POLNORD S.A. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZA I PÓŁROCZE 2005 R.

Transkrypt

1 POLNORD S.A. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZA I PÓŁROCZE 2005 R. I. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE Pełna nazwa (firma): POLNORD Spółka Akcyjna Skrót firmy: POLNORD S.A. Siedziba: Gdańsk, ul. Na Piaskach 10 Numer KRS: Numer identyfikacji podatkowej NIP: Kod EKD: 4521 Spółka w I półroczu 2005 r. posiadała 3 oddziały: Oddział w Elblągu, ul. Płk. Dąbka 215, Oddział w Eschborn, Frankfurter Str , Oddział Budownictwo Energetyczne Opole w Brzeziu, 1. Przedmiot działalności: realizacja kontraktów ogólnobudowlanych, głównie jako generalny wykonawca, specjalistyczne roboty montażowe, remonty i modernizacje w energetyce, wykonawstwo robót hydrotechnicznych, inżynieryjnych oraz dróg i mostów, projektowanie, produkcja i montaż fasad oraz stolarki aluminiowej i z PCV, produkcja konstrukcji stalowych, produkcja prefabrykatów betonowych i żelbetowych oraz betonu towarowego, eksport usług budowlanych, działalność developerska. 2. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu POLNORD S.A. Lp. Akcjonariusze Ilość akcji/głosów (szt.) Wartość nominal. akcji (w zł) Stan na r. % kapitału/głosów 1. PROKOM INVESTMENTS S.A ,21 2. NIHONSWI AG ,35 3. POLNORD S.A ,60 4. Pozostali akcjonariusze razem ,84 Ogółem ,00% W stosunku do stanu na r. stan akcji będących w posiadaniu wyżej wymienionych akcjonariuszy uległ zmianie w sposób następujący: Prokom Investments S.A. nabył akcji POLNORD S.A., Podmioty zależne od CA IB Polska S.A. zbyły akcji POLNORD S.A., Podmioty pośrednio zależne od CA IB Polska S.A. zbyły akcje POLNORD S.A., Podmioty pośrednio zależne od CA IB Polska S.A. zbyły akcje POLNORD S.A. W wyniku zbycia CA IB Polska S.A. obniżył swój udział do poziomu nieprzekraczającego 5% kapitału zakładowego i głosów na WZA POLNORD S.A.

2 3. Władze Spółki A. Rada Nadzorcza Skład Rady Nadzorczej na r. przedstawiał się następująco: 1 Andrzej PODGÓRSKI ) - Przewodniczący Rady Nadzorczej 2 ) Wojciech GRZYBOWSKI - Z-ca Przewodniczącego - Sekretarz Rady Nadzorczej 3 Piotr Góralewski ) - Członek Rady Nadzorczej 4 Zbigniew Wojciech ) OKOŃSKI - Członek Rady Nadzorczej 5 Andrzej PIETRASZKO ) - Członek Rady Nadzorczej 6 Barbara RATNICKA- ) KICZKO - Członek Rady Nadzorczej W I półroczu 2005 r. skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie. B. Zarząd Skład Zarządu na r. był następujący: 1 Andrzej PIASECKI ) - Prezes Zarządu 2 ) Piotr WESOŁOWSKI - Wiceprezes Zarządu 3 Andrzej ) GAWRYCHOWSKI - Członek Zarządu 4 Wiesław RACZYŃSKI ) - Członek Zarządu W I półroczu 2005 roku nastąpiły zmiany w składzie Zarządu: W dniu r. Pan Andrzej Ubertowski złożył na posiedzeniu Rady Nadzorczej oświadczenie o nie ubieganiu się o wybór do składu Zarządu kolejnej kadencji. W związku z powyższym Rada Nadzorcza podjęła uchwały o odwołaniu Pana Andrzeja Ubertowskiego z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Spółki bieżącej kadencji z dniem r. i powołaniu do pełnienia tej funkcji Pana Andrzeja Piaseckiego. Rada Nadzorcza podjętymi uchwałami na posiedzeniu w dniu r. zwiększyła liczebność członków Zarządu do czterech osób i w związku z tym powołała Pana Piotra Wesołowskiego na Wiceprezesa Zarządu bieżącej kadencji. 