STRATEGIA GRUPY KAPITAŁOWEJ GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH GPW.22 3 PAŹDZIERNIKA 214 R.
Przesłanki aktualizacji strategii 1 Spowolnienie na rynku kasowym od 212 r. 1 2 Niższe przychody GPW na rynku pochodnych 4 3 2 1 58% 157 211-12% 42% 116 212 43% 121 213 8 1 4% -27% 6 15% 4 5 1% 7% 6% 121 2 4 27 21 17 2 LTM 211 212 213 2 LTM 25 2 15 1 5 3 Rosnący udział TGE w przychodach GK GPW 4 4 8 3 6 2 4 23% 27% 32% 2 1 2 1% 63 76 98 211 212 213 LTM 2 Konfederacyjny charakter GK GPW ze znaczącym potencjałem do pogłębionej integracji operacyjnej i organizacyjnej 12 odrębnych spółek, w tym udziały mniejszościowe w istotnych aktywach (KDPW) Potencjał do efektywniejszego wykorzystania wspólnych zasobów (synergie kosztowe) Możliwość integracji oferty GK GPW wzdłuż łańcucha wartości (w tym usługi post-transakcyjne) Przychody (mln zł) Udział w przychodach (%) 1 Przychody z obrotu z akcji i innych instrumentów udziałowych, instrumentów dłużnych i innych instrumentów rynku kasowego 2 LTM (ostatnie dwanaście miesięcy) do 3 września 214 r. Źródło: GPW -2-
Zmiana struktury przychodów CAGR 211/213 Przychody (mln zł) 3% g 35 3 25 2 15 1 5 226 9 2 33 4 115 21 269 14 23 37 4 143 211 296 274 284 63 76 98 22 15 12 22 24 12 37 35 38 27 21 17 11 18 19 212 213 LTM Rynek towarowy (TGE) Rynek kasowy - papiery dłużne Obsługa emitentów Produkty informacyjne i indeksy Rynek pochodnych Rynek kasowy - akcje i papiery udziałowe Pozostałe przychody (rynek finansowy) 21% 1-4% -2% -2% -27% -13% -8% k m m m m m m Niższe przychody z rynku finansowego zrekompensowane przejęciem TGE w 212 r. 1 CAGR 212-213 Źródło: GPW -3-
Spółki zależne Udziały mniejszościowe Potencjał większej integracji Grupy GPW 193 BondSpot (92,96%) 13 KDPW (33,33%) 138 1 TGE (1,%) 75 1 KDPW_CCP (1,%) 33 5 IRGiT (1,%) 23 2 Centrum Giełdowe (24,79%) 16 WSE InfoEngine (1,%) 2 Aquis Exchange (3,%) 7 -- 6 IRK WSE Research (1,%) 1 WSE Services (1,%) Instytut Analiz i Ratingu (1,%) 3 -- 4 Dodatkowo: ~1% udziałów w giełdzie ukraińskiej (Innex) 1,3% udziałów w giełdzie rumuńskiej (SIBEX) XX Przychody 213 (mln zł) 1 Dane skonsolidowane 2. W tym IRGiT 3. Spółka weszła do Grupy w sierpniu 213 r. 4. Spółka powstała w czerwcu 214 r. 5. W tym KDPW CCP. 6. Spółka otrzymała zgodę na prowadzenie działalności od brytyjskiego regulatora (FCA) w listopadzie 213 r. 7. Udział w prawach majątkowych i prawach głosu -4-
Podsumowanie dialogu z klientami Inwestorzy zwracają uwagę na niską płynność Lokalni inwestorzy coraz aktywniejsi za granicą Konieczna zmiana regulacji w zakresie pożyczek papierów i krótkiej sprzedaży Oczekiwanie wprowadzenia nowych instrumentów m.in. pochodnych na energię i towary Potrzeba dodatkowych zachęt podatkowych dla inwestorów indywidualnych Odpowiedzialność Giełdy za rozwój rynku kapitałowego, kreowanie zmian w przepisach i edukacji Znaczny potencjał w rozwoju rynku Catalyst i potrzeba uproszczenie jego struktury Podnoszenie zaufania inwestorów do rynku NewConnect Jednolita licencja bankowa umożliwi działalność banków na giełdzie -5-
