5/6/19 1/6/19 13/6/19 18/6/19 5/7/19 1/7/19 15/7/19 13/8/19 Raport dzienny 21 sierpnia 219 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 2 11.37% -1.% -7.5% 616/156 WIG3 2 415.38% -9.9% -7.4% 72/178 mwig4 3 787.23% -6.1% -1.9% 158/4 swig8 11 591 -.22% -2.8% -8.9% 11/2 WIG 56 25.3% -7.7% -5.2% 85/24 WIGBANKI 7 1.53% -8.6% -8.9% 238/6 7 6 5 4 24 235 23 225 22 215 Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 25 962 -.66% -4.39%.33%.54% S&P5 2 91 -.79% -2.56% 1.26% 1.31% NASDAQ 7 949 -.68% -2.43% 2.9% 1.14% DAX 11 651 -.55% -4.97% -4.5% -5.92% RTSI$ 1 265 1.37% -6.37% -1.14% 17.95% XU1 96 32.78% -5.71% 12.57% 6.48% 3 2 1 21 25 2 195 19 Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 5 711. -1.9% -5.8% -5.3% -4.7% Polska 1.62% 1.24% 1.51% 1.7% 1.88% Ropa (USD/bbl) 6.4.57% -3.1% -13.6% -14.9% Węgry.1%.3%.21%.76% 1.56% Węgiel koks.(usd/t) Niemcy -.69% -.79% -.9% -.88% -.65% Złoto (USD/OZ) 1 52.7 -.14% 5.4% 18.% 26.% USA 1.9% 1.75% 1.51% 1.43% 1.56% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.9297.4% 3.8% 1.8% 6.% EUR/PLN 4.365.2% 2.7% 1.2% 1.7% EUR/USD 1.196 -.3% -1.1% -.6% -4.% USD/HUF 295.13.% 1.8%.9% 5.5% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) PKO BP 39.7.66% -6.9% 12.8% 79/2 CCC 133. 3.99% -14.% 11.% 67/17 Pekao 98.4 -.26% -7.9% 6.9% 42/1 PZU 38.4 1.6% -14.5% 4.7% 28/7 Informacje ze spółek KGHM Skonsolidowane wyniki kwartalne Vigo System Skonsolidowane wyniki kwartalne BSC Drukarnia Szacunkowe skonsolidowane wyniki kwartalne ZUE Skonsolidowane wyniki kwartalne Lotos Rozważane nowe projekty inwestycyjne Lotos Roszczenia dotyczące zanieczyszczonej ropy do końca roku Rafako, PBG Zmarł Jerzy Wiśniewski prezes PBG i Rafako Polimex Odwrócenie odpisów na ok. 34,5 mln zł Dino Polska Konferencja po wynikach za 2Q19 Pfleiderer Wyniki wezwania na akcje spółki KGHM NIK negatywnie o inwestycji w złoże Sierra Gorda 7Levels Zakończenie procesu certyfikacji gry Jet Kave Adventure na NS Bloober Team Dofinansowanie w ramach programu Kreatywna Europa Atal Powołanie Członka Rady Nadzorczej Wygrani/Przegrani 1D 1D CCC 133. 3.99% Lotos 77.5-2.12% Mbank 329.2 3.85% Tauron PE 1.49-1.33% Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie LIVECHAT Dzień wy płaty dy widendy w wy sokości.87 PLN (po zaliczkach) MOSTALWAR Zakończenie zapisów w wezwaniu po cenie 4,5 PLN za akcję PGNIG NWZ INTERFERI NWZ Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 1: Produkcja budowlano-montażowa (r/r) PL 7.5% -.7% 1: Produkcja przemy słowa (r/r) PL 6.6% -2.7% 16: Sprzedaż domów na ry nku wtórny m US 5.35 mln 5.27 mln Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.
