [jednostka] -2-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Prognoza liczby pasażerów wrażliwość na zmiany ruchu Prognoza wzrostu liczby pasażerów wg ULC [%] 6,10% 8,80% 5,40% 7,00% 7,00% 6,90% 6,20% 6,20% 5,50% 5,50% 5,50% 5,50% 4,60% 4,60% 4,60% 4,60% Liczba pasażerów Warszawa (WAW) - LOT ATR-42 41 933 43 862 68 129 72 353 76 332 80 530 84 959 89 632 93 755 98 068 102 579 107 298 Kraków (KRK) - LOT ATR-42-21 931 22 710 24 118 25 444 26 843 28 320 29 877 31 252 32 689 34 193 35 766 Poznań (POZ) - LCC ATR-42 - - 10 700 11 363 11 988 12 648 13 343 14 077 14 725 15 402 16 110 16 852 Wrocław (WRO) - LCC ATR-42 - - 10 700 11 363 11 988 12 648 13 343 14 077 14 725 15 402 16 110 16 852 Lublin (LUZ) - LCC ATR-42-10 483 10 700 11 363 11 988 12 648 13 343 14 077 14 725 15 402 16 110 16 852 Londyn (STN) - LCC B738 - Sztokholm (NYO) - LCC B738 - Hub - Scheduled (AMS) B737 - Hub - Scheduled (FRA) CRJ-700 - Połączenia czarterowe (tylko sezonowe) A320 - Ruch krajowy Niskokosztowe linie lotnicze - 10 483 32 100 34 090 35 965 37 943 40 030 42 231 44 174 46 206 48 331 50 555 Ruch europejski Niskokosztowe linie lotnicze - Ruch pozaeuropejski Niskokosztowe linie lotnicze - Ruch krajowy Tradycyjne linie lotnicze 41 933 65 793 90 838 96 470 101 776 107 374 113 279 119 509 125 007 130 757 136 772 143 064 Ruch europejski Tradycyjne linie lotnicze - Ruch pozaeuropejski Tradycyjne linie lotnicze - Ruch krajowy Połączenia czarterowe - Ruch europejski Połączenia czarterowe - Ruch pozaeuropejski Połączenia czarterowe - RAZEM 41 933 76 276 122 938 130 560 137 741 145 316 153 309 161 741 169 181 176 963 185 103 193 618 Wskaźniki rocznych zmian liczby pasażerów Ruch krajowy Niskokosztowe linie lotnicze [%] - 206,20% 6,20% 5,50% 5,50% 5,50% 5,50% 4,60% 4,60% 4,60% 4,60% Ruch europejski Niskokosztowe linie lotnicze [%] Ruch pozaeuropejski Niskokosztowe linie lotnicze [%] Ruch krajowy Tradycyjne linie lotnicze [%] 56,90% 38,07% 6,20% 5,50% 5,50% 5,50% 5,50% 4,60% 4,60% 4,60% 4,60% Ruch europejski Tradycyjne linie lotnicze [%] Ruch pozaeuropejski Tradycyjne linie lotnicze [%] Ruch krajowy Połączenia czarterowe [%] Ruch europejski Połączenia czarterowe [%] Ruch pozaeuropejski Połączenia czarterowe [%] RAZEM [%] 81,90% 61,18% 6,20% 5,50% 5,50% 5,50% 5,50% 4,60% 4,60% 4,60% 4,60% Liczba pasażerów - podsumowanie wg kierunków komunikacyjnych Ruch krajowy 41 933 76 276 122 938 130 560 137 741 145 316 153 309 161 741 169 181 176 963 185 103 193 618 Ruch europejski - Ruch pozaeuropejski - RAZEM [pas./ rok] 41933 76276 122938 130560 137741 145316 153309 161741 169181 176963 185103 193618 Wskaźniki rocznych zmian liczby pasażerów - podsumowanie wg kierunków komunikacyjnych Ruch krajowy [%] 81,90% 61,18% 6,20% 5,50% 5,50% 5,50% 5,50% 4,60% 4,60% 4,60% 4,60% Ruch europejski [%] Ruch pozaeuropejski [%] RAZEM [%] 81,90% 61,18% 6,20% 5,50% 5,50% 5,50% 5,50% 4,60% 4,60% 4,60% 4,60% Liczba pasażerów - podsumowanie