Wyniki finansowe i operacyjne IH 2019 30 września 2019
AGENDA I. PODSUMOWANIE ZARZĄDCZE II. DANE OPERACYJNE III. DANE FINANSOWE V. ZAŁĄCZNIKI 2
PODSUMOWANIE ZARZĄDCZE 3
I. Podsumowanie zarządcze 210 sprzedanych lokali; 296 lokali rozpoznanych w wyniku finansowym w I półroczu 2019 r. 1) Przychody ze sprzedaży na poziomie 63,5 mln zł, znormalizowany zysk netto za I półrocze 2019 na poziomie 2,9 mln zł 0,6 mld zł wartość opłaconych działek i poniesionych nakładów na projekty Finalizacja transakcji sprzedaży biurowców (lipiec) Wilanów Office Park w Wilanowie za kwotę 130,9 mln zł Sprzedaż aktywów non-core (wrzesień) lokal użytkowy przy Al. Sikorskiego 11 w Warszawie (7,8 mln zł), nieruchomość przy ul. Senatorskiej w Łodzi (8,4 mln zł) Szacowane przychody i marża do wygenerowania na projektach inwestycyjnych w kolejnych latach wynoszą odpowiednio 2,7 mld zł oraz 0,5 mld zł 1) Dane ważone udziałem Polnord 4
I. Wybrane wyniki finansowe Wyszczególnienie (mln zł) 1H 2019 1H 2018 One-offs 1H 2019 znormalizowany Konsensus rynkowy PAP [mln zł] Zmiana 1H 2019 / konsensus Przychody ze sprzedaży 63,5 143,0-63,5 67,2-3,7 Zysk brutto ze sprzedaży 16,5 15,7-16,5 - - EBIT -65,6-10,3-58,8-6,8-8,4 1,6 Wynik netto -47,9-23,9-50,8 2,9-10,9 13,8 CF z dział. operacyjnej -17,1 42,4 - -17,1 - - Wyszczególnienie (mln zł) 2Q 2019 2Q 2018 One-offs 2Q 2019 znormalizowany Konsensus rynkowy PAP [mln zł] Zmiana 2Q 2019 / konsensus Przychody ze sprzedaży 55,5 58,8-55,5 52,6 2,9 Zysk brutto ze sprzedaży 13,5 3,2-13,5 - - EBIT -59,1-25,6-58,8-0,3-2,23 1,93 Wynik netto -42,7-27,2-50,8 8,1-3,43 11,53 CF z dział. operacyjnej 3,6 36,0-3,6 - - 5
DANE OPERACYJNE 6
II. Lokale rozpoznane w wyniku finansowym w ujęciu kwartalnym Akty ważone udziałem Polnord (szt.) 574 109 247 201 323 194 141 359 64 232 1Q 2017 2Q 2017 3Q 2017 4Q 2017 1Q 2018 2Q 2018 3Q 2018 4Q 2018 1Q 2019 2Q 2019 Projekty rozpoznane w wyniku finansowym w 1H 2019 r.: (szt.) Warszawa Trójmiasto Olsztyn Szczecin Śródmieście Wilanów (1) Brzozowy Zakątek (14) Neptun II (1) Ostoja Wilanów VI-VIII (1) Fotoplastykon (141) Brama Sopocka II-III (5) Dwa Tarasy (1) Chabrowe Wzgórze (6) Osiedle Tęczowy Las (9) Ku Słońcu III (29) Łódź Wrocław City Park IV (1) Apartamenty Innova (87) 7
II. Oferta Liczba lokali w ofercie w podziale na 100% Polnord oraz JV (szt.) Polnord 100% JV 1 400 1 200 1 000 800 961 131 1 387 1 395 1 401 200 139 140 1 103 88 904 888 855 60 29 26 600 400 830 1 187 1 256 1 261 1 015 844 859 829 472 461 38 53 200 434 408 0 31.03.2017 30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 31.03.2018 30.06.2018 30.09.2018 31.12.2018 31.03.2019 30.06.2019 Projekty w ofercie na dzień 01.07.2019 r.: (liczba lokali) 1) Warszawa Trójmiasto Olsztyn Łódź Wilania, Wiktoria (120) Neptun (33) Brzozowy Zakątek (1) Stacja Kazimierz I-V (6) Ostoja Wilanów V-VIII (1) Fotoplastykon (121) Studio Morena (93) Ostoja Myśliwska (2) Chabrowe Wzgórze (2) Osiedle Tęczowy Las (27) City Park II (2) Szczecin Wrocław Ku Słońcu I-III (7) Innova Concept (46) 1) Dane ważone udziałem Polnord 8
DANE FINANSOWE 9
