Nr 25 (372)/2017 26.06-30.06.2017 Tygodniowy Informator Ekonomiczny 2 Wydarzenia ubiegłego tygodnia 3 Ważne w tym tygodniu 4 Maj 2017 w handlu 6 Przemysł i budownictwo w maju 2017 9 Notowania i prognozy
WYDARZENIA UBIEGŁEGO TYGODNIA Produkcja sprzedana przemysłu w maju bieżącego roku wzrosła o 9,1% w stosunku do analogicznego miesiąca roku poprzedniego, wynika z danych Głównego Urzędu Statystycznego. W porównaniu do ubiegłego miesiąca produkcja przemysłowa zwiększyła się o 5,5%. Produkcja sprzedana przemysłu w maju bieżącego roku wzrosła o 9,1% w stosunku do analogicznego miesiąca roku poprzedniego, wynika z danych Głównego Urzędu Statystycznego. W porównaniu do ubiegłego miesiąca produkcja przemysłowa zwiększyła się o 5,5%. Z kolei w produkcji budowlano-montażowej w ujęciu rocznym odnotowano wzrost o 8,4%, natomiast w ujęciu miesięcznym miał miejsce wzrost o 12,1%. Ceny produkcji sprzedanej przemysłu (tzw. PPI) wzrosły w maju br. w ujęciu rocznym o 2,5%, wobec wzrostu 4,2% miesiąc wcześniej (dane po korekcie). W porównaniu do kwietnia br. ceny zmniejszyły się o 0,5%. Ceny produkcji budowlano-montażowej wzrosły w maju o 0,4% rdr. i o 0,1% w ujęciu miesięcznym. GUS podał informację odnośnie sprzedaży detalicznej w maju 2017r. W skali roku, w cenach stałych, zanotowano wzrost sprzedaży o 7,4% (wobec wzrostu o 6,7% rdr. w kwietniu). W porównaniu z czwartym miesiącem bieżącego roku poziom sprzedaży nie zmienił się. W cenach bieżących odnotowano wzrost o 8,4% rdr. i spadek sprzedaży w ujęciu miesięcznym o 0,2%. 8,4 % Wzrost sprzedaży detalicznej w skali roku w maju 2017r. Mieszkania oddane do użytkowania w okresie styczeń-maj 2017r. 63.903 +3% więcej niż w analogicznych miesiącach roku ubiegłego W okresie styczeń-maj 2017r. oddano do użytkowania 63.903 mieszkań, tj. o 3,0% więcej niż w analogicznych miesiącach roku ubiegłego. W ciągu pierwszych pięciu miesięcy roku rozpoczęto budowę 83.672 mieszkań, czyli o 21,7% więcej niż w okresie styczeń-maju 2016r. W przedmiotowym okresie wydano pozwolenia lub dokonano zgłoszenia z projektem budowlanym na budowę 106.841 mieszkań, tj. o 38,3% więcej niż w analogicznym czasie roku 2016. GUS podał dane na temat przeciętnego zatrudnienia i wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw w maju 2017r. Przeciętne zatrudnienie w przedsiębiorstwach, w których liczba pracujących przekracza 9 osób, wyniosło 5.990,4 tys., tj. o 256,8 tys. (4,5%) więcej niż w analogicznym okresie roku poprzedniego i na poziomie zbliżonym do kwietnia bieżącego roku. Przeciętne wy- Tygodniowy Informator Ekonomiczny 2
nagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw wyniosło natomiast 4.390,99 zł, tj. o 2,2% mniej niż w kwietniu 2017r. i jednocześnie o 5,4% więcej niż w maju 2016r. Na czwartkowym przetargu zamiany Ministerstwo Finansów sprzedało obligacje skarbowe pięciu serii o łącznej wartości 4.164,966 mln zł, odkupując w zamian (w operacji bezgotówkowej) papiery zapadające w lipcu i październiku 2017r. oraz styczniu 2018r., o łącznej wartości 4.030,81 