Misja Grupy Kapitałowej GPW Naszą misją jest rozwijanie efektywnych mechanizmów przepływu kapitału i towarów poprzez udostępnianie konkurencyjnych jakościowo i cenowo usług giełdowych i rozliczeniowych, spełniających potrzeby i oczekiwania naszych klientów przedsiębiorstw, inwestorów oraz pośredników obrotu. Wspieramy rozwój gospodarczy i budujemy kulturę inwestowania. Tworzymy międzynarodowe centrum kapitałowe. Zapewniamy najwyższe standardy i bezpieczeństwo obrotu oparte o światowej klasy technologie. Jako zespół profesjonalistów, prowadzimy zintegrowaną, efektywną działalność zorientowaną na wzrost. -6-
Główne kierunki strategii GPW.22 Zwrócenie w stronę klienta Dopasowanie oferty do realnych potrzeb rynku #1 Wzmocnienie dotychczasowych kluczowych segmentów biznesu Rozwój obecnych segmentów poprzez aktywizację i przyciągnięcie nowych emitentów, inwestorów i pośredników #2 Koncentracja na nowych obszarach w oparciu o przewagi konkurencyjne Wykorzystanie potencjału GK GPW w obszarze usług komplementarnych #3 Efektywne wykorzystanie zasobów w ramach GK GPW Rozwój przy zachowaniu wysokiej rentowności Rynek pierwszego wyboru dla inwestorów i emitentów w Europie Środkowo Wschodniej -7-
Sześć filarów rozwoju 1 2 3 4 5 6 Płynny rynek akcji Rozwinięty rynek długu korporacyjnego i skarbowego Konkurencyjny rynek instrumentów pochodnych Atrakcyjny dla różnych grup inwestorów rynek towarowy Kompleksowa oferta informacji dla inwestorów i emitentów Nowe obszary biznesowe w ramach kluczowych przewag konkurencyjnych Centrum kompetencyjne w zakresie regulacji i strategii dla rynku Zintegrowana operacyjnie i efektywna kosztowo Grupa Koncentracja na działaniach sprzedażowych Skuteczna komunikacja i marketing Wspólne usługi wsparcia Skuteczny nadzór właścicielski Rynek pierwszego wyboru dla inwestorów i emitentów w Europie Środkowo Wschodniej -8-
Najważniejsze inicjatywy Rynek akcji Rynek długu Rynek pochodnych Rynek towarowy Aktywne pozyskanie nowych emitentów Aktywizacja obecnej bazy i pozyskanie nowych inwestorów, w tym detalicznych Pozyskanie nowych CG Uproszczenie i skrócenie procedur Promocja krótkiej sprzedaży i pożyczek papierów wartościowych Uwalnianie free float Promocja programu HVP Promocja NC jako źródła nowych spółek na GR Promocja spółek za granicą Uproszczenie architektury rynku długu korporacyjnego Ułatwienie procedur i unarzędziowienie rynku Catalyst Intensyfikacja działań sprzedażowych Popularyzacja ratingu papierów dłużnych Zwiększenie aktywności banków jako uczestników rynku długu Rozwój instrumentów pochodnych opartych na obligacjach, stopie procentowej, energii elektrycznej i gazie ziemnym Aktywizacja bazy inwestorów Rozwój produktów, w tym strategii opcyjnych, bazując na nowych rozwiązaniach technologicznych Rozwój rynku obrotu gazem przy wykorzystaniu potencjału firm energetycznych i inwestorów finansowych Uatrakcyjnienie oferty i pozyskanie aktywnych inwestorów finansowych do innych obszarów rynku Produkty informacyjne Budowa zintegrowanej oferty przez konsolidację danych ze źródeł zewnętrznych Wdrożenie nowych standardów sprzedaży danych GK GPW Budowa centrum kompetencyjnego i oferty w obszarze indeksów regionalnych Rozwój indeksów szytych na miarę dla zarządzających aktywami -9-
Analiza potencjału biznesowego w nowych obszarach Obszar finansowy Obszar towarowy Obszar post-trade Pozostałe usługi MTF/Aquis Exchange Rynek rolny Budowa zintegrowanej oferty spełniającej nowe wymagania regulacyjne Wsparcie technologiczne ETP/ETF Rynek węgla Usługi IT Rynek walutowy Inne nośniki energii Technologia dla rynku pochodnych Zaangażowanie wyłącznie w obszary gdzie Giełda posiada przewagi konkurencyjne -1-
