KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ POLNORD S.A. ZA I PÓŁROCZE 2004 I. DZIAŁALNOŚĆ GOSPODARCZA POLNORD S.A. 1. Wielkość oraz rodzaje produkcji i usług W I półroczu 2004 roku działalność Spółki obejmowała: 1. roboty ogólnobudowlane, w tym: o realizowane w generalnym wykonawstwie, o fasady, 2. roboty energetyczne, 3. produkcję prefabrykatów żelbetowych, 4. usługi eksportowe, 5. pozostałą sprzedaż. Uzyskane przychody ze sprzedaży produktów i usług za I półrocze 2003 i 2004 obrazuje poniższe zestawienie: I pół. 2003 I pół.2004 I pół.2003 I pół.2004 ROBOTY OGÓLNOBUDOWLANE, 102.976 97.925 89,2 78,3 Z TEGO: - Generalne Wykonawstwo 89.617 87.644 77,7 70,1 - Fasady 13.359 10.281 11,5 8,2 ROBOTY ENERGETYCZNE 0 9.486 0,0 7,6 PREFABRYKATY ŻELBETOWE 2.392 3.062 2,1 2,4 USŁUGI EKSPORTOWE (Oddz. RFN) 7.814 9.696 6,8 7,8 POZOSTAŁA SPRZEDAŻ 2.199 4.873 1,9 3,9 RAZEM 115.381 125.042 100,0 100,0 W I półroczu 2004 roku przychody ze sprzedaży produktów i usług wzrosły o 8,4% w stosunku do uzyskanych w I półroczu 2003 roku. Największe przychody uzyskane zostały z kontraktów budowlanych realizowanych w ramach generalnego wykonawstwa, które stanowiły 70,1% przychodów ze sprzedaży produktów i usług. 2. Rynki zbytu W I półroczu 2004 roku działania Spółki obejmowały usługi krajowe i eksportowe. Działalność eksportowa była realizowana głównie przez Oddział w Eschborn. Na terenie kraju usługi świadczone były przez następujące Oddziały i jednostki organizacyjne Spółki: Centralę, Oddział w Warszawie, Oddział Budownictwo Energetyczne Opole, Oddział w Elblągu, Oddział BPUH w Opolu. Podział przychodów ze sprzedaży na rynek krajowy i eksport przedstawia poniższe zestawienie: I pół. 2003 I pół.2004 I pół.2003 I pół.2004
EKSPORT (Oddział RFN) 7.814 9.696 6,8 7,8 PRODUKCJA KRAJOWA 107.567 115.346 93,2 92,2 RAZEM 115.381 125.042 100,0 100,0 W I półroczu 2004 roku wystąpił, w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego, wzrost udziału sprzedaży eksportowej w przychodach ze sprzedaż usług. Wielkość sprzedaży zrealizowana na rynku krajowym przez poszczególne oddziały i jednostki organizacyjne Spółki przedstawia się następująco: I pół. 2003 I pół.2004 I pół.2003 I pół.2004 CENTRALA 103.046 59.984 95,8 52,0 ODDZIAŁ W WARSZAWIE 0 27.397 0,0 23,8 ODDZIAŁ B.E.OPOLE 0 22.248 0,0 19,3 ODDZIAŁ W ELBLĄGU 4.521 4.986 4,2 4,3 ODDZIAŁ BPUH W OPOLU 0 731 0,0 0,6 RAZEM 107.567 115.346 100,0 100,0 CENTRALA - łącznie sprzedaż usług realizowanych w I półroczu 2004 roku wyniosła 59.984 tys. zł, w tym: - w ramach generalnego wykonawstwa uzyskano 49.666 tys. zł w wyniku realizacji m.in. następujących kontraktów: kontynuacji kompleksowej realizacji zadania inwestycyjnego "Budowa Biblioteki Głównej Uniwersytetu Gdańskiego" w Gdańsku, rozbudowy hali dla Flextronics w Tczewie, kontynuacji budowy osiedli mieszkaniowych: Wilanowska, Pomarańczowe w Gdańsku, Wiklinowa w Gdyni oraz Jarzębiny w Warszawie, rozpoczęcia budowy budynku mieszkalnego przy ul. Bukowińskiej w Warszawie oraz kontynuacji budowy budynku mieszkalnego przy ul. Lądowej w Warszawie, kontynuacji realizacji obiektu pn. Szpital Wielospecjalistyczny w Gdańsku. - w robotach fasadowych uzyskano 10.281 tys. zł w wyniku realizacji m. in. następujących kontraktów: dokończenia fasady zewnętrznej w budynku Gdańskiego Centrum Handlowego Manhattan w Gdańsku, rozpoczęcia realizacji fasady zewnętrznej w budynku Biblioteki Głównej Uniwersytetu Gdańskiego