mln zł. GPW 900 emitentów na rynku głównym i NewConnect (prognoza) Giełda Papierów Wartościowych oczekuje, że w tym roku przebije łączną liczbę 900 emitentów na rynku głównym i NewConnect, powiedział podczas środowego posiedzenia sejmowej Komisji Gospodarki i Rozwoju wiceprezes Jacek Fotek. Giełda identyfikuje obecnie ponad 100 firm potencjalnie zainteresowanych debiutem giełdowym. Aktualnie na rynku głównym notowanych jest 482 emitentów, a na NewConnect jest ich 405 (razem 887 spółek). W ciągu przedostatniego tygodnia czerwca średnia cena benzyny 95 spadła o 2 grosze (4,37 zł) - wynika z danych Polskiej Izby Paliw Płynnych. Średnia cena oleju napędowego w tym okresie zmniejszyła o 4 grosze (4,16 zł/l), natomiast gazu LPG o 3 grosze (1,89 zł/l). PB95 4,37 zł -0,02 zł ON 4,16 zł/l -0,04 zł LPG 1,89 zł/l -0,03 zł WAŻNE W TYM TYGODNIU Poprzednie dwa tygodnie niejako podsumowały kondycję polskiej gospodarki w maju, więc w nadchodzących siedmiu dniach nie należy spodziewać się wielu ciekawych publikacji. Za najważniejszą należy uznać zaplanowaną na piątek prezentację danych dotyczących rachunku bieżącego w I kwartale bieżącego roku. Warto zwrócić uwagę na te dane, bowiem często istotnie weryfikują wstępne dane miesięczne. Przypomnijmy, w IV kwartale 2016r. deficyt na saldzie obrotów bieżących wyniósł 357 mln EUR. Wraz z danymi o bilansie płatniczym opublikowane zostaną dane o zadłużeniu zagranicznym w I kwartale br. Czwarty kwartał 2016r. przyniósł zwiększenie zadłużenia względem trzeciego kwartału ubiegłego roku (o 0,4%), a to głównie przez wzrost zadłużenia krótkoterminowego. Ostatniego dnia tygodnia Główny Urząd Statystyczny opublikuje wstępne dane dotyczące wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych w czerwcu 2017r. Analitycy i ekonomiści w konsensusie rynkowym prognozują, że w szóstym miesiącu roku inflacja w ujęciu rocznym wzrosła o 1,9%. Już za nami publikacja Głównego Urzędu Statystycznego dotycząca wysokości stopy bezrobocia w maju br. Przedmiotowa statystyka ukształtowała się na poziomie 7,4%, wobec 7,7% w kwietniu br. oraz 9,1% w maju 2016r. Więcej o wszystkich wspomnianych wyżej publikacjach napiszemy w kolejnym numerze Tygodnika Tygodniowy Informator Ekonomiczny 3
MAJ 2017 W HANDLU Wzrostowi uległa roczna dynamika sprzedaży, z 8,1% w kwietniu do 8,4% Znamy już dane Głównego Urzędu Statystycznego dotyczące sprzedaży detalicznej i hurtowej w maju. Po danych o przemyśle i budownictwie domykają one niejako opis zachowania się sfery realnej gospodarki w danym miesiącu, przez co cieszą się dużym zainteresowaniem analityków i komentatorów. W maju poziom sprzedaży detalicznej okazał się niższy niż w kwietniu bieżącego roku o 0,2% (w maju 2016 r. odnotowano spadek sprzedaży na poziomie 0,5%). Drugi z rzędu spadek sprzedaży w ujęciu miesięcznym, jednakże miejmy na uwadze, że przed rokiem również odnotowano spadek a miesięczny wzrost w kwietniu wyniósł blade +0,3%. Mimo tego wyniku, wzrostowi uległa roczna dynamika sprzedaży, z 8,1% w kwietniu do 8,4%. W prowadzonych