Szkolenia z Inwestycji Giełdowych
Konferencja DERIVATIVES, technicznie o pochodnych maj 2015 www.sig.edu.pl 2
Zarabianie pieniędzy na giełdzie jest bardzo trudne. Niektórzy poświęcają temu całe życie, a i tak umierają jako biedni ludzie. Dzieje się tak dlatego, ponieważ wierzymy we wszystko, co jest napisane w książkach do analizy technicznej. Technik, podejść, wskaźników, setupów jest nieskończona liczba, która z pewnością przekracza kilkanaście tysięcy. Przeciętnemu inwestorowi życia może nie wystarczyć, aby zdążyć to wszystko przetestować. Najgorsze kiedy ścieżka, którą podążaliśmy, trwała 3-5 lat. Powrót jest bardzo trudny, a najgorsze, że trzeba wszystko zaczynać od początku. Dlaczego zatem podążamy taką błędną ścieżką? Poszczególne techniki i podejścia są z reguły przedstawione w tak idealny sposób marketingowy, że w nowy temat wchodzimy z wielką wiarą, że to, co widzimy, to prawda. www.sig.edu.pl 3
Linie trendu znane i popularne Każdy inwestor, nawet początkujący, wie, że należy inwestować na linię trendu. Na wykresie widzimy wsparcie na 1220 na indeksie WIG20. Szukamy okazji do zakupów, poziom jest wyznaczony bardzo precyzyjnie i zgodnie z literaturą przedmiotu. www.sig.edu.pl 4
Linie trendu znane i popularne Niestety z punktu widzenia skali logarytmicznej właśnie naruszamy linie trendu wzrostowego. www.sig.edu.pl 5
Linie trendu znane i popularne W cenach zamknięcia właśnie wykonujemy ruch powrotny do przebitej linii trendu wzrostowego. www.sig.edu.pl 6
Linie trendu znane i popularne W skali logarytmicznej już od poziomu 1600 mamy przebitą linie trendu wzrostowego. www.sig.edu.pl 7
Linie trendu znane i popularne Jeżeli dołożymy do tego kolejne dwa warianty, czyli możliwość rysowania linii trendu po strefach konsolidacji, a nie tylko po minimach czy maksimach, to otrzymamy sześć możliwości. www.sig.edu.pl 8
Linie trendu znane i popularne Nawet jeśli mamy jedną linię trendu na wykresie, to po jej przełamaniu rynek może dalej rosnąć. Na wykresie dopiero siódme przełamanie było prawdziwe, co neguje koncepcję wachlarza. www.sig.edu.pl 9
Linie trendu znane i popularne Skala liniowa linia trendu spadkowego przebita w 2008 roku. www.sig.edu.pl 10
Linie trendu znane i popularne Skala logarytmiczna mimo wzrostu z 1 pln do 5 pln nadal pod linią trendu spadkowego. www.sig.edu.pl 11
Linie trendu znane i popularne Dodane linie trendu po zamknięciach w skali arytmetycznej oraz logarytmicznej. www.sig.edu.pl 12
Linie trendu znane i popularne To które wsparcie jest ważne w takim razie? www.sig.edu.pl 13
Wskaźniki nieskończona liczba kombinacji Kiedy wejdziemy w trend boczny nigdy nie wiemy, jak długo będzie on trwał. Wskaźniki są opóźnione w stosunku do ceny i dają sygnał otwarcia długiej często w momencie, gdy cena zaczyna spadać i odwrotnie. To dotyczy każdego wskaźnika. Nie wiemy też nigdy, która rama czasowa jest prawidłowa w danym momencie: 1 min, 3 min, 5 min, 15 min, dzienna, tygodniowa, miesięczna. www.sig.edu.pl 14
Wskaźniki nieskończona liczba kombinacji Sami wybieramy, na jakim wykresie chcemy pracować. Czasami liczba wskaźników, które stosuje inwestor jest tak duża, że nie widzi on wykresu. www.sig.edu.pl 15
Wskaźniki nieskończona liczba kombinacji Są setki wskaźników. Oto lista. Nic one nie wnoszą. Wymyślone w latach 70-tych. Oparte na parametrach i nigdy nie wiemy, który z nich zastosować, co daje nam miliony kombinacji. Najciekawsze jest to, że dano nam je za darmo. Przykład: MACD ma trzy parametry, standardowo 12, 26, 9. Chcąc zrobić optymalizację od 1 do 101 mamy 100 x 100 x 100 kombinacji, czyli 1 milion na jednym wskaźniku. www.sig.edu.pl 16
