MINOX S.A. JEDNOSTKOWY I SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES OD 1 LIPCA 2011 ROKU DO 30 WRZEŚNIA 2011 ROKU. Warszawa 2011

Transkrypt

1 ` MINOX S.A. JEDNOSTKOWY I SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES OD 1 LIPCA 2011 ROKU DO 30 WRZEŚNIA 2011 ROKU Warszawa 2011

2 1 SPIS TREŚCI 1. INFORMACJE O SPÓŁCE str Podstawowe dane str Przedmiot działalności str Skład akcjonariatu str WYBRANE DANE FINANSOWE str KOMENTARZ ZARZĄDU ODNOŚNIE ISTOTNYCH ZDARZEŃ ORAZ CZYNNIKÓW MAJĄCYCH WPŁYW NA PREZENTOWANE WYNIKI FINANSOWE str Istotne zmiany pozycji bilansu str Istotne zmiany pozycji rachunku zysków i strat str INFORMACJA ZARZĄDU EMITENTA NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT PODEJMOWAŁ W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE str KOMENTARZ DOTYCZĄCY MOŻLIWOŚCI REALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W DANYM RAPORCIE KWARTALNYM str. 11

3 2 1. Informacje o spółce 1.1. Podstawowe dane Nazwa MINOX S.A. Siedziba ul. Echa Leśne 58, Warszawa, Polska Telefon , Fax info@minox.com.pl Strona internetowa Przedmiot działalności Minox S.A. jest jednym z wiodących na rynku mazowieckim dystrybutorów materiałów budowlanych. Spółka regularnie współpracuje z detalistami, inwestorami indywidualnymi oraz podwykonawcami firm developerskich. Obecnie koncentruje się ona głównie na dystrybucji takich materiałów jak: materiały ścienne i elewacyjne, pokrycia dachowe, stolarka okienna, materiały wykończeniowe oraz produkty do wyposażenia wnętrz. Obok podstawowej działalności, Minox realizuje także usługi kosztorysowania i poradnictwa budowlanego oraz prowadzi działalność szkoleniową na rzecz współpracujących firm wykonawczych Skład akcjonariatu Na dzień sporządzenia raportu skład akcjonariatu Minox S.A. wyglądał następująco: Tabela 1. Skład akcjonariatu Struktura akcjonariatu (powyżej 5%) Liczba akcji Liczba głosów Akcjonariat według liczby głosów Akcjonariat według liczby akcji Tomasz Olszewski ,47% 45,47% Queros Investments Limited ,57% 41,57% pozostali ,96% 12,96% Źródło: MINOX S.A.

4 3 Skład akcjonariatu Tomasz Olszewski (45,47%) Queros Investments Limited (41,57%) pozostali (12,96%) Struktura akcjonariatu MINOX S.A. nie uwzględnia niezarejestrowanych na dzień Akcji Serii C. 2. Wybrane dane finansowe Tabela 1. Wybrane jednostkowe dane finansowe z bilansu Wybrane jednostkowe dane finansowe Stan na w zł Stan na w zł Kapitał własny , ,94 Należności długoterminowe , ,00 Należności krótkoterminowe , ,23 Inwestycje krótkoterminowe , ,59 Żródło: MINOX S.A. Środki pieniężne i aktywa pieniężne Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe , , , , , ,94

5 4 Tabela 2. Wybrane jednostkowe dane finansowe z rachunku zysków i strat Wybrane jednostkowe dane finansowe w zł w zł w zł narastająco w zł narastająco Amortyzacja , , , ,76 Przychód netto ze sprzedaży Zysk (strata na sprzedaży) Zysk (strata na działalności operacyjnej) , , , , , , , , , , , ,13 Przychody finansowe 75,54, ,73 43,95 Koszty finansowe , , , ,57 Zysk (strata brutto) , , , ,51 Zysk (strata netto) , , , ,35 Źródło: MINOX S.A. Na dzień sporządzania niniejszego raportu w skład grupy kapitałowej Emitenta wchodziła jedna spółka zależna: 1. T & P Holding sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Tabela 3. Wybrane skonsolidowane dane finansowe z bilansu Wybrane skonsolidowane dane finansowe Stan na w zł Stan na w zł Kapitał własny , ,39 Należności długoterminowe , ,00 Należności krótkoterminowe , ,43 Inwestycje krótkoterminowe , ,04

6 5 Źródło: MINOX S.A. Środki pieniężne i aktywa pieniężne Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe , , , , , ,01 Tabela 4.. Wybrane skonsolidowane dane finansowe z rachunku zysków i strat Wybrane skonsolidowane dane finansowe w zł w zł w zł narastająco w zł narastająco Amortyzacja , , , ,08 Przychód netto ze sprzedaży Zysk (strata na sprzedaży) Zysk (strata na działalności operacyjnej) , , , , , , , , , , , ,49 Przychody finansowe 454,48 487, , ,77 Koszty finansowe , , , ,36 Zysk (strata brutto) , , , ,78 Zysk (strata netto) , , , ,62 Źródło: MINOX S.A.