Informacje ze spółek KGHM Skonsolidowane wyniki kwartalne Skonsolidowane kwartalne wyniki KGHM S.A. 219 kons 218 r/r I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody 5 74. 5 622. 5 157. 11.3% 11 228. 9 423. 19.2% EBITDA 988. - 949. 4.1% 2 459. 1 848. 33.1% EBIT 52. - 435. 19.5% 1 538. 984. 56.3% Zysk netto 417. 41.8 171. 143.9% 969. 61. 58.9% Marża EBITDA 17.2% - 18.4% 21.9% 19.6% Marża EBIT 9.1% - 8.4% 13.7% 1.4% Marża netto 7.3% - 3.3% 8.6% 6.5% Wg MSR/MSSF; mln PLN Vigo System Skonsolidowane wyniki kwartalne Skonsolidowane dane finansowe Vigo System S.A. 219 218 I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody 8.4 9.8-13.8% 19.9 18.9 5.5% EBITDA 2.8 4.1-32.2% 7.9 8.5-6.6% EBIT 1.8 3.2-43.2% 6. 6.8-11.4% Zysk netto 1.9 3.5-45.% 6.1 7.2-15.3% Marża EBITDA 33.1% 42.1% 39.7% 44.9% Marża EBIT 21.8% 33.% 3.2% 36.% Marża netto 23.% 36.% 3.5% 38.% Wg MSR/MSSF; mln PLN; BSC Drukarnia Szacunkowe skonsolidowane wyniki kwartalne Szacunkowe skonsolidowane dane finansowe BSC Drukarnia S.A. 219 218 I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody 69. 53.6 28.6% 132.2 18.1 22.4% EBITDA 12. 9.7 23.9% 25.8 2.5 25.6% EBIT 8.5 6.7 27.5% 19. 14.4 32.2% Zysk brutto 8.4 6.6 26.8% 18.9 14.5 3.1% Marża EBITDA 17.4% 18.1% 19.5% 19.% Marża EBIT 12.3% 12.4% 14.4% 13.3% Marża netto 12.1% 12.3% 14.3% 13.4% Wg MSR/MSSF; mln PLN; ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
ZUE Skonsolidowane wyniki kwartalne Skonsolidowane wyniki za ZUE 219 218 I-II kw. 219 I-II kw. 218 Przychody 353.9 193.2 83.2% 479.8 319.1 5.4% EBITDA 8.8 6.5 35.2% 9. 6.7 34.1% EBIT 4.9 3.8 3.2% 2.6 1.5 78.5% Zysk netto 3.1 3.1.6% 1.2 1.1 1.7% Marża EBITDA 2.5% 3.3% 1.9% 2.1% Marża EBIT 1.4% 2.%.5%.5% Marża netto.9% 1.6%.2%.4% Wg MSR/MSSF; mln PLN Lotos Rozważane nowe projekty inwestycyjne Prezes Lotosu Mateusz Bonca zapowiedział, że Grupa Lotos podtrzymuje swoje założenia zawarte w strategii do 222 roku oraz rozważa szereg nowych projektów inwestycyjnych, w tym związanych z segmentem rafineryjnym i wydobywczym. Koncern jest też w finalnej fazie podejmowania decyzji w sprawie projektu wydobywczego B4/B6 na Morzu Bałtyckim. Prezes Lotosu podtrzymał, że pierwsze finansowe efekty z uruchamianego projektu EFRA będą widoczne w wynikach spółki w IV kwartale 219 roku. Wiceprezes Lotosu Jarosław Kawula poinformował, że opóźnienie w realizacji tego projektu nie spowoduje wystąpienia dodatkowych kosztów finansowych dla Lotosu. Aktualnie trwają prace rozruchowe instalacji opóźnionego koksowania (DCU), najważniejszej instalacji projektu EFRA. W IV kwartale 219 roku planowane jest rozpoczęcie produkcji na złożu Utgart, które po ustabilizowaniu wydobycia da ok. 4 tys. baryłek dziennie, a w połowie 22 roku rozpocznie się wydobycie ze złoża Yme, które w przypadku Lotosu wyniesie docelowo ok. 5 tys. baryłek dziennie. Lotos Roszczenia dotyczące zanieczyszczonej ropy do końca roku Grupa Lotos powinna przedstawić dostawcom do końca br. swoje roszczenia dotyczące zwiększonych kosztów w wyniku wstrzymania dostaw ropy rurociągiem "Przyjaźń" w okresie kwiecień-czerwiec 219. Rafako, PBG Zmarł Jerzy Wiśniewski prezes PBG i Rafako Zmarł Jerzy Wiśniewski prezes PBG i Rafako Polimex Odwrócenie odpisów na ok. 34,5 mln zł Zarząd Polimeksu Mostostal zdecydował o odwróceniu odpisów z tytułu trwałej utraty wartości udziałów posiadanych w spółce zależnej Naftoremont-Naftobudowa w łącznej kwocie ok. 34,5 mln zł. Kwota powiększy wysokość wyniku netto spółki za pierwsze półrocze 219 r., ale nie wpłynie na skonsolidowany wynik netto grupy. Odwrócenie odpisów wynika z przeprowadzonego przez spółkę ponownego szacunku wartości odzyskiwalnej wyżej wymienionych udziałów poprzedzonego analizą, w ramach której stwierdzono, że przestały istnieć przesłanki utraty wartości wyżej wymienionych udziałów, na podstawie których ujęte zostały w poprzednich latach odpisy z tytułu trwałej wartości. W związku z trwającym przeglądem przez biegłego rewidenta sprawozdania finansowego nie można wykluczyć, że ostateczna kwota odwrócenia odpisów może ulec zmianie. Dino Polska Konferencja po wynikach za 2Q19 Podczas telekonferencji dla inwestorów prezes Szymon Piduch stwierdził, że liczy na niski, dwucyfrowy wzrost LFL (sprzedaży porównywalnej) w kolejnych kwartałach. W samym II kwartale sprzedaż porównywalna wzrosła o 16,6% r/r. W analogicznym okresie roku 218 wzrost wyniósł 1%, a w I ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
