CHEMOSERVIS -DWORY S.A. W DRODZE NA GPW Listopad 2008
AGENDA O firmie Najważniejsze daty Władze Rynek Oferta Finanse Strategia rozwoju Struktura akcjonariatu Podsumowanie
O FIRMIE 10 lat doświadczenia w usługach utrzymania ruchu, remontowych oraz budowlano-montażowych Działalność na rynku wykonawców usług wbranży metalowej, Stałe usługi w zakresie utrzymania w sprawności technicznej instalacji chemicznych i infrastruktury Dodatkowo: wynajem specjalistycznego sprzętu oraz prace zlecone wysoce wykwalifikowanym operatorom takiego sprzętu Zdywersyfikowana oferta Cztery główne segmenty usług mogą być świadczone komplementarnie dla jednego lub osobno dla wielu odbiorców Główni klienci: duże podmioty z branży chemicznej M.in. Energetyka Dwory Sp. z o.o., PKN Orlen S.A., Synthos S.A. Stabilne relacje z klientami i przewidywalność wyników finansowych Charakter świadczonych usług w połączeniu z dobrą znajomością instalacji przemysłowych klientów przekładają się na długoletnią współpracę.
NAJWAŻNIEJSZE DATY 1998 Powstanie CHEMOSERVIS DWORY Sp. z o.o. 2003 Wniesienie aportem do Spółki przez spółkę Firma Chemiczna DWORY S.A. prawa użytkowania wieczystego nieruchomości gruntowych położonych w Oświęcimiu. 2004 Utworzenie spółki zależnej Chemont Sp. z o.o. (wydzielony dział produkcyjny) 2005 Wyodrębnienie głównych kierunków działalności (utrzymanie ruchu, remontu urządzeń i aparatury przemysłowej). Zakup 100% udziałów spółki ChemontSp. z o.o. przez firmy PETRO Mechanika Sp. z o.o., PETRO EltechSp. zo.o. oraz PETRO Remont Sp. z o.o. 2006 Zakup przez PETRO MECHANIKA Sp. z o.o., PETRO ELTECH Sp. z o.o. PETRO REMONT Sp. z o.o. 13.614 udziałów spółki od Firmy Chemicznej DWORY S.A. 2007 Przekształcenie w spółkę akcyjną 2008 Przejęcie służb utrzymania ruchu w branży elektrycznej z Synthos Dwory Sp. z o.o.
ZARZĄD Grzegorz Dobrowolski Prezes Zarządu Absolwent Uniwersytetu Śląskiego w Katowicach, Wydział Techniki, Specjalność Informacja Naukowo-Techniczna. Uczestnik licznych kursów i szkoleń, m.in. Kursu dla Doradców Inwestycyjnych, Kursu dla Kandydatów na Członków Rad Nadzorczych oraz szkoleń w zakresie wyceny wartości spółek, efektywnego planowanie i realizacji, łączenia, podziału i przekształceń spółek. Karierę zawodową związał z branżą chemiczną, paliwową oraz z finansami, piastując takie stanowiska jak Kierownik Zespołu Spółek Działalności Podstawowej w Biurze Nadzoru Właścicielskiego PKN Orlen S.A., Dyrektor ds. Organizacyjnych Rafinerii Trzebinia S.A., Członek Zarządu Naftotranrem Sp. z o.o., Dyrektor ds. Strategii i Rozwoju i Dyrektor Pionu Usług Technicznych Euronaft-Trzebinia Sp. z o.o. oraz Członek Zarządu Chemont Sp. z o.o. Od 2007 roku Prezes Zarządu CHEMOSERVIS DWORY S.A. Bronisław Głowacki Członek Zarządu Absolwent Politechniki Poznańskiej, Wydział Budownictwa Lądowego. Brał udział w kursie Kadry Wyższego Szczebla Zarządzania oraz w 2 letnim Studium Podyplomowym Zarządzanie i Marketing. Karierę zawodową związał z branżą chemiczną i paliwową. W latach 1969 2002 związany z Firmą Chemiczną Dwory S.A., gdzie pełnił szereg stanowisk, w tym Kierownika Wydziału, Kierownika Technicznego Zakładu, Głównego Inżyniera Budowy, Dyrektora Inwestycji i Rozwoju oraz Dyrektora Technicznego. Do 30 czerwca 2002 roku był Członkiem Zarządu ds. Technicznych. Z emitentem związany od 2002 roku jako Dyrektor ds. Techniczno-Handlowych oraz Członek Zarządu.