4. Akcje POLNORD S.A. będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących POLNORD S.A. na r. 1. Zarząd Andrzej Gawrychowski - Członek Zarządu akcji zwykłych na okaziciela Wiesław Raczyński - Członek Zarządu akcji zwykłych na okaziciela 2. Prokurent Mirosława Stelmaszyk - Prokurent 10 akcji zwykłych na okaziciela

3 3. Osoby nadzorujące nie posiadają akcji Spółki. W I półroczu 2005 r. stan akcji będących w posiadaniu wyżej wymienionych akcjonariuszy nie uległ zmianie. II. DZIAŁALNOŚĆ GOSPODARCZA POLNORD S.A. 1. Wielkość oraz rodzaje produkcji i usług W I półroczu 2005 roku działalność Spółki obejmowała: 1. roboty ogólnobudowlane, w tym: o realizowane w generalnym wykonawstwie, o fasady, 2. budownictwo energetyczne, 3. produkcję prefabrykatów żelbetowych, 4. usługi eksportowe, 5. pozostałą sprzedaż. Uzyskane przychody ze sprzedaży produktów i usług za I półrocze 2004 i 2005 obrazuje poniższe zestawienie: Wartość (tys. zł) Struktura (%) WYSZCZEGÓLNIENIE I pół. I pół. I pół. I pół ROBOTY OGÓLNOBUDOWLANE, z tego: ,3 81,8 - Generalne Wykonawstwo ,1 69,7 - Fasady ,2 12,1 ROBOTY ENERGETYCZNE ,6 8,2 PREFABRYKATY ŻELBETOWE ,4 2,3 USŁUGI EKSPORTOWE (Oddz. RFN) ,8 4,9 POZOSTAŁA SPRZEDAŻ ,9 2,8 RAZEM ,0 100,0 W I półroczu 2005 roku przychody ze sprzedaży produktów i usług wzrosły o 19,3% w stosunku do uzyskanych w I półroczu 2004 roku. Największe przychody uzyskane zostały z kontraktów budowlanych realizowanych w ramach generalnego wykonawstwa, które stanowiły 69,7% przychodów ze sprzedaży produktów i usług. 2. Rynki zbytu W I półroczu 2005 roku działania Spółki obejmowały, podobnie jak w latach poprzednich, usługi krajowe i eksportowe. Działalność eksportowa była realizowana głównie przez Oddział w Eschborn. Na terenie kraju usługi świadczone były przez następujące Oddziały i jednostki organizacyjne Spółki: Centralę, Oddział Budownictwo Energetyczne Opole, Oddział w Elblągu. Podział przychodów ze sprzedaży na rynek krajowy i eksport przedstawia poniższe zestawienie: Wartość (tys. zł) Struktura (%) WYSZCZEGÓLNIENIE I pół. I pół. I pół. I pół EKSPORT (Oddział RFN) ,8 4,9

4 PRODUKCJA KRAJOWA ,2 95,1 RAZEM ,0 100,0 W I półroczu 2005 roku wystąpił, w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego, spadek udziału sprzedaży eksportowej w przychodach ze sprzedaż usług. Wielkość sprzedaży zrealizowana na rynku krajowym przez poszczególne oddziały i jednostki organizacyjne Spółki przedstawia się następująco: Wartość (tys. zł) Struktura (%) WYSZCZEGÓLNIENIE I pół. I pół. I pół. I pół CENTRALA ,0 80,9 ODDZIAŁ W WARSZAWIE ,8 0,0 ODDZIAŁ B.E.OPOLE ,3 14,6 ODDZIAŁ W ELBLĄGU ,3 4,5 ODDZIAŁ BPUH W OPOLU ,6 0,0 RAZEM ,0 100,0 CENTRALA - łącznie sprzedaż usług realizowanych w I półroczu 2005 roku wyniosła