Materiał ten przygotowany został dla Stowarzyszenia Analityków Technicznych Rynków Finansowych (www.satrf.org ) w oparciu o materiały zgromadzone na portalu Eduinwest www.eduinwest.pl 1. Formacje Liniowe Cechą formacji liniowych jest to, że mogą być obserwowane praktycznie na wszystkich rodzajach wykresów, nie tylko na wykresach liniowych. Dodatkowo formacje te nie wymagają potwierdzenia formujących się sygnałów i same ich pojawienie się może być dobrym sygnałem do zawarcia transakcji. Formacje liniowe podzielić można na 3 podstawowe grupy. formacje odwrócenia trendu formacje odwrócenia lub kontynuacji trendu formacje kontynuacji trendu 1.1 Formacje Odwrócenia Trendu Formacje odwrócenia trendu są to formacje, których wystąpienie wskazuje, że prawdopodobieństwo zmiany kierunku ruchu cen jest zdecydowanie większe niż prawdopodobieństwo jego kontynuacji. Do formacji odwrócenia trendu zaliczamy: 1.1.1 Głowa i Ramiona
Formacja głowy i ramion składa się z trzech lokalnych szczytów: z lewego ramienia, głowy oraz prawego ramienia, gdzie szczyt wyznaczający głowę jest najwyższym szczytem. Przebicie linii szyi, jest sygnałem sprzedaży, gdzie zasięg ruchu powinien wynosić co najmniej długość głowy. Formacja głowy i ramion jest uważana za jedną z najbardziej wiarygodnych formacji odwrócenia trendu. 1.1.2 Odwrócona Głowa i Ramiona Formacja ta składa się z trzech lokalnych minimów : lewego ramienia, głowy oraz prawego ramienia, gdzie dołek będący głową jest zarazem najniższym dołkiem. Przebicie linii szyi jest zarazem sygnałem odwrócenia trendu, gdzie minimalny wzrost powinien wynosić co najmniej długość głowy, mierzoną od linii szyi. 1.1.3 Podwójny Szczyt Formacja podwójnego szczytu przypomina w kształcie literę M. Składa się z dwóch szczytów, położonych na tej samej wysokości oraz oddzielającego je minimum. Przebicie linii minimum jest równocześnie sygnałem sprzedaży, gdzie zasięg spadku można oszacować jako długość linii od szczytów do rozdzielającego je minimum.
1.1.4 Podwójne Dno Formacja podwójnego dna składa się z dwóch lokalnych dołków, ukształtowanych na tym samym poziomie, rozdzielonych lokalnym maksimum. Przebicie poziomu lokalnego maksimum jest zarazem sygnałem kupna, gdzie zasięg wzrostu powinien sięgać co najmniej długość oddzielającą maksimum od lokalnych minimów. 1.1.5 Spodek Ta formacja odwrócenia trendu jest jedną z trudniejszych do zauważenia, gdyż ciężko w niej określić moment wybicia w górę. Odzwierciedla wyhamowanie rynku i coraz mniejszą skłonność inwestorów do sprzedaży. Przyśpieszające ceny w prawej części formacji są sygnałem dalszych wzrostów.
1.1.6 Odwrócony Spodek Formacja ta pokazuje nam słabnąca siłę trendu wzrostowego. Coraz niżej położone ceny w prawej części wykresu są sygnałem dalszych spadków. 1.2 Formacje Kontynuacji Trendu Formacje kontynuacji trendu są to formacje, których wystąpienie wskazuje, że prawdopodobieństwo ruchu zgodnego z dotychczasowym trendem jest znacznie wyższe niż prawdopodobieństwo zmiany trendu. 1.2.1 Flagi Do formacji kontynuacji trendu zaliczamy: Formacje flagi są sygnałem kontynuacji trendu. Stanowią tylko przystanek, przed dalszymi wzrostami, lub spadkami. Wyznaczane są przez dwie równoległe linie, nachylone w przeciwnym kierunku do głównego trendu. Sygnałem transakcyjnym jest przebicie linii flagi, gdzie spodziewany ruch wybijający powinien być równy linii fali początkowej.
