Współpraca z Venture Capital jak dobrze wykorzystać tę szansę? Zygmunt Grajkowski Giza Polish Ventures, CoWinners Sp. z o.o. Forum Nauka-Biznes, Ożarów Mazowiecki, 9-10 czerwca 2014 roku 1
Plan prezentacji 1. Budowanie własności intelektualnej 2. Budowa ekosystemu wsparcia 3. Rola talentów w generowaniu innowacji 4. Tworzenie spółek technologicznych 2
I. Rozwój innowacyjności poprzez budowanie własności intelektualnej Jak jest dzisiaj i do czego Venture Capital przekonuje naukowców? 3
Kapitał Wiedzy: baza dla sukcesu sektora usług technologicznych - ograniczona ilość godzin do rozliczenia i stawka przychody limitowane skalowalność ograniczona + ewentualna poprawa produktu lub technologii u przedsiębiorcy zleceniodawcy sprzedaż do przemysłu lub finansującego grant umowa zlecenie Wiedza ukryta Przemysł + bieżący dopływ gotówki, małe ryzyko Naukowiec Gospodarka Model usługowy (dniówka x stawka) - relatywnie niewielki wpływ na powstawanie nowych podmiotów gospodarczych 4
Kodyfikacja wiedzy (IC IP) Zasoby ludzkie Kapitał Wiedzy Wynalazca kodyfikuje wiedzę do swojej spółki start up sfinansowanej przez Venture Capital skodyfikowana wiedza w ramach spółek start up pozwala na wykształcanie kolejnych Wynalazców (Talentów) Zasoby organizacyjne Własność Przemysłowa Spółka start up Podobny mechanizm jak w spółce zadziała w skali makro - Polski 5
Czas na Nowe Wyzwanie dla Wynalazców! + nieograniczone możliwości monetyzacji nieograniczona skalowalność + poprawa produktu lub technologii u przedsiębiorcy zleceniodawcy Spółka start up ochrona prawna (patent) Wiedza ukryta Wiedza jawna sprzedaż licencji, technologii, komponentu Przemysł - dłuższy czas kodyfikacji w postaci prac R&D ryzyko niepowodzenia technologicznego lub rynkowego monetyzacja odroczona w czasie + powstają nowe innowacyjne podmioty gospodarcze, które trwale generują PKB i atrakcyjne miejsca pracy podmioty pozostają w Polsce nawet po nabyciu ich akcji przez inwestorów zagranicznych Wynalazca Model monetyzacji IP (komponenty wiedzy) Gospodarka 6
UCZELNIA Uczelnia uzyskuje prawa majątkowe do przyszłych dochodów z IP VC fundusz Spółka pozyskuje dodatkowe finansowanie na komercjalizację IP np. od funduszu VC VC wspiera ekosystem wspierający rozwój innowacji opartej o IP BROKER TECHNOLOGICZNY Broker Technologiczny wspiera wynalazcę w procesie tworzenia start up oraz pozyskiwania dodatkowego finansowania BADANIA (IC) Start up IP WYNALAZCA Wynalazca i Uczelnia wnoszą skodyfikowane IP (Know How i Własność Przemysłową) jako wkład Kapitału Intelektualnego do spółki start up Realizacja prac badawczych (IC) w ramach uczelni Kodyfikacja (IP) Monetyzacja IP Przemysł 7
II. Budowa ekosystemu wspierającego rozwój i komercjalizację innowacji z wykorzystaniem wsparcia VC Jak to robimy w funduszu Giza Polish Ventures? 8
wsparcie procesu komercjalizacji Wsparcie VC w różnych proporcjach zależne od fazy rozwoju innowacji INNOWACJA Idea generation FINANSOWANIE Prywatne - VC publiczne 100% Proof of principle Proof of concept Demonstrator Rozwój prototypu Wdrożenie produkcyjne Wprowadzenie na rynek Ekspansja rynkowa KOMERCJALIZACJA Finansowanie publiczne bezzwrotne po wcześniejszej inwestycji Venture Capital Finansowanie publiczne zwrotne po uzyskaniu zwrotu przez Venture Capital Gwarancje lub linie kredytowe z odroczoną spłatą w wysokości wkładu Venture Capital 20% 80% 30% 70% 40% 60% 50% 50% 60% 40% 70% 30% 100% KLIENT / PRZEMYSŁ 9