kwartale tego roku wzrost LFL wynosił 5% Spółka tłumaczy wysoką dynamikę w II kwartale przesunięciem Świąt Wielkanocnych z I kwartału (w 218 r.) na w 219 r. Ponadto spółka podtrzymuje, że chce nadal poprawiać marżę EBITDA, a Michał Krauze, członek zarządu i dyrektor finansowy podtrzymał, że tegoroczny CAPEX spółki może wynieść ok. 85 mln zł. Pfleiderer Wyniki wezwania na akcje spółki W wezwaniu na akcje Pfleiderer Group ogłoszonym przez Volantis Bidco zawarto transakcje na 1554481 akcji. 11 lipca Volantis Bidco wezwał do sprzedaży 23519515 akcji Pfleiderer Group. Akcje te stanowiły 36.4% wszystkich papierów spółki. 9 sierpnia wzywający podniósł cenę w wezwaniu do 26.6 zł z 25.17 zł wcześniej. KGHM NIK negatywnie o inwestycji w złoże Sierra Gorda NIK negatywnie oceniła inwestycję KGHM w złoże Sierra Gorda w Chile. Izba chce monitorowania efektów działalności spółki Sierra Gorda SNC, a w przypadku nieuzyskiwania przez nią zakładanej efektywności - podejmowania interwencji w celu odzyskania kwot zainwestowanych w uruchomienie projektu - wynika z informacji o wynikach kontroli inwestycji. NIK we wnioskach do raportu, które skierowała do Prezesa Rady Ministrów podała, że premier "powinien zapewnić, by cele strategiczne spółek z udziałem Skarbu Państwa, a także sposób ich realizacji były zgodne z polityką państwa". "Instrumenty nadzoru właścicielskiego kreowane przez premiera powinny zapewnić tę zgodność, a ministrowie nadzorujący spółki powinni egzekwować przestrzeganie zasad nadzoru. W przypadku odmowy respektowania obowiązków ministrowie powinni dokonywać zmian personalnych" - dodano. Wnioski skierowane do KGHM i Ministra Energii zakładały, że należy monitorować efekty działalności spółki Sierra Gorda SNC, a w przypadku nieuzyskiwania przez nią zakładanej efektywności - podejmować interwencję w celu odzyskania kwot zainwestowanych w uruchomienie projektu. 7Levels Zakończenie procesu certyfikacji gry Jet Kave Adventure na NS Zarząd 7Levels podał, iż zakończony został proces certyfikacji gry Jet Kave Adventure na konsolę Nintendo Switch. Premiera gry planowana jest na I 219 r. i finalnie zależna będzie od dostępności korzystnego w ocenie spółki okna wydawniczego. O dokładnej dacie premiery gry 7Levels poinformuje w osobnym raporcie bieżącym. Bloober Team Dofinansowanie w ramach programu Kreatywna Europa Zarząd spółki Bloober Team podał do wiadomości, że dnia 2 sierpnia 219 roku powziął wiadomość o przyznaniu w ramach programu Education, Audiovisual and Culture Executive Agency Creative Europe - MEDIA dofinansowania do wysokości 15 EUR na realizację projektu pod kodową nazwą Black. Atal Powołanie Członka Rady Nadzorczej Spółka poinformowała, że w dniu 2.8.219r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę nr 4 w sprawie powołania w skład Rady Nadzorczej aktualnej kadencji Pana Mateusza Juroszek. Powołanie Pana Mateusza Juroszek do składu Rady Nadzorczej nastąpiło celem uzupełnienia jej składu. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
5 ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 26 265 27 275 28 285 29 295 3 35 2 4 6 8 1 12 14 16 29/5/19 3/6/19 6/6/19 8/7/19 11/7/19 16/7/19 19/7/19 24/7/19 29/7/19 1/8/19 6/8/19 9/8/19 14/8/19 235 24 245 25 255 26 265 27 275 28 5 1 15 2 25 3 29/5/19 3/6/19 6/6/19 8/7/19 11/7/19 16/7/19 19/7/19 24/7/19 29/7/19 1/8/19 6/8/19 9/8/19 14/8/19 68 7 72 74 76 78 8 82 84 86 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 29/5/19 3/6/19 6/6/19 8/7/19 11/7/19 16/7/19 19/7/19 24/7/19 29/7/19 1/8/19 6/8/19 9/8/19 14/8/19 18 11 112 114 116 118 12 122 124 126 128 5 1 15 2 25 5/6/19 5/7/19 1/7/19 15/7/19 13/8/19 16/8/19 115 12 125 13 135 14 145 2 4 6 8 1 12 14 16 5/6/19 1/6/19 5/7/19 1/7/19 15/7/19 13/8/19 16/8/19 2 4 6 8 1 12 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 1/6/19 13/6/19 18/6/19 21/6/19 26/6/19 1/7/19 4/7/19 9/7/19 1 16/8/19
