Raport Centrum AMRON: Co przyniesie kolejny rok na rynku nieruchomości?



Podobne dokumenty
4/2014luty Raport AMRON SARFiN WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 22, data publikacji: 24 lutego 2015

Rynek Mieszkań. Nowych IIMieszkań. Rynek Nowych. kwartał 2014 r. III kwartał 2012 r.

Rynek. Nowych Mieszkań. Rynek Nowych. Mieszkań. III kwartał 2012 r.

Raport AMRON SARFiN WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 18, data publikacji: 25 lutego 2014

RYNEK MIESZKANIOWY STYCZEŃ 2016

Do końca roku łatwiej o kredyt mieszkaniowy

RYNEK MIESZKANIOWY W RZESZOWIE III kw. 2014

RYNEK MIESZKANIOWY PAŹDZIERNIK 2015

RYNEK MIESZKANIOWY STYCZEŃ 2017

Rynek nowych mieszkań w III kwartale 2015 r. Przewidujemy: Zwiększenie popytu związane z nowelizacją programu MdM Utrzymanie się przyrostu podaży

Rynek finansowy i kapitałowy a rynek budowlany?

2/2015. Raport AMRON SARFiN. sierpień 2015 WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 24, data publikacji: 25 sierpnia 2015

Rynek nieruchomości mieszkaniowych

3/2014. Raport AMRON SARFiN. listopad 2014 WERSJA SKRÓCONA. Doświadczenie buduje zaufanie

czerwiec 2013 Raport rednet Consulting i tabelaofert.pl sytuacja na rynku mieszkaniowym

Kredyty na finansowanie budownictwa (kredyty mieszkaniowe, kredyty hipoteczne, pożyczki hipoteczne, odwrotne pożyczki hipoteczne (reverse mortgages))

Rynek Mieszkań. Nowych IMieszkań. Rynek Nowych. kwartał 2013 r. III kwartał 2012 r.

1/2015maj Raport AMRON SARFiN WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 23, data publikacji: 27 maja 2015

Aktywność banków na rynku nieruchomości. III Forum Gospodarcze InvestExpo Chorzów 7-8 kwietnia 2011 r.

Raport AMRON SARFiN. 3/2012listopad 2012 WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 13, data publikacji: 27 listopada 2012

1/2016maj Raport AMRON SARFiN WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 27, data publikacji: 31 maja 2016

Tendencje rozwoju sektora nieruchomości mieszkaniowych w Polsce

marzec 2013 Raport rednet Consulting i tabelaofert.pl sytuacja na rynku mieszkaniowym

RYNEK MIESZKANIOWY KWIECIEŃ 2015

Mieszkania: kolejny miesiąc wyraźnego spadku cen

Informacja sygnalna. Rynek nieruchomości mieszkaniowych w Katowicach oraz w niektórych miastach aglomeracji śląskiej I kwartał 2017 r.

Wymogi dla warunków wspierania budownictwa mieszkaniowego

Rynek Mieszkań. Nowych IIMieszkań. Rynek Nowych. kwartał 2013 r. III kwartał 2012 r.

HRE Index - Wskaźnik koniunktury na rynku nieruchomości za 1 kw HRE Think Tank Warszawa, 28 maja 2018 r.

Raport AMRON SARFiN. 2/2012sierpień 2012 WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 12, data publikacji: 28 sierpnia 2012

Informacja sygnalna. Rynek nieruchomości mieszkaniowych w Katowicach oraz w niektórych miastach aglomeracji śląskiej II kwartał 2018 r.

4/2017luty Raport AMRON SARFiN WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 34, data publikacji: 28 lutego 2018

Tab. 1. Kredyty z wkładem własnym 25% Kredyt na kwotę 300 tys. zł, o pozycji decyduje koszt kredytu

Raport AMRON SARFiN. 3/2013listopad 2013 WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 17, data publikacji: 27 listopada 2013

4 / Raport AMRON-SARfin. Ogólnopolski raport o kredytach mieszkaniowych i cenach transakcyjnych nieruchomości

Informacja sygnalna. Rynek nieruchomości mieszkaniowych w Katowicach oraz w niektórych miastach aglomeracji śląskiej III kwartał 2018 r.