Wskaźniki nieskończona liczba kombinacji Jeżeli już stosujemy jakiś wskaźnik to musi być on oparty zawsze na tym samym parametrze w każdej ramie czasowej. Rynek nie jest taki sam każdego dnia. Są dni szybkie, są wolne, mamy wiadomości, wydarzenia, dane. Nie wiemy jaki będzie rynek. Doszliśmy dopiero do litery P, a to tylko wybrane wskaźniki. Jest ich ponad 3.000. www.sig.edu.pl 17
Geometria rynku Jest najbardziej zabawna. Praktycznie na każdym poziomie znajdziemy jakiś ważny opór lub wsparcie. www.sig.edu.pl 18
Geometria rynku Przykład projekcji zniesienia. Praktycznie co 1-2 pln mamy ważne wsparcie. www.sig.edu.pl 19
Geometria rynku Techniki Ganna. www.sig.edu.pl 20
Geometria rynku Teoria fal.. www.sig.edu.pl 21
Analiza planetarna Pełnia jest zaznaczona czerwonym kółkiem, a nów czarnym. Kiedy patrzymy na ten przykład, to bardzo nam się cykl księżycowy podoba, bo praktycznie trafiamy za każdym razem. Takich wykresów możemy sporządzić setki. I na każdym z nich będzie taka skuteczność. Dlaczego tak się dzieje? Publika kocha te systemy i chętnie je kupuje. www.sig.edu.pl 22
Analiza planetarna Księżyc wyznaczył szczyt hossy budowlanej. Trafił dwukrotnie. Kombinacja planetarna ostrzegała przed załamaniem - piszą biuletyny. www.sig.edu.pl 23
Analiza planetarna To tylko kwestia spojrzenia z innej perspektywy. Nic dziwnego, że księżyc trafiał górki i dołki w historii, jak średnio co druga tygodniowa świeca jest oznaczona. I potem słyszymy, na 30 ważnych dołków w historii w 29 przypadkach była pełnia lub nów. No nic dziwnego, że była. Przechodząc dalej i widząc ten wykres, uświadomimy sobie, że praktycznie co kilka dni jest w kosmosie jakieś ważne wydarzenie. Bardzo prosto jest wyznaczyć wszystkie ważne dołki i szczyty na wykresie i udowodnić, że to dzięki planetom mamy zwrot. www.sig.edu.pl 24
Projekcje historyczne i co z nich wynika? www.sig.edu.pl 25
Projekcje historyczne i co z nich wynika? 6 marca 2009 roku dołek dołków na świecie. www.sig.edu.pl 26
Raport z 5 marca 2009, dzień przed dołkiem w USA www.sig.edu.pl 27
Kolejny raport z 24 marca 2009 www.sig.edu.pl 28
Czy to włoży pieniądze do naszej kieszeni? Dobry trader nie musi być dobrym analitykiem, ale dobry analityk musi być dobrym traderem, aby zarobić pieniądze. www.sig.edu.pl 29
SELL IN MAY..???? www.sig.edu.pl 30
Summer Rally Mit Summer Rally przez większość lat jest najsłabszym okresem ze wszystkich czterech pór roku. Ponieważ w ten okres wchodzimy warto się zastanowić, z czego wynika ta statystyka. www.sig.edu.pl 31
Najlepsze i najgorsze 6 miesięcy na DJIA Porównamy wyniki inwestycji za okres 1 maja do 31 października oraz za okres 1 listopada do 30 kwietnia. Założenie jest takie, że inwestujemy tylko w okresie 1 listopada 30 kwietnia, a w pozostałym okresie inwestujemy pieniądze w obligacje. www.sig.edu.pl 32
Najgorsze 6 miesięcy na Dow Jones Inwestując w okresie maj - październik po 63 latach mamy stratę 1105 USD na Dow Jones. Na SP500 mamy TYLKO 5.356 USD zysku po 63 latach. www.sig.edu.pl 33
Najlepsze 6 miesięcy na Dow Jones Inwestując w okresie listopad - kwiecień po 63 latach mamy zysk 765.055 USD na Dow Jones. Na SP500 mamy 575.846 USD zysku po 63 latach. www.sig.edu.pl 34