inwestycje komercyjne działania non-profit Europa Zachodnia i USA Partnerstwo wschodnie Ekosystem wsparcia rozwoju i komercjalizacji innowacji wokół funduszu GPV Reemigracja Talentów 1 2 Fundacja Startup Hub Poland Fundacja Polski Instytut Badań i Rozwoju Imigracja Talentów identyfikacja i utrzymanie Talentów generowanie i selekcja pomysłów Ryzyko technologiczne proof-of-principle etap rejestracji spółki proof-of-concept demonstrator rozwój prototypu 3 Instrumenty programu BridgAlfa: StartVenture@Poland PIBR Ryzyko rynkowe wdrożenie produkcyjne wprowadzenie na rynek 4 Fundusz Venture Capital GIZA POLISH VENTURES ekspansja rynkowa 10
inwestycje komercyjne działania non-profit Europa Zachodnia i USA Partnerstwo wschodnie Ekosystem wsparcia rozwoju i komercjalizacji innowacji wokół funduszu GPV Reemigracja Talentów 1 2 Fundacja Startup Hub Poland Fundacja Polski Instytut Badań i Rozwoju Imigracja Talentów identyfikacja i utrzymanie Talentów generowanie i selekcja pomysłów Ryzyko technologiczne proof-of-principle etap rejestracji spółki proof-of-concept demonstrator rozwój prototypu 3 Instrumenty programu BridgAlfa: StartVenture@Poland PIBR Ryzyko rynkowe wdrożenie produkcyjne wprowadzenie na rynek 4 Fundusz Venture Capital GIZA POLISH VENTURES ekspansja rynkowa 11
1 Czy Polska ma argumenty w Wojnie o Talenty? REEMIGRACJA TALENTÓW innowacyjna część Polonii na Zachodzie (UK, USA, Niemcy, Francja) zamiast pracować zagranicą może zostać zachęcona do powrotu do kraju. Rówież osoby pracujące na stanowiskach odpowiadających ich kwalifikacjom także wykazują zainteresowanie powrotem do Polski (FNP 2011) Naukowcy polskiego pochodzenia na Wschodzie (Ukraina, Białoruś, Rosja, Kazachstan) powinna mieć dodatkowe ułatwienia w komercjalizowaniu swoich przedsięwzięć naukowo badawczych i biznesowych w Polsce IMIGRACJA TALENTÓW z krajów regionu Europy Środkowo-Wschodniej: Ze względu na dogodne położenie geograficzne oraz bliskość kulturową (a także gospodarcze i naukowe powiązania) pomiędzy Polską a krajami EŚ-W, kraje tego regionu stanowią naturalne zaplecze podaży cennnych talentów dla Polski, które mogłyby wesprzeć swoim potencjałem zakładające start up/spin off zespoły polskich i polonijnych wynalazców. 12
inwestycje komercyjne działania non-profit Europa Zachodnia i USA Partnerstwo wschodnie Ekosystem wsparcia rozwoju i komercjalizacji innowacji wokół funduszu GPV Reemigracja Talentów 1 2 Fundacja Startup Hub Poland Fundacja Polski Instytut Badań i Rozwoju Imigracja Talentów identyfikacja i utrzymanie Talentów generowanie i selekcja pomysłów Ryzyko technologiczne proof-of-principle etap rejestracji spółki proof-of-concept demonstrator rozwój prototypu 3 Instrumenty programu BridgAlfa: StartVenture@Poland PIBR Ryzyko rynkowe wdrożenie produkcyjne wprowadzenie na rynek 4 Fundusz Venture Capital GIZA POLISH VENTURES ekspansja rynkowa 13
2 Fundacja Polski Instytut Badań i Rozwoju Zadaniem Fundacji PIBIR jest generowanie projektów innowacyjnych poprzez łączenie kompetencji naukowców z różnych dziedzin realizujących swoje projekty badawcze w różnych krajowych jednostkach badawczych i naukowych. Fundacja posiada unikatową na polskim rynku zdolność do tworzenia i zarządzania interdyscyplinarnymi zespołami Zespół zarządzający Fundacją posiada doskonałe rozeznanie aktualnie realizowanych projektów badawczych, a także planuje aktywnie generować nowe projekty poprzez zapewnienie dobrego kontaktu między naukowcami z różnych dziedzin. W tej chwili zespół Fundacji dysponuje bardzo dobrymi relacjami z kilkunastoma zespołami badawczymi z różnych dziedzin oraz z co najmniej kilkudziesięcioma naukowcami będącymi ekspertami w swoich dziedzinach 14