RYNEK MIESZKANIOWY PAŹDZIERNIK 2016

Rynek mieszkaniowy w głównych miastach Polski. II kwartał 2008

Informacja sygnalna. Rynek nieruchomości mieszkaniowych w Katowicach oraz w niektórych miastach aglomeracji śląskiej III kwartał 2017 r.

RYNEK MIESZKANIOWY LIPIEC 2015

Śniadanie prasowe Trendy na rynku kredytów dla ludności w 2015r. Grupa BIK

RYNEK MIESZKANIOWY SIERPIEŃ 2015

Informacja sygnalna. Rynek nieruchomości mieszkaniowych w Katowicach oraz w niektórych miastach aglomeracji śląskiej IV kwartał 2017 r.

ŚNIADANIE PRASOWE TRENDY NA RYNKU KREDYTÓW

Ceny mieszkań spadły trzeci miesiąc z rzędu

Wzrósł popyt na kredyty

kwiecień 2013 Raport rednet Consulting i tabelaofert.pl sytuacja na rynku mieszkaniowym

Informacja sygnalna. Rynek nieruchomości mieszkaniowych w Katowicach oraz w niektórych miastach aglomeracji śląskiej II kwartał 2017 r.

2/2017. Raport AMRON SARFiN. sierpień 2017 WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 32, data publikacji: 30 sierpnia 2017

HRE INDEX DANE ZA I KWARTAŁ 2018 ROKU

Informacja sygnalna. Rynek nieruchomości mieszkaniowych w Katowicach oraz w niektórych miastach aglomeracji śląskiej II kwartał 2019 r.

Informacja sygnalna. Rynek nieruchomości mieszkaniowych w Katowicach oraz w niektórych miastach aglomeracji śląskiej I kwartał 2018 r.

Raport AMRON SARFiN WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 11, data publikacji: 24 maja 2012

Mieszkania: ceny transakcyjne trzymają poziom

Tab. 1. Kredyty z wkładem własnym 25% Kredyt na kwotę 300 tys. zł, o pozycji decyduje koszt kredytu Koszt kredytu w pierwszych 5 latach spłaty

Raport 29 stycznia Nie każde mieszkanie kupimy taniej niż rok temu

Wybrane wyniki badań dotyczących perspektyw rozwoju rynku kredytów mieszkaniowych w Polsce do 2015 roku zrealizowanych przez IBnGR

POLSKI RYNEK NIERUCHOMOŚCI

KREDYTY HIPOTECZNE. Jarosław Sadowski Expander Advisors

W SKRÓCIE: Średnia marża kredytów w MdM jest najwyższa w historii i wynosi 2,08%

Raport AMRON SARFiN. 2/2013sierpień 2013 WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 16, data publikacji: 27 sierpnia 2013

Raport AMRON SARFiN. Ogólnopolski raport o kredytach mieszkaniowych i cenach transakcyjnych nieruchomości. 4/2010grudzień 2010

4/2015luty Raport AMRON SARFiN WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 26, data publikacji: 23 lutego 2016

3/2015. Raport AMRON SARFiN. Raport nr. III kwartał 2009 III kwartał 2015 WYDANIE JUBILEUSZOWE

Autor: Celina Grabowska Nadzór merytoryczny: Robert Chojnacki

średnia cena mieszkania o pow. 50 mkw.* (PLN)

RYNEK MIESZKANIOWY MAJ 2015

3/2016. Raport AMRON SARFiN. listopad 2016 WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 29, data publikacji: 25 listopada 2016

Rynek. Nowych Mieszkań. Rynek Nowych. Mieszkań. III kwartał 2012 r.

Raport AMRON SARFiN WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 15, data publikacji: 28 maja 2013

Od trzech miesięcy drożeje zakup mieszkania na kredyt

Raport AMRON SARFiN. Ogólnopolski raport o kredytach mieszkaniowych i cenach transakcyjnych nieruchomości. 2/2011czerwiec 2011

Odbicie na rynku nieruchomości

SYTUACJA NA RYNKU CONSUMER FINANCE I kwartał 2012r.