w Gdańsku. ODDZIAŁ W WARSZAWIE - przychody za sprzedaży w wysokości 27.397 tys. zł uzyskał głównie w wyniku realizacji robót związanych z: kontynuacją budowy budynku biurowego w Gdyni przy u. Podolskiej, kontynuacją budowy osiedla mieszkaniowego Wilanów w Warszawie. ODDZIAŁ BUDOWNICTWO ENERGETYCZNE OPOLE - największymi realizowanymi kontraktami były roboty związane z inwestycjami w Elektrociepłowni Zielona Góra i Elektrowni Wodnej w Krępnej, a także budowa budynku mieszkalnego w Opolu. Sprzedaż Oddziału wyniosła 22.248 tys. zł. ODDZIAŁ ELBLĄG - sprzedaż produktów Oddziału osiągnęła wartość 4.986 tys. zł. Oddział wykonywał głównie prefabrykaty żelbetowe oraz beton towarowy. 3. Umowy o roboty budowlane
POLNORD S.A. w I półroczu 2004 roku zawarł m.in. następujące znaczące umowy i aneksy o roboty budowlane: dwa aneksy nr 5 i nr 6 do umowy nr 61/PO/2001 zawartej 3 lipca 2001 roku z PROKOM INVESTMENTS S.A. z siedzibą w Gdyni o wybudowanie budynku biurowego w Gdyni. Na podstawie zawartych aneksów Strony określiły wynagrodzenie umowne Wykonawcy za wybudowanie budynku biurowego na kwotę 18.533.944 USD stanowiące równowartość w złotych polskich 69.328.071 zł. Wynagrodzenie nie obejmuje podatku VAT. Poprzednio ustalone wynagrodzenie wynosiło 23.210.689 USD. z Prokom Software Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Al. Jerozolimskie 65/79. Przedmiotem umowy jest wykonanie robót budowlanych w budynku biurowym położonym w Gdyni. Wynagrodzenie za wykonanie przedmiotu umowy wynosi 19.770.857 zł. Powyższa cena nie zawiera podatku VAT. aneks nr 1 do umowy z FLEXTRONICS INTERNATIONAL POLAND Sp. z o.o. z siedzibą w Tczewie zawartej 19 grudnia 2003 r. Na podstawie aneksu nr 1 Strony określiły wynagrodzenie umowne na kwotę 9.741.387 zł. Wynagrodzenie nie obejmuje podatku VAT. Poprzednio ustalone wynagrodzenie wynosiło netto 7.400.000 zł. z POLNORD-DOM Sp. z o. o. z siedzibą w Gdańsku (podmiot zależny w 100%). Przedmiotem Umowy jest wykonanie budynku mieszkalnego łącznie z infrastrukturą techniczną przy ul. Bukowińskiej w Warszawie. Wynagrodzenie za przedmiot Umowy wynosi 8.950.000 zł. Powyższa kwota nie zawiera podatku VAT. w okresie od 11 września 2003 r. do 19 stycznia 2004 r. z Kredyt Bankiem S.A. III Oddział w Gdańsku, umowy o udzielenie gwarancji bankowych oraz aneksy do umów kredytowych na łączną kwotę 10.748.627,09 zł. Umową o największej wartości jest aneks z dnia 19.01.2004 r. do umowy o kredyt obrotowy z dnia 19.12.2001 r. Kredyt przeznaczony jest na finansowanie bieżącej działalności Spółki. Kwota kredytu wynosi 7.000.000,00 zł. Termin spłaty kredytu 15.09.2004 r. w okresie od 20 stycznia 2004 r. do 19 marca 2004 r. zawarł z Kredyt Bankiem S.A. III Oddział w Gdańsku, umowy o udzielenie gwarancji bankowych na łączną kwotę 6.271.514,25 zł. Największą wartość ma gwarancja bankowa z dnia 4 marca 2004 r. na kwotę 4.675.866,50 zł. Beneficjentem gwarancji jest AUCHAN Polska Sp. z o.o. Przedmiotem gwarancji jest należyte wykonanie zobowiązań gwarancyjnych wynikających z umowy na generalne wykonanie obiektu: Centrum Handlowe AUCHAN we Wrocławiu. 