Fundusze inwestycyjne i emerytalne P R O G R A M Z A J Ę Ć W A R U N K I Z A L I C Z E N I A P R Z E D M I O T U
PROGRAM WYKŁADU - cele ogólne przedmiotu zasady funkcjonowania funduszy wspólnego inwestowania, rola funduszy inwestycyjnych i emerytalnych w gospodarce narodowej oraz ich znaczeniem dla gromadzenia indywidualnych oszczędności; zalety i wady lokowania środków w funduszach inwestycyjnych, metodyka oceny działalności lokacyjnej funduszy inwestycyjnych oraz funduszy emerytalnych.
PROGRAM WYKŁADU - Cele dydaktyczne student po ukończeniu przedmiotu powinien: znać korzyści i zagrożenia wynikające z wykorzystania funduszy wspólnego inwestowania do gromadzenia oszczędności; znać różnice między poszczególnymi typami funduszy wspólnego inwestowania; znać regulacje prawne i organizację rynku funduszy inwestycyjnych oraz funduszy emerytalnych w Polsce i w innych krajach (w tym w UE); nabyć umiejętność oceny efektywności lokat w funduszach inwestycyjnych oraz emerytalnych w ujęciu brutto i netto (po uwzględnieniu wszelkich kosztów; potrafić wykorzystać sprawozdania finansowe funduszy inwestycyjnych oraz funduszy emerytalnych do oceny ich działalności lokacyjnej; potrafić oceniać ryzyko inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz funduszy emerytalnych.
PROGRAM WYKŁADU problematyka zajęć Idea wspólnego inwestowania. Rola funduszy wspólnego inwestowania w gospodarce narodowej. Rodzaje funduszy wspólnego inwestowania. Organizacja i funkcjonowanie funduszy inwestycyjnych oraz funduszy emerytalnych w Polsce oraz w innych krajach (w tym w Unii Europejskiej). Zalety i wady lokowania oszczędności w funduszach inwestycyjnych. Rodzaje kosztów lokowania środków w funduszach inwestycyjnych i emerytalnych. Ocena efektywności lokowania środków w funduszach inwestycyjnych i emerytalnych. Sprawozdanie finansowe jako źródło informacji o działalności lokacyjnej funduszy inwestycyjnych i emerytalnych. Strategie inwestycyjne funduszy inwestycyjnych i emerytalnych. Ryzyko związane z lokowaniem środków w funduszach inwestycyjnych. Ryzyko inwestycyjne a dochodowość działalności lokacyjnej. Specyfika organizacji i funkcjonowania funduszy emerytalnych w systemie emerytalnym. Zasady funkcjonowania specjalnych typów funduszy wspólnego inwestowania: Narodowe Fundusze Inwestycyjne, ETF, indeksowe, fundusze wysokiego ryzyka, ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe. Rozwój rynku funduszy inwestycyjnych i emerytalnych w Polsce.
PROGRAM WYKŁADU - LITERATURA K. Gabryelczyk, Fundusze inwestycyjne. Rodzaje, zasady funkcjonowania, efektywność. Oficyna Ekonomiczna. Kraków 2006. [K. Perez, Fundusze inwestycyjne. Rodzaje, zasady funkcjonowania, efektywność. Wolters Kluwer, Warszawa 2012] M. Góra, System emerytalny. PWE. Warszawa 2003. Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych. Dz. U. Nr 139, poz. 934 z późn. zm. Jednolity teksty ustawy Dz. U. z 2004, nr 159, poz. 1667 z późn. zm. Ustawa z dnia 27 maja 2004r. o funduszach inwestycyjnych. Dz. U. Nr 146. poz. 1546 z późn. zm. D. Dawidowicz, Fundusze inwestycyjne. Wydawnictwa Fachowe CeDeWu.PL, Warszawa 2011 (2008). M. Dybał, Efektywność inwestycyjna funduszy emerytalnych. Wydawnictwa Fachowe CeDeWu.PL, Warszawa 2008. D. Krupa, Zamknięte fundusze inwestycyjne. Wydawnictwa Fachowe CeDeWu.PL, Warszawa 2008 Ustawa z dnia 20 kwietnia 2004 r. o indywidualnych kontach emerytalnych oraz indywidualnych kontach zabezpieczenia emerytalnego. Dz. U. Nr 116. poz. 1205 Ustawa z dnia 20 kwietnia 2004 r. o pracowniczych programach emerytalnych. Dz. U. Nr 116. poz. 1207
PROGRAM WYKŁADU warunki zaliczenia PRACA SEMESTRALNA NT. FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH (40%) Egzamin pisemny TEST WYBORU WIELOKROTNEGO (60%) OD 50% -> DST OD 60% -> 3,5 OD 70% - > DB OD 80% -> 4,5 OD 90% - > BDB
WYMOGI DOTYCZĄCE PRACY SEMESTRALNEJ TEMAT: Ocena efektywności i ryzyka działalności lokacyjnej funduszy emerytalnych. Przedmiot badań: OBJĘTOŚĆ PRACY: 12-15 STRON standardowego maszynopisu Liczebność zespołu: 2 3 osoby (max. 5 osób, jednak za każdą osobę powyżej 3 odejmowane jest 5 pkt. Procentowych) Struktura pracy: Porównanie polityki i strategii inwestycyjnej badanych funduszy, Budowa wzorca odniesienia (benchmarku) Dobór miar oceny efektywności i ryzyka Analiza zmiany wartości jednostki uczestnictwa (10 lat) Analiza ryzyka inwestycyjnego Ocena porównawcza kosztów związanych z lokowaniem środków Wnioski