RADA NADZORCZA Tomasz Mazur Przewodniczący Rady Nadzorczej Zygfryd Płochocki Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Andrzej Gastołek Sekretarz Rady Nadzorczej Andrzej Rustek Członek Rady Nadzorczej Jarosław Zwoliński Członek Rady Nadzorczej
RYNEK Dynamiczny wzrost rynku Wg GUS wzrost Produktu Krajowego Brutto w 2007 roku wyniósł 6,7%. Najważniejszym czynnikiem tego procesu było przyspieszenie tempa wzrostu wartości dodanej brutto wusługach rynkowych (do 6,9%) oraz w budownictwie (do 15,6%), a także wzrost popytu krajowego (7,3% r/r.) inakładów na środki trwałe (wzrost o 20,4%). Produkcja budowlano-montażowa Przewidywana kontynuacja dynamicznego rozwoju rynku w najbliższych latach (Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową) Optymizm wśród firm budowlanych: ponad 50% badanych spodziewa się poprawy w ciągu najbliższych 12 miesięcy. 89% badanych przewiduje wzrost sprzedaży budowlano-montażowej, 82% wzrost cen materiałów budowlanych a ponad 80% wzrost wynagrodzeń. (Raport PMR Publications Sektor budowlany w 2006 roku Perspektywy na lata 2007-2009 )
RYNEK Rynki powiązane chemiczny i energetyczny Potencjał i potrzeby tych rynków wpływają w największy sposób na działalność CHEMOSERVIS DWORY S.A. stąd pochodzą główni klienci Przemysł chemiczny osiągnął wartość sprzedaży 81147 mln zł w roku 2006 (o 14,8 % więcej niż w 2005 roku). Sprzedaż ta stanowi 10,3% wartości sprzedaży przemysłu ogółem oraz 12,9% sprzedaży wyrobów przetwórstwa przemysłowego. Konsolidacja sektora energetycznego Program Ministerstwa Infrastruktury zakłada obniżkę kosztów wytwarzania, przesyłu i dystrybucji, wzrost bezpieczeństwa energetycznego oraz ograniczenie oddziaływania energetyki na środowisko poprzez konsolidację rynku wokół 4 podmiotów: Polska Grupa Energetyczna, Grupa Energetyczna Południe, Grupa Energetyczną Centrum (nazwa robocza), Grupa Energetyczna Północ (nazwa robocza) Konsolidacja rynku zwiększa wartość rynku usług dla CHEMOSERVIS-DWORY S.A. Konieczność zwiększenia mocy produkcyjnych, przy zachowaniu dotychczasowego potencjału wymaga zwiększenia zaangażowania w usługi utrzymania ruchu i remontów instalacji
KONKURENCJA Charakter większości przedsiębiorstw konkurencyjnych Większość podmiotów konkurencyjnych to podmioty znacznie mniejsze niż CHEMOSERVIS -DWORY S.A., świadczące usługi na mniejszą skalę, jedynie na rynkach lokalnych Największe przedsiębiorstwa konkurencyjne Oprócz Emitenta, wśród większych podmiotów istniejących na rynku, których profil działalności obejmuje usługi zbliżone do oferowanych przez spółkę wyróżnić można: Mostostal Kraków S.A., Instal Kraków S.A., Montochem Oświęcim Sp. z o.o., Chemorozruch Sp. z o.o., Energoservice Sp. z o.o., Zremb RemosSp. z o.o., Chemont Sp. z o.o.. Specyficzny wymiar konkurencji Największych na rynku przedsiębiorstw nie można traktować jako bezpośredniej konkurencji ze względu na: posiadany przez Spółkę know-how, doświadczenie Spółki w obsłudze poszczególnych klientów, wymienione podmioty bywają bezpośrednimi klientami CHEMOSERVIS DWORY S.A. w ramach prowadzonej działalności o szerszym zakresie.
SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI (1) CZTERY PODSTAWOWE SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI Całodobowe techniczne utrzymanie ruchu na instalacjach przemysłowych i chemicznych realizacja działań konserwacyjno-remontowych, nadzór i utrzymanie w sprawności maszyn i urządzeń, instalacji i rurociągów, przeglądy i naprawy, monitorowanie warunków pracy maszyn i urządzeń, naprawy lub wymiany uszkodzonych podzespołów, wykrywanie i usuwanie usterek maszyn. Remonty instalacji, urządzeń i armatury przemysłowej przywrócenie sprawności użytkowej (technicznej) obiektu (instalacje, rurociągi, maszyny, urządzenia), remonty instalacji w trakcie postojów technologicznych, prace naprawcze, wyważanie statyczne i dynamiczne.
SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI (2) Obróbka skrawaniem produkcja jednostkowa i produkcja średnioseryjna na podstawie dostarczonej przez klientów dokumentacji lub wzorca, toczenie, frezowanie, dłutowanie, struganie, szlifowanie. Roboty budowlano-montażowe realizacja zadań produkcyjnych związanych z budową i modernizacją obiektów przemysłowych na zasadzie generalnego wykonawcy, realizacja przedsięwzięć inwestycyjnych obejmujących budowę iremonty instalacji aparatury przemysłowej, wykonawstwo i montaż konstrukcji, wykonanie oraz montaż aparatury chemicznej i przemysłowej, także zbiorników ciśnieniowych. Pozostałe konstrukcja i montaż skrzynio-palet, wynajem specjalistycznego sprzętu.
SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI (3) Struktura przychodów ze sprzedaży 2005-2007 (tys. zł) 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 2005 2006 2007 2005 2006 2007 Utrzymanie ruchu 9 634 7 909 10 765 Remont urządzeń i armatury 3 697 3 159 3 485 Obróbka skrawaniem 1 776 1 807 3 232 Roboty budowlano-montażowe 1 415 1 945 1 664 Pozostałe 1 110 1 458 2 036 Przychody ze sprzedaży ogółem 17 632 16 278 21 182
WYNIKI FINANSOWE (1) Stabilne i rosnące wyniki finansowe Długoletnie umowy na obsługę strategicznych klientów zapewniają stały bezpieczny poziom przychodów Rosnąca efektywność prowadzonej działalności Wartość zysku netto rośnie szybciej niż wartość przychodów Pozytywne tendencje w 2008 roku Po czterech miesiącach 2008 r. Spółka zanotowała wzrost przychodów o 24,5% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Głównymi czynnikami wpływającymi na taki stan rzeczy były: 32% wzrost ilości realizowanych zamówień, pozyskanie 2 nowych klientów dla których Spółka świadczy usługi z zakresu prac utrzymania ruchu, 14,1% wzrost stawek rozliczeniowych z głównym odbiorcą -SynthosS.A. Przychody ze sprzedaży 2005-2007 (tys. zł) Zysk netto 2005-2007 (tys. zł) 25,000 20,000 17,632 16,278 21,182 2,000 1,500 1,462 1,706 1,905 15,000 10,000 1,000 5,000 500 0 2005 2006 2007 0 2005 2006 2007
WYNIKI FINANSOWE (2) Wybrane dane finansowe WYBRANE DANE FINANSOWE j.m. 2005 2006 2007 Przychody ze sprzedaży (tys. zł) 17 632 16 278 21 182 EBITDA (tys. zł) 2 341 2 329 2 663 Zysk (strata) na działalności operacyjnej (tys. zł) 2 135 2 059 2 331 Zysk (strata) brutto (tys. zł) 1 866 2 096 2 351 Zysk (strata) netto (tys. zł) 1 462 1 706 1 905 Aktywa razem (tys. zł) 10 274 11 358 14 365 Kapitał własny (aktywa netto) (tys. zł) 5 736 5 541 10 445 Kapitał zakładowy (tys. zł) 13 614 3 792 6 792 Liczba akcji / udziałów (szt.) 13 614 3 792 6 792 000 Zysk (strata) na jedną akcję / udział (zł) 107,40 126,66 0,28 Wskaźniki rentowności prowadzonej działalności Wyszczególnienie 2005 2006 2007 Stopa marży brutto 29,79 26,11 20,52 Rentowność EBITDA 13,28 14,31 12,57 Rentowność działalności operacyjnej 12,11 12,65 11,00 Rentowność brutto 10,58 12,88 11,10 Rentowność netto 8,29 10,48 8,99 Rentowność kapitału własnego (ROA) 14,23 15,02 13,26 Rentowność aktywów ogółem (ROE) 25,49 30,79 18,24