Mieszkaniowy balon znowu pęcznieje. I znowu pęknie

KREDYTY HIPOTECZNE. Jarosław Sadowski Expander Advisors

Informacja sygnalna. Rynek nieruchomości mieszkaniowych w Katowicach oraz w niektórych miastach aglomeracji śląskiej III kwartał 2016 r.

SYTUACJA NA RYNKU CONSUMER FINANCE

RYNEK MIESZKANIOWY W POLSCE IIIQ 2009

Informacja sygnalna. Rynek nieruchomości mieszkaniowych w Katowicach oraz w niektórych miastach aglomeracji śląskiej II kwartał 2016 r.

2 / Raport AMRON-SARfin. Ogólnopolski raport o kredytach mieszkaniowych i cenach transakcyjnych nieruchomości. Raport nr 36

Makroekonomiczne konsekwencje funkcjonowania kas oszczędnościowobudowlanych

3/2017. Raport AMRON SARFiN. listopad 2017 WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 33, data publikacji: 28 listopada 2017

Raport z Ogólnopolskiego Badania Zdolności Kredytowej

RYNEK MIESZKANIOWY LUTY 2017

4/2016luty Raport AMRON SARFiN. Raport nr WERSJA SKRÓCONA. Ogólnopolski raport o kredytach mieszkaniowych i cenach transakcyjnych nieruchomości

Program Mieszkanie dla młodych

Raport AMRON SARFiN. 3/2012listopad 2012 WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 13, data publikacji: 27 listopada 2012

3 / Raport AMRON-SARfin. Ogólnopolski raport o kredytach mieszkaniowych i cenach transakcyjnych nieruchomości. Raport nr 37

Informacja sygnalna. Rynek nieruchomości mieszkaniowych w Katowicach oraz w niektórych miastach aglomeracji śląskiej IV kwartał 2018 r.

Raport z rynku nieruchomości grudzień 2013

Rentowność najmu przebiła lokaty i obligacje

2/2014. Raport AMRON SARFiN. sierpień 2014 WERSJA SKRÓCONA. Doświadczenie buduje zaufanie. Raport nr 20, data publikacji: 20 sierpnia 2014

2/2014. Raport AMRON SARFiN. sierpień 2014 WERSJA SKRÓCONA. Doświadczenie buduje zaufanie. Raport nr 20, data publikacji: 20 sierpnia 2014

Mieszkanie dla Młodych a zwrot podatku VAT

Informacja o rynku lokali mieszkalnych w Szczecinie aktualizacja danych za II kwartał 2015 r. 1

Raport AMRON SARFiN WERSJA SKRÓCONA. Raport nr 14, data publikacji: 21 lutego 2013

1/2014maj Raport AMRON SARFiN WERSJA SKRÓCONA. Doświadczenie buduje zaufanie. Raport nr 19, data publikacji: 22 maja 2014

Analiza polskiego rynku kredytów mieszkaniowych

Transkrypt:

