Grupa Vistal Wyniki za 2013 rok 24 marca 2014
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Vistal Gdynia SA ( Vistal Gdynia lub Spółka ). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniana ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody Spółki. Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej Spółki ani Grupy Vistal Gdynia SA, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. Spółka przygotowała Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez Spółkę lub jej spółkę zależną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach Spółki zgodnie z przepisami prawa. Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie prognozy nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników Spółki lub spółek Grupy Vistal Gdynia. Prezentacja nie może być rozumiana jako prognoza przyszłych wyników Spółki i Grupy Vistal Gdynia Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktycznie wyniki osiągnięte przez Spółkę będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnianie ani oświadczenia. Ani Spółka, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy, członkowie zarządu lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony Spółki, jej kierownictwa czy zarządu, akcjonariuszy, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać, z związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną
Osoby prezentujące Ryszard Matyka Prezes Zarządu Bogdan Malc Wiceprezes Zarządu Robert Ruszkowski Wiceprezes Zarządu
Najważniejsze wydarzenia 2013 roku Emisja na GPW SA Cena emisyjny 12 zł Wartość emisji 50 520 tys. PLN Pierwszy debiut 2014 r. Struktura akcjonariatu 29,6% 52,8% 17,6% Ryszard Matyka Bożena Matyka Pozostali akcjonariusze Zakończenie budowy hali głównej nowego kompleksu produkcyjnego na Nabrzeżu Indyjskim Konsolidacja jednostek zależnych Budowa silnego zdywersyfikowanego portfela zleceń Dalsza ekspansja na rynkach zagranicznych udział przychodów zagranicznych powyżej 50% Zwiększenie udziału przychodów w segmencie marine&offshore Pierwsze wodowanie w historii Grupy 4
MARINE OFFSHORE INFRASTRUKTURA BUDOWNICTWO INNE VISTAL GDYNIA S.A. Nadzór właścicielski, Kontraktowanie i marketing, Inwestycje i rozwój, Finansowanie, Gospodarka materiałowa, Controlling. VISTAL OFFSHORE SP. Z O.O. VISTAL CONSTRUCTION SP. Z O.O. VISTAL STOCZNIA REMONTOWA SP. Z O.O. VISTAL PREF SP. Z O.O. VISTAL OCYNKOWNIA SP. Z O.O. VISTAL EKO SP. Z O.O. VISTAL WINDPOWER SP. Z O.O. VISTAL SERVICE SP. Z O.O. 100% 100% 100% 100% 100% 90% 100% 100% Produkcja konstrukcji i urządzeń marine & offshore Produkcja i montaż konstrukcji w segmencie infrastrukturalnym Generalne wykonawstwo Remonty statków Produkcja bloków statków Produkcja systemów rurociągowych Produkcja konstrukcji stalowych Zabezpieczanie antykorozyjne konstrukcji stalowych poprzez cynkowanie ogniowe Produkcja konstrukcji ze stali nierdzewnej i aluminium Realizacja projektu UE w ramach PO Innowacyjna Gospodarka Gospodarka materiałowa w zakresie materiałów hutniczych Marsing Investments Sp. z o.o. 100% Marsing Investments Sp. z o.o. S.K.A 100% Holby Investments Sp. z o.o. 100% Zarządzanie własnością intelektualną znak towarowy 5
Główne lokalizacje Kompleks przy ul. Hutniczej Nabrzeże Węgierskie Nabrzeże Indyjskie nowa hala
Główne lokalizacje Wytwórnia w Czarnej Białostockiej Wytwórnia w Kartoszynie Ocynkownia w Liniewie Magazyn materiałów hutniczych w Dębogórzu
Zdolność produkcyjna ok. 15 tys. ton konstrukcji stalowych tj. wzrost o 100% w stosunku do obecnych mocy Vistal Powierzchnia 12.120 m², wysokość 34 m Dedykowana dla marine & offshore Pierwszy etap zakończony w styczniu 2014 r, Drugi etap planowane zakończenie Q3 2014 osiągnięcie pełnych zdolności Q4 2014 Łączny koszt inwestycji: 102 mln zł Nowa hala produkcyjna - Nabrzeże Indyjskie Możliwość produkcji wielkogabarytowych konstrukcji stalowych (do 8 tys. ton) oraz ich bezpośredniego załadunku na jednostki pływające 8