III. Przepływy pieniężne Przepływy pieniężne Spółki 2017-1H 2019 (mln zł) 125 123,3 75 25 55,0 37,9 15,3 10,5 3,2-25 -17,1-3,8-75 -125-94,1-95,2 2017 2018 1H 2019-84,3 przepływy z działalności operacyjnej przepływy z działalności inwestycyjnej przepływy z działalności finansowej Przepływy pieniężne uwzględniające główne transakcje, które miały miejsce po dacie bilansowej: sprzedaż biurowców, sprzedaż nieruchomości Sikorskiego i Senatorska, spłata obligacji NS4, seria O, spłata kredytu PKO BP 10
III. Struktura zadłużenia Wartość nominalna zadłużenia finansowego Grupy na 30.06.2019 r. mln zł Zadłużenie Krótkoterminowe Długoterminowe Kredyty 80,6 80,6 - Obligacje 256,8 162,0 94,8 SUMA 337,4 242,6 94,8 Harmonogram spłaty kredytów oraz wykupu obligacji wartość nominalna wg stanu na dzień 30.06.2019 (mln zł) Zadłużenie (mln zł) 250 200 150 100 50 0 80,6 136,8 43,2 76,8 2019 2020 od 2021 obligacje kredyty 400 300 200 100-60,4% 59,5% 48,7% 42,2% 42,8% 42,5% 436,4 343,6 298,9 257,5 280,7 200,4 2015 2016 2017 2018 1H 2019 stan po dacie bilansowej 1) zadłużenie netto wskaźnik zadłużenia netto 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 1) Zadłużenie netto = zadłużenie finansowe oprocentowane bez odsetek środki pieniężne i ich ekwiwalenty; wskaźnik zadłużenia netto = zadłużenie netto / kapitał własny 11
12 ZAŁĄCZNIKI
Zał. 1 Oferta sprzedażowa w podziale na miasta Lokale sprzedane (netto 1H 2019 Informacje ogólne po uwzględnieniu anulacji) Oferta na 01.01.2019-01.07.2019 Projekt PUM (m²) Liczba lokali do 31.12.2018 30.06.2019 Część I - projekty realizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA Warszawa 61 687 1 058 811 92 154 Trójmiasto 77 796 1 523 1 271 34 218 Olsztyn 18 550 302 160-4 27 Szczecin 28 815 558 548 3 7 Łódź 17 961 333 118-33 2 Łącznie Część I 185 420 1) 3 409 1) 2 908 92 408 Część II - projekty realizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA Warszawa 48 327 735 718-32 7 Wrocław 14 565 236 160 29 46 Łącznie Część II 59 826 1) 920 1) 878-3 53 Podsumowanie Część I i Część II Łącznie Część I i II 245 246 1) 4 329 1) 3 786 89 461 1) suma nie obejmuje inwestycji wycofanych z realizacji 13
Zał. 2 Przychody oraz zysk brutto w podziale na miasta 1H 2019 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Projekt Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA Rentowność brutto ze sprzedaży Warszawa 16 911 7 575 13% 2 265 30% Trójmiasto 153 8 369 39 044 68% 339 1% Olsztyn 9 557 2 357 4% 394 17% Szczecin 29 1 575 8 152 14% 135 2% Łódź 1 135 642 1% -135-21% Łącznie Część I 208 11 547 57 770 100% 2 997 5% Część II - projekty zrealizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA Warszawa 1 178 1 392 4% 222 16% Wrocław 87 5 228 30 948 96% 6 382 21% Łącznie Część II 88 5 406 32 340 100% 6 604 20% Podsumowanie Część I i Część II Łącznie Część I i II 296 16 952 90 110 100% 9 601 11% 14