tys. zł, w tym: - w ramach generalnego wykonawstwa uzyskano tys. zł w wyniku realizacji m. in. następujących kontraktów: kontynuacja budowy osiedla mieszkaniowego "Jarzębiny" w Warszawie, kontynuacja budowy budynku Biblioteki Głównej Uniwersytetu Gdańskiego w Gdańsku, kontynuacja budowy zespołu zabudowy mieszkaniowej na działkach "Miasteczka Wilanów" w Warszawie, kontynuacja budowy osiedli mieszkaniowych: "Wilanowska" w Gdańsku oraz "Wiklinowa" w Gdyni, kontynuacja budowy budynku mieszkalnego przy ul. Bukowińskiej w Warszawie. budowa galerii handlowej "COPERNICUS" w Toruniu, kontynuacja rozbudowy "INSTYTUTU OCEANOGRAFII" w Gdyni dla Uniwersytetu Gdańskiego, kontynuacja budowy przystani żeglarskich w rejonie Zatoki Gdańskiej. - w robotach fasadowych uzyskano tys. zł w wyniku realizacji m. in. następujących kontraktów: kontynuacja montażu fasady zewnętrznej na budynku biurowym "Dom Beta" w Warszawie, kontynuacja realizacji fasady zewnętrznej budynku Biblioteki Głównej Uniwersytetu Wrocławskiego we Wrocławiu, kontynuacja realizacji fasady zewnętrznej dla zespołu budynków biurowych CPF przy ul. Bobrowieckiej w Warszawie. ODDZIAŁ BUDOWNICTWO ENERGETYCZNE OPOLE największe przychody Oddział uzyskał w wyniku realizacji robót związanych m. in. z: wybudowaniem Centrum Handlowo Sportowego we Wrocławiu,

5 inwestycją w Elektrowni Wodnej Krapkowice, budową stopnia wodnego na rzecz Bóbr w ramach I etapu inwestycji "Rakowice Zbiornik", Sprzedaż Oddziału wyniosła tys. zł. ODDZIAŁ ELBLĄG - sprzedaż produktów Oddziału osiągnęła wartość tys. zł. Oddział wykonywał głównie prefabrykaty żelbetowe oraz beton towarowy. 3. Uzależnienie od odbiorców i dostawców Przyjmując za kryterium uzależnienia od jednego odbiorcy poziom 10% wartości sprzedaży, w I półroczu 2005 r. wystąpiło uzależnienie Spółki od: Wilanów Investments Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie - 24%, TK Polska Operations S.A. z siedzibą w Warszawie - 18%. Do głównych dostawców usług w I półroczu 2005 r roku należały następujące firmy: ERBUD Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie 11%, HYDROBUDOWA-6 S.A. z siedzibą w Warszawie 10%. 4. Umowy o roboty budowlane W I półroczu 2005 roku POLNORD S.A zawarł m.in. następujące znaczące umowy i aneksy o roboty budowlane: r. z TK Polska Operations S.A. z siedzibą w Warszawie, na kwotę netto ,- zł. Przedmiotem umowy jest wybudowanie Centrum Handlowo-Usługowego "COPERNICUS" w Toruniu r. z POLNORD-DOM Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (spółka zależna) na kwotę netto ,- zł. Przedmiotem umowy jest wybudowanie budynku mieszkalnego w Gdyni r. aneksem o wartości ,- zł do umowy z POLNORD-DOM Sp. z o. o. z siedzibą w Gdańsku (Spółka zależna) i Przedsiębiorstwem Budowlanym "Kokoszki" S.A. z siedzibą w Gdańsku, podwyższono wartość umowy do łącznej kwoty ,- zł. Przedmiotem aneksu jest wykonanie pozostałych etapów przedsięwzięcia inwestycyjnego polegającego na wybudowaniu domów wielorodzinnych w Gdańsku Ujeścisku r. aneksem do umowy