1.2.2 Chorągiewki Chorągiewki są formacjami kontynuacji trendu. Ich czas formowania się jest stosunkowo krótki. Sygnałem transakcyjnym jest przełamanie schodzących się do siebie linii, gdzie zakres ruchu wyjściowego powinien być równy długości fali wejściowej. Chorągiewki podobnie jak flagi tworzą się w połowie ruchu. 1.2.3 Kliny Formacja klina, jest kolejną formacją, kontynuacji trendu. Składa się z dwóch zbieżnych linii, przeciwstawnych do głównego trendu. Wybicie się z klina jest sygnałem kontynuacji trendu. 1.3 Formacje Odwrócenia lub kontynuacji Trendu Formacje odwrócenia lub kontynuacji trendu są to formacje, których pojawienie się na wykresie cenowym, nie mówi inwestorowi prawdopodobieństwo jakiego ruchu jest większe. Formacje te generuje jednak bardzo silne sygnały, w momencie wybicia się z formacji, gdzie kierunek wybicia się jest zarazem kierunkiem w którym kurs powinien kontynuować ruch. Do formacji Odwrócenia lub kontynuacji trendu zalicza się :
1.3.1 Trójkąt równoramienny Formacja trójkąta równoramiennego jest świadectwem kontynuacji lub odwrócenia trendu. Kluczowym w jej przypadku jest kierunek wybicia się z formacji, który może być sygnałem transakcyjnym zakupu lub sprzedaży. Przyjmuje się, że wybicie powinno nastąpić w 2/3 długości trójkąta, a zasięg ruch powinien być równy długości podstawy platformy. 1.3.2 Trójkąt prostokątny Formacja trójkąta prostokątnego jest świadectwem kontynuacji lub odwrócenia trendu. Kluczowym w jej przypadku jest kierunek wybicia się z formacji, które może być sygnałem transakcyjnym zakupu lub sprzedaży. Przyjmuje się, że wybicie powinno nastąpić w 2/3 długości trójkąta, a zasięg ruch powinien być równy długości podstawy platformy
1.3.3 Trójkąt rozszerzający się Formacja trójkąta rozszerzającego się jest świadectwem kontynuacji lub odwrócenia trendu. Kluczowym w jej przypadku jest kierunek wybicia się z formacji, który może być sygnałem transakcyjnym zakupu lub sprzedaży. Przyjmuje się, że wybicie powinno nastąpić w 2/3 długości trójkąta, a zasięg ruch powinien być równy długości podstawy platformy. 1.3.4 Trójkąt prostokątny rozserzający się Formacja trójkąta prostokątnego-rozszerzającego się jest świadectwem kontynuacji lub odwrócenia trendu. Kluczowym w jej przypadku jest kierunek wybicia się z formacji, które może być sygnałem transakcyjnym zakupu lub sprzedaży. Przyjmuje się, że wybicie powinno nastąpić w 2/3 długości trójkąta, a zasięg ruch powinien być równy długości podstawy platformy 1.3.5 Diament
Formacja diamentu, przypomina w budowie romb. Podobnie jak formacje trójkątów może być sygnałem kontynuacji lub odwrócenia trendu, gdzie sygnałem transakcyjnym jest wybicie się z formacji. Oczekiwany zakres ruchu jest równy przekątnej rombu. Jeżeli chcieliby Państwo pomóc w rozwoju portalu Eduinwest.pl prosimy o nadsyłanie materiałów edukacyjnych z tematów poświęconych rynkom finansowym na adres redakcja@eduinwest.pl. Wszystkie zatwierdzone materiały zostaną zamieszczone na stronie wraz z podaniem autora i ewentualnym linkiem do wskazanej przez autora strony.