Zał. 3 Projekty inwestycyjne Status Harmonogram Lp. Nazwa handlowa Miasto Przynależny udział Status PnB PnU Rozpoczęcie sprzedaży Rozpoczęcie budowy % szt. tak/nie tak/nie data data 1 Lazurowa Warszawa 100% opcja gruntowa nie nie 3Q 2021 1Q 2022 2 Zgierska I Łódź 100% własność gruntu nie/tak nie 1Q 2020 3Q 2020 3 Zgierska II Łódź 100% własność gruntu nie/tak nie 3Q 2021 3Q 2021 4 Zgierska III Łódź 100% własność gruntu nie/tak nie 3Q 2022 3Q 2022 5 Stogi I Gdańsk 100% własność gruntu nie nie 2Q 2021 3Q 2021 6 Stogi II Gdańsk 100% własność gruntu nie nie 1Q 2022 1Q 2022 7 Stogi III Gdańsk 100% własność gruntu nie nie 4Q 2022 4Q 2022 8 Stogi IV Gdańsk 100% własność gruntu nie nie 4Q 2023 4Q 2023 9 Haffnera - hotel Sopot 100% własność gruntu nie nie IQ 2025 2Q 2020 10 Haffnera - mieszkania Sopot 100% własność gruntu nie nie 2Q 2020 2Q 2020 11 Żabi Kruk Gdańsk 100% opcja gruntowa nie nie 4Q 2019 3Q 2020 12 Nyska Wrocław 49% w realizacji tak nie 3Q 2018 3Q 2018 13 Fotoplastykon II Gdańsk 100% w realizacji tak nie 3Q 2017 3Q 2018 14 Fotoplastykon III Gdańsk 100% w realizacji tak nie 4Q 2017 3Q 2018 15 Studio Morena Gdańsk 100% w realizacji tak nie 2Q 2017 3Q 2017 16 W Dolinie I Gdańsk 100% własność gruntu nie nie 4Q 2019 1Q 2020 17 W Dolinie II Gdańsk 100% własność gruntu nie nie 2Q 2020 3Q 2020 18 W Dolinie III Gdańsk 100% własność gruntu nie nie 4Q 2020 1Q 2021 19 W Dolinie IV Gdańsk 100% własność gruntu nie nie 2Q 2021 3Q 2021 20 Wilania Warszawa 100% w realizacji tak nie 3Q 2018 4Q 2018 21 Wiktoria Warszawa 100% w realizacji tak nie 2Q 2019 2Q 2019 22 Wioletta Warszawa 100% własność gruntu tak nie 3Q 2019 3Q 2019 23 SMART II Warszawa 100% własność gruntu nie nie 1Q 2020 2Q 2020 24 Admiralska Warszawa 100% własność gruntu nie nie 2Q 2020 3Q 2020 25 Stacja Kazimierz III Warszawa 50% w realizacji tak tak 4Q 2016 2Q 2017 26 Stacja Kazimierz IV Warszawa 50% w realizacji tak tak 2Q 2017 2Q 2017 27 Stacja Kazimierz V Warszawa 50% w realizacji tak nie 4Q 2019 1Q 2020 28 Stacja Kazimierz VI Warszawa 50% własność gruntu tak nie 3Q 2020 4Q 2020 29 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap I) Warszawa 100% własność gruntu nie nie 1Q 2021 1Q 2021 30 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap II) Warszawa 100% własność gruntu nie nie 3Q 2021 3Q 2021 31 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap III) Warszawa 100% własność gruntu nie nie 4Q 2021 4Q 2021 32 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap IV) Warszawa 100% własność gruntu nie nie 1Q 2022 1Q 2022 33 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap V) Warszawa 100% własność gruntu nie nie 2Q 2022 2Q 2022 34 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap VI) Warszawa 100% własność gruntu nie nie 3Q 2022 3Q 2022 35 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap VII) Warszawa 100% własność gruntu nie nie 3Q 2022 3Q 2022 36 Miasteczko Wilanów 2 (2/48 domy I) Warszawa 100% własność gruntu nie nie 1Q 2021 1Q 2021 37 Miasteczko Wilanów 2 (2/48 domy II) Warszawa 100% własność gruntu nie nie 2Q 2022 3Q 2022 3815 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 biurowiec I) Warszawa 100% własność gruntu nie nie 4Q 2026 1Q 2025 39 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 biurowiec II) Warszawa 100% własność gruntu nie nie 4Q 2026 1Q 2025