Raport Centrum AMRON: Co przyniesie kolejny rok na rynku nieruchomości? Sytuacja na rynku kredytów mieszkaniowych Co prawda nie podsumowano jeszcze wyników akcji kredytowej za ostatni miesiąc 2014 roku, ale z całą pewnością można stwierdzić, że zarówno pod względem liczby udzielonych kredytów hipotecznych, jak również ich wartości, wynik mijającego roku będzie najsłabszy od 10 lat! To był najsłabszy rok dla sektora hipotecznego od roku 2005. Zarówno liczba szacowana na 172 tys. sztuk kredytów udzielonych w roku 2014, jak i ich wartość sięgająca 37 mld złotych zamknęły się wynikiem słabszym nawet od tego uzyskanego w kryzysowym roku 2009 jak i w najsłabszym w tym okresie roku 2013. Zarówno wyjątkowo niskie oprocentowanie kredytów złotowych jak i atrakcyjne ceny, które zdaje się osiągnęły w większości lokalizacji swoje lokalne minima nie były w stanie nakłonić potencjalnych nabywców mieszkań do zaciągnięcia długoterminowego zobowiązania hipotecznego. Nie zadziałał nawet motywator w postaci znowelizowanej Rekomendacji S, zgodnie z którą jedynie do końca minionego roku można było uzyskać kredyt dysponując wkładem własnym w symbolicznej wysokości 5 % wartości inwestycji (maksymalny wskaźnik LtV = 95%). Zapowiedź podwyższenia wymaganego wkładu własnego do 10 % z początkiem stycznia 2015 roku nie skutkowała wzrostem zainteresowania zaciągnięcia kredytu przed końcem mijającego roku. Wykres 1. Liczba czynnych umów i nowych umów o kredyt mieszkaniowy w latach 2006 2014 r. 1 631 1 732 1 820 1 900 1 136 1 303 1 374 1 449 945 302 314 287 189 230 231 197 177 172 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* liczba nowych umów (tys.) liczba czynnych umów (tys.) * prognoza na koniec roku na podstawie danych cząstkowych z okresu X-XI 2014 r. Źródło: ZBP - SARFiN 1

Wykres 2. Wartość nowo podpisanych umów i całkowity stan zadłużenia z tytułu kredytów mieszkaniowych (w mld zł) w latach 2006 2014 r. 313,7 316,3 330,8 350,0 263,6 192,6 214,9 116,8 42,0 77,7 55,9 57,1 38,7 48,7 49,2 39,1 36,5 37,0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* wartość nowo podpisanych umów (mld zł) stan zadłużenia (mld zł) * prognoza na koniec roku na podstawie danych cząstkowych z okresu X-XI 2014 r. Źródło: ZBP - SARFiN Bardzo niskie stopy procentowe spowodowały wzrost zdolności kredytowej Polaków, dlatego minimalnie spada liczba kredytów mieszkaniowych udzielanych na kwoty poniżej 100 tys. zł, jednak średnia wartość kredytu udzielanego na zakup mieszkania już od kilku lat oscyluje w granicach 200 tys. zł. Już dziś warunki udzielania kredytów hipotecznych są wygórowane, a zwiększenie wymagań od nowego roku nie spowoduje radykalnej zmiany tej wartości. Chociaż w portfelach banków ciągle dominują kredyty z LtV powyżej 80% to od początku roku 2014 systematycznie spada udział kredytów z najniższym oraz najwyższym LtV rośnie udział kredytów mieszkaniowych o LtV od 50 do 80%, a w związku z wejściem w życie kolejnych wymogów Rekomendacji S spadkowy trend poziomu LtV będzie się pogłębiał. Nadal ponad 60% kredytów mieszkaniowych udzielanych jest w największych miastach Polski, gdzie ceny transakcyjne są najwyższe i w związku z tym najtrudniej jest zakupić mieszkanie z własnych środków finansowych. Jednak od kilku kwartałów udział poszczególnych miast w ogólnej liczbie nowo udzielanych kredytów mieszkaniowych systematycznie spada na rzecz Warszawy. Program Mieszkanie dla Młodych Wyniki pierwszego roku funkcjonowania rządowego programu Mieszkanie dla Młodych potwierdziły sygnalizowany wcześniej przeze mnie sceptycyzm. W każdym kolejnym kwartale mijającego roku zainteresowanie udziałem w Programie MdM spadało. W ostatnim okresie funkcjonowania poprzedniego programu RnS co czwarty udzielany przez banki kredyt uczestniczył w programie. Obecnie tylko co 13 kredytobiorca może skorzystać z programu MdM. Do 20 grudnia 2014 roku zawarto 13506 umów kredytowych ze wsparciem programu MdM. Rząd liczył, że dopłata do mieszkania skłoni młode małżeństwa do powiększania rodziny. Tymczasem, jak podał właśnie Bank Gospodarstwa Krajowego (BGK), który zarządza programem, przeszło połowa jego beneficjentów to... single. W gronie kredytobiorców, którym bank przyznał dopłatę, jest 2