przez Główny Urząd Statystyczny statystykach eliminujących czynnik zmiany cen sprzedaż w maju okazała się wyższa niż w analogicznym miesiącu roku ubiegłego o 7,4%. W ubiegłym miesiącu wzrost sprzedaży wyniósł 6,7%, a w maju 2016 r. 4,3%. W porównaniu z kwietniem obroty w handlu detalicznym spadły o 0,2%. Wzrosty sprzedaży odnotowano w pięciu (na dziewięć) grupach towarów. Największy z nich miał miejsce w grupie prasa, książki (o 9,1%). Również wysoki miesięczny wzrost, jak przed miesiącem, odnotowała grupa tekstylia, odzież, obuwie, gdzie sprzedaż wzrosła o 25,9%. Jest to związane wprowadzeniem przed miesiącem nowej kolekcji wiosenno-letniej. Również wysoki wzrost odnotowano w grupie pojazdy samochodowe, motocykle, części do nich (o 6,0%) oraz w grupie pozostałe, gdzie wzrost sprzedaży w ciągu miesiąca wyniósł dokładanie tyle samo. Sprzedaż paliw stałych, ciekłych i gazowych wzrosła w maju o 3,6%. Natomiast majowy spadek sprzedaży odnotowano w grupach: meble, RTV, AGD (o 0,3%), pozostała sprzedaż w niewyspecjalizowanych sklepach (czyt. dyskontach i supermarketach, o 5,3%), żywność, napoje i wyroby tytoniowe (o Porównanie rocznych realnych dynamik: sprzedaży detalicznej, płac i zatrudnienia w sektorze przedsiębiorstw oraz emerytury pracowniczej 112 109 Od czerwca 2017 prognoza KUKE 106 103 100 97 94 01.12 02.12 03.12 04.12 05.12 06.12 07.12 08.12 09.12 10.12 11.12 12.12 01.13 02.13 03.13 04.13 05.13 06.13 07.13 08.13 09.13 10.13 11.13 12.13 01.14 02.14 03.14 04.14 05.14 06.14 07.14 08.14 09.14 10.14 11.14 12.14 01.15 02.15 03.15 04.15 05.15 06.15 07.15 08.15 09.15 10.15 11.15 12.15 01.16 02.16 03.16 04.16 05.16 06.16 07.16 08.16 09.16 10.16 11.16 12.16 01.17 02.17 03.17 04.17 05.17 06.17 07.17 08.17 09.17 10.17 11.17 12.17 Dynamika realna sprzedaży detalicznej Dynamika pracujących Dynamika realna emerytur pracowniczych Dynamika realna płacy brutto w sektorze przedsiębiorstw Tygodniowy Informator Ekonomiczny 4
5,8%), farmaceutyki, kosmetyki, sprzęt ortopedyczny (7,5%). Wzrosty sprzedaży w skali roku zostały odnotowane we wszystkich dziewięciu grupach. Największy wzrost odnotowano w grupie paliwa stałe, ciekłe i gazowe +14,8% Roczne realne dynamiki sprzedaży: hurtowej i detalicznej 120 116 Od czerwca 2017 prognoza KUKE Dynamika roczna obrotów sprzedaży wzrosła,z 8,1% do 8,4%. Wzrosty sprzedaży w skali roku zostały odnotowane we wszystkich dziewięciu grupach. Największy wzrost odnotowano w grupie paliwa stałe, ciekłe i gazowe (o 14,8%). Znacząco wzrosła dynamika sprzedaży tekstyliów i odzieży (o 14,1%), mebli, RTV, AGD (o 9,7%), prasy i książek (o 15,6%), jak również w dziale farmaceutyki i kosmetyki (o 12,1%). Wzrosty sprzedaży w skali roku odnotowano także w dziale pozostałe (o 5,6%), pojazdy samochodowe, motocykle (o 3,5%), pozostała sprzedaż w sklepach niewyspecjalizowanych (o 4,2%). Sprzedaż żywności napojów i wyrobów tytoniowych, gdzie sprzedaż zwiększyła się o 5,3%. Sprzedaż hurtowa okazała się o 6,5% wyższa niż w kwietniu. Przed rokiem w maju zanotowany był spadek na