IV KWARTAŁ 2011 RAPORT OKRESOWY KWARTALNY HURTIMEX SPÓŁKI AKCYJNEJ Z SIEDZIBĄ W ŁODZI Łódź, 14 luty 2012 r.
Spis treści 1. WYBRANE DANE FINANSOWE Z BILANSU ORAZ RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT... 3. 2. KOMENTARZ ZARZĄDU LUB OSOBY ZARZĄDZAJĄCEJ EMITENTA NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE... 4. 3. INFORMACJA ZARZĄDU LUB OSOBY ZARZĄDZAJĄCEJ EMITENTA NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT PODEJMOWAŁ W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE... 6. 2
1. WYBRANE DANE FINANSOWE Z BILANSU ORAZ RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT Wybrane informacje finansowe zawierają podstawowe dane liczbowe podsumowujące sytuację finansową HURTIMEX Spółki Akcyjnej z siedzibą w Łodzi za okres od 01.10.2011 r. do 31.12.2011 r. Poniżej w tabelach przedstawiono wybrane jednostkowe dane finansowe za IV kwartał 2011 r oraz narastająco za 4 kwartały 2011r HURTIMEX Spółki Akcyjnej. Dane te zostały zaprezentowane wraz z danymi porównywalnymi za analogiczny okres 2010 roku. Tabela nr 1. Wybrane dane finansowe HURTIMEX SA za IV kwartał 2011 r. oraz narastająco za 4 kwartały wraz z danymi porównywalnymi za analogiczny okres 2010 roku. Wybrane dane finansowe z Rachunku Zysków i Strat Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów IV kwartał 2011 r. 01.10.2011 31.12.2011 [zł] IV kwartał 2010 r. 01.10.2010 31.12.2010 [zł] 4 kwartały 2011 r. 4 kwartały 2010 r. 1.558.504,08 3.537.874,28 8.813.878,94 15.342.584,85 Amortyzacja 44.076,67 69.774,39 221.903,73 348.063,08 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Zysk (strata) na sprzedaży Zysk (strata) z działalności operacyjnej 515.751,28 1.226.750,76 2.790.154,84 5.499.465,26 (745.995,55) (644.406,70) (2.521.716,41) (1.540.560,96) 2.063.700,13 (1.368.749,16) 674.607,91 462.712,84 Zysk (strata) brutto 1.529.378,36 (1.403.998,47) 83.985,48 120.297,15 Zysk (strata) netto 1.706.080,63 (1.261.908,59) 229.873,29 207.713,81 Tabela nr 2. Wybrane dane finansowe HURTIMEX SA na dzień 31 grudnia 2011 roku oraz dane porównywalne na dzień 31 grudnia 2010 roku. 31.12.2011 r. 31.12.2010 r. Kapitał własny 2.743.276,59 2.524.451,80 Należności długoterminowe 0,00 0,00 Należności krótkoterminowe 1.046.019,71 2.152.697,16 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 194 354,39 244.850,82 Zobowiązania długoterminowe 3.500.956,30 2.989.938,39 Zobowiązania krótkoterminowe 5.671.954,78 7.098.028,77 Zapasy 5.121.815,20 6.248.440.34 3
2. KOMENTARZ ZARZĄDU LUB OSOBY ZARZĄDZAJĄCEJ EMITENTA NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE 1.Przychody ze sprzedaży i marża W IV kwartale 2011 roku Spółka osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości 1.558.504,08 zł. W porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego, niższy poziom sprzedaży wynika przede wszystkim z braku dostatecznych środków finansowych, które powinny być przeznaczone na zakup nowych towarów. Zarząd Spółki podjął świadomą decyzję o rezygnacji z części kontraktów z dostawcami z Dalekiego Wschodu, z uwagi na fakt, iż ich realizacja wymagałaby pełnego finansowania produkcji w formie 100% przedpłat. Dysponując ograniczoną ilością towarów, w IV kwartale Spółka kontynuowała politykę sprzedaży zapoczątkowaną w pierwszych miesiącach bieżącego roku, polegającą na zapewnieniu dostaw do kluczowych odbiorców oraz do rozwijającej się sieci sklepów franczyzowych, eliminując jednocześnie z kręgu kontrahentów sklepy multibrandowe o najmniejszym potencjale sprzedaży. Konsekwencją tej decyzji był oczywiście spadek sprzedaży, jednak wobec faktu, iż Spółka nieprzerwanie realizuje