zaledwie 36 rodzin z przynajmniej trojgiem dzieci. Na niewiele sią zdadzą sygnalizowane przez autorów programu zmiany, sprowadzające się de facto do podwyższenia wysokości pomocy państwa dla uczestników tego Programu. Wątpliwości wobec zasadności tego programu wyrazili ostatnio publicznie ekonomiści z Instytutu Ekonomicznego przy NBP. Jak już informowaliśmy w poprzednich raportach AMRON-SARFiN dostrzegalny jest już negatywny efekt tego programu w postaci wzrostu cen mieszkań w lokalizacjach, dla których zdefiniowano wyższe limity cen. Ponadto dopłatą objęte są mieszkania głównie na peryferiach, więc prowadzi to do niekontrolowanego rozlewania się miast, co z kolei oznacza dodatkowe koszty dla lokalnych samorządów. Groźne jest też i to, że rząd funduje młodym wkład własny, który dzięki zaleceniu Komisji Nadzoru Finansowego jest warunkiem uzyskania kredytu. W tej sytuacji dostają go często ludzie, którzy w życiu nie zaoszczędzili ani złotówki. Jest to swoista forma płaconej przez państwo premii za ryzyko zakupu mieszkania i zaciągnięcia kilkudziesięcioletniego zobowiązania kredytowego. Sytuacja na rynku nieruchomości mieszkaniowych Okazję do zakupów na rynku mieszkaniowym przy niskich cenach i rosnącej ofercie mieszkań na rynku pierwotnym wykorzystali w roku 2014 ci, którzy dysponowali gotówką lub wycofali swoje oszczędności z lokat bankowych oraz innych instrumentów finansowych i zainwestowali je w nieruchomości przeznaczane na wynajem. Rentowność z najmu zwłaszcza w Warszawie zdecydowanie przewyższa zwroty oferowane przez instytucje finansowe. Z takiego obrotu sprawy zadowoleni byli deweloperzy, dla których wyniki sprzedaży porównywalne były z wynikami z lat przedkryzysowych. Ten optymizm deweloperów przełożył się na wzrost liczby pozwoleń na budowę, jak również wzrost liczby rozpoczynanych budów. Zarówno liczba wydanych pozwoleń na budowę, jak i liczba rozpoczętych budów ogółem w okresie od stycznia do października 2014 roku wzrosła wydano pozwolenia na budowę 133 622 mieszkań i rozpoczęto budowę 129 020 mieszkań (wzrost odpowiednio o 14,2% oraz 15,6% w stosunku do analogicznego okresu 2013 roku). Liczba mieszkań oddanych do użytkowania w tym samym okresie minimalnie spadła. Wykres 3. Liczba wydanych pozwoleń na budowę, budów rozpoczętych oraz mieszkań oddanych do użytkowania w okresie I X 2013 i I X 2014 r. 140 000 135 000 130 000 125 000 120 000 115 000 110 000 105 000 100 000 wydane pozwolenia budowy rozpoczęte mieszkania oddane do użytkowania I-X 2013 I-X 2014 Źródło: GUS 3