poziomie 4,4%. Roczna dynamika sprzedaży uległa więc zwiększeniu do poziomu 18,6% z 7,6% odnotowanych w kwietniu. Wielu ekonomistów i analityków traktuje dane o wynikach handlu hurtowego jako swoistą informację wyprzedzającą do tego co może w perspektywie kilku miesięcy dziać się w handlu detalicznym i jednocześnie na wskazanie tego co aktualnie dzieje się w eksporcie i inwestycjach. Zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw i całej gospodarce wciąż rośnie. Bezrobocie systematycznie okazuje się sporo niższe niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Do tego należy wziąć pod uwagę wzrosty wynagrodzeń, nie wolno także zapominać o uruchomionym w kwietniu 2016r. programie 500+. Cała ta sytuacja wytwarza pozytywny klimat do wydatków konsumpcyjnych. Sprzedaż hurtowa okazała się o 6,5% wyższa niż w kwietniu. Roczna dynamika sprzedaży uległa więc zwiększeniu do poziomu 18,6% z 7,6% odnotowanych w kwietniu. Ciekawie prezentuje się porównanie rocznej dynamiki sprzedaży nominalnej i realnej. Różnica pomiędzy nimi to wszak dobre oszacowanie inflacji (choć tylko tej dotyczącej towarów). Ceny w handlu detalicznym były w maju przeciętnie o około 1,0% wyższe niż przed rokiem (przed miesiącem było to 1,4%). Patrząc od strony poszczególnych grup towarów w maju największa inflacja miała miejsce w przypadku paliw stałych, ciekłych i gazowych (6,7%). Żywność i napoje podrożały w ciągu roku przeciętnie o 3,2%. Ceny w grupie meble, RTV, AGD wzrosły przeciętnie o 0,2%, podobnie było w grupie prasa i książki (0,5%) oraz pozostałe (0,2%) Największy spadek cen został odnotowany w grupie odzież i obuwie (5,8%). W sprzedaży w supermarketach i dyskontach ceny były niższe o 1,4%, w przypadku pojazdów samochodowych o -2,5% a ceny farmaceutyków i kosmetyków (1,1%). 112 108 104 100 96 92 01.13 04.13 07.13 10.13 01.14 04.14 07.14 10.14 01.15 04.15 07.15 10.15 01.16 04.16 07.16 10.16 Sprzedaż detaliczna w ujęciu realnym Sprzedaż hurtowa w ujęciu realnym 01.17 04.17 07.17 10.17 Ceny w handlu detalicznym były w maju przeciętnie o około 1,0% wyższe niż przed rokiem (przed miesiącem było to 1,4%). Patrząc od strony poszczególnych grup towarów w maju największa inflacja miała miejsce w przypadku paliw stałych, ciekłych i gazowych (6,7%). Tygodniowy Informator Ekonomiczny 5
PRZEMYSŁ I BUDOWNICTWO W MAJU 2017 R. W maju produkcja sprzedana przemysłu zwiększyła się w ujęciu miesięcznym o 5,5%. Roczna dynamika produkcji uległa zwiększeniu z zeszłomiesięcznych ujemnych 0,6% do dodatnich 9,1%. Analitycy obserwujący rynek prognozowali wzrost produkcji przemysłowej w maju o około 7,0% rdr. Według zamieszczonego przez Główny Urząd Statystyczny komunikatu produkcja po wyeliminowaniu czynników o charakterze sezonowym wzrosła w stosunku do kwietniowej o 1,2%, a w stosunku do wypracowanej przed rokiem zwiększyła się o 6,5%. Mamy więc kontynuację huśtawki wyników spowodowanej tym, że aktywność producentów, ale również rozkład czasu pracy, prezentuje się odmiennie niż w roku ubiegłym. Wskaźniki wzrostu cen