kredytowej kredyt obrotowy z dnia r. zawartej z Kredyt Bank S.A. z siedzibą w Warszawie, przesunięto termin spłaty kredytu w wysokości ,- zł na r. Jednocześnie POLNORD-DOM Sp. z o.o. (spółka zależna) przedłużył do r. termin ważności poręczenia do wysokości ,- zł za zobowiązania POLNORD S.A. wynikające z tytułu ww. umowy kredytowej r. aneksem do umowy kredytowej kredyt w rachunku bieżącym z dnia r. zawartej z Kredyt Bank S.A. z siedzibą w Warszawie, przesunięto termin spłaty kredytu w wysokości ,- zł na r r. z Nordea Bank Polska S.A. z siedzibą w Gdyni o udzielenie gwarancji bankowej na kwotę ,- zł. Beneficjentem gwarancji jest TK Polska Operations S.A. z siedzibą w Warszawie r. aneksem do umowy kredytowej kredyt obrotowy z dnia r. zawartej z Kredyt Bank S.A. z siedzibą w Warszawie, przesunięto termin spłaty kredytu w wysokości ,- zł na r r. aneksem do umowy kredytowej kredyt w rachunku bieżącym z dnia r. zawartej z Kredyt Bank S.A. z siedzibą w Warszawie, przesunięto termin spłaty kredytu w wysokości ,- zł na r. w okresie od r. do r. podpisano dwie umowy z ABB Zamech Gazpetro Sp. z o.o. z siedzibą w Elblągu na łączną kwotę netto ,- zł. Przedmiotem umów jest

6 wykonanie robót montażowych dla Tłoczni Gazu Ziemnego w Szamotułach, Ciechanowie i Zambrowie. w okresie od r. do r. podpisano pięć umów o dzieło z firmą niemiecką, na łączną kwotę netto ,65 EUR ( ,22 zł). Przedmiotem umów jest montaż ścian gipsowo kartonowych i sufitów podwieszanych w budynkach biurowych na terenie RFN r. z PeKaDe Partners Sp. z o.o. z siedzibą w Opolu, na kwotę netto ,- zł. Przedmiotem umowy jest wybudowanie budynku konferencyjno-rekreacyjnego w Opolu r. z Opolskim Towarzystwem Budownictwa Społecznego Sp. z o.o. z siedzibą w Opolu, na kwotę netto ,94 zł. Przedmiotem umowy jest wybudowanie wielorodzinnego budynku mieszkalnego w Opolu. w okresie od r. do r. trzy umowy o dzieło z firmą niemiecką na łączną kwotę netto ,85 EUR ( ,07 zł). Przedmiotem umów jest montaż ścian gipsowo-kartonowych i sufitów podwieszanych w budynkach biurowych na terenie RFN r. aneksem do umowy kredytowej kredyt obrotowy z dnia r. zawartej z Kredyt Bank S.A. z siedzibą w Warszawie, przesunięto termin spłaty kredytu w wysokości ,- zł na r. Jednocześnie POLNORD-DOM Sp. z o.o. (spółka zależna) przedłużył do r. termin ważności poręczenia do wysokości ,- zł za zobowiązania POLNORD S.A. wynikające z tytułu ww. umowy kredytowej r. aneksem do umowy kredytowej kredyt w rachunku bieżącym z dnia r. zawartej z Kredyt Bank S.A. z siedzibą w Warszawie, przesunięto termin spłaty kredytu w wysokości ,- zł na r r. z Zespołem Elektrowni Wodnych Dychów z siedzibą w Dychowie na kwotę netto ,- zł. Przedmiotem umowy jest wykonanie prac budowlanych i montażowych umożliwiający użytkowanie elektrowni wodnej "KRAPKOWICE". w okresie od r. do r. cztery umowy z ALSTOM Power Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie Oddział w Elblągu na łączną kwotę netto ,- zł. Przedmiotem umów jest wykonanie robót remontowo-modernizacyjnych w