wg kategorii obsługi Niskokosztowe linie lotnicze - 10 483 32 100 34 090 35 965 37 943 40 030 42 231 44 174 46 206 48 331 50 555 Tradycyjne linie lotnicze 41 933 65 793 90 838 96 470 101 776 107 374 113 279 119 509 125 007 130 757 136 772 143 064 Połączenia czarterowe - RAZEM [pas./ rok] 41933 76276 122938 130560 137741 145316 153309 161741 169181 176963 185103 193618 Wskaźniki rocznych zmian liczby pasażerów - podsumowanie wg kategorii obsługi Niskokosztowe linie lotnicze [%] - 206,20% 6,20% 5,50% 5,50% 5,50% 5,50% 4,60% 4,60% 4,60% 4,60% Tradycyjne linie lotnicze [%] 56,90% 38,07% 6,20% 5,50% 5,50% 5,50% 5,50% 4,60% 4,60% 4,60% 4,60% Połączenia czarterowe [%] RAZEM [%] 81,90% 61,18% 6,20% 5,50% 5,50% 5,50% 5,50% 4,60% 4,60% 4,60% 4,60% Ove Arup & Partners International Ltd strona 17 z 149
Tabela 7. Prognozy ruchu lotniczego - Wariant 1 [jednostka] 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 Prognoza liczby pasażerów Prognoza wzrostu liczby pasażerów wg ULC [%] Liczba pasażerów Warszawa (WAW) - LOT ATR-42 Kraków (KRK) - LOT ATR-42 Poznań (POZ) - LCC ATR-42 Wrocław (WRO) - LCC ATR-42 Lublin (LUZ) - LCC ATR-42 Londyn (STN) - LCC B738 Sztokholm (NYO) - LCC B738 Hub - Scheduled (AMS) B737 Hub - Scheduled (FRA) CRJ-700 Połączenia czarterowe (tylko sezonowe) A320 Ruch krajowy Niskokosztowe linie lotnicze Ruch europejski Niskokosztowe linie lotnicze Ruch pozaeuropejski Niskokosztowe linie lotnicze Ruch krajowy Tradycyjne linie lotnicze Ruch europejski Tradycyjne linie lotnicze Ruch pozaeuropejski Tradycyjne linie lotnicze Ruch krajowy Połączenia czarterowe Ruch europejski Połączenia czarterowe Ruch pozaeuropejski Połączenia czarterowe 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 111 375 115 607 120 000 124 560 129 294 134 207 139 307 144 600 150 095 155 799 161 719 37 125 38 536 40 000 41 520 43 098 44 736 46 436 48 200 50 032 51 933 53 906 17 492 18 157 18 847 19 563 20 306 21 078 21 879 22 710 23 573 24 469 25 399 17 492 18 157 18 847 19 563 20 306 21 078 21 879 22 710 23 573 24 469 25 399 17 492 18 157 18 847 19 563 20 306 21 078 21 879 22 710 23 573 24 469 25 399 52 476 54 470 56 540 58 688 60 918 63 233 65 636 68 130 70 719 73 406 76 196 148 500 154 143 160 000 166 080 172 392 178 942 185 742 192 800 200 127 207 732 215 625 RAZEM 200 976 208 613 216 540 224 769 233 310 242 175 251 378 260 931 270 846 281 138 291 821 Wskaźniki rocznych zmian liczby pasażerów Ruch krajowy Niskokosztowe linie lotnicze [%] Ruch europejski Niskokosztowe linie lotnicze [%] Ruch pozaeuropejski Niskokosztowe linie lotnicze [%] Ruch krajowy Tradycyjne linie lotnicze [%] Ruch europejski Tradycyjne linie lotnicze [%] Ruch pozaeuropejski Tradycyjne linie lotnicze [%] Ruch krajowy Połączenia czarterowe [%] Ruch europejski Połączenia czarterowe [%] Ruch pozaeuropejski Połączenia czarterowe [%] RAZEM [%] 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% Liczba pasażerów - podsumowanie