STRATEGIA ROZWOJU(1) ŚWIADCZENIE ZINTEGROWANYCH USŁUG UTRZYMANIA RUCHU CEL: wprowadzenie kompleksowej obsługi klientów w zakresie zintegrowanej branżowo usługi utrzymania ruchu w zakresie mechanicznym, elektrycznym oraz docelowo aparatury kontrolnopomiarowej, włącznie z zarządzaniem wydzielonego procesu utrzymania ruchu. Rozwój organiczny: nabycie środków transportu, hydromonitora wysokociśnieniowego, przenośnych urządzeń spawalniczych oraz aparatury kontrolno-diagnostycznej. Rozwój zewnętrzny (akwizycje): nabycie podmiotu świadczącego usługi utrzymania ruchu i remontu urządzeń. Akwizycja ma na celu zwiększenie udziału w rynku CHEMOSERVIS DWORY S.A. oraz zintegrowanie usług. DYWERSYFIKACJA DZIAŁALNOŚCI CEL: rozwój świadczonych usług w obszarze budowy konstrukcji stalowych W związku z rosnącym zapotrzebowaniem na usługi budowlano-montażowe: wydzielenie brygady remontowo-montażowej, rozbudowa infrastruktury oraz zakup środków trwałych (rusztowań, dźwigu, urządzeń spawalniczych), nabycie spółki w celu zabezpieczenia dostaw stali, wspólne przedsięwzięcia z partnerami krajowymi i zagranicznymi w zakresie produkcji aparatury ikonstrukcji stalowych. GENERALNE WYKONAWSTWO CEL: pozyskanie kontraktów jako generalny realizator inwestycji. Uruchomienie komórki zajmującej się kompleksową obsługą takich kontraktów.
STRATEGIA ROZWOJU (2) ZAŁOŻENIA DOTYCZĄCE AKWIZYCJI Podmiot, o profilu działalności komplementarnym do działalności prowadzonej przez Emitenta: świadczący usługi utrzymania ruchu i remontu urządzeń zbliżone do usług Emitenta; świadczący usługi komplementarne w stosunku do usług Emitenta, co przyczyniłoby się do uzupełnienia oferty Spółki; przychody podmiotu za ostatni rok obrotowy na poziomie 35-50 mln zł prze rentowności zysku netto zbliżonej do rentowności Emitenta 8-11%. Podmiot zapewniający bezpieczeństwo dostaw stali przy prowadzeniu działalności produkcji konstrukcji stalowych umożliwiłby efektywne prowadzenie działalności w zakresie wytwórstwa konstrukcji stalowych; umożliwiłyby rozwój zewnętrzny poprzez zbudowanie struktury kapitałowej w ramach której możliwe byłoby osiągnięcie skokowego wzrostu podstawowych wyników finansowych Emitenta; przychody za ostatni rok obrotowy na poziomie 10-15 mln zł przy rentowności zysku netto na poziomie 5%-8%. Na dzień zatwierdzenia Prospektu Emitent prowadzi rozmowy oraz negocjacje z kilkoma podmiotami wpisującymi się w opisane powyżej ramy celów akwizycyjnych, jednakże nie zostały podjęte wiążące zobowiązania wprzedmiocie akwizycji konkretnych podmiotów.
STRUKTURA AKCJONARIATU Struktura akcjonariatu 8.39% 30.54% 30.54% 30.54% Petro Eltech Sp. z o.o. Petro Remont Sp. z o.o. Petro Mechanika Sp. z o.o. Pozostali akcjonariusze Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów na WZA Petro Eltech Sp. z o.o. 4.148.000 30.54 4.148.000 30.54 Petro Mechanika Sp. z o.o. 4.148.000 30.54 4.148.000 30.54 Petro Remont Sp. z o.o. 4.148.000 30.54 4.148.000 30.54 Pozostali 1.140.000 8.39 1.140.000 8.39 Razem 13.584.000 100 13.584.000 100 Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%) *przy założeniu nabycia wszystkich Akcji serii C oraz sprzedaży wszystkich Akcji serii A w ramach Oferty Publicznej
PODSUMOWANIE 10- letnie doświadczenie na rynku Doświadczona kadra zarządzająca Perspektywiczna branża Długoletnie relacje z klientami Zdywersyfikowana struktura sprzedaży Działalność usługowa na rzecz dużych, stabilnych podmiotów z mocno rosnących branż Stabilne wyniki finansowe Plany wzrostu organicznego oraz przez akwizycje
PYTANIA? EMITENT: Chemoservis-Dwory S.A. Ul. Chemików 1, 32-600 Oświęcim Tel. (33) 847 2062, Fax. (33) 847 3704 E-mail: sekretariat@chemoservis.pl www.chemoservis.pl