Lp. Zał. 3A Projekty inwestycyjne Nazwa handlowa Powierzchnia działki Lokale mieszkalne Struktura oferty Lokale komercyjne RAZEM Koszty gruntu i projektowania (grunt do PnB) Bezpośrednie koszty budowy (generalne wykonawstwo) Budżet kosztowy Pozostałe koszty projektu Nazwa m2 szt. szt. m2 Budżet tys. PLN Budżet tys. PLN Budżet tys. PLN Budżet tys. PLN Aktualnie wykonano tys. PLN PLN / m2 1 Lazurowa 13 420 258 10 16 815 27 597 70 623 9 248 107 469 5 200 6 391 2 Zgierska I 6 400 151 5 7 933 8 889 33 317 4 363 46 568 8 889 5 871 3 Zgierska II 6 600 162 12 9 144 10 246 38 403 5 029 53 678 10 246 5 871 4 Zgierska III 6 474 158 6 8 374 9 383 35 170 4 606 49 159 9 383 5 871 5 Stogi I 6 150 0 50 2 423 2 952 15 529 1 333 19 813 2 952 8 177 6 Stogi II 18 599 0 152 7 328 8 928 46 964 4 030 59 922 8 928 8 177 7 Stogi III 17 277 0 126 6 807 8 294 43 625 3 744 55 662 8 294 8 177 8 Stogi IV 6 980 0 110 2 750 3 351 17 624 1 513 22 487 3 351 8 177 9 Haffnera - hotel 15 545 0 1 10 245 31 839 99 609 5 635 137 082 31 839 13 380 10 Haffnera - mieszkania 12 502 133 0 8 240 25 608 53 220 4 532 83 360 25 608 10 117 11 Żabi Kruk 1 764 0 220 5 427 11 196 35 697 2 985 49 878 2 100 9 190 12 Nyska - 149 0 8 823 0 54 134 4 853 58 987 0 6 686 13 Fotoplastykon II 12 467 161 0 8 126 5 256 31 674 4 470 41 399 31 274 5 094 14 Fotoplastykon III 6 025 66 0 3 351 2 253 15 596 1 843 19 692 13 241 5 877 15 Studio Morena 18 995 382 0 19 965 12 655 116 801 10 981 140 436 80 640 7 034 16 W Dolinie I 6 093 19 0 2 521 2 208 10 084 1 387 13 679 2 208 5 426 17 W Dolinie II 6 093 19 0 2 521 2 208 10 084 1 387 13 679 2 208 5 426 18 W Dolinie III 6 093 19 0 2 521 2 208 10 084 1 387 13 679 2 208 5 426 19 W Dolinie IV 6 093 19 0 2 521 2 208 10 084 1 387 13 679 2 208 5 426 20 Wilania 12 301 113 7 8 202 21 127 34 856 4 511 60 495 37 369 7 375 21 Wiktoria 9 369 87 0 6 173 16 040 27 181 3 395 46 617 21 113 7 551 22 Wioletta 9 230 82 2 6 172 15 864 27 517 3 395 46 776 15 963 7 579 23 SMART II 22 748 0 302 8 710 20 883 49 628 4 790 75 301 20 898 8 645 24 Admiralska 12 505 120 0 6 500 8 393 25 397 3 575 37 365 8 393 5 748 25 Stacja Kazimierz III - 173 2 11 050 12 901 38 722 6 078 57 700 57 394 5 222 26 Stacja Kazimierz IV - 80 0 4 569 5 594 18 888 2 513 26 995 26 975 5 908 27 Stacja Kazimierz V - 96 4 6 139 7 749 33 957 3 377 45 083 8 173 7 343 28 Stacja Kazimierz VI - 0 198 5 639 7 861 44 343 3 101 55 305 7 861 9 808 29 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap I) 6 124 88 4 6 842 8 352 30 787 3 763 42 901 8 352 6 271 30 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap II) 6 124 88 4 6 842 8 352 30 787 3 763 42 901 8 352 6 271 31 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap III) 6 124 88 4 6 842 8 352 30 787 3 763 42 901 8 352 6 271 32 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap IV) 6 124 88 4 6 842 8 352 30 787 3 763 42 901 8 352 6 271 33 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap V) 6 124 88 4 6 842 8 352 30 787 3 763 42 901 8 352 6 271 34 