W przypadku mieszkań wybudowanych przez deweloperów porównując okres I-X 2013 i I-X 2014 różnica jest jeszcze większa. Deweloperzy z optymizmem patrzą w przyszłość, co widać w liczbie wydanych pozwoleń na budowę wzrost o 18 313 (czyli o 39,4%) oraz liczbie budów rozpoczętych o 15 105 (czyli 34,8%). Natomiast liczba mieszkań oddanych do użytkowania również wzrosła, jednak zaledwie o 854 (1,9%). W ostatnim kwartale 2014 roku zapewne wzrośnie liczba mieszkań oddanych do użytkowania sądząc po ilości rozpoczętych budów w 2012 roku (budowa trwa około 2 lat) liczba ta na koniec roku może osiągnąć poziom 60 tys. mieszkań. W roku 2013 deweloperzy rozpoczęli relatywnie mało nowych inwestycji, dlatego w roku 2015 można się spodziewać nieznacznego spadku liczby oddanych mieszkań do użytkowania, natomiast liczba rozpoczynanych budów powinna nadal rosnąć (z uwagi na dużo wydanych pozwoleń na budowę w ostatnich miesiącach). Wykres 4. Liczba wydanych pozwoleń na budowę, budów rozpoczętych oraz mieszkań oddanych do użytkowania przez deweloperów w okresie 2012 r. I-X 2014 r. w ujęciu rocznym 80000 70000 60000 50000 40000 30000 72 222 55 864 64 801 20 000 10 000 0 57 398 63 175 51 324 57 325 58 485 46 007 2012 2013 I-X 2014 budowy rozpoczęte mieszkania oddane do użytkowania wydane pozwolenia Źródło: GUS Ceny transakcyjne na rynku nieruchomości mieszkaniowych Ceny transakcyjne w największych miastach Polski już od początku 2013 roku podlegają jedynie nieznacznym wahaniom. Druga połowa mijającego roku, po części za sprawą programu Mieszkanie dla Młodych, po części w wyniku zakupu mieszkań na cele inwestycyjne, charakteryzowała się delikatnymi wzrostami średnich jednostkowych cen transakcyjnych w Łodzi (o 1,36%), Gdańsku (o 1,30%), Poznaniu (o 0,52%) oraz w aglomeracji katowickiej (o 0,32%). W pozostałych badanych miastach zanotowano spadki, największe w Krakowie i Wrocławiu odpowiednio o 82 (1,37%) i 64 zł/m 2 (1,18%). Utrudnienia w dostępie do kredytu, które wejdą w życie od nowego roku (podwyższenie wymaganego wkładu własnego), a także ciągle rosnąca liczba mieszkań w ofercie nie sprzyja wzrostowi średnich jednostkowych cen transakcyjnych. Natomiast za wzrostem cen przemawia dostępność programu Mieszkanie dla Młodych, który umożliwia zakup mieszkania osobom nie dysponującym wystarczającym wkładem własnym oraz bardzo niskie stopy procentowe, wpływające na oprocentowanie kredytów i zdolność kredytową. W kolejnym roku istotny 4

wpływ na wysokość średnich cen transakcyjnych będą miały również limity obowiązujące w programie Mieszkanie dla Młodych. W miastach o wysokich limitach, gdzie duża część dostępnej oferty spełnia kryteria programu (np. Łódź, Gdańsk, Poznań) można się spodziewać niewielkiego wzrostu średnich cen jednostkowych. Wykres 5. Średnie ceny transakcyjne metra kwadratowego mieszkania w wybranych miastach w okresie I kw. 2009 r. IV kw. 2014 r. 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 I kw.ii kw. III kw. 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Warszawa Białystok aglomeracja katowicka Wrocław Gdańsk Kraków Poznań Łódź IV kw.* * stan na 22 grudnia 2014 r. Źródło: AMRON Rok 2014 był okresem wyhamowania trwającego przez 5 lat spadku średnich cen lokali mieszkalnych w największych miastach Polski. Analizując zmiany cen w ostatnich kilku kwartałach można stwierdzić, że osiągnęły one w większości analizowanych aglomeracji swoje minima i w najbliższych kwartałach będziemy świadkami ich nieznacznych wahań, aż do otrzymania przez rynek wyraźnego impulsu. Wszystko zależy od tego, która strona przeważy: popytowa czy podażowa. Biorąc jednak pod uwagę wciąż zbyt wysokie ceny w stosunku do zarobków w najbliższym czasie nie należy spodziewać się trwałego wzrostu cen nieruchomości mieszkaniowych. Co przyniesie rok 2015 na rynku nieruchomości mieszkaniowych? Od lat Związek Banków Polskich monitoruje rynek kredytów hipotecznych na cele mieszkaniowe. Analiza wyników pozwalała przez kolejne lata definiować tzw. organiczną zdolność polskiego rynku do generowania rocznego wolumenu kredytów hipotecznych na poziomie co najmniej 38-40 mld zł, przy liczbie co najmniej 180-190 tys. sztuk kredytów hipotecznych udzielanych przez sektor bankowy niezależnie od tego, czy w danym roku państwo w jakiejkolwiek formie wspierało kredytobiorców, czy też nie. Ostatnie dwa lata mijający rok 2014 oraz rok 2013 uprawniają do skorygowania w dół tego poziomu finansowania obrotu na rynku mieszkaniowym komercyjnym kredytem hipotecznym. 5