7 6 3. Komentarz Zarządu odnośnie istotnych zdarzeń oraz czynników mających wpływ na prezentowane dane finansowe 3.1. Istotne zmiany pozycji bilansu Dane jednostkowe W trzecim kwartale bieżącego roku znaczącej zmianie uległy pozycje należności długoterminowe, należności krótkoterminowe i kapitał własny Spółki. Wzrosła również wartość środków pieniężnych i aktywów pieniężnych oraz wartość zobowiązań krótkoterminowych. Ponad trzykrotny wzrost należności długoterminowych był wynikiem planowanego zakupu kolejnego pakietu akcji Grupy PSB S.A., na rzecz której Emitent wypłacił zaliczkę w kwocie ,00 zł. W związku z tym, że końcowa transakcja nie doszła jeszcze do skutku, kwota ta uwzględniona została w bilansie jako należność. Wzrost należności krótkoterminowych o ,80 zł był natomiast przede wszystkim rezultatem dynamicznego wzrostu przychodów Emitenta w III kwartale w odniesieniu do II kwartału 2011 roku (o prawie ,00 zł). Spółka oferuje swoim kontrahentom dogodne warunki płatności, dlatego też znaczna część zobowiązań wobec Emitenta zostanie uregulowana dopiero w kolejnych okresach. Kumulacja gotówki w środkach pieniężnych i aktywach pieniężnych była wynikiem zaciągniętej we wcześniejszych okresach pożyczki od Spółki zależnej na kwotę ,00 zł, co spowodowało, że wpływ bieżących należności odkładany był w środki pieniężne Spółki. Zaciągniętą pożyczkę przeznaczono na spłatę krótkoterminowych zobowiązań firmy celem uzyskania atrakcyjniejszych cen, wyższych rabatów oraz dogodniejszych terminów płatności. Wzrost pozycji zobowiązań krótkoterminowych był konsekwencją zwiększenia zakupu towarów, wynikającego z kolei ze wzrostu sprzedaży Emitenta. Spółka

8 7 wynegocjowała z kluczowymi dostawcami dogodne warunki płatności, co pozwala jej na regulowanie zobowiązań w terminie nawet do 120 dni. Kapitał własny Emitenta zwiększył się o kwotę ,64 zł, co stanowi zysk jaki Spółka wypracowała w III kwartale 2011 roku. Dane skonsolidowane Spółka T & P Holding sp. z o.o. nie miała znaczącego wpływu na pozycje bilansowe grupy kapitałowej Emitenta, jedynie środki pieniężne i aktywa pieniężne oraz zobowiązania długoterminowe nadal pozostały zdecydowanie wyższe w danych skonsolidowanych grupy. Wysoki poziom środków pieniężnych wynikał ze sprzedaży w drugim kwartale przez spółkę zależną nieruchomości na wynajem Trakt Lubelski za kwotę ,00 zł. Firma pozyskała w ten sposób środki pieniężne, z których część w dalszym ciągu znajduje się w kasie i na rachunku bankowym. Zobowiązania na poziomie ,33 zł nie uległy zmianie od zeszłego kwartału i są wynikiem zaciągniętego zobowiązania wekslowego zabezpieczającego płatności z tytułu realizacji nowej inwestycji budowy magazynu handlowego Istotne zmiany pozycji rachunku zysków i strat Dane jednostkowe W trzecim kwartale 2011 roku w stosunku do kwartału poprzedniego przychody Spółki wzrosły o ,00 zł, co przełożyło się na siedmiokrotny wzrost zysku netto Emitenta. Tak wysoki wynik finansowy jest rezultatem przyjętej przez Zarząd strategii sprzedaży. W drugim kwartale skoncentrowano się na znacznym zwiększeniu poziomu sprzedaży kosztem osiąganej marży. Firma zakupiła duże ilości towarów po mało konkurencyjnych cenach, dzięki czemu wypracowała bardzo wysokie rabaty na towary nabywane w kolejnych okresach. Przyjęta strategia przyniosła

9 8 wymierne efekty w III kwartale - pozwoliła zwiększyć marżę, a tym samym zysk netto, który wyniósł ,64 zł. Jest to wynik czterokrotnie wyższy niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Jak widać z poniższego diagramu w kolejnych kwartałach Spółka osiągała coraz wyższy przychód i wynik finansowy. W pierwszym kwartale bieżącego roku Emitent odnotował stratę w wysokości ,83 zł, w drugim kwartale zysk w kwocie ,54, w trzecim natomiast wypracował wynik finansowy na poziomie ,64 zł. Schemat 1. Przychody ze sprzedaży w I, II i III kwartale 2011 roku na postawie danych jednostkowych Przychody ze sprzedaży I Kwartał 2011 II Kwartał 2011 III Kwartał 2011 Źródło: MINOX S.A. Wzrost przychodów ze sprzedaży został osiągnięty zarówno przez jednostkę, jak i całą grupę kapitałową Emitenta.