założenia związane z restrukturyzacją, nie spowodowało to znacznego pogorszenia wskaźnika płynności finansowej, głównie na skutek znacznego ograniczenia kosztów stałych i wyprzedaży zapasów. Jednocześnie Zarząd Spółki konsekwentnie prowadził działania zmierzające do umocnienia marki Tup-Tup i zwiększenia sprzedaży w Europie Środkowo-Wschodniej poprzez nawiązanie współpracy z partnerem branżowym o silnej pozycji na rynku odzieży dziecięcej. Efektem tych działań było podpisanie w styczniu 2012r listu intencyjnego z firmą Kanz Financial Holding GmbH (o czym Spółka informowała w Raporcie EBI nr 3/2012) w sprawie konsolidacji marek, których właścicielem są strony zainteresowane nawiązaniem współpracy. Ewentualne podpisanie umowy o współpracy przyniesie korzyści obu stronom, głównie poprzez ujednolicenie źródeł pozyskiwania towarów, a co za tym idzie nabywanie ich w konkurencyjnych cenach oraz poprzez wykorzystanie wiedzy i doświadczenia w dystrybucji odzieży dziecięcej na rodzimych rynkach zbytu. Marża na sprzedaży w ujęciu procentowym wyniosła w IV kwartale 2011 roku 33% i była tylko o 1,7 punktu procentowego niższa niż w okresie porównywalnym, pomimo kontynuacji polityki wyprzedaży zapasów. Świadczy to o atrakcyjności proponowanych klientom towarów i pozycji marki Tup-Tup na rynku odzieży dziecięcej. 2.Obniżka kosztów stałych Zarząd, przewidując zmniejszenie poziomu sprzedaży, kontynuował rozpoczęte w 2010 roku działania zmierzające do obniżki kosztów stałych i ograniczenia straty, poprzez : Restrukturyzację zatrudnienia Ograniczenie kosztów powstawania nowych kolekcji Reorganizację pracy przedstawicieli handlowych. 4
W wyniku tych działań koszty stałe (po wyeliminowaniu prowizji franczyzobiorców), były o 635.398zł mniejsze w stosunku do porównywalnego okresu roku ubiegłego, co stanowi spadek o 41%. Z kolei w porównaniu do całego roku 2010, średnie miesięczne koszty zostały obniżone w roku 2011 o 199.831 z( spadek o 37%). Zarząd Spółki zamierza utrzymać tę korzystną tendencję w 2012 roku, co z kolei przy zwiększonej sprzedaży realizowanej dzięki pozyskaniu nowego towaru, pozwoli na generowanie zysku. Z początkiem roku Spółka rozpocznie realizację dostaw kontraktacyjnych sezonu wiosna/ lato 2012. Mając w swoim port folio własną markę Tup Tup oraz produkty odzieżowe firmy KANZ, będzie w stanie zaoferować szeroki wachlarz asortymentu własnego oraz czołowego kreatora mody dziecięcej w Europie. Zachowanie ciągłości i terminowości dostaw pozwoli na ustabilizowanie sytuacji finansowej i umożliwi realizację strategii dalszego rozwoju przedsiębiorstwa, między innymi poprzez pozyskanie dodatkowego kapitału. 3.Wynik finansowy Zysk netto z całokształtu działalności wyniósł w IV kwartale 2011r 1.706.080,63 zł, natomiast cały rok 2011 zamknął się kwotą zysku netto na poziomie 229.873,29 zł. Ten korzystny wynik został osiągnięty głównie poprzez ujęcie w pozostałych przychodach operacyjnych skutków przekwalifikowania do inwestycji długoterminowych części nieruchomości położonej w Łodzi przy ul. Strzelców Kaniowskich 40 i 42. W związku ze spadkiem wielkości sprzedaży i ograniczeniem zatrudnienia, pod koniec 2011 roku Zarząd przeanalizował potrzeby Spółki w zakresie powierzchni magazynowo-handlowo-biurowej. W wyniku tej analizy Zarząd postanowił przeznaczyć na wynajem część budynków stanowiących dotychczas powierzchnię magazynową i biurową Spółki oraz nieruchomość gruntową położoną w Łodzi przy ul. Strzelców Kaniowskich 40. Uchwała Zarządu o przeznaczeniu nieruchomości na wynajem, stanowiła zgodnie z Ustawą o Rachunkowości ( Art.3 ust.1 pkt 32 lit.c oraz art28 ust.1 pkt.1a) podstawę do jej wyceny wg wartości godziwej. Wyceny dokonano w oparciu o posiadany przez Spółkę Operat Szacunkowy sporządzony przez Biuro Obrotu Nieruchomościami Viking. Na tej podstawie przychody operacyjne zostały zwiększone o kwotę 3.136.864 zł, tj. o wartość rynkową nieruchomości przeznaczonej na wynajem, pomniejszoną o wartość tej nieruchomości wykazywaną w Bilansie przed przekwalifikowaniem. 