inwestycje komercyjne działania non-profit Europa Zachodnia i USA Partnerstwo wschodnie Ekosystem wsparcia rozwoju i komercjalizacji innowacji wokół funduszu GPV Reemigracja Talentów 1 2 Fundacja Startup Hub Poland Fundacja Polski Instytut Badań i Rozwoju Imigracja Talentów identyfikacja i utrzymanie Talentów generowanie i selekcja pomysłów Ryzyko technologiczne proof-of-principle etap rejestracji spółki proof-of-concept demonstrator rozwój prototypu 3 Instrumenty programu BridgAlfa: StartVenture@Poland PIBR Ryzyko rynkowe wdrożenie produkcyjne wprowadzenie na rynek 4 Fundusz Venture Capital GIZA POLISH VENTURES ekspansja rynkowa 15
3 Inkubator Innovation Flow Generowanie pomysłów Etap pre-inkubacji Etap post-inkubacji ~100 projektów - 80 odrzuconych = 20 wybranych 200 tys. zł x 20-15 Założenie start up Zespół wynalazców Inkubator 200 tys. zł aport Projekty zaproponowane przez zespoły wynalazców = 5 5 x Technologiczne DD Biznesowe DD Zdolność patentowa Biznes Plan Dokończenie badania proof of principle Wydatki pokrywa Inkubator na swój koszt Uczelnia GPV 200 tys. zł gotówka Start up otrzymuje grant NCBiR w wysokości 4:1 kwoty wpłaconej przez GPV 16
3 Wsparcie Inkubatora dla Wynalazcy przed utworzeniem start up 1. Precyzyjne zdefiniowanie przedmiotu badań i potencjalnych zastosowań przyszłej technologii 2. Identyfikację zakresu aktualnej ochrony IP, w tym analizę czystości patentowej Poszukiwanie podobnych patentów Identyfikacja patentów, których prawa mogą być potencjalnie naruszone i analiza ryzyka 3. Walidację założeń dotyczących przedmiotowej technologii (przeprowadzenie Technical Due DIligence) 4. Walidację zespołu badawczego (przeprowadzenie Intellectual Capital Due Diligence) 5. Ocenę potencjału komercjalizacyjnego technologii Przeprowadzenie Business Due Dilligence Analiza otoczenia konkurencyjnego Analiza rynku potencjalnych odbiorców Analiza możliwych do zastosowania modeli biznesowych Analiza skalowalności modelu biznesowego w skali lokalnej i globalnej 6. Zdefiniowanie dalszego harmonogramu działań 7. Zdefiniowanie potrzeb w zakresie dalszego finansowania prac badawczych 8. Realizacja badań nad technologią w jej fazie proof of principle 17
4 Wsparcie GPV dla spółki start up Wynalazców na etapie po jej utworzeniu 1. Każda spółka start up otrzymuje od GPV pełne wsparcie w procesie wzrostu wartości i wprowadzenia technologii na rynek 2. Wsparcie realizowane jest zgodnie z metodyką Value Based Management, która długoterminowe generowanie wartości dla akcjonariuszy stawia za nadrzędny cel funkcjonowania spółki 3. Wybrane elementy wsparcia GPV dla spółek start up: zaangażowanie ekspertów GPV w pełnym okresie trwania inwestycji kreowanie wartości od momentu zainwestowania do momentu wyjścia wsparcie w procesie budowy planów operacyjnych i finansowych wsparcie w zakresie administrowania i zarządzania spółką (doradztwo), m.in. w obszarach takich jak kontroling i finanse, marketing, wzrost efektywności procesu sprzedaży rozwój biznesu na rynkach globalnych budowanie bazy klientów w USA, Europie i Azji wsparcie w procesie pozyskiwania dalszego finansowania w postaci inwestorów strategicznych i finansowych 18
Podsumowanie przesłania prezentacji 1. Własność Przemysłowa (IP) ma większy potencjał wartości ekonomicznej od Kapitału Wiedzy (IC) chociaż od niego się wywodzi 2. Innowacje są generowane przez Talenty, a rolą Venture Capital jest je wspierać inwestycją kapitałową w różnych formach na różnych etapach Przykładem jest ekosystem zbudowany przez fundusz GPV 3. Tworzenie przez Wynalazców spółek start up jest najkorzystniejszą formą komercjalizacji Wiedzy budującą ich majątek i nowe spółki technologiczne a w efekcie Innowacyjną Polską Gospodarkę 19