10 9 Schemat 2. Przychody ze sprzedaży w I, II i III kwartale 2011 roku na postawie danych skonsolidowanych Żródło: MINOX S.A. Na wzrost zysku Emitenta wpłynął również trwający w tym okresie sezon inwestycyjny, który przypada m.in na miesiąc sierpień i wrzesień. Nie można tym jednak tłumaczyć tak znaczącej poprawy wyników firmy, gdyż według danych GUS statystycznie najwięcej inwestycji rozpoczyna się w II kwartale, kiedy zyski Spółki były zdecydowanie niższe. Ponadto pod koniec sierpnia i we wrześniu można było zaobserwować nieznaczne pogorszenie sytuacji w branży budowlanej spowodowane brakiem stabilizacji na rynkach finansowych oraz przewidywanym spowolnieniem gospodarczym. Przedsiębiorcy obawiali się spadku ilości zleceń oraz problemów z zaciąganiem kredytów na nowe inwestycje. Tak wysoki zysk netto Emitenta przy pogarszającej się koniunkturze jest zatem potwierdzeniem jego silnej i ugruntowanej pozycji na rynku. Dane skonsolidowane Porównanie skonsolidowanych przychodów netto z przychodami jednostkowymi pokazuje przychód ze sprzedaży spółki zależnej w wysokości ,00 zł. Wynik ten wzrósł w odniesieniu do ubiegłego kwartału o prawie ,00 zł, co jest rezultatem obciążenia przez spółkę zależną swoich najemców kosztami zużytej energii

11 10 elektrycznej za okres kilku miesięcy. Wynik finansowy spółki zależnej wykazał natomiast małą stratę na poziomie 392,44 zł. Podsumowując, osiągnięty przez spółkę zależną przychód i wyniki finansowe stanowią niewielki udział w wynikach grupy kapitałowej, na które wpływ mają przede wszystkim obroty i zyski Spółki Minox. 4. Informacja Zarządu Emitenta na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem Emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie W okresie objętym raportem Emitent konsekwentnie realizował założenia przyjęte w dokumencie informacyjnym. Spółka systematycznie zwiększała przychody, a tym samym wynik finansowy, który dzięki przyjętej strategii sprzedaży i znacznemu wzrostowi marży wzrósł ponad siedmiokrotnie. Ponadto Emitent podjął decyzję o objęciu kolejnego pakietu akcji Grupy PSB, co pozwoli mu uzyskać jeszcze atrakcyjniejszy rabaty oraz wzmocnić swoją pozycję jako akcjonariusza Grupy. Posiadany pakiet 10 akcji o wartości zł zostanie zwiększony o kolejne 40 akcji o wartości zł. We współpracy z grupą PSB, Minox przymierza się także do budowy przy ulicy Płochocińskiej 118 marketu budowlanego Mrówka, który wraz z magazynem będzie zajmował powierzchnię ok m 2 (market 600 m 2 i magazyn 400 m 2 ). Firma posiada już gotowy projekt marketu i złożyła wniosek o pozwolenie na jego budowę. Aktualnie prowadzone są rozmowy dotyczące zakupu ziemi w okolicy Warszawy pod budowę kolejnej Mrówki, o której Emitent wspominał w dokumencie informacyjnym. Pod koniec września przeprowadzona została prywatna subskrypcja akcji serii C, dzięki której firmie udało się pozyskać ,00 zł, z czego ponad ,00 zł zostanie przeznaczonych na zakup firmy transportowej, co pozwoli na znaczne ograniczenie generowanych kosztów. Umowa przedwstępna tego przejęcia została podpisana pod koniec lipca bieżącego roku.

12 11 Spółka systematycznie poszukuje również kolejnych możliwości współpracy z developerami, inwestorami instytucjonalnymi oraz indywidualnymi. W tym celu w ostatnich miesiącach zatrudnionych zostało dwóch nowych doświadczonych przedstawicieli handlowych, których obecność powinna przełożyć się na dalszą poprawę wyników Spółki. 5. Komentarz dotyczący możliwości zrealizowania publikowanych prognoz w świetle wyników zaprezentowanych w danym raporcie kwartalnym Skonsolidowany przychód ze sprzedaży za trzy kwartały 2011 roku wyniósł ,54 zł przy prognozowanej sprzedaży na 2011 rok ,00 zł. Skonsolidowany wynik finansowy grupy kapitałowej za ten sam okres ukształtował się natomiast na poziomie ,62 zł przy zakładanym zysku netto za 2011 rok ,00 zł. Uwzględniając prognozowane wartości i dotychczasowe wyniki grupy, można zakładać, że przyjęte na 2011 rok prognozy zostaną dotrzymane. Wprawdzie czwarty kwartał to zdecydowanie mniej dochodowy okres w branży budowlanej a sytuacja na rynku nieco się pogarsza, jednak wysoki zysk osiągnięty w trzech pierwszych kwartałach daje pewność, że realizacja prognoz nie jest zagrożona. Biorąc przy tym pod uwagę silną pozycję Emitenta oraz wypracowane rabaty, uzyskanie w ciągu ostatnich trzech miesięcy 2011 roku zysku na poziomie ,00 zł nie powinno stanowić problemu.

13 12 Oświadczenie Zarządu Zarząd Minox S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy, kwartalne sprawozdanie finansowe i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Minox S.A. oraz jej wynik finansowy.