Na chwilę obecną brak jest argumentów pozwalających na prognozowanie akcji kredytowej w obszarze finansowania zakupu mieszkań na poziomie odbiegającym znacznie od tego co miało miejsce w latach 2013 i 2014. Stopy procentowe już są na bardzo niskim poziomie i nawet kolejny ich spadek nie spowoduje istotnych zmian w poziomie akcji kredytowej, natomiast podwyższenie wkładu własnego utrudni dostęp do kredytów części polskiego społeczeństwa, która aktualnie nie posiada żadnych oszczędności lub chce je przeznaczyć na remont nowo zakupionego mieszkania. Są to głównie osoby poszukujące mieszkań z najniższej półki cenowej a cześć z nich poradzi sobie z wymogiem kapitału własnego korzystając z programu Mieszkanie dla Młodych. Zatem podniesienie poziomu wkładu własnego nie będzie sprzyjało wzrostowi dostępności kredytu, jednak nie powinno spowodować spadku akcji kredytowej w przyszłym roku. Taką prognozę potwierdzają badania przeprowadzone przez TNS Polska dla otodom.pl w okresie 24-28 kwietnia 2014 roku, w wyniku których ustalono, że 23% ankietowanych 1 kupiło mieszkanie/dom bez udziału kredytu, a spośród 67% respondentów korzystających z kredytu mieszkaniowego tylko 12 % zaciągając kredyt hipoteczny dysponowało wkładem własnym w wysokości poniżej 10% wartości inwestycji. Nawet deklarowane w ostatnich dniach dalsze uatrakcyjnianie pomocy państwa w programie Mieszkanie dla Młodych nie wpłynie na wzrost liczby kredytów, gdyż nie jest rolą tego programu generowanie nowych kredytobiorców. Po ten program sięgają jeśli mogą spełnić jego warunki ci, którzy i tak zdecydowaliby się na zakup mieszkania na kredyt. Pozostaje więc liczyć na to, że obserwowane w mijającym roku ożywienie koniunktury gospodarczej oraz wzrastające zatrudnienie przełoży się w roku 2015 na wzrost inwestycji na rynku mieszkaniowym z wykorzystaniem kredytu hipotecznego. Hamując mój wrodzony optymizm oceniam potencjał naszego rynku na 175 180 tys. nowych kredytów, które zostaną udzielone w roku 2015, dzięki czemu wartość nowo podpisanych umów powinna oscylować w granicach 38 39 mld zł. Bez szybkiego działania rządu i odważnych decyzji parlamentu, podjętych ponad podziałami politycznymi, jeszcze przed nadchodzącymi wyborami parlamentarnymi, nie widzę szansy na poprawę sytuacji na rynku mieszkaniowym w kolejnych latach. Tymczasem problemy mieszkaniowe polskich rodzin są wymieniane w różnego typu badaniach i sondażach jako jedna z dwóch podstawowych przyczyn emigracji, kryzysu demograficznego i niezadowolenia. Straciliśmy kolejny rok! Szansą na pobudzenie rynku finansowania budownictwa mieszkaniowego i poprawę sytuacji mieszkaniowej jest nadal czekające na rzetelną ocenę przez administrację rządową rekomendowane przez Związek Banków Polskich uruchomienie w naszym kraju systemu długoterminowego oszczędzania na cele mieszkaniowe opartego o model kas budowlanych. 1 próba: 501 pełnoletnich mieszkańców nowych osiedli/inwestycji, które powstały w ciągu ostatnich 2 lat w pięciu największych miastach w Polsce: w Warszawie, Krakowie, Łodzi, Wrocławiu i Poznaniu (po 20% ankietowanych w każdym mieście) 6

Dr Jacek Furga Centrum AMRON Związek Banków Polskich 7