wg kierunków komunikacyjnych Ruch krajowy Ruch europejski Ruch pozaeuropejski RAZEM [pas./ rok] 200 976 208 613 216 540 224 769 233 310 242 175 251 378 260 931 270 846 281 138 291 821 200976 208613 216540 224769 233310 242175 251378 260931 270846 281138 291821 Wskaźniki rocznych zmian liczby pasażerów - podsumowanie wg kierunków komunikacyjnych Ruch krajowy [%] Ruch europejski [%] Ruch pozaeuropejski [%] RAZEM [%] 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% Liczba pasażerów - podsumowanie wg kategorii obsługi Niskokosztowe linie lotnicze Tradycyjne linie lotnicze Połączenia czarterowe RAZEM [pas./ rok] 52 476 54 470 56 540 58 688 60 918 63 233 65 636 68 130 70 719 73 406 76 196 148 500 154 143 160 000 166 080 172 392 178 942 185 742 192 800 200 127 207 732 215 625 200976 208613 216540 224769 233310 242175 251378 260931 270846 281138 291821 Wskaźniki rocznych zmian liczby pasażerów - podsumowanie wg kategorii obsługi Niskokosztowe linie lotnicze [%] Tradycyjne linie lotnicze [%] Połączenia czarterowe [%] RAZEM [%] 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% Ove Arup & Partners International Ltd strona 18 z 149
Tabela 7. Prognozy ruchu lotniczego - Wariant 1 Prognoza liczby operacji lotniczych (ATM) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 [jednostka] -2-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Liczba operacji lotniczych Warszawa (WAW) - LOT ATR-42 [operacje / rok] 1 456 1 510 2 328 2 443 2 545 2 652 2 763 2 879 2 974 3 073 3 174 3 279 Kraków (KRK) - LOT ATR-42 [operacje / rok] - 755 776 814 848 884 921 960 991 1 024 1 058 1 093 Poznań (POZ) - LCC ATR-42 [operacje / rok] - - 312 312 312 312 327 345 361 377 395 413 Wrocław (WRO) - LCC ATR-42 [operacje / rok] - - 312 312 312 312 327 345 361 377 395 413 Lublin (LUZ) - LCC ATR-42 [operacje / rok] - 312 312 312 312 312 327 345 361 377 395 413 Londyn (STN) - LCC B738 [operacje / rok] - Sztokholm (NYO) - LCC B738 [operacje / rok] - Hub - Scheduled (AMS) B737 [operacje / rok] - Hub - Scheduled (FRA) CRJ-700 [operacje / rok] - Połączenia czarterowe (tylko sezonowe) A320 [operacje / rok] - Ruch krajowy Niskokosztowe linie lotnicze [operacje / rok] - 312 936 936 936 936 981 1 035 1 083 1 132 1 185 1 239 Ruch europejski Niskokosztowe linie lotnicze [operacje / rok] - Ruch pozaeuropejski Niskokosztowe linie lotnicze [operacje / rok] - Ruch krajowy Tradycyjne linie lotnicze [operacje / rok] 1 456 2 266 3 105 3 257 3 393 3 536 3 684 3 839 3 966 4 097 4 232 4 372 Ruch europejski Tradycyjne linie lotnicze [operacje / rok] - Ruch pozaeuropejski Tradycyjne linie lotnicze [operacje / rok] - Ruch krajowy Połączenia czarterowe [operacje / rok] - Ruch europejski Połączenia czarterowe [operacje / rok] - Ruch pozaeuropejski Połączenia czarterowe [operacje / rok] - RAZEM [operacje / rok] 1 456 2 578 4 041 4 193 4 329 4 472 4 666 4 874 5 049 5 229 5 417 5 611 Wskaźniki rocznych zmian liczby operacji