Najlepsze 6 miesięcy na Dow Jones W zadanym okresie tylko trzykrotnie mieliśmy dwucyfrową stratę: kwiecień 1970 inwazja w Kambodży 1973 embargo na ropę naftową 2008 kryzys finansowy Sell in May. nie oznacza, że w maju będą spadki, jak większość błędnie myśli. www.sig.edu.pl 35
Timing wskaźnikowy? Wszyscy znają wskaźnik MACD. Obejrzymy statystykę zajmowania pozycji na wskaźnik MACD w omawianych okresach. Sprawdzimy, czy przy pomocy prostej AT można poprawić wynik w najlepszym statystycznie okresie? www.sig.edu.pl 36
Timing MACD w strategii Inwestując w okresie maj - październik strata z 1.105 powiększyła się nam do 6713. www.sig.edu.pl 37
Timing MACD w strategii Imponujący wynik zwiększający 3-krotnie zysk. Skuteczność ponad 85%. Tylko 9 lat było nieudanych. Inwestujemy przez okres 6.3 miesiąca każdego roku. W pozostałym okresie trzymamy kapitał na lokacie. W indeks inwestujemy przy pomocy ETF lub funduszy kopiujących indeks. www.sig.edu.pl 38
Timing MACD w strategii Jakie są możliwości zamiast lokaty lub obligacji? Mając pewne założenia co do rynku możemy zainwestować w: opcje put fundusze niedźwiedzie covered call credit call spread. Oczywiście te bardziej skomplikowane dotyczą instytucji. Znamy już przyczynę powiedzenia Sell In May. www.sig.edu.pl 39
50% zysku na Dow w 2014 2015? 2016 = wybory prezydenckie w USA 2014 tzw. midterm 2015 pre-election year Strategia: kupno w 2014 i sprzedaż w 2015. Dlaczego cykl prezydencki w USA jest tak popularny? www.sig.edu.pl 40
Od dołka midterm do szczytu pre-election Średnia zmiana to 48.6%. Minimalna 14.5%. Maksymalna 81.2%. www.sig.edu.pl 41
Od dołka midterm do szczytu pre-election Dołek z lutego 2014 to 15.340. www.sig.edu.pl 42
Od dołka midterm do szczytu pre-election Projekcja średnia daje imponujący wynik. www.sig.edu.pl 43
Rok 2015 na pewno wzrostowy? Kolejna mało znana metoda projekcyjna. Przeciętny inwestor jest nieświadomy, na co patrzą zarządzający w funduszach USA. Każdy rok kończący się na 5 od 1900 roku był wzrostowy. Nie było ani razu pomyłki. www.sig.edu.pl 44
Rok 2015 na pewno wzrostowy? 1905 2005. www.sig.edu.pl 45
Rok 2015 na pewno wzrostowy? 1905 1935. W powiększeniu krach 1929 na Dow Jones. www.sig.edu.pl 46
Rok 2015 na pewno wzrostowy? Długoterminowa projekcja na SP500 wygląda w ten sposób. W zasadzie USA tylko rośnie. www.sig.edu.pl 47
Fenomen pierwszego dnia W ciągu ostatnich 16 lat Dow Jones dał zarobić więcej punktów pierwszego dnia miesiąca niż we wszystkich pozostałych dniach miesiąca. www.sig.edu.pl 48
Fenomen pierwszego dnia W ciągu ostatnich 16 lat Dow Jones zarobić więcej punktów pierwszego dnia miesiąca niż we wszystkich pozostałych dniach miesiąca. W okresie od 2 września 1997 roku (wartość DJIA: 7.622,42) do 17 maja 2013 roku (wartość DJIA: 15.354,40) Dow Jones wzrósł 7.731,98 punktów. Z tego zysk 5.671,44 został wygenerowany z każdego pierwszego dnia ze 189 analizowanych miesięcy. Wynik ten wygenerowało tylko 189 sesji giełdowych. Pozostałe punkty 2.060,54 zostały wygenerowane przez 3.764 sesje giełdowe. www.sig.edu.pl 49
Fenomen pierwszego dnia Najgorszy wynik miał miejsce w 2011 roku, kiedy pierwszego dnia rynek spadał w sumie 7 razy dając stratę 622 punktów. Także w latach 2007 2009 rynek spadał w kryzysie i strategia spowodowała stratę 964 pkt. w czasie 17 miesięcy. Mimo to strategia przetrwała próbę czasu. www.sig.edu.pl 50
Strategia na WIG od 1992 roku Tylko długie pozycje. W 100% mechaniczna. www.sig.edu.pl 51
Dziękuję za uwagę www.sig.edu.pl 52
Szkolenia z Inwestycji Giełdowych