r/r 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 01.14 od czerwca 2017 prognoza KUKE 05.14 09.14 01.15 PPI 05.15 09.15 01.16 05.16 CPI 09.16 W maju produkcja w ujęciu miesięcznym uległa zwiększeniu w trzech kategoriach, w jednej zaś zmniejszyła się. Największy wzrost miał miejsce w górnictwie i wydobywaniu gdzie produkcja zwiększyła się o 8,6%, praktycznie kompensując kwietniowy spadek. Sporo też wzrosła produkcja w przetwórstwie przemysłowym, gdzie sprzedaż zwiększyła się o 6,3%. W dostawach wody, gospodarowaniu ściekami i odpadami o sprzedaż wzrosła o 4,9%. Jedyny spadek notowany był w wytwarzaniu i zaopatrywaniu w energię elektryczną, gaz i parę wodną o 7,4% - no, cóż taki sezon. Roczna dynamika produkcji sprzedanej przemysłu wystrzeliła w maju z kwietniowych -0,6% do 9,1%. We wszystkich czterech kategoriach roczna dynamika sprzedaży uległa poprawie. W największym dziale krajowego przemysłu, tj. przetwórstwie przemysłowym, sprzedaż zwiększyła się o 9,5% (wobec spadku z kwietnia o 0,8%). W górnictwie i wydobywaniu wzrost może nie był imponujący (2,3%), ale doskonale prezentujący się na tle notowanego w kwietniu spadku o 5,9%. W wytwarzaniu i zaopatrywaniu w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę roczna dynamik sprzedaży była najwyższa i wyniosła 9,6% po wzroście w kwietniu o 4,8%. W dostawach wody, gospodarowaniu ściekami i odpadami odnotowano poprawę dynamiki z 0,8% w kwietniu do 4,6%. W pierwszych pięciu miesiącach tego roku produkcja w przemyśle okazała 01.17 05.17 09.17 01.18 05.18 09.18 się o 6,1% wyższa niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Największy progres zanotowało przetwórstwo, 6,6%. Niewiele mniejszy wytwarzanie i zaopatrywanie w energię 5,9%. W przypadku dostawy wody i gospodarowaniu ściekami wzrost wyniósł 4,4%, Jedynie w przypadku górnictwa i wydobywania produkcja w okresie I V okazała się mniejsza niż przed rokiem o 4,2%. Spośród 34 działów przemysłu wzrostu produkcji w stosunku do poziomu z maja 2016r. miał miejsce w 29 działach, m.in. w produkcji: metali (16,8%), wyrobów z pozostałych surowców niemetalicznych (14,1%), wyrobów z metali (13,1), urządzeń elektrycznych (13,1%), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (12,9%), pojazdów samochodowych przyczep i naczep (11,8%), mebli (10,5%), papieru i wyrobów z papieru (10,3%), wyrobów z drewna, korka i słomy (9,8%) oraz w wytwarzaniu i zaopatrywaniu w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (9,6%). Spadek produkcji w stosunku do wyników sprzed roku zanotowano w 5 działach między innymi w naprawie, konserwacji i instalowaniu maszyn i urządzeń (7,5%). W budownictwie po raz czwarty w tym roku odnotowano dodatnią roczną dynamikę sprzedaży (po raz pierwszy mieliśmy z nią do czynienia w styczniu). W maju sprzedaż budownictwa w ujęciu miesięcznym wzrosła o 12,1%, co jest w części efektem dłuższego czasu pracy. Roczna dynamika sprzedaży budowlanej przyspieszyła z 4,3% w kwietniu do 8,4% w maju. Po wyeliminowaniu czynników o charakterze sezonowym produkcja budowlano-montażowa była 6,2% wyższa niż w analogicznym miesiącu roku ubiegłego i o 3,2% niższa niż w kwietniu br. Głównym problemem z jakim zmaga się wciąż branża budowlana jest regres w robotach infrastrukturalnych oraz w budownictwie inwestycyjnym zleca- Tygodniowy Informator Ekonomiczny 6