lotniczych Ruch krajowy Niskokosztowe linie lotnicze [%] - 200,00% - 0,00% (0,00%) 4,82% 5,50% 4,60% 4,60% 4,60% 4,60% Ruch europejski Niskokosztowe linie lotnicze [%] Ruch pozaeuropejski Niskokosztowe linie lotnicze [%] Ruch krajowy Tradycyjne linie lotnicze [%] 55,60% 37,03% 4,90% 4,20% 4,20% 4,20% 4,20% 3,30% 3,30% 3,30% 3,30% Ruch europejski Tradycyjne linie lotnicze [%] Ruch pozaeuropejski Tradycyjne linie lotnicze [%] Ruch krajowy Połączenia czarterowe [%] Ruch europejski Połączenia czarterowe [%] Ruch pozaeuropejski Połączenia czarterowe [%] RAZEM [%] 77,03% 56,76% 3,76% 3,26% 3,29% 4,33% 4,47% 3,58% 3,58% 3,58% 3,58% Liczba operacji lotniczych - podsumowanie wg kierunków komunikacyjnych Ruch krajowy [operacje / rok] 1 456 2 578 4 041 4 193 4 329 4 472 4 666 4 874 5 049 5 229 5 417 5 611 Ruch europejski [operacje / rok] - Ruch pozaeuropejski [operacje / rok] - RAZEM [operacje/ rok] 1456 2578 4041 4193 4329 4472 4666 4874 5049 5229 5417 5611 Wskaźniki rocznych zmian liczby operacji lotniczych - podsumowanie wg kierunków komunikacyjnych Ruch krajowy [%] 77,03% 56,76% 3,76% 3,26% 3,29% 4,33% 4,47% 3,58% 3,58% 3,58% 3,58% Ruch europejski [%] Ruch pozaeuropejski [%] RAZEM [%] 77,03% 56,76% 3,76% 3,26% 3,29% 4,33% 4,47% 3,58% 3,58% 3,58% 3,58% Liczba operacji lotniczych - podsumowanie wg kategorii obsługi Niskokosztowe linie lotnicze [operacje / rok] - 312 936 936 936 936 981 1 035 1 083 1 132 1 185 1 239 Tradycyjne linie lotnicze [operacje / rok] 1 456 2 266 3 105 3 257 3 393 3 536 3 684 3 839 3 966 4 097 4 232 4 372 Połączenia czarterowe [operacje / rok] - RAZEM [operacje/ rok] 1456 2578 4041 4193 4329 4472 4666 4874 5049 5229 5417 5611 Wskaźniki rocznych zmian liczby operacji lotniczych - podsumowanie wg kategorii obsługi Ruch krajowy [%] - 200,00% - 0,00% (0,00%) 4,82% 5,50% 4,60% 4,60% 4,60% 4,60% Ruch europejski [%] 55,60% 37,03% 4,90% 4,20% 4,20% 4,20% 4,20% 3,30% 3,30% 3,30% 3,30% Ruch pozaeuropejski [%] RAZEM [%] 77,03% 56,76% 3,76% 3,26% 3,29% 4,33% 4,47% 3,58% 3,58% 3,58% 3,58% Ove Arup & Partners International Ltd strona 19 z 149
Tabela 7. Prognozy ruchu lotniczego - Wariant 1 [jednostka] 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 Prognoza liczby operacji lotniczych (ATM) Liczba operacji lotniczych Warszawa (WAW) - LOT ATR-42 [operacje / rok] Kraków (KRK) - LOT ATR-42 [operacje / rok] Poznań (POZ) - LCC ATR-42 [operacje / rok] Wrocław (WRO) - LCC ATR-42 [operacje / rok] Lublin (LUZ) - LCC ATR-42 [operacje / rok] Londyn (STN) - LCC B738 [operacje / rok] Sztokholm (NYO) - LCC B738 [operacje / rok] Hub - Scheduled (AMS) B737 [operacje / rok] Hub - Scheduled (FRA) CRJ-700 [operacje / rok] Połączenia czarterowe (tylko sezonowe) A320 [operacje / rok] Ruch krajowy Niskokosztowe linie lotnicze [operacje / rok] Ruch europejski Niskokosztowe linie lotnicze [operacje / rok] Ruch pozaeuropejski Niskokosztowe linie lotnicze [operacje / rok] Ruch krajowy