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap VI) 6 124 88 4 6 842 8 352 30 787 3 763 42 901 8 352 6 271 35 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap VII) 6 124 88 7 6 842 8 352 30 787 3 763 42 901 8 352 6 271 36 Miasteczko Wilanów 2 (2/48 domy I) 33 232 60 0 9 000 10 987 36 000 4 950 51 937 10 987 5 771 37 Miasteczko Wilanów 2 (2/48 domy II) 33 232 60 0 9 000 10 987 36 000 4 950 51 937 10 987 5 771 38 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 biurowiec I) 17 410 0 1 19 450 23 743 125 682 10 698 160 123 23 743 8 233 39 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 biurowiec II) 17 410 0 1 19 450 23 743 125 682 10 698 160 123 23 743 8 233 SUMA/WSKAŹNIK 383 871 3 183 1 240 303 780 421 614 1 587 682 167 079 2 176 374 582 838 7 148 RAZEM
Zał. 3B Projekty inwestycyjne Budżet przychodowy Lp. Nazwa handlowa RAZEM Zasoby bazowe nazwa Budżet tys. PLN Aktualnie wykonano tys. PLN w tym w SPV tys. PLN w tym na OMRP tys. PLN w tym do wpłaty tys. PLN Oczekujące na akty w tym lokale w ofercie Bieżące zaawansowanie sprzedaży PLN / m2 szt. szt. szt. % 1 Lazurowa 126 602 0 0 0 0 7 529 268 0 0 0,00% 22,42% 2 Zgierska I 48 915 0 0 0 0 6 166 156 0 0 0,00% 13,72% 3 Zgierska II 56 383 0 0 0 0 6 166 174 0 0 0,00% 13,72% 4 Zgierska III 51 636 0 0 0 0 6 166 164 0 0 0,00% 13,72% 5 Stogi I 27 192 0 0 0 0 11 222 50 0 0 0,00% 32,04% 6 Stogi II 86 232 0 0 0 0 11 767 152 0 0 0,00% 35,18% 7 Stogi III 72 480 0 0 0 0 10 648 126 0 0 0,00% 28,37% 8 Stogi IV 33 000 0 0 0 0 12 000 110 0 0 0,00% 36,44% 9 Haffnera - hotel 142 059 0 0 0 0 13 866 1 0 0 0,00% 7,47% 10 Haffnera - mieszkania 170 589 0 0 0 0 20 703 133 0 0 0,00% 53,79% 11 Żabi Kruk 65 993 0 0 0 0 12 159 220 0 0 0,00% 28,94% 12 Nyska 66 620 - - - 0 7 551 149 0 149 0,00% 18,74% 13 Fotoplastykon II 48 064 20 966 3 861 0 17 105 5 914 161 79 82 49,07% 23,17% 14 Fotoplastykon III 20 395 7 582 1 055 0 6 526 6 087 66 26 40 39,39% 12,48% 15 Studio Morena 143 200 95 662 42 562 19 608 33 492 7 173 382 289 93 75,65% 9,60% 16 W Dolinie I 14 622 0 0 0 0 5 800 19 0 0 0,00% 15,93% 17 W Dolinie II 14 622 0 0 0 0 5 800 19 0 0 0,00% 15,93% 18 W Dolinie III 14 622 0 0 0 0 5 800 19 0 0 0,00% 15,93% 19 W Dolinie IV 14 622 0 0 0 0 5 800 19 0 0 0,00% 15,93% 20 Wilania 69 674 37 295 650 0 36 645 8 494 120 71 49 59,17% 19,65% 21 Wiktoria 55 595 6 465 229 0 6 236 9 005 87 11 76 12,64% 22,26% 22 Wioletta 53 147 0 0 0 0 8 611 84 0 0 0,00% 18,37% 23 SMART II 100 279 0 0 0 0 11 513 302 0 0 0,00% 29,69% 24 Admiralska 45 201 0 0 0 0 6 954 120 0 0 0,00% 25,25% 25 Stacja Kazimierz III 85 426 74 915 18 596 0 56 318 7 731 175 163 12 93,14% 39,57% 26 Stacja Kazimierz IV 35 511 34 823 9 872 0 24 951 7 772 80 79 1 98,75% 31,06% 27 Stacja Kazimierz V 50 026 14 962 0 0 14 962 8 148 100 32 0 32,00% 16,63% 28 Stacja Kazimierz VI 75 747 0 0 0 0 13 433 198 0 0 0,00% 31,08% 29 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap I) 58 153 0 0 0 0 8 500 92 0 0 0,00% 32,70% 30 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap II) 58 153 0 0 0 0 8 500 92 0 0 0,00% 32,70% 31 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap III) 58 153 0 0 0 0 8 500 92 0 0 0,00% 32,70% 32 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap IV) 58 153 0 0 0 0 8 500 92 0 0 0,00% 32,70% 33 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap V) 58 153 0 0 0 0 8 500 92 0 0 0,00% 32,70% 34 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap VI) 58 153 0 0 0 0 8 500 92 0 0 0,00% 32,70% 35 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 etap VII) 58 153 0 0 0 0 8 500 95 0 0 0,00% 32,70% 36 Miasteczko Wilanów 2 (2/48 domy I) 63 000 0 0 0 0 7 000 60 0 0 0,00% 25,42% 37 Miasteczko Wilanów 2 (2/48 domy II) 63 000 0 0 0 0 7 000 60 0 0 0,00% 25,42% 38 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 biurowiec I) 175 050 0 0 0 0 9 000 1 0 0 0,00% 14,64% 39 Miasteczko Wilanów 2 (2/70 biurowiec II) 175 050 0 0 0 0 9 000 1 0 0 0,00% 14,64% SUMA/WSKAŹNIK 2 671 624 292 670 76 825 19 608 196 237 8 795 4 423 750 502 16,96% 24,79% Marża bazowa Brutto Tylko grunt i bezpośrednie koszty budowy
Zał. 3C Projekty inwestycyjne - objaśnienia Lista projektów obejmuje projekty w trakcie realizacji oraz projekty planowane na bazie posiadanych gruntów i nie obejmuje gruntów przeniesionych do sprzedaży oraz projektów resztkowych, dla których uzyskane zostało PnU Projekty, których poziom zaawansowania nie obejmuje opracowania projektu budowlanego / uzyskania pozwolenia na budowę, mogą cechować się znaczącymi zmianami w zakresie struktury aktywa i parametrów ekonomicznych Prezentowane koszty pośrednie, sprzedaży i zarządzania obrazują wskaźnikowe ujęcie kosztu centrali przenoszonego na poszczególne projekty, zestawienie nie obejmuje kosztów centrali nie przenoszonych na spółki celowe W parametrach projektów JV wykazywane są pełne wartości Przedstawiona tabela na slajdach 4, 4A, 4B stanowi obraz uproszczony i nie stanowi prognozy finansowej W ramach działań alternatywnych zmierzających do poprawy płynności spółka rozważy podjęcie działań w celu intensyfikacji poziomu zabudowy oraz zmiany przeznaczenia na wielorodzinną zabudowę mieszkaniową w przypadku części działki Miasteczko Wilanów II oraz nieruchomości Stogi. Celem działań będzie wzrost PUM na Miasteczku Wilanów II do ponad 150 tys. m 2 oraz na Stogach do ponad 40 tys. m 2. Ponadto portfel Spółki na koniec I półrocza 2019 r. obejmował dodatkowo 882 tys. m 2 gruntów możliwych do zabudowy w kolejnych latach. 18
Zał. 4 Rachunek zysków i strat Wyszczególnienie [tys. zł] 1H 2019 1H 2018 Zmiana Przychody ze sprzedaży 63 508 143 061-56% Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 57 782 136 757-58% Przychody ze sprzedaży usług 620 2 189-72% Przychody z wynajmu 5 106 4 115 24% Koszt własny sprzedaży -46 971-127 406-63% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 16 537 15 655 6% Koszty sprzedaży -2 182-4 158-48% Koszty ogólnego zarządu -15 220-16 906-10% Pozostałe przychody operacyjne 2 478 14 273-83% Pozostałe koszty operacyjne -45 472-17 496 160% Aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych -21 762-1 704 1 177% Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej -65 621-10 337 535% Przychody finansowe 4 391 4 601-5% Koszty finansowe -5 619-7 727-27% Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności 3 898-7 908 - Zysk (strata) brutto -62 951-21 371 195% Podatek dochodowy 14 989-2 513 - Zysk (strata) netto -47 962-23 884 101% 19