Dynamika roczna V 2017 IV 2017 I-V 2017 Produkcji sprzedanej przemysłu Produkcja sprzedana ogółem 9,1% -0,6% 6,1% Górnictwo i wydobywanie 2,3% -5,9% -4,2% Przemysł przetwórczy 9,5% -0,8% 6,6% Zaop. w energię elektryczną, gaz, parę 9,6% 4,8% 5,9% Dostawa wody gosp. ściekami 4,6% 0,8% 4,4% Sprzedaży produkcji budowlano montażowej Sprzedaż ogółem 8,4% 4,3% 4,5% Dynamika cen V 2017 IV 2017 V 2016 Produkcji sprzedanej przemysłu Produkcja sprzedana ogółem r/r 2,5% 4,2% -0,4% Produkcja sprzedana ogółem m/m -0,5% -0,2% 1,2% Górnictwo i wydobywanie r/r 23,9% 26,9% -7,7% Górnictwo i wydobywanie m/m -2,2% -2,2% 0,2% Przemysł przetwórczy r/r 1,7% 3,6% 0,2% Przemysł przetwórczy m/m -0,5% -0,2% 1,3% Zaop. w energię elektryczną, gaz, parę r/r 0,9% 1,0% -2,9% Zaop. w energię elektryczną, gaz, parę m/m 0,1% 0,4% 0,2% Dostawa wody gosp. ściekami r/r 2,6% 3,0% 0,9% Dostawa wody gosp. ściekami m/m 0,0% 0,1% 0,4% Sprzedaży produkcji budowlano-montażowej Sprzed. prod. budowlano-montażowej r/r 0,4% 0,4% -0,6% Sprzed. prod. budowlano-montażowej m/m 0,1% 0,1% 0,0% nym przez przedsiębiorstwa. Pozostaje mieć nadzieję, że obserwowana w ostatnich miesiącach poprawa w budownictwie nabierze długotrwałego charakteru, a nie jednorazowego wyskoku. Sprzyjać temu powinno coraz szybsze uruchamianie środków z nowej perspektywy unijnej. W maju przeciętny poziom cen w przemyśle w ujęciu miesięcznym zmniejszył się o 0,5% po spadku o 0,2% w kwietniu i wobec wzrostu o 1,2% notowanego w maju ubiegłego roku. Spadek przeciętnego poziomu cen był efektem spadków notowanych w przetwórstwie (0,5%) i górnictwie (2,2%). Ceny w wytwarzaniu i zaopatrywaniu w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę wzrosły o 0,1%, a w dostawach wody, gospodarowaniu ściekami i odpadami nie uległy zmianie. Maj przyniósł całkiem pokaźną redukcję rocznego wskaźnika cen przemysłowych. Po pierwsze, wynik samego maja był ujemny (ceny spadły w stosunku do kwietnia), po drugie zestawiany był z wysokim wzrostem cen z maja ubiegłego roku. W konsekwencji roczny wskaźnik wzrostu cen przemysłowych wyniósł 2,5% wobec 4,2% w kwietniu. Najwyższy wzrost cen w skali roku notowany był w górnictwie i wydobywaniu (o 23,9% wobec 26,9% z kwietnia). W przetwórstwie przemysłowym ceny były wyższe niż przed rokiem o 1,7% (o 3,6% w kwietniu), w dostawach wody, gospodarowaniu ściekami i odpadami o 2,6% (wobec 3,0% w kwietniu ) oraz w wytwarzaniu i zaopatrywaniu w energię elektryczną, gaz i parę wodną o 0,9% (w kwietniu 1,0%). Korekta skali wzrostu inflacji przemysłowej w sposób naturalny będzie pozytywnie oddziaływała na poziom inflacji dóbr konsumpcyjnych w najbliższych miesiącach. Aktualnie Rada Polityki Pieniężnej zapowiada, że w bieżącym roku nie należy spodziewać się