Optymalna struktura biznesowa zapewniająca zintegrowane centra kompetencji GPW Rynek akcji Rynek instrumentów pochodnych Segment danych rynkowych i indeksów Rynek towarowy Usługi post-transakcyjne Rynek długu Centrum usług wspólnych Rynek energii Rynek gazu Inne rynki towarowe Rozliczenia i rozrachunek rynku kasowego, towarowego i pochodnych Rynek długu skarbowego Rynek długu korporacyjnego Usługi wspólne dla podmiotów z Grupy -11-
Kluczowe aspiracje w głównych obszarach biznesowych Obszar biznesowy Ambicje GK GPW do 22 r. Rynek akcji Rynek długu Rynek instrumentów pochodnych Rynek towarowy Segment danych rynkowych Nowe obszary biznesowe Efektywność operacyjna Liczba spółek na Głównym Rynku > 55 Wskaźnik velocity na Głównym Rynku > 5% NewConnect ważne źródło nowych spółek dla Głównego Rynku NewConnect zwiększenie jakości i atrakcyjności dla inwestorów Liczba emisji nieskarbowych > 1 tys. Koncentracja na emisjach > 1 mln zł Uproszczenie struktury rynku Catalyst i rozwój platformy TBSP Rozwinięty rynek instrumentów finansowych na energię elektryczną i gaz Aktywny rynek instrumentów pochodnych na stopę procentową/dług Nowe instrumenty pochodne wynikające tylko z potrzeb klientów Finansowy rynek energii elektrycznej >6% konsumpcji krajowej Finansowy rynek gazu > 15% zliberalizowanego rynku gazu Jedna oferta na wszystkie źródła danych w Grupie Rozwój produktów indeksowych Fabryka produktów informacyjnych szytych na miarę Usługi post-trade: zintegrowana oferta adresująca zmieniające się potrzeby w zakresie rozliczeń i zarządzania ryzykiem W trakcie analiz m.in. rynek węgla, towarów rolnych, produktów ETP Od 217 r. obecna baza kosztów operacyjnych niższa o ~2 mln zł Wskaźnik C/I <,5 Zintegrowana organizacyjnie i operacyjnie Grupa -12-
Ambicją GK GPW jest wzrost biznesu przy zachowaniu rentowności i maksymalizacji zwrotu dla akcjonariuszy Dane skonsolidowane 213 Ambicje do 22 Przychody (mln zł) 284 Średnioroczny wzrost: 7% p.a. EBITDA (mln zł) 144 Podwojenie wyniku EBITDA Wskaźnik Cost/Income,59 <,5 Wskaźnik wypłaty dywidendy 44% > 6% 1 (Wypłata z zysku 214 r. 2,4 zł na 1 akcję oraz z zysku za 215 r. 2,6 zł na 1 akcję) 1 W oparciu o zysk skonsolidowany przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej, skorygowany o wynik jednostek stowarzyszonych -13-
Redukcja obecnej bazy kosztów o ~2 mln PLN Inicjatywy efektywnościowe pozwolą obniżyć obecną bazę kosztów o ~2 mln PLN Większość oszczędności już od 216 r. Dane skonsolidowane (bez kosztów optymalizacji), mln zł Powtarzalne oszczędności kosztowe, dane skonsolidowane, mln zł 19 18 175 19 2 17 19 17 16 157 15 15 14 13 1 1 2 5 1 Baza kosztów GK GPW LTM 1 Oszczędności: nieruchomości, usługi obce, IT, inne Baza kosztowa po optymalizacji 215 216 217 Program oszczędnościowy zaplanowany na lata 215-217 1 LTM (ostatnie dwanaście miesięcy) do 3 września 214 r. -14-
Dane kontaktowe Biuro Public Relations GPW tel. +48 22 537 74 71 press@gpw.pl Biuro Relacji Inwestorskich GPW tel. +48 22 537 72 5 ir@gpw.pl www.gpw.pl/relacje_inwestorskie Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. -15-