Tradycyjne linie lotnicze [operacje / rok] Ruch europejski Tradycyjne linie lotnicze [operacje / rok] Ruch pozaeuropejski Tradycyjne linie lotnicze [operacje / rok] Ruch krajowy Połączenia czarterowe [operacje / rok] Ruch europejski Połączenia czarterowe [operacje / rok] Ruch pozaeuropejski Połączenia czarterowe [operacje / rok] 3 361 3 445 3 531 3 665 3 804 3 949 4 099 4 255 4 416 4 584 4 758 1 120 1 148 1 177 1 222 1 268 1 316 1 366 1 418 1 472 1 528 1 586 429 445 462 479 498 517 536 557 578 600 623 429 445 462 479 498 517 536 557 578 600 623 429 445 462 479 498 517 536 557 578 600 623 1 286 1 335 1 386 1 438 1 493 1 550 1 609 1 670 1 733 1 799 1 868 4 481 4 593 4 708 4 887 5 072 5 265 5 465 5 673 5 888 6 112 6 344 RAZEM [operacje / rok] 5 767 5 928 6 094 6 325 6 565 6 815 7 074 7 343 7 622 7 911 8 212 Wskaźniki rocznych zmian liczby operacji lotniczych Ruch krajowy Niskokosztowe linie lotnicze [%] Ruch europejski Niskokosztowe linie lotnicze [%] Ruch pozaeuropejski Niskokosztowe linie lotnicze [%] Ruch krajowy Tradycyjne linie lotnicze [%] Ruch europejski Tradycyjne linie lotnicze [%] Ruch pozaeuropejski Tradycyjne linie lotnicze [%] Ruch krajowy Połączenia czarterowe [%] Ruch europejski Połączenia czarterowe [%] Ruch pozaeuropejski Połączenia czarterowe [%] RAZEM [%] Liczba operacji lotniczych - podsumowanie wg kierunków komunikacyjnych Ruch krajowy [operacje / rok] Ruch europejski [operacje / rok] Ruch pozaeuropejski [operacje / rok] RAZEM [operacje/ rok] 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 2,50% 2,50% 2,50% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 2,79% 2,79% 2,79% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 5 767 5 928 6 094 6 325 6 565 6 815 7 074 7 343 7 622 7 911 8 212 5767 5928 6094 6325 6565 6815 7074 7343 7622 7911 8212 Wskaźniki rocznych zmian liczby operacji lotniczych - podsumowanie wg kierunków komunikacyjnych Ruch krajowy [%] 2,79% 2,79% 2,79% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% Ruch europejski [%] Ruch pozaeuropejski [%] RAZEM [%] 2,79% 2,79% 2,79% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% Liczba operacji lotniczych - podsumowanie wg kategorii obsługi Niskokosztowe linie lotnicze Tradycyjne linie lotnicze Połączenia czarterowe RAZEM [operacje / rok] [operacje / rok] [operacje / rok] [operacje/ rok] 1 286 1 335 1 386 1 438 1 493 1 550 1 609 1 670 1 733 1 799 1 868 4 481 4 593 4 708 4 887 5 072 5 265 5 465 5 673 5 888 6 112 6 344 5767 5928 6094 6325 6565 6815 7074 7343 7622 7911 8212 Wskaźniki rocznych zmian liczby operacji lotniczych - podsumowanie wg kategorii obsługi Ruch krajowy [%] Ruch europejski [%] Ruch pozaeuropejski [%] RAZEM [%] 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 2,50% 2,50% 2,50% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 2,79% 2,79% 2,79% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% 3,80% Ove Arup & Partners International Ltd strona 20 z 149