wzrostu stóp procentowych, a bieżące dane zdają się przemawiać za utrzymaniem takiej polityki. Maj przyniósł całkiem pokaźną redukcję rocznego wskaźnika cen przemysłowych. Michał Kolasa analityk Od wielu lat zajmuje się analizą sytuacji makroekonomicznej w Polsce i na świecie. Prywatnie pasjonat piłki nożnej, aktywnych form wypoczynku oraz literatury fantastycznonaukowej. Piotr Soroczyński Główny Ekonomista KUKE S.A., dwadzieścia lat praktyki w zespołach analitycznych: KUKE, Banku Handlowego i Banku Ochrony Środowiska. Doświadczenie w zakresie oceny gospodarczej i politycznej krajów, kondycji finansowej banków oraz podmiotów niefinansowych. Najbardziej ceni ciekawość świata (jak wyglądał kiedyś i jak działa dziś) oraz wyobraźnię. Czyta bardzo różne książki ale muzyki słucha raczej ciężkiej. Andrzej Kochman Główny Specjalista w biurze Głównego Ekonomisty, zajmuje się analizą sytuacji makroekonomicznej w Polsce i na świecie oraz badaniem kondycji branż w Polsce. Posiadający przeszło dziesięcioletnie doświadczenie pracy w KUKE. Prywatnie pasjonuje się historią. Tygodniowy Informator Ekonomiczny 7
KURSY PROGNOZY MAKROEKONOMICZNE Fixing NBP 23.06 22.06 21.06 20.06 ost. 30 ost. 100 MIESIĘCZNE IV 17 V 17 VI 17 VII 17 VIII 17 PLN/USD 3,7824 3,8002 3,8090 3,7862 3,7615 3,7529 3,9214 Rezerwy walutowe, mln EUR 100 404 98 204 98 695 100 472 101 677 PLN/EUR 4,2255 4,2442 4,2442 4,2248 4,2112 4,1990 4,2505 Inflacja (CPI), r/r 2,0% 1,9% 1,8% 1,8% 1,7% PLN/CHF 3,8977 3,9050 3,9104 3,8865 3,8865 3,8585 3,9472 Produkcja przemysłowa, r/r -0,6% 9,1% 2,7% 9,0% 5,0% Ceny prod. przem. (PPI), r/r 4,2% 2,5% 2,6% 2,8% 3,4% Londyn 23.06 22.06 21.06 20.06 ost. 30 ost. 100 USD/EUR 1,1171 1,1168 1,1143 1,1158 1,1196 1,1189 1,0847 USD/GBP 1,2730 1,2664 1,2609 1,2695 1,2805 1,2847 1,2621 CHF/USD 0,9704 0,9732 0,9741 0,9742 0,9717 0,9726 0,9932 JPY/USD 111,20 111,07 111,18 111,59 111,03 111,04 111,91 Złoty na fixingu 4,20 4,15 4,10 4,05 4,00 3,95 3,90 3,85 3,80 3,75 3,70 3,65 3,60 PLN/USD PLN/EUR 4,50 4,45 4,40 4,35 4,30 4,25 4,20 4,15 4,10 4,05 4,00 USD/EUR 1,14 1,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 Stopa bezrobocia 7,7% 7,4% 7,1% 6,9% 7,0% Bilans obr. bieżących mln EUR -275 186-513 -566-850 Eksport towarów, mln EUR 15 176 15 733 16 382 15 552 15 195 Import towarów, mln EUR 15 090 15 779 16 087 15 849 15 719 ROCZNE 2014 2015 2016 2017 2018 PKB - wzrost realny 3,4% 3,6% 2,7% 4,2% 4,0% CPI XII/XII -1,0% -0,5% 0,8% 1,4% 1,7% CPI średniorocznie 0,0% -0,9% -0,6% 1,8% 1,7% Eksport r/r (EUR) 6,4% 8,4% 2,3% 9,5% 8,5% Import r/r (EUR) 8,3% 4,9% 0,9% 11,5% 7,2% Bilans obr. bież / PKB -2,1% -0,6% -0,5% -0,6% -0,5% Depozyty XII/XII 8,1% 8,9% 8,6% 3,3% 7,5% 4,20 4,15 4,10 4,05 4,00 3,95 3,90 3,85 3,80 3,75 3,70 3,65 3,60 1,80 17-03 31-03 7-04 21-04 5-05 28-05 9-06 23-06 17-03 31-03 7-04 21-04 5-05 28-05 9-06 23-06 Należności XII/XII 7,3% 7,0% 4,5% 17,2% 8,2% 1,60 DEPOZYTY MIĘDZYBANKOWE WIBOR 23.06 22.06 21.06 20.06 ost. 30 ost. 100 GIEŁDY POLSKA 23.06 22.06 21.06 20.06 ost. 30 ost. 100 1,40 1,20 T/N 1,57 