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 19 sierpnia '19 2 sierpnia '19 21 sierpnia '19 22 sierpnia '19 23 sierpnia '19 Dane makro Handel zagraniczny (JP), Inf lacja konsumencka (EU) Przeciętne zatrudnienie i wy nagrodzenie (PL), Produkcja przemy słowa (PL), Sprzedaż domów na ry nku wtórny m (US), Ty godniowa zapasów paliw (US), Protokół z posiedzenia FOMC (US) Indeks PMI dla przemy słu (JP)(GER)(EU)(US), Indeks PMI dla usług (GER)(EU)(US), Sprzedaż detaliczna (PL), Protokół z posiedzenia ECB (EU), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Inf lacja konsumencka (JP), Sprzedaż nowy ch domów (US) Wy niki spółek PMPG, DINO, NETIA, ALUMETAL LOTOS, KGHM, LENA, ZUE JHMDEV, UNIMOT, VOXEL, MOBRUK, KINOPOL XTB, BENEFIT, HANDLOWY, PGNIG, JSW, PKPCARGO, RELPOL, RADPOL, ESSYSTEM, BALTONA, KONSSTALI, PCCROKITA, IZOBLOK, DOMDEV, CCC, DECORA, CORMAY, REMAK, ELKOP, MLPGROUP, SWISSMED Dzień dy widendy LCCORP, VOXEL, UHYECA, DROZAPOL ATCCARGO KETY Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 26 sierpnia '19 27 sierpnia '19 28 sierpnia '19 29 sierpnia '19 3 sierpnia '19 Dane makro Stopa bezrobocia (PL), Indeks insty tutu If o (GER), Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. (US), Zamówienia na dobra trwałego uży tku, wst. (US) PKB (GER), Indeks zauf ania konsumentów - Conf erence Board (US) Inf lacja HICP, wst. (GER), PKB (annualizowany ), rew. (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Produkcja przemy słowa, wst. (JP), PKB s.a., f in. (PL), Inf lacja CPI, wst. (PL), Indeks Chicago PMI (US) Wy niki spółek POLIMEXMS, ASSECOPOL, KRVITAMIN, PBKM, PLAY MIRBUD, WIRTUALNA, SANOK, PEMMANAGER SUWARY, NEUCA, TSGAMES, EUROCASH, LOKUM, TOYA, VRG, PROJPRZEM, IMS, LIVECHAT SESCOM, SOHODEV, CDPROJEKT, K2INTERNET, IZOSTAL, PZU, ALTUSTFI, FASING, TRKACJA, CYFRPLSAT, ATREM, CIGAMES, UNIBEP, JWCONSTR, KOMPUTRON, KREDYTIN POLMT, COMARCH, APLISENS, APATOR, I2DEV, POZBUD, INSTALKRK, HYDROTOR, PLASTBOX, CZTOREBKA, LENTEX, SEKO, COMP, BUDIMEX, MARVIPOL, STALPROD, RAWPLUG, BAHOLDING, BOGDANKA, CDRL Dzień dy widendy FASING JSW, INSTALKRK Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 6
Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Dyrektor banki, ubezpieczenia branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki +48 22 598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Arkadiusz Szumilak, CFA +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Dyrektor Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl Adam Zajler +48 22 598 26 88 adam.zajler@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne akcje Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek Pszczółkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Ważne informacje Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów,, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, mi regulacji prawnych, mi sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe. Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym. Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii. Nadzór nad sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Powiązania ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu Jest możliwe, że w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich. Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport. Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów: Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz których taka jednostka wykonuje określone czynności. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pracowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów. Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową w Millennium Domu Maklerskim S.A.