4. Źródła finansowania majątku Głównym źródłem finansowania jest kapitał obcy, którym Spółka finansuje 77% majątku. Na uwagę zasługuje fakt, iż w omawianym okresie zobowiązania krótkoterminowe uległy zmniejszeniu o kwotę 1.426.073 zł tj. o 20,1% w porównaniu do stanu z dnia 31.12.2010r, głównie z powodu spadku zobowiązań wobec kontrahentów oraz rezygnacji z factoringu. 5
Dzięki rozwojowi sieci sklepów wzrósł udział sprzedaży gotówkowej w całości obrotów, co skutkowało możliwością rozwiązania Umowy z Faktorem i tym samym obniżeniem kosztów związanych z obsługą factoringu. Z kolei wyprzedaż zapasów ( spadek o 18% w stosunku do okresu porównywalnego) i znaczne ograniczenie zakupów nowych towarów umożliwiło spłatę zobowiązań wobec dostawców towarów do Spółki. Poza wyżej wymienionymi, nie wystąpiły inne czynniki i zdarzenia, które w ocenie Spółki mogły mieć wpływ na kondycję finansową i wyniki finansowe Spółki. 3. INFORMACJA ZARZĄDU LUB OSOBY ZARZĄDZAJĄCEJ EMITENTA NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT PODEJMOWAŁ W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE W okresie IV kwartału 2011 roku Zarząd Spółki podejmował aktywność w zakresie prowadzonej działalności gospodarczej, która była związana w szczególności z: 1.) otwarciem nowych sklepów franczyzowych, zawieraniem kolejnych umów o współpracę. a. w związku z podpisaniem we wrześniu 2011 roku, umowy na świadczenie usług w zakresie przedstawicielstwa handlowego (umowy franczyzy) w odniesieniu do lokalizacji stoiska handlowego o powierzchni 40 m² w ramach lokalu (sklepu), znajdującego się w Nowym Targu (województwo małopolskie). Spółka (franczyzodawca) powierzyła franczyzobiorcy prowadzenie składowania i sprzedaży dostarczonych przez siebie towarów, w szczególności odzieży dziecięcej marek: TUP-TUP i HOOP. Przygotowanie stoiska, dostosowanie jego wyposażenia, zatowarowanie oraz uruchomienie sprzedaży nastąpiło dnia 20 października 2011 roku. b. w dniu 13.10.2011 roku Spółka, jako franczyzodawca, otrzymała zawartą we wrześniu 2011 roku z kontrahentem (prowadzącym działalność gospodarczą jako spółka jawna), jako franczyzobiorcą, podpisaną umowę na świadczenie usług w zakresie przedstawicielstwa handlowego (umowa franczyzy) w odniesieniu do lokalizacji stoiska handlowego o powierzchni 20 m² w ramach lokalu (sklepu) znajdującego się w Wodzisławiu Śląskim (województwo śląskie). Spółka (franczyzodawca) powierzyła franczyzobiorcy prowadzenie składowania i sprzedaży dostarczonych przez siebie towarów, w szczególności odzieży dziecięcej marek: TUP-TUP, HOOP. 6
c. w dniu 09.12.2011 roku Spółka, jako franczyzodawca otrzymała, zawartą z kontrahentem (prowadzącym działalność gospodarczą), jako franczyzobiorcą, podpisaną umowę, na świadczenie usług w zakresie przedstawicielstwa handlowego (umowa franczyzy) w odniesieniu do lokalizacji stoiska handlowego o powierzchni 40 m² w ramach lokalu (sklepu), znajdującego się w Białymstoku (województwo podlaskie). Spółka (franczyzodawca) powierzyła franczyzobiorcy prowadzenie składowania i sprzedaży dostarczonych przez siebie towarów, w szczególności odzieży dziecięcej marek: TUP-TUP i HOOP. Przygotowanie stoiska, dostosowanie jego wyposażenia, zatowarowanie oraz uruchomienie