1,57 1,57 1,58 1,60 1,61 1,61 WIG 60 982 60 987 61 162 60 842 61 048 60 689 59 705 1,00 1 tyg. 1,46 1,59 1,59 1,59 1,59 1,60 1,60 WIG 20 2 304 2 308 2 319 2 303 2 334 2 311 2 269 2-02 16-02 2-03 1 mies. 1,53 1,66 1,66 1,66 1,59 1,66 1,66 4,20 4,50 1,14 4,15 3 mies. 1,61 1,73 1,73 4,45 1,73 1,73 1,73 1,73 4,10 4,40 1,12 4,05 6 mies. 1,30 1,81 1,81 1,81 4,00 4,35 1,10 1,81 1,81 1,61 3,95 4,30 3,90 4,25 1,08 3,85 LIBOR 23.06 22.06 21.06 4,20 20.06 ost. 30 ost. 100 3,80 4,15 1,06 3,75 USD 3M PLN/USD 1,27 1,27 1,27 3,70 4,10 1,27 1,27 1,22 1,15 1,04 PLN/EUR 3,65 4,05 3,60 EUR 3M -0,37-0,37-0,37 4,00-0,37-0,37-0,37-0,36 1,02 17-03 31-03 7-04 21-04 5-05 28-05 9-06 23-06 CHF 3M -0,73-0,73-0,73-0,73-0,73-0,73 0,33 17-03 31-03 7-04 21-04 5-05 28-05 9-06 23-06 ŚWIAT 23.06 22.06 21.06 20.06 ost. 30 ost. 100 Dow Jones 21 395 21 397 21 410 21 467 21 529 21 195 20 850 NASDAQ 6 265 6 237 6 234 6 188 6 239 6 202 5 981 FTSE 100 7 424 7 439 7 448 7 473 7 524 7 504 7 357 DAX 12 733 12 794 12 774 12 815 12 889 12 702 12 284 Nikkei 225 20 133 20 111 20 139 20 230 20 068 19 886 19 396 Hang Seng 25 670 25 675 25 695 25 843 25 925 25 692 24 604 T 6 500 6 250 6 000 5 750 5 500 5 250 5 000 27 000 26 000 25 000 24 000 6 500 23 000 6 250 22 000 6 000 21 000 5 750 5 500 WIBOR 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 2-02 16-02 2-03 16-03 30-03 6-04 20-04 4-05 27-05 8-06 T/N W 1 m 22-06 LIBOR 1,50 1,25 1,00 0,75 0,50 0,25 0,00-0,25-0,50-0,75-1,00 STOPY PODSTAWOWE I OBLIGACJE 2.02 2.03 30.03 USD 3M EUR 3M CHF 3M Stopy procentowe Podstawowa Rent 2Y Rent 5Y Polska 1,50 2,01 2,62 USA 1,25 1,35 1,76 Japonia -0,10-0,10-0,07 UK 0,25 0,24 0,52 Niemcy 0,00-0,62-0,38 Francja 0,00-0,54-0,20 Włochy 0,00-0,16 0,70 Kanada 0,50 0,90 1,12 Szwajcaria -0,75-0,87-0,61 27.04 25.05 Polska 64 000 62 000 60 000 58 000 56 000 54 000 52 000 50 000 48 000 Europa 7 800 7 600 7 400 7 200 7 000 6 800 6 600 6.02 13.02 20.02 27.02 6.03 13.03 20.03 27.03 3.04 10.04 17.04 24.04 2 500 2 400 2 300 2 200 2 100 2 000 1 900 1 800 1 700 22 500 21 750 21 000 20 250 19 500 18 750 18 000 6.02 13.02 20.02 27.02 6.03 13.03 20.03 27.03 3.04 10.04 17.04 24.04 WIG WIG 20 Dow Jones NASDAQ 6.02 13.02 20.02 27.02 6.03 13.03 20.03 27.03 3.04 10.04 17.04 24.04 13 000 12 500 12 000 11 500 11 000 10 500 10 000 USA Daleki Wschód 22 000 21 000 20 000 19 000 18 000 17 000 16 000 6.02 13.02 20.02 27.02 6.03 13.03 20.03 27.03 3.04 10.04 17.04 24.04 FTSE 100 DAX Nikkei 225 Hang Seng 6 500 6 250 6 000 5 750 5 500 5 250 5 000 27 000 26 000 25 000 24 000 23 000 22 000 21 000 5 250 NASDAQ 5 000 W przygotowaniu informatora wykorzystano dane: GUS, NBP, PAP, Eurostatu, Rzeczpospolitej, Parkietu, money.pl, bankier.pl, ISBNews. Niniejszy materiał został opracowany wyłącznie w celu informacyjnym. KUKE S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w przedstawionym materiale. Materiał może być wykorzystywany do opracowań własnych w całości lub części wyłącznie pod warunkiem powołania się na źródło. 27 000 26 000 25 000 Tygodniowy Informator Ekonomiczny 8