Elektrowni Opole r. aneksem do umowy kredytowej kredyt w rachunku bieżącym z dnia r. w wysokości ,- zł zawartej z Bankiem PeKaO S.A. II Oddział w Opolu, przesunięto ostateczny termin spłaty ostatniej raty kredytu w wysokości ,- zł na r. III. POZOSTAŁE INFORMACJE O SPÓŁCE 1. Powiązania kapitałowe Spółki z innymi podmiotami Według stanu na dzień r. Spółka była udziałowcem lub akcjonariuszem w następujących podmiotach: Lp. Nazwa Spółki Siedziba Nominalna wartość % Kapitału udziałów (akcji) w zł 1. POLNORD-DOM Sp. z o.o. Gdańsk ,00 % 2. Energobudowa-Invest Sp. z o.o. Warszawa ,00 % 3. Weneda Sp. z o.o. Opole ,00 % 4. PPT Promor Sp. z o.o. Gdańsk ,00 % 5. POLNORD-Wydawnictwo OSKAR Sp. z o.o. Gdańsk ,00 % 6. Lubelskie Przedsiębiorstwo Budowlane Sp. z Lublin ,97 % o.o. 7. PMK BAU UND BAUBETREUNGS GmbH Eschborn ,00 % 8. Pomorskie Biuro Projektów GEL Sp. z o.o. Sopot ,50 % 9. HYDROSSPOL Sp. z o.o. Gdańsk ,00 % 10. Agencja Rozwoju Polsko-Amerykańskiej Opole ,85 % Współpracy Regionalnej Opole Toledo Sp. z o.o. (nie podjęła działalności) 11. Poilen Sp. z o.o. w likwidacji Kraków ,91 %

7 12. Parkingi Miejskie Sp. z o.o. w likwidacji Wrocław ,50 % 13. Nowe Ogrody Sp. z o.o. w organizacji Gdańsk ,00 % 14. CENTROMOR S.A. Gdańsk ,20 % 15. Agencja Rozwoju Pomorza S.A. Gdańsk ,20 % 16. Międzynarodowe Targi Gdańskie S.A. Gdańsk ,10 % 17. Stocznia Gdynia S.A. Gdynia ,003 % 1.1 Zmiany w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Spółki z innymi podmiotami W I półroczu 2004 r. miały miejsce następujące zmiany w powiązaniach kapitałowych Spółki z innymi podmiotami: r. na Zgromadzeniu Wspólników spółki "Osiedle Zielone Sp. z o.o. w likwidacji" z siedzibą w Gdyni, w której POLNORD S.A. posiadał 30,12% udziałów i głosów, podjęto uchwałę o zakończeniu procesu likwidacji. Z dniem r. ww. Spółka zakończyła działalność. 1.2 Transakcje z podmiotami powiązanymi, jeżeli jednorazowa lub łączna wartość kilku transakcji zawartych przez dany podmiot powiązany w okresie 12 miesięcy stanowi wyrażoną w złotych równowartość kwoty EURO POLNORD S.A. wystawił weksel na rzecz AB Investments Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie (spółka powiązana poprzez Prokom Investments S.A.) na kwotę 5 mln zł w dniu r. płatny za okazaniem. AB Investments Sp. z o. o. dokonał przelewu ww. kwoty. Wysokość oprocentowania ww. weksla nie odbiega od warunków powszechnie stosowanych. 2. Kredyty, pożyczki oraz poręczenia 2.1 Wysokość zadłużenia kredytowego oraz terminy wymagalności zaciągniętych kredytów Na r. stan zadłużenia kredytowego wyniósł ,01 zł, z tego: 1. w NORDEA BANK POLSKA S.A. w Gdyni zł. Aktualnie kredyt jest spłacany w następujący sposób: o od r. do r. spłacono zł, o do spłaty pozostaje zł: od września 2005r. do listopada 2005 r. miesięcznie po zł, r zł. 2. w Kredyt Bank S.A. w Warszawie zł. Do dnia r. kredyt obrotowego został całkowicie spłacony. 3. w Kredyt Bank S.A. w Warszawie ,74 zł. Maksymalna możliwość zadłużenia kredytowego w rachunku bieżącym wynosi zł z terminem spłaty do r.