Strategia Spółka Nowa wytwórnia na Nabrzeżu Indyjskim Wytwórnia w Czarnej Białostockiej Zwiększenie zdolności produkcyjnych Efektywność kosztowa Konsolidacja Grupy Informatyzacja system ERP Optymalizacja podatkowa (znak towarowy, Pomorska SSE) Dalszy rozwój Marine & Offshore: w tym: konstrukcje dla platform wiertniczych remonty statków i okrętów konstrukcje dźwigowe Rozwój eksportu w sektorze infrastruktury Generale wykonawstwo Dywersyfikacja produktowa Rynek Dywersyfikacja geograficzna Rozbudowa działu handlowego Międzynarodowe dopuszczenia i certyfikaty jakościowe Pozyskanie największych renomowanych klientów światowych (Europa Pn. i Zach.) Wzrost wartości oraz rentowności kontraktów 9
Struktura sprzedaży 1/2 Struktura sprzedaży 2011 2013 [%] Struktura sprzedaży 2013 segmentami [%] Infrastruktura Marine&Offshore 2013 53% 2012 44% 2011 9% 22% 78% 7% 93% 2011 91% 2012 56% 2013 47% Budownictwo 18% Inne 2% KRAJ 82% 98% ZAGRANICA 10
Struktura sprzedaży 2/2 (w tys. zł) 2013 2012 Kraj wartość udział wartość udział Polska 133 404 47,1% 132 623 57,6% Zagranica: 149 986 52,9% 97 590 42,4% Norwegia 88 906 31,4% 40 145 17,4% Norwegia 31,4% Szwecja 11,5% Finlandia 4,1% Szwecja 32 471 11,5% 35 497 15,4% Finlandia 11 608 4,1% 13 242 5,8% Inne 10,1% Holandia 2,9% Holandia 8 197 2,9% 7 323 3,2% Niemcy 3 983 1,4% 22 0,0% Dania 3 868 1,4% 836 0,4% Polska 47,1% Niemcy 1,4% Dania 1,4% Inne 0,3% Inne 953 0,3% 525 0,2% Suma końcowa 283 390 100,0% 230 213 100,0% 11
300 mln PLN 250 mln PLN 200 mln PLN Przychody [mln PLN] 248 mln PLN 20 mln PLN 13 mln PLN 23 mln PLN +23% 230 mln PLN 21 mln PLN 35 mln PLN 283 mln PLN 21 mln PLN 29 mln PLN 105 mln PLN 100% 90% 80% 70% 60% Inne 8% Budownictwo 5% M&O 9% Struktura przychodów [%] Inne 9% Budownictwo 15% M&O 29% Inne 7% Budownictwo 10% M&O 37% 150 mln PLN 68 mln PLN 50% 100 mln PLN 50 mln PLN 192 mln PLN 106 mln PLN 128 mln PLN 40% 30% 20% Infrastruktura 77% Infrastruktura 46% Infrastruktura 45% 10% 0 mln PLN 2011 2012 2013 0% Infrastruktura Marine&Offshore 2011 2012 2013 Budownictwo Pozostała działalność 12
250 000 200 000 222 mln PLN 11 815 15 482 173 mln PLN 228 mln PLN 2 855 588 Struktura backlog [tys.pln] 395 mln PLN 150 000 59 773 2 620 37 694 143 626 126 150 53 176 10 799 14 435 136 268 100 000 66 377 65 475 124 368 26 396 50 000 - Podpisane umowy w realizacji 54 676 11 900 Negocjacje 55 000 Oferta Budownictwo Infrastruktura zagranica Marine&Offshore Infrastruktura kraj Inne 13
Struktura backlog [%] 100% 7% 1% 0% 90% 5% 22% 80% 70% 60% 27% 5% 2% 38% 63% 32% 4% 17% 13% 34% 50% 40% 30% 56% 12% 20% 32% Budownictwo Infrastruktura kraj 10% 24% Infrastruktura zagranica Inne 0% Podpisane umowy w realizacji 7% Negocjacje Oferta Marine&Offshore 14
EBITDA [tys. PLN] Rentowność EBITDA [%] EBIT [tys. PLN] Rentowność EBIT [%] Zysk netto [tys. PLN] Rentowność zysk netto [%] 60 000 14% 60 000 9% 60 000 8% 50 000 12% 13% 24 499 12% 12% 10% 50 000 7% 8% 8% 8% 7% 50 000 7% 7% 6% 40 000 40 000 6% 40 000 13 649 5% 30 000 8% 30 000 5% 30 000 6 531 4% 4% 6% 4% 3% 20 000 5% 20 000 3% 20 000 3% 10 000 31 356 10 833 34 248 4% 2% 10 000 20 467 23 515 2% 1% 10 000 9 580 0% 20 386 2% 1% 0% 0 0% 0 0% 0 1 148 2010 2011 2012 2013 2010 2011 2012 2013 2010 2011 2012 2013 Na skutek dokonanych przejęć w 2010 r. rozpoznano pozostałe przychody operacyjne w wys. 30.234 tys. PLN, kwoty i rentowności za 2010 r. wyliczone po eliminacji zdarzenia jednorazowego ** W 2013 r. podatek pomniejszony o 6,8 mln PLN z tytułu podatku odroczonego od wyceny znaku towarowego 15 0%