02 kwietnia 2004 r. umowę zbycia udziałów spółki Energetyka i Technika Grzewcza TERMALL Sp. z o. o. w ilości 600 szt. stanowiących 60% kapitału zakładowego Spółki. Cenę sprzedaży udziałów ustalono na łączną kwotę 270.000 zł. 09 kwietnia 2004 r. umowę Planu Bonów Dłużnych z RAIFFEISEN Bank Polska S.A. Umowa dotyczy wielokrotnego pozyskiwania środków pieniężnych w wysokości do 6.000.000 zł na czas określony tj. do dnia 09 kwietnia 2007 r. W okresie od 24 marca do 23 czerwca umowy z Elektrociepłowniami Wybrzeże S.A. i Elektrownią OPOLE S.A. na łączną kwotę 5.639.890,43 zł. Przedmiotem umów jest wykonanie modernizacyjnych prac budowlanych na terenie Elektrociepłowni Gdańskiej oraz wykonanie prac remontowych, usuwanie usterek i zapewnienie utrzymania ruchu instalacji energetycznych na terenie Elektrowni OPOLE. II. AKTUALNA SYTUACJA FINANSOWA 1. Ogólne wyniki finansowe firmy W I połowie 2004 roku Spółka uzyskała: - przychody ogółem 134.828 tys. zł w tym: - przychody ze sprzedaży produktów i usług 125.042 tys. zł - zysk brutto 677 tys. zł - zysk netto 911 tys. zł 2. Wybrane wskaźniki finansowe
2.1 Wskaźniki rentowności sprzedaży WYSZCZEGÓLNIENIE I pół. 2003 I pół. 2004 MARŻA ZYSKU NA SPRZEDAŻY 0,6% -2,2% MARŻA ZYSKU BRUTTO 1,1% 0,5% MARŻA ZYSKU NETTO 0,5% 0,7% 2.2 Wskaźniki płynności finansowej WYSZCZEGÓLNIENIE I pół. 2003 I pół. 2004 WSKAŹNIK BIEŻĄCY 1,48 0,85 WSKAŹNIK SZYBKI 1,27 0,74 WSKAŹNIK NATYCHMIASTOWY 0,11 0,07 III. AKCJONARIAT I WŁADZE SPÓŁKI 1. Akcjonariusze POLNORD S.A. posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki - stan na dzień 30 czerwca 2004 r.: 1. Prokom Investments S.A. w Warszawie - 781.434 akcje co stanowi 21,35% udziału w kapitale akcyjnym, 781.434 głosów na WZA i 21,35% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA, 2. Nihonswi AG w Szwajcarii - 781.434 akcje co stanowi 21,35% udziału w kapitale akcyjnym, 781.434 głosów na WZA i 21,35% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA, 3. Akcjonariusze działający w porozumieniu - 487.874 akcje co stanowi 13,33% udziału w kapitale akcyjnym, 487.874 głosów na WZA i 13,33% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA, z tego: a. Drugi Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. w Warszawie - 440.816 akcji co stanowi 10,95% udziału w kapitale akcyjnym, 440.816 głosów na WZA i 10,95% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA, b. NFI im. Kwiatkowskiego S.A. w Warszawie - 79.535 akcji co stanowi 2,17% udziału w kapitale akcyjnym, 79.535 głosów na WZA i 2,17% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA, c. NFI Progress S.A. w Warszawie - 7.523 akcje co stanowi 0,21% udziału w kapitale akcyjnym, 7.523 głosów na WZA i 0,21% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA, 4. Polnord S.A. - 534.259 akcji co stanowi 14,60% udziału w kapitale akcyjnym, 534.259 głosów na WZA. W I półroczu 2004 roku w stosunku do stanu na 31.12.2003 roku nie miały miejsca zmiany w składzie akcjonariatu. 2. Władze Spółki Rada Nadzorcza i Zarząd 1) Skład Rady Nadzorczej:
Andrzej PODGÓRSKI Przewodniczący Rady Nadzorczej Wojciech GRZYBOWSKI Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Piotr GÓRALEWSKI Członek Rady Nadzorczej, Zbigniew okoński Członek Rady Nadzorczej, Andrzej PIETRASZKO Członek Rady Nadzorczej, Barbara RATNICKA-KICZKA Członek Rady Nadzorczej. 2) Skład : Andrzej UBERTOWSKI Andrzej GAWRYCHOWSKI Wiesław RACZYŃSKI Prezes Członek Członek Dyrektor Generalny, Dyrektor ds. Marketingu, Fasad i Eksportu, Dyrektor ds. Ekonomicznych - Główny Księgowy. Podpisy: PREZES ZARZĄDU DYREKTOR GENERALNY Andrzej Ubertowski..... CZŁONEK ZARZĄDU DYREKTOR ds. Marketingu Fasad i Eksportu Andrzej Gawrychowski..... CZŁONEK ZARZĄDU DYREKTOR ds. Ekonomicznych GŁÓWNY KSIĘGOWY Wiesław Raczyński.....