sprzedaży nastąpiło 10 grudnia 2011 roku. 2.) dalszym rozwojem, rozszerzeniem gamy asortymentowej w nowym kanale dystrybucji - sprzedaży internetowej oraz w sklepach franczyzowych W połowie 2011 roku Spółka otrzymała podpisaną umowę na świadczenie usług związanych z prowadzeniem sklepu internetowego TUP-TUP - internetowego punktu sprzedaży detalicznej. Po wykonaniu szeregu prac nad ustalaniem szczegółów projektu od strony graficznej i technicznej, do uruchomienia sklepu internetowego doszło w pierwszych dniach lipca 2011. Rozszerzenie dystrybucji o nowy kanał detaliczną sprzedaż drogą internetową, spotkało się z pozytywnym odzewem z rynku, wpisując się w najnowsze trendy sprzedażowe, odpowiadając tym samym na jego aktualne potrzeby, preferencje indywidualnych odbiorców, przy jednoczesnym poszerzeniu grona potencjalnych klientów na obszar całego kraju, zwiększając dostępność marki. W okresie IV kwartału 2011 roku podejmowano szereg działań mających na celu dalszą optymalizację funkcjonowania sklepu internetowego i samego procesu e-sprzedaży, udoskonalenie wizualizacji (wyglądu strony sklepu internetowego). Podjęto decyzję o znaczącym rozszerzeniu gamy asortymentowej w sklepie internetowym, do obecnie prezentowanych wyrobów marek TUP TUP i Hoop dołączyły marki z portfolio Kanz Financial Group, w tym: ekskluzywna marka Pampolina, czapki Doll, młodzieżowe Sons & Daughters, bogata kolekcja niemowlęca i dziecięca Kanz. Klienci sklepu internetowego i franczyzowi uzyskali dostęp do różnorodnego asortymentu wiodącego dystrybutora odzieży dziecięcej w Europie - Kanz Financial Holding GmbH, Spółka Hurtimex S.A. zaproponowała odbiorcom szeroki asortyment markowej odzieży, najwyższą jakość i nowoczesny design. 7
3.) podejmowaniem negocjacji handlowych z potencjalnymi franczyzobiorcami Zarząd Spółki w okresie IV kwartału 2011 roku wykazywał aktywność w zakresie pozyskania nowych lokalizacji dla otwarcia i prowadzenia sklepu franczyzowego, podejmował szereg rozmów handlowych z potencjalnymi franczyzobiorcami, negocjował szczegóły zawieranych kontraktów, realizując długofalową strategię ciągłego powiększania sieci sklepów franczyzowych na terenie kraju. Obecnie Zarząd Spółki prowadzi rozmowy z potencjalnymi franczyzobiorcami, a trwające negocjacje mają doprowadzić w niedługim czasie do otwarcia 4 nowych sklepów w następujących lokalizacjach: Sandomierz, Kluczbork, Ostrołęka, Opole. 4.) negocjacjami handlowymi w zakresie poszerzenia oferty asortymentowej Zarząd Spółki podejmował i nadal podejmuje szereg rozmów i negocjacji biznesowych, mających na celu podjęcie współpracy handlowej z firmami zewnętrznymi. Zawieranych jest szereg umów handlowych z dostawcami na zakup asortymentu dodatkowego, uzupełniającego wobec odzieży marki TUP TUP i marek Kanza (m.in. obuwie, czapki, odzież szkolna, zabawki, akcesoria i ozdoby do włosów), pod kątem zaopatrzenia sieci sklepów własnych i franczyzowych. 5.) organizacją i przeprowadzeniem kontraktacji jz 12 z uwzględnieniem marki TUP TUP oraz portfolio marek Kanz Financial Holding Zarząd Spółki w trosce o ciągły rozwój i wzmocnienie pozycji na rynku, w okresie IV kwartału 2011 roku przedstawił klientom plan na sezon kontraktacyjny jesień zima 2012, polegający na rozszerzeniu potencjału rynkowego o gamę oferowanych produktów. Oprócz kolekcji marki Tup Tup, klientom zaproponowano produkty czołowego kreatora mody dziecięcej w Europie (KANZ)- takich marek jak: Kanz, Pampolina, Döll, Sons + Daughters, debiutujących na rynku polskim, a uznanych już i posiadających silną pozycję rynkową na terenie Niemiec, Europy oraz w wielu krajach świata. 8