Wybrane dane finansowe 185 253 271 689 142 909 108 026 202 698 182 448 127 890 103 291 120 264 132 270 154 935 236 390 72 481 80 513 149 954 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Kapitał własny Zobowiązania Dług netto Wybrane dane finansowe (w tys. PLN) 2013 2012 zmiana (tys. PLN) zmiana (% ) Przychody netto ze sprzedaży 283 390 230 213 53 177 23,1% EBIT 23 515 (17) 23 532 138423,5% EBITDA 34 248 10 833 23 415 216,1% Zysk/strata netto 20 386 1 148 19 238 1675,8% Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 25 674 57 610 (30 922) -55,4% Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (78 124) (21 727) (54 804) -259,6% Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej 87 445 (23 791) 108 629 467,6% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec roku obrotowego 53 515 18 513 35 002 189,1% 16
Wybrane dane finansowe Wskaźniki 2013 2012 zmiana [tys. PLN] zmiana [% ] Przychody netto ze sprzedaży 283 390 230 213 53 177 23,1% EBIT 23 515 (17) 23 532 138423,5% EBITDA 34 248 10 833 23 415 216,1% Zysk/strata netto 20 386 1 148 19 238 1675,8% rentowność EBIT Wskaźniki rentowności 8,3% 0,0% n.d. rentowność EBITDA 12,10% 4,70% 157,4% rentowność sprzedaży (ROS) 7,2% 0,5% 1340,0% rentowność kapitałów własnych (ROE) 17,7% 2,0% 785,0% rentowność aktywów (ROA) 6,0% 0,1% 5900,0% relacja kosztów zarządu do przychodów 10,3% 11,8% -12,7% rotacja należności w dniach Wskaźniki obrotowości 105 136-22,8% rotacja zobowiązań w dniach 66 62 6,5% rotacja zapasów w dniach 11 18-38,9% wskaźnik płynności bieżącej Wskaźniki płynności 1,23 0,85 44,7% wskaźnik płynności gotówkowej 0,36 0,15 140,0% wskaźnik płynności szybki 1,18 0,78 51,3% Wskaźniki zadłużenia wskaźnik ogólnego zadłużenia 61,5% 64,8% -5,1% wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 172,8% 211,8% -18,4% zadłużenia długoterminowego (wskaźnik długu) 72,8% 53,9% 35,1% 17
Realizacja prognozy finansowej PRZYCHODY EBITDA EBIT 98% 283,4 mln PLN vs 290 mln PLN 102% 34,2 mln PLN vs 33,4 mln PLN 104% 23,5 mln PLN vs 22,7 mln PLN ZYSK BRUTTO ZYSK NETTO 98% 15,5 mln PLN vs 15,8 mln PLN 105% 20,4 mln PLN vs 19,5 mln PLN 18
Wykorzystanie środków z emisji Planowano pozyskać 75.780 tys. PLN brutto Pozyskano 50.520 tys. PLN brutto Cel 1 Zakup gruntów w Dębogórzu oraz na terenie kompleksu produkcyjnego przy ul. Hutniczej 40 w Gdyni 6,5 mln PLN Wykonano 6,2 mln PLN Cel 2 Zakup i modernizacja zakładu wytwarzania konstrukcji w Czarnej Białostockiej 5 mln PLN Cel 3 Budowa centrum operacyjnego Grupy Vistal 5 mln PLN Cel 4 Dokapitalizowanie Vistal Offshore Sp. z o.o. 5 mln PLN Cel 5 Zwiększenie kapitału obrotowego 50 mln PLN Trwa projektowanie oraz pozyskiwanie stosownych decyzji administracyjnych Trwa projektowanie oraz pozyskiwanie stosownych decyzji administracyjnych Wykonano 5 mln PLN Pozostałe środki z emisji 19
Podsumowanie Grupa zrealizowała prognozę opublikowaną w prospekcie emisyjnym Realizacja programu inwestycyjnego zwiększającego zdolności produkcyjne oraz możliwości techniczne budującego przewagę konkurencyjną w skali międzynarodowej Utrwalenie struktury osiąganych przychodów z przewagą sprzedaży zagranicznej na perspektywicznych rynkach marine&offshore oraz infrastruktury Osiągnięcie stabilnej sytuacji finansowej Grupy Perspektywy rozwoju rynku, sytuacja finansowa, organizacyjna oraz zrealizowane inwestycje stanowią solidne fundamenty dalszego rozwoju i realizacji strategii Grupy 20
Przykładowe realizacje 2013-2014 Most Viskan - Szwecja Prefabrykacja i montaż w Szwecji Belki HSQ - Szwecja Pokład platformy wydobywczej - Polska Most Verbert - Niemcy Elementy topside - Norwegia Most drogowy obwodnica Lublina Most Gryllefjord - Norwegia Most drogowy - Połaniec Kadłub MPSV - Norwegia