8 4. w NORD/LB Bank Polska Norddeutsche Landesbank S.A. w Warszawie EUR czyli ,72 zł. Raty kredytowe obecnie są spłacane w następujących terminach: od r. do r. w równych ratach miesięcznych po EUR zł oraz r EUR. 5. w PeKaO S.A. II Oddział w Opolu ,67 zł. Maksymalna możliwość zadłużenia kredytowego wynosi zł. Terminy spłaty przedstawiają się następująco: o w okresie od lipca do września 2005r. spłacono zł, o do spłaty pozostaje zł r. 6. w DZ Bank Polska S.A. w Warszawie ,88 zł. Na r. Spółka mogła wykorzystać kredyt w rachunku bieżącym do kwoty zł. Kredyt spłacany jest w następujących transzach: o w okresie lipiec, sierpień 2005r. spłacono zł, o do spłaty pozostaje r zł. 2.2 Wysokość zaciągniętych pożyczek, wystawionych weksli oraz ich terminy wymagalności Na r. stan zadłużenia z tytułu zaciągniętych pożyczek, wystawionych weksli wyniósł ,71 zł, z tego wobec: 1. Energobudowa-Invest Sp. z o.o. (spółka w 100% zależna) ,71 zł. Ostateczny termin spłaty pożyczki przypada na r., 2. LPB w Lublinie Sp. z o.o. (spółka w 99,97% zależna) zł. Ostateczny termin spłaty pożyczki przypada na r., 3. AB Investments Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (spółka powiązana poprzez Prokom Investments S.A.) zł, weksel płatny za okazaniem, 4. Zakłady Ogrodnicze C.Urlich S.A. z siedzibą w Warszawie zł, weksle płatne za okazaniem. 2.3 Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych W dniu r. podpisana została Umowa Planu Bonów Dłużnych z Raiffeisen Bank Polska S.A. na czas określony do dnia r., której aktualny limit wynosi zł. Na dzień r. zobowiązanie z ww. tytułu wynosiło ,- zł. 2.4 Umowy poręczeń Istniejące poręczenia na r. przewyższające 10% kapitałów własnych Spółki: udzielone przez POLNORD S.A.: r. poręczenie wekslowe za wszystkie zobowiązania POLNORD-DOM Sp. z o. o. (spółka w 100% zależna) wynikające z tytułu umowy kredytu inwestycyjnego w wysokości ,- zł udzielonego r. przez Bank Gospodarstwa Krajowego w Warszawie Oddział w Sopocie. Poręczenie jest ważne do r r. poręczenie w wysokości ,- zł za zobowiązania POLNORD-DOM Sp. z o. o. (spółka w 100% zależna) wynikające z tytułu umowy kredytu o kredyt obrotowy w linii nieodnawialnej w wysokości ,- zł udzielonego r. przez NORDEA Bank Polska S.A. z siedzibą w Gdyni. Poręczenie jest ważne do r r. poręczenie wekslowe w wysokości ,- zł za zobowiązania POLNORD- DOM Sp. z o. o. (spółka w 100% zależna) wynikające z tytułu umowy kredytu inwestycyjnego

9 w wysokości zł, udzielonego r. przez Bank Gospodarstwa Krajowego w Warszawie Oddział w Gdańsku. Poręczenie jest ważne do r. 3. Wynagrodzenia i nagrody pieniężne wypłacone, należne w I półroczu 2005 r. Zarządowi i Radzie Nadzorczej Spółki Wynagrodzenia Zarządu Wartość wynagrodzeń i nagród wypłaconych i należnych w I półroczu 2005 r. Zarządowi POLNORD S.A. wyniosła łącznie zł, z tego: Andrzej Ubertowski - Prezes Zarządu do r zł, Andrzej Gawrychowski - Członek Zarządu zł, Wiesław Raczyński - Członek Zarządu zł, Andrzej Piasecki - Prezes Zarządu od r zł, Piotr Wesołowski - Wiceprezes Zarządu od r zł. Dodatkowo ww. członkowie Zarządu uzyskali z tytułu pełnienia funkcji w podmiotach powiązanych ze Spółką wynagrodzenie w kwocie zł, z tego: Andrzej Ubertowski Andrzej Gawrychowski Wiesław Raczyński zł, zł, zł. Wynagrodzenia Rady Nadzorczej Łączna wartość wynagrodzeń wypłaconych i należnych członkom Rady Nadzorczej przez Spółkę w I półroczu 2005 r. wyniosła zł. Andrzej PODGÓRSKI Przewodniczący Rady Nadzorczej zł, Wojciech GRZYBOWSKI Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej zł, Piotr GÓRALEWSKI Członek Rady Nadzorczej zł, Zbigniew Wojciech OKOŃSKI Członek Rady Nadzorczej zł, Andrzej PIETRASZKO Członek Rady Nadzorczej zł, Barbara RATNICKA-KICZKA Członek Rady Nadzorczej zł. 4. Ogólne wyniki finansowe firmy W I połowie 2005 roku Spółka uzyskała: - przychody ogółem tys. zł w tym: - przychody ze sprzedaży produktów i usług tys. zł - zysk brutto tys. zł - zysk netto tys. zł 5. Wybrane wskaźniki finansowe 5.1 Wskaźniki rentowności sprzedaży WYSZCZEGÓLNIENIE I pół. 2004r. 2004r. I pół. 2005r. MARŻA ZYSKU BRUTTO 0,5% 0,7% 1,0% MARŻA ZYSKU NETTO 0,7% 0,4% 0,9% 5.2 Wskaźniki płynności finansowej WYSZCZEGÓLNIENIE I pół. 2004r. 2004r. I pół. 2005r. WSKAŹNIK BIEŻĄCY 0,85 0,89 1,05