Zał. 5 Bilans aktywa Wyszczególnienie (tys. zł) AKTYWA Stan na 30.06.2019 niebadane Stan na 31.12.2018 Stan na 01.01.2018 Zmiana 30.06.2019 (dane przekształcone) 1) (dane przekształcone) 1) do 31.12.2018 Aktywa trwałe 445 277 457 775 634 929-3% Rzeczowe aktywa trwałe 1 879 2 117 9 202-11% Nieruchomości inwestycyjne 251 541 237 421 382 682 6% Aktywa niematerialne 387 456 368-15% Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności 68 564 64 671 98 743 6% Wartość firmy 16 16 16 - Należności długoterminowe 75 459 119 280 90 883-37% Pożyczki udzielone 88 3 737 60-98% Aktywa z tytułu podatku odroczonego 47 309 30 043 52 941 57% Pozostałe aktywa finansowe 34 34 34 - Aktywa obrotowe 730 941 706 181 720 164 4% Zapasy 506 195 438 602 549 508 15% Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 35 450 43 114 36 722-18% Pożyczki udzielone 3 774 812 1 948 365% Należności z tytułu podatku dochodowego 169 161 2 363 5% Rozliczenia międzyokresowe 550 524 1 205 5% Środki pieniężne na rachunkach powierniczym 30 235 29 469 38 843 3% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 25 108 43 518 80 893-42% Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 129 460 149 981 8 681-14% SUMA AKTYWÓW 1 176 218 1 163 956 1 355 093 1% 1) Wyjaśnienie w nocie nr 4 Korekta błędu w Skonsolidowanym raporcie za I półrocze 2019r. 20
Zał. 6 Bilans pasywa Wyszczególnienie (tys. zł) PASYWA Stan na 30.06.2019 niebadane Stan na 31.12.2018 Stan na 01.01.2018 Zmiana 30.06.2019 (dane przekształcone) 1) (dane przekształcone) 1) do 31.12.2018 Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) 471 251 519 248 592 797-9% Kapitał podstawowy 65 386 65 386 65 386 - Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej - - -8 777 - Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 936 835 936 835 936 835 - Pozostałe kapitały rezerwowe 204 772 204 772 204 772 - Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty -735 742-687 745-605 419 7% Kapitał własny razem 471 251 519 248 592 797-9% Zobowiązania długoterminowe 117 740 126 224 248 719-7% Zobowiązania z tytułu leasingu 13 596 - - - Kredyty - - 66 634 - Obligacje 93 687 117 684 177 864-20% Rezerwy 5 866 5 898 496-0,5% Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 692 1 890 1 891 95% Pozostałe zobowiązania 899 752 1 834 20% * Wyjaśnienie w nocie nr 4 Korekta błędu w Skonsolidowanym raporcie za I półrocze 2019 r. 21
Zał. 6A Bilans pasywa Wyszczególnienie (tys. zł) Stan na 30.06.2019 niebadane Stan na 31.12.2018 Stan na 01.01.2018 Zmiana 30.06.2019 (dane przekształcone) 1) (dane przekształcone) 1) do 31.12.2018 PASYWA Zobowiązania krótkoterminowe 587 227 518 484 513 577 13% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 50 464 55 167 64 543-9% Zobowiązania z tytułu leasingu 16 676 - - - Kredyty 80 614 76 042 65 002 6% Obligacje 161 375 136 706 108 547 18% Rezerwy 119 624 115 557 109 122 4% Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 15 074 18 087 - -17% Zobowiązania z tytułu umów 143 073 116 674 166 077 23% Pozostałe zobowiązania finansowe 327 251 286 30% Zobowiązania razem 704 967 644 708 762 296 9% SUMA PASYWÓW 1 176 218 1 163 956 1 355 093 1% * Wyjaśnienie w nocie nr 4 Korekta błędu w Skonsolidowanym raporcie za I półrocze 2019 r. 22
Zał. 7 Przepływy pieniężne SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto (łącznie z zyskiem na działalności zaniechanej) Korekty o pozycje: Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności Za okres od 01.01.2019 do 30.06.2019 Za okres od 01.01.2018 do 30.06.2018 niebadane (dane przekształcone) Zmiana -62 951-21 371 195% -3 898 7 908 - Amortyzacja 1 130 750 51% Odsetki i dywidendy, netto 4 107 8 003-49% (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej 21 762 1 143 1 804% (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu należności 51 486 7 119 623% (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zapasów -67 593 52 543 - (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek 21 843-11 517 - Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -26 50 - Zmiana stanu rezerw 4 035-5 460 - Podatek dochodowy zapłacony -3 014-324 830% Pozostałe -643 944-168% Wpływ MSSF 9 na należności długoterminowe - 2 634 - Wpływ MSSF 16 na zapasy 16 673 - - 23 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej -17 089 42 422 -
Zał. 7A Przepływy pieniężne SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Za okres od 01.01.2019 do 30.06.2019 Za okres od 01.01.2018 do 30.06.2018 niebadane (dane przekształcone) Zmiana Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż aktywów finansowych - 141 - Dywidendy otrzymane 3 920 3 170 24% Odsetki otrzymane - - - Udzielenie pożyczek -686-3 013-77% Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych - -426 - Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 3 234-128 - 24
Zał. 7B Przepływy pieniężne SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Za okres od 01.01.2019 do 30.06.2019 Za okres od 01.01.2018 do 30.06.2018 Zmiana Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów 9 637 14 429-33% Wpływy z tytułu emisji obligacji - 74 400 - Spłata pożyczek/kredytów -5 079-54 338-91% Wykup obligacji - -87 389 - Odsetki zapłacone -8 347-11 544-28% Pozostałe - -9 - Środki pieniężne netto z działalności finansowej -3 789-64 451-94% Zwiększenie / zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów -17 644-22 157-20% Środki pieniężne na początek okresu 1) 72 987 119 736-39% Środki pieniężne na koniec okresu 1) 55 343 97 579-43% 25 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz środki pieniężne na rachunkach powierniczych
DISCLAIMER: Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych, i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Polnord SA uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Polnord SA nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Polnord SA.