10 WSKAŹNIK SZYBKI 0,74 0,80 1,00 WSKAŹNIK NATYCHMIASTOWY 0,07 0,07 0,06 6. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe W I półroczu 2005 r. nie wystąpiły w Spółce nietypowe zdarzenia mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. 7. Wskazanie istotnych zdarzeń, które wystąpiły po dniu bilansowym W dniu r. POLNORD S.A. wystawił weksel na rzecz AB Investments Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie na kwotę 5 mln zł płatny za okazaniem. AB Investments Sp. z o. o. dokonał przelewu ww. kwoty na rzecz POLNORD S.A. Wysokość oprocentowania ww. weksli nie odbiega od warunków powszechnie stosowanych. W dniu roku Spółka POLNORD S.A. podpisała z PROKOM Investments S.A. umowę pożyczki podporządkowanej, na podstawie której POLNORD S.A. otrzymał zł z przeznaczeniem na prowadzenie działalności gospodarczej. Zwrot pożyczki jest uzależniony od braku innych wymagalnych zobowiązań. W dniu roku Spółka POLNORD S.A. podpisała z PROKOM Investments S.A. umowę sprzedaży akcji własnych, które POLNORD S.A. przejął w wyniku połączenia z byłą B.E. ENERGOBUDOWA S.A. Umowa sprzedaży została wykonana w dniu 20 września 2005 roku i na jej podstawie PROKOM Investments S.A. kupił od POLNORD S.A akcji własnych spółki, za cenę jednostkową 9,80 zł za 1 akcję. Akcje te stanowią 9,99 % kapitału zakładowego Spółki. W wyniku tej transakcji POLNORD S.A. posiada aktualnie szt. akcji własnych dających prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, stanowiących 4,6% kapitału zakładowego POLNORD S.A. oraz 4,6 % w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. POLNORD S.A. nie wykonuje prawa głosów z posiadanych akcji. Natomiast PROKOM Investments S.A. z siedzibą w Gdyni posiada aktualnie szt. akcji POLNORD S.A. dających prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, stanowiących 34,21% kapitału zakładowego POLNORD S.A. oraz 34,21% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. W dniach 19 i r. Spółka POLNORD S.A. otrzymała decyzje Naczelnika Pomorskiego Urzędu Skarbowego w Gdańsku dotyczące zabezpieczenia ewentualnych zaległości podatkowych byłej spółki B.E. ENERGOBUDOWA S.A. na majątku Spółki POLNORD S.A., która jako następca prawny przejętej spółki odpowiada za jej zobowiązania podatkowe. Decyzje te dotyczą wstępnie określonych przez Urząd Skarbowy zobowiązań: a. w wysokości zł, tytułem zaległości podatkowej w podatku dochodowym od osób prawnych; b. w wysokości zł, tytułem zaległości podatkowej w podatku od towarów i usług (VAT). Według uzasadnienia decyzji powyższe kwoty dotyczą zobowiązań podatkowych Spółki B.E. "ENERGOBUDOWA" S.A. w podatku dochodowym od osób prawnych za lata oraz w podatku od towarów i usług za lata Zdaniem Spółki zarzuty organu skarbowego są niezasadne i Spółka będzie się odwoływać od opisanych decyzji. 8. Charakterystyka czynników zewnętrznych i wewnętrznych istotnych dla rozwoju Spółki oraz czynniki ryzyka i zagrożenia A) Do głównych czynników zewnętrznych istotnych dla działalności Spółki można zaliczyć: system wspierania budownictwa mieszkaniowego ze strony państwa i banków, możliwość działania na rynku dowolnych firm z krajów Unii, politykę w zakresie stóp procentowych, wysokość poziomu nakładów inwestycyjnych w gospodarce, napływ kapitału zagranicznego.

11 B) Główne czynniki wewnętrzne istotne dla rozwoju Spółki to: Rynek krajowy POLNORD S.A. w kolejnych okresach będzie dążył do pozyskiwania i realizacji zleceń głównie związanych z generalnym wykonawstwem obiektów wielkopowierzchniowych, zapewniających pożądany wskaźnik rentowności. W tym celu realizowane będą m. in. następujące działania polegające na: zabieganiu o kontynuację współpracy z dotychczasowymi znaczącymi inwestorami, poszukiwaniu nowych inwestorów w zakresie realizacji centrów handlowych, obiektów biurowych oraz obiektów użyteczności publicznej, a także w zakresie budownictwa mieszkaniowego poza działalnością developerską, kontynuowaniu niezbędnych przedsięwzięć organizacyjnych, które pozwolą na pozyskiwanie do realizacji inwestycji wojskowych, w tym także na rzecz NATO. Spółka spełnia wymogi systemu zarządzania jakością AQAP, a kierownictwo posiada świadectwa bezpieczeństwa w zakresie dostępu do informacji niejawnych, utrzymaniu działalności developerskiej poprzez Polnord Dom Sp. z o.o. głównie na terenie Trójmiasta i w rejonie Warszawy, zmianie zasad funkcjonowania działalności fasadowej poprzez wprowadzenie ostrej selekcji w pozyskiwaniu kontraktów fasadowych zapewniającej uzyskiwanie akceptowanego przez Spółkę poziomu rentowności. Ponadto podjęte zostały działania mające na celu realizację kontraktów fasadowych w innym układzie organizacyjnym czyli poprzez odrębną Spółkę, profilowaniu działalności w sektorze energetyki, w tym celu pojęte zastały rozmowy mające doprowadzić do współpracy z dużymi, specjalistycznymi firmami obsługującymi ten sektor gospodarki, w charakterze podwykonawcy, utrzymaniu produkcji Oddziału w Elblągu minimum na dotychczasowym poziomie z uwzględnieniem opłacalności poszczególnych asortymentów. Działalność eksportowa Dotychczasowa działalność eksportowa Spółki obejmowała głównie obszar Niemiec. Spółka zakłada dalszy rozwój działalności na tym terenie, zarówno pod względem przychodów, jak i zysku. Aktualnie planowane jest również zwiększenie działalności w obszarze developerskim, który będzie rozszerzony o nowy rynek w Rosji. Do realizacji tych zamierzeń powołana została nowa spółka PLP Development Group S.A. z siedzibą w Moskwie, w której POLNORD S.A. objął 50% kapitału akcyjnego oraz uruchomiono Przedstawicielstwo POLNORD S.A. w Rosji. C) Istotne czynniki ryzyka i zagrożenia Do istotnych czynników ryzyka i zagrożeń dla działalności POLNORD S.A. można zaliczyć: dużą konkurencję w branży, kondycję finansową firm podwykonawczych, terminowe płatności za wykonane prace, wygospodarowanie środków własnych niezbędnych do finansowania bieżącej działalności, politykę banków w zakresie udzielania kredytów i gwarancji, niepewność co do kluczowych założeń polityki fiskalnej. Wiesław Raczyński Andrzej Gawrychowski Piotr Wesołowski